2016年9月28日，美國(guó)國(guó)會(huì)兩院通過(guò)表決，以超過(guò)三分之二的表決結(jié)果推翻了美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬否決的“9.11受害者起訴法案（JASTA）”。通過(guò)此法案意義重大，美國(guó)國(guó)內(nèi)公眾將可以直接就“9.11”恐怖襲擊向沙特政府提出賠償，沙特政府將處于非常被動(dòng)的地位。這一法案使美國(guó)和沙特的盟友關(guān)系出現(xiàn)明顯裂痕，此前沙特政府曾表示，如果此法案通過(guò)將拋售所有的美債和其他美元資產(chǎn)。沙特作為全球最大的石油出口國(guó)，絕大部分石油貿(mào)易以美元結(jié)算，隨著此法案的通過(guò)，沙特可能逐步擴(kuò)大石油貿(mào)易結(jié)算貨幣種類(lèi)，沙特國(guó)內(nèi)媒體已經(jīng)建議停止使用美元進(jìn)行石油結(jié)算。近期，沙特與阿聯(lián)酋宣布將試點(diǎn)對(duì)我國(guó)石油出口以人民幣交易，2016年9月26日起，我國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)開(kāi)展人民幣對(duì)沙特里亞爾和阿聯(lián)酋拉姆的直接交易。此前俄羅斯已經(jīng)接受人民幣結(jié)算，由于沙特在國(guó)際石油市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位，這對(duì)擴(kuò)大石油貿(mào)易人民幣使用范圍，推動(dòng)人民幣國(guó)際化意義重大。結(jié)合當(dāng)前國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)格局綜合分析，建議密切關(guān)注美國(guó)沙特關(guān)系走勢(shì)，加強(qiáng)與主要石油貿(mào)易伙伴溝通協(xié)調(diào)，將石油貿(mào)易戰(zhàn)略與人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略結(jié)合，積極擴(kuò)大人民幣國(guó)際貿(mào)易結(jié)算使用范圍，穩(wěn)步推動(dòng)人民幣國(guó)際化。

一、石油美元是美元國(guó)際儲(chǔ)備貨幣地位的重要基石

石油是工業(yè)革命以后最重要的戰(zhàn)略資源，作為世界上最大的產(chǎn)油國(guó)和伊斯蘭教的發(fā)源地，沙特長(zhǎng)期以來(lái)是美國(guó)在世界范圍內(nèi)的重要盟友，在支撐美元儲(chǔ)備貨幣地位、平衡世界石油產(chǎn)量、維護(hù)中東安全等方面發(fā)揮著重要作用。

第一，沙特石油出口美元結(jié)算對(duì)支撐美元的主要儲(chǔ)備貨幣地位至關(guān)重要。石油貿(mào)易是最重要的大宗商品貿(mào)易，2014年占世界商品貿(mào)易額的13%左右，沙特具有豐富的石油資源，探明石油儲(chǔ)量占全世界的16%，沙特石油產(chǎn)量和出口量長(zhǎng)期居世界前列，是石油輸出國(guó)組織（OPEC）的實(shí)際領(lǐng)導(dǎo)。1970年，美國(guó)與沙特王室達(dá)成協(xié)議，規(guī)定石油交易只能由美元結(jié)算，OPEC其它國(guó)家也跟進(jìn)效仿，由于石油貿(mào)易的戰(zhàn)略性和關(guān)鍵性，以美元結(jié)算的世界石油貿(mào)易推高了世界美元需求量，在上世紀(jì)70年代布雷頓森林體系和“黃金美元”體系結(jié)束后，形成了新的“石油美元”體系。以沙特為代表的海灣國(guó)家通過(guò)石油貿(mào)易獲得大量的美元外匯儲(chǔ)備，又以購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債的方式回流美國(guó)資本市場(chǎng)，對(duì)美元的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣地位形成有力支撐。

第二，沙特領(lǐng)導(dǎo)的OPEC石油產(chǎn)量調(diào)控是影響世界政治經(jīng)濟(jì)格局的重要手段。石油的穩(wěn)定供應(yīng)關(guān)系戰(zhàn)略安全，二戰(zhàn)后石油多次被當(dāng)作政治經(jīng)濟(jì)工具來(lái)謀求戰(zhàn)略訴求。1973年第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，OPEC反對(duì)西方國(guó)家支持以色列，大幅限產(chǎn)提高石油價(jià)格，引發(fā)了嚴(yán)重的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)。上世紀(jì)80年代油價(jià)大幅走低，前蘇聯(lián)石油出口收入大量減少，國(guó)民經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重失衡，成為導(dǎo)致前蘇聯(lián)最終解體的重要原因。沙特石油儲(chǔ)備量大，開(kāi)采成本較低，發(fā)揮著世界石油市場(chǎng)價(jià)格的天然調(diào)節(jié)作用，具有重要的戰(zhàn)略地位。

