青島中科華聯(lián)新材料股份有限公司 徐廣彥

如何處理并購(gòu)中的或有對(duì)價(jià)

青島中科華聯(lián)新材料股份有限公司 徐廣彥

目前，我國(guó)上市公司并購(gòu)方式逐漸呈現(xiàn)出靈活多樣化趨勢(shì)，導(dǎo)致并購(gòu)定價(jià)也有所調(diào)整，現(xiàn)階段最典型的定價(jià)方式則是或有對(duì)價(jià)安排?；蛴袑?duì)價(jià)作為合并對(duì)價(jià)的重要組成部分，會(huì)計(jì)處理結(jié)果會(huì)對(duì)企業(yè)合并產(chǎn)生直接影響，對(duì)上市公司發(fā)展起到一定作用。本文將對(duì)如何處理并購(gòu)中的或有對(duì)價(jià)加以分析，提出一系列有效建議。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 企業(yè)并購(gòu) 或有對(duì)價(jià) 對(duì)策分析

一、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定

關(guān)于企業(yè)并購(gòu)或有對(duì)價(jià)的處理，在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）》中給予了明確?；谄髽I(yè)并購(gòu)下，會(huì)計(jì)處理應(yīng)分具體情況，如：負(fù)債性質(zhì)下的或有對(duì)價(jià)，可依據(jù)相關(guān)準(zhǔn)則來(lái)開(kāi)展；而對(duì)于權(quán)益性質(zhì)下的或有對(duì)價(jià)，則可不開(kāi)展相關(guān)處理。

在或有對(duì)價(jià)處理中，其中采用到的金融工具若屬于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》范圍內(nèi)，則可采用公允價(jià)值計(jì)量。

之所以要實(shí)施企業(yè)并購(gòu)，是由于企業(yè)價(jià)值被嚴(yán)重低估，一方面是由于企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)能力管理手段的缺乏，另一方面則是由于企業(yè)自身缺乏有價(jià)值的信息，再就是大環(huán)境的限制，在通貨膨脹環(huán)境下，企業(yè)成本與資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值二者間還存在較大差異。企業(yè)并購(gòu)一般是基于企業(yè)管理角度下，對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀加以研究，而在財(cái)務(wù)方面的研究卻不多。基于企業(yè)并購(gòu)中，相關(guān)人員提出了多種定價(jià)模型，如：折現(xiàn)現(xiàn)金流，拉巴波特模型等，但卻與我國(guó)企業(yè)運(yùn)行情況不完全一致，還有待商榷?？傊?，企業(yè)并購(gòu)中還存在許多問(wèn)題，這些問(wèn)題均會(huì)對(duì)企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)造成嚴(yán)重影響。

二、企業(yè)并購(gòu)中或有對(duì)價(jià)處理存在的問(wèn)題

企業(yè)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)并購(gòu)或有對(duì)價(jià)處理進(jìn)行了明確，企業(yè)選擇何時(shí)方式處理會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造成直接影響，因此企業(yè)應(yīng)選擇合理的處理手段，降低對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的不利影響，就目前來(lái)說(shuō)，企業(yè)并購(gòu)中或有對(duì)價(jià)處理還存在許多問(wèn)題，或多或少影響到企業(yè)或有對(duì)價(jià)處理，筆者將對(duì)企業(yè)并購(gòu)中或有對(duì)價(jià)處理問(wèn)題進(jìn)行分析研究。

(一)合并日的初始確認(rèn)

在分析企業(yè)并購(gòu)下或有對(duì)價(jià)處理問(wèn)題時(shí)，應(yīng)從合并日開(kāi)展，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，應(yīng)將或有對(duì)價(jià)當(dāng)作重要環(huán)節(jié)，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，上市公司僅僅只關(guān)注到合并日需支付對(duì)價(jià)，從而忽視了對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)波動(dòng)的合理評(píng)估，或?qū)⒐手嫡J(rèn)定為零。

(二)合并日的初始分類(lèi)

據(jù)筆者研究，或有對(duì)價(jià)結(jié)算一般有兩種方式，一類(lèi)是金融工具，另一類(lèi)則是非金融工具。企業(yè)并購(gòu)下的或有對(duì)價(jià)處理能采用金融工具結(jié)算，企業(yè)合并日初始分類(lèi)可從自身權(quán)益結(jié)算，金融負(fù)債結(jié)算，金融資產(chǎn)結(jié)算，三個(gè)層面來(lái)探討。