第三，沙特是維護(hù)美國(guó)在中東地區(qū)利益的重要盟友。在“石油美元”體系下，沙特通過(guò)石油貿(mào)易美元結(jié)算、調(diào)控石油產(chǎn)量?jī)r(jià)格等手段，維護(hù)美國(guó)的關(guān)鍵政治經(jīng)濟(jì)利益，并換取美國(guó)在安全方面的戰(zhàn)略保障。沙特通過(guò)資金支持、政治游說(shuō)等多種渠道積極構(gòu)建與美國(guó)的良好關(guān)系，同時(shí)，沙特憑借自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和宗教地位，對(duì)阿拉伯世界擁有較強(qiáng)影響力，也有助于美國(guó)維護(hù)在中東地區(qū)利益。作為回報(bào)，美國(guó)在政治和安全方面給予沙特有力支持，建立軍事基地，大規(guī)模軍售先進(jìn)武器，幫助抵御來(lái)自周邊什葉派大國(guó)伊朗的戰(zhàn)略壓力，兩國(guó)逐步建立各取所需的重要的同盟關(guān)系。

二、沙特與美國(guó)的盟友關(guān)系出現(xiàn)一定裂痕

沙特與美國(guó)在意識(shí)形態(tài)方面差異較大，因?yàn)楸舜死嫘枰Y(jié)盟，近年來(lái)，隨著國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)格局和兩國(guó)內(nèi)部情況的發(fā)展變化，原有戰(zhàn)略互利格局逐步失衡，沙特與美國(guó)的關(guān)系開(kāi)始表現(xiàn)出疏遠(yuǎn)趨勢(shì)。

第一，“9.11”事件和原教旨主義興起直接損害美國(guó)核心利益。沙特是政教合一國(guó)家，基于近代伊斯蘭復(fù)古主義派別瓦哈比派而立國(guó)，主張嚴(yán)格遵循伊斯蘭教傳統(tǒng)。近年來(lái)，沙特與美國(guó)在意識(shí)形態(tài)方面的摩擦加大。一是“9.11”恐怖主義襲擊影響深遠(yuǎn)?！?.11”事件對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)民意和世界政治經(jīng)濟(jì)格局造成劇烈沖擊，19名劫機(jī)者中有15人是沙特國(guó)籍，盡管美國(guó)政府經(jīng)過(guò)調(diào)查否認(rèn)沙特政府與“9.11”事件有任何聯(lián)系，但大批民眾認(rèn)為應(yīng)當(dāng)保留起訴沙特政府的權(quán)力。二是沙特宗教保守主義與美國(guó)社會(huì)主流價(jià)值觀存在明顯沖突。沙特在國(guó)內(nèi)實(shí)行伊斯蘭教法，政治上也較為保守，女性社會(huì)地位較低，與美國(guó)社會(huì)對(duì)人權(quán)和平等等議題較為關(guān)注的意識(shí)形態(tài)存在明顯差異。此外，極端恐怖主義IS的興起也在一定程度上損害了沙特宗教保守主義的國(guó)際形象。三是新一屆美國(guó)政府對(duì)沙特態(tài)度可能較為強(qiáng)硬。美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普對(duì)穆斯林群體具有較強(qiáng)敵意，提出禁止穆斯林在不經(jīng)過(guò)審查的情況下進(jìn)入美國(guó)，希望減少美國(guó)對(duì)中東油氣資源的依賴(lài)，支持美國(guó)加大本土油氣資源開(kāi)發(fā)力度，加快推進(jìn)能源獨(dú)立，并可能開(kāi)放石油對(duì)外出口，未來(lái)美國(guó)與沙特關(guān)系的不確定性較強(qiáng)。

第二，世界石油市場(chǎng)格局發(fā)生巨變。美國(guó)對(duì)沙特的能源戰(zhàn)略需要逐步減弱，而新興市場(chǎng)國(guó)家石油需求持續(xù)走高，與沙特貿(mào)易往來(lái)持續(xù)增強(qiáng)。一是美國(guó)的能源安全保障能力提升。近年來(lái)，美國(guó)能源工業(yè)技術(shù)水平持續(xù)提升，頁(yè)巖氣、頁(yè)巖油已經(jīng)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，自身已經(jīng)成為能源生產(chǎn)大國(guó)，對(duì)中東石油戰(zhàn)略供應(yīng)的依賴(lài)下降。二是美國(guó)與沙特在原油定價(jià)權(quán)方面產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。國(guó)際金融危機(jī)后，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，國(guó)際石油需求疲軟，美國(guó)頁(yè)巖氣頁(yè)巖油開(kāi)始進(jìn)入國(guó)際石油市場(chǎng)，與沙特出口原油產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。此前，石油價(jià)格已經(jīng)跌至歷史低點(diǎn)，但沙特減產(chǎn)動(dòng)力不足，希望通過(guò)低油價(jià)將生產(chǎn)成本較高的美國(guó)頁(yè)巖氣頁(yè)巖油擠出市場(chǎng)，美國(guó)與沙特在能源市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系逐步大于合作關(guān)系。三是新興市場(chǎng)國(guó)家成為世界石油需求的重要推動(dòng)力。2015年，我國(guó)石油需求已經(jīng)占世界石油需求的12%左右，占新增需求的50%左右，近年來(lái)，俄羅斯、沙特、安哥拉等國(guó)針對(duì)我國(guó)石油出口市場(chǎng)展開(kāi)了激烈競(jìng)爭(zhēng)，沙特的相對(duì)市場(chǎng)份額有所下降。同時(shí)，印度的石油需求也在快速增長(zhǎng)，新興國(guó)家市場(chǎng)對(duì)沙特將越來(lái)越重要。

第三，中東的戰(zhàn)略格局發(fā)生劇烈變化。美國(guó)能源自給能力持續(xù)提升，中東對(duì)美國(guó)的戰(zhàn)略地位相對(duì)下降，美國(guó)提出“重返亞太”戰(zhàn)略，將戰(zhàn)略重心逐步向亞太轉(zhuǎn)移，美國(guó)與沙特原有的安全合作同盟關(guān)系有所削弱。一方面，美國(guó)與伊朗達(dá)成核協(xié)議造成沙特嚴(yán)重不滿(mǎn)。在奧巴馬政府主導(dǎo)下，美國(guó)與伊朗達(dá)成凍結(jié)核武器發(fā)展的協(xié)議，美國(guó)將逐步解除對(duì)伊朗的制裁。作為遜尼派和什葉派的核心國(guó)家，沙特和伊朗在地緣戰(zhàn)略上存在較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，伊朗被解除制裁后重返世界石油市場(chǎng)，支持也門(mén)什葉派反政府武裝，沙特的戰(zhàn)略利益明顯受損。另一方面，美國(guó)對(duì)中東地區(qū)的介入趨于謹(jǐn)慎。奧巴馬政權(quán)吸取兩次伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)教訓(xùn)，在敘利亞危機(jī)、也門(mén)問(wèn)題上采取有限介入的態(tài)度，越來(lái)越難以滿(mǎn)足沙特自身的戰(zhàn)略訴求。

第四，沙特正追求經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和開(kāi)展多元外交。在國(guó)際石油價(jià)格走低，與美國(guó)的關(guān)鍵戰(zhàn)略盟友關(guān)系出現(xiàn)裂痕的情況下，沙特對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展和擴(kuò)大多元合作有迫切需要。一是提出經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展規(guī)劃。沙特已經(jīng)提出“沙特愿景2030”經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，希望減少對(duì)石油依賴(lài)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展，增強(qiáng)社會(huì)活力，到2030年將非石油出口收入占比由目前的16%提升到50%，成為獨(dú)立自主的工業(yè)化國(guó)家。二是積極開(kāi)展多元外交。沙特積極拓展國(guó)際投資貿(mào)易，經(jīng)濟(jì)上加深與包括中國(guó)在內(nèi)的新興經(jīng)濟(jì)體的聯(lián)系合作，政治上加強(qiáng)與包括俄羅斯在內(nèi)的中東博弈各方的協(xié)商溝通，努力爭(zhēng)取在新的世界政治經(jīng)濟(jì)格局塑造過(guò)程中爭(zhēng)取更大利益。三是拓展投資渠道。2014年，OPEC成員首次從金融體系中抽出美元流動(dòng)性，降低美國(guó)國(guó)債需求，打破了傳統(tǒng)的石油美元循環(huán)，增加對(duì)新興市場(chǎng)投資。高盛公司預(yù)測(cè)，油價(jià)持續(xù)低迷將導(dǎo)致石油美元月凈流出240億美元，到2018年將累計(jì)流出9000億美元，將對(duì)美元主導(dǎo)的世界金融體系產(chǎn)生明顯沖擊。

三、擴(kuò)大與沙特經(jīng)貿(mào)合作，穩(wěn)步拓展人民幣國(guó)際化空間

穩(wěn)定中東地區(qū)石油供應(yīng)對(duì)保證我國(guó)能源安全至關(guān)重要，積極擴(kuò)大石油貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模有助于推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，隨著我國(guó)綜合國(guó)力的提升和海外利益的增加，人民幣加入SDR貨幣籃子后，人民幣國(guó)際化的條件逐步走向成熟，應(yīng)謀劃全局、主動(dòng)作為，將石油貿(mào)易戰(zhàn)略與人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略結(jié)合，擴(kuò)大石油貿(mào)易人民幣結(jié)算，積極引導(dǎo)塑造國(guó)際政經(jīng)格局向?qū)ξ覈?guó)有利方向發(fā)展。