1、以自身權(quán)益工具結(jié)算的或有安排初始分類(lèi)

在或有對(duì)價(jià)安排中，購(gòu)買(mǎi)方應(yīng)采取自身權(quán)益工具來(lái)開(kāi)展結(jié)算，這是由于利用非衍生工具來(lái)開(kāi)展工作，購(gòu)買(mǎi)方便不具備交付可變數(shù)量的相關(guān)義務(wù)，購(gòu)買(mǎi)方利用衍生工具則能用固定數(shù)量權(quán)益工具換一個(gè)固定金融資產(chǎn)展開(kāi)結(jié)算，這一項(xiàng)目屬于權(quán)益性安排。

2、以金融負(fù)債結(jié)算的或有安排初始分類(lèi)

除此以外，企業(yè)還應(yīng)根據(jù)自身盈利情況來(lái)支付對(duì)價(jià)，基于企業(yè)準(zhǔn)則下，將金融負(fù)債計(jì)入損益當(dāng)中去。

3、以金融資產(chǎn)結(jié)算的或有安排初始分類(lèi)

基于金融資產(chǎn)結(jié)算下，企業(yè)應(yīng)遵循金融價(jià)格，匯率，信用等級(jí)等變量的變化來(lái)變動(dòng)，從日期結(jié)算中，若或有對(duì)價(jià)金額隨著變量而發(fā)生變化，則應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量計(jì)入損益當(dāng)中。

(三)合并日的后續(xù)計(jì)量

1、計(jì)量期間調(diào)整

據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，應(yīng)對(duì)合并商譽(yù)的金融進(jìn)行調(diào)整，其屬于計(jì)量期間的調(diào)整。應(yīng)注意的是，被購(gòu)買(mǎi)方于購(gòu)買(mǎi)日后的實(shí)際盈利情況向出售方再支付額外對(duì)價(jià)安排中，企業(yè)實(shí)際盈利已不屬于“購(gòu)買(mǎi)日存在的情況”，針對(duì)或有對(duì)價(jià)的變化，企業(yè)不應(yīng)再對(duì)商譽(yù)金額加以調(diào)整。

2、非計(jì)量期間調(diào)整

由于金融資產(chǎn)或有對(duì)價(jià)安排具有一定復(fù)雜性，據(jù)此應(yīng)區(qū)分合并類(lèi)型。

在企業(yè)合并報(bào)表制作中，合并方入賬價(jià)值應(yīng)按原賬面價(jià)值計(jì)量，將差額計(jì)入“資本公積”中。在個(gè)別報(bào)表層面，應(yīng)將企業(yè)合并所取得的投資依據(jù)，以及被合并方所有者權(quán)益，用于確定企業(yè)初始投資中。

三、企業(yè)并購(gòu)中或有對(duì)價(jià)處理對(duì)策

綜上，筆者對(duì)企業(yè)并購(gòu)中或有對(duì)價(jià)處理問(wèn)題進(jìn)行了分析，基于企業(yè)并購(gòu)中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)或有對(duì)價(jià)的處理研究，筆者將從：正確認(rèn)識(shí)初始價(jià)公允價(jià)值、在確認(rèn)或有金融資產(chǎn)應(yīng)綜合考慮多方因素、應(yīng)對(duì)企業(yè)合并下的資產(chǎn)開(kāi)展減值測(cè)試、注意區(qū)分合并日或有對(duì)價(jià)調(diào)整，以下方面來(lái)闡述，以此促進(jìn)企業(yè)并購(gòu)工作的有效落實(shí)。

(一)正確認(rèn)識(shí)初始價(jià)公允價(jià)值

企業(yè)在處理或有對(duì)價(jià)時(shí)，不應(yīng)將或有對(duì)價(jià)初始值認(rèn)定為零，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)處理中，當(dāng)或有對(duì)價(jià)協(xié)議中所應(yīng)允的業(yè)績(jī)承諾與被購(gòu)買(mǎi)方盈利不一是應(yīng)考慮到是否是初始值預(yù)測(cè)存在差異性，當(dāng)或有價(jià)協(xié)議中給于的業(yè)績(jī)承諾與盈利預(yù)測(cè)呈現(xiàn)一致性，則可考慮到預(yù)測(cè)架設(shè)存在一些變動(dòng)。

(二)或有金融資產(chǎn)確認(rèn)應(yīng)綜合考慮多方因素

當(dāng)企業(yè)實(shí)際業(yè)績(jī)未達(dá)到規(guī)定承諾，那么出售方應(yīng)根據(jù)相關(guān)需求來(lái)對(duì)購(gòu)買(mǎi)方返還一部分對(duì)價(jià)，然而對(duì)于購(gòu)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，不是僅僅根據(jù)返還金額就能將其認(rèn)定為該資產(chǎn)的公允價(jià)值，購(gòu)買(mǎi)方還應(yīng)考慮到售方的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而確保企業(yè)多項(xiàng)工作的落實(shí)。

(三)應(yīng)對(duì)企業(yè)合并下的資產(chǎn)開(kāi)展減值測(cè)試

當(dāng)企業(yè)所承諾的業(yè)績(jī)與實(shí)際業(yè)績(jī)差異較大時(shí)，企業(yè)合并下資產(chǎn)所帶來(lái)的現(xiàn)金流量則會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于原預(yù)計(jì)金額，這一現(xiàn)象便是減值的發(fā)生。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》規(guī)定，積極開(kāi)展減值測(cè)試。實(shí)踐操作中應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性原理，因企業(yè)所承諾的業(yè)績(jī)與實(shí)際業(yè)績(jī)存在巨大差異，從而會(huì)對(duì)或有對(duì)價(jià)公允價(jià)值收益金額造成影響，相關(guān)原則上不能超過(guò)資產(chǎn)減值金融數(shù)目。

(四)注意區(qū)分合并日或有對(duì)價(jià)調(diào)整

除此之外，企業(yè)還應(yīng)對(duì)或有對(duì)價(jià)合并日實(shí)施合理調(diào)整，企業(yè)需在購(gòu)買(mǎi)后12個(gè)月內(nèi)，對(duì)購(gòu)買(mǎi)日存在的情況進(jìn)行深入分析研究，并對(duì)金額進(jìn)行確認(rèn)，值得注意的是，需要強(qiáng)調(diào)的是，“被購(gòu)買(mǎi)方于購(gòu)買(mǎi)日后的實(shí)際盈利情況”并不屬于“購(gòu)買(mǎi)日已經(jīng)存在的情況”，其對(duì)或有對(duì)價(jià)的影響不需要對(duì)合并日或有對(duì)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，而應(yīng)作為或有對(duì)價(jià)后續(xù)計(jì)量的變動(dòng)。通過(guò)對(duì)并購(gòu)中的或有對(duì)價(jià)的處理來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的管理，為企業(yè)的發(fā)展作出努力。

(五)基于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)增加對(duì)債務(wù)的限制

基于債務(wù)契約下，債券不具備優(yōu)先權(quán)。只有當(dāng)企業(yè)符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)新債券才能被允許發(fā)售。企業(yè)通過(guò)債務(wù)總規(guī)模及資產(chǎn)負(fù)債率的限制，來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理。或有負(fù)債的規(guī)避，則應(yīng)在債務(wù)契約基礎(chǔ)下，禁止對(duì)或有首付款票據(jù)進(jìn)行粘貼，此外，還應(yīng)對(duì)固定資產(chǎn)規(guī)模租賃加以限制。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)里，租金往往是其固定資產(chǎn)，通過(guò)相關(guān)限制手段防止企業(yè)以固定資產(chǎn)租賃為主盡力擺脫其對(duì)資本支出和債務(wù)規(guī)模的約束。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上，筆者對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下企業(yè)或有對(duì)價(jià)處理現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，主要表現(xiàn)在：合并日的初始確認(rèn)、合并日的初始分類(lèi)、合并日的后續(xù)計(jì)量等方面，為促進(jìn)企業(yè)合并中或有對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理，應(yīng)采取有效對(duì)策，正確認(rèn)識(shí)初始價(jià)公允價(jià)值、在確認(rèn)或有金融資產(chǎn)應(yīng)綜合考慮多方因素、應(yīng)對(duì)企業(yè)合并下的資產(chǎn)開(kāi)展減值測(cè)試、注意區(qū)分合并日或有對(duì)價(jià)調(diào)整，促進(jìn)企業(yè)合并工作更好地開(kāi)展。

[1]張惠娟.企業(yè)合并中或有對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理探析[J].財(cái)會(huì)月刊,2016

[2]企業(yè)合并中或有對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題研究[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2013

[3]滕憲靈.淺談企業(yè)合并中或有對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì),2014