第一，跟蹤研判美國(guó)與沙特關(guān)系走勢(shì)。美國(guó)與沙特關(guān)系走勢(shì)是決定“石油美元”體系存續(xù)的關(guān)鍵。一是密切關(guān)注美國(guó)政策走勢(shì)。關(guān)注美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普班子關(guān)于中東問(wèn)題表態(tài)，積極預(yù)判新一屆美國(guó)政府中東政策傾向，評(píng)估美國(guó)與沙特關(guān)系走勢(shì)。二是跟蹤“9.11受害者起訴法案”的實(shí)施情況。觀察美國(guó)主流媒體態(tài)度及實(shí)際司法訴訟案例，評(píng)估此法案實(shí)施對(duì)美國(guó)沙特關(guān)系形成的影響。三是關(guān)注沙特對(duì)美國(guó)政策走勢(shì)。關(guān)注沙特政府和國(guó)內(nèi)主要媒體對(duì)美國(guó)通過(guò)“9.11受害者起訴法案”相關(guān)評(píng)論，分析沙特對(duì)美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)操作和持有情況變化，研判沙特戰(zhàn)略意圖，評(píng)估現(xiàn)有石油美元循環(huán)體系的可持續(xù)性。

第二，分析世界石油市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。世界石油市場(chǎng)走勢(shì)將對(duì)沙特等產(chǎn)油國(guó)貿(mào)易結(jié)算傾向產(chǎn)生重大影響，在石油需求走低、供給競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，產(chǎn)油國(guó)更傾向于接受多種貿(mào)易結(jié)算方式。一方面，研判美國(guó)能源戰(zhàn)略走勢(shì)。評(píng)估美國(guó)能源獨(dú)立戰(zhàn)略實(shí)施情況，關(guān)注美國(guó)頁(yè)巖油頁(yè)巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新?tīng)顩r，跟蹤近海油氣開(kāi)采、石油出口等關(guān)鍵能源政策變化，分析未來(lái)美國(guó)能源供求格局。另一方面，關(guān)注石油價(jià)格變化趨勢(shì)。跟蹤OPEC石油限產(chǎn)協(xié)議的談判和實(shí)施，綜合考慮世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、石油市場(chǎng)需求、非OPEC成員國(guó)可能行動(dòng)、中東地緣政治格局發(fā)展等因素，研判石油市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。

第三，擴(kuò)大石油貿(mào)易人民幣結(jié)算。利用大宗商品價(jià)格走低、石油出口國(guó)財(cái)政吃緊、積極尋求投資合作的時(shí)機(jī)，將石油進(jìn)口戰(zhàn)略與人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略有機(jī)結(jié)合，穩(wěn)步推進(jìn)石油貿(mào)易人民幣結(jié)算。一方面，優(yōu)化石油進(jìn)口結(jié)構(gòu)。將石油貿(mào)易結(jié)算方式作為石油貿(mào)易戰(zhàn)略的重要考慮因素，擴(kuò)大人民幣結(jié)算進(jìn)口石油占比。推動(dòng)我國(guó)與沙特和阿聯(lián)酋石油貿(mào)易人民幣結(jié)算協(xié)議盡快落地。另一方面，拓展石油貿(mào)易人民幣結(jié)算。與更多石油出口國(guó)開(kāi)展石油貿(mào)易人民幣結(jié)算對(duì)話(huà)，重點(diǎn)關(guān)注安哥拉、尼日利亞等傳統(tǒng)投資貿(mào)易伙伴，繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)石油貿(mào)易伙伴油氣資源和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。

第四，加強(qiáng)與沙特的雙邊合作。以加強(qiáng)雙邊合作推動(dòng)石油貿(mào)易和能源安全合作。一是支持沙特經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。對(duì)接“沙特愿景2030”發(fā)展戰(zhàn)略，拓展貿(mào)易、投資、科技、教育、人文等方面合作，積極參與沙特經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和油氣領(lǐng)域投資，歡迎沙特資金來(lái)華投資。二是用好合作平臺(tái)。加強(qiáng)雙邊政治合作，在敘利亞危機(jī)、也門(mén)問(wèn)題等熱點(diǎn)國(guó)際問(wèn)題中，綜合考慮沙特利益。三是加強(qiáng)打擊“三股勢(shì)力”合作。堅(jiān)持我國(guó)宗教“三自”精神，禁止海外資金支持參與國(guó)內(nèi)宗教活動(dòng)，禁止向未成年人開(kāi)展宗教活動(dòng)，防止原教旨主義在西北部穆斯林集聚區(qū)傳播。

第五，保持人民幣匯率均衡穩(wěn)定。增強(qiáng)國(guó)際社會(huì)對(duì)持有人民幣信心，優(yōu)化石油貿(mào)易人民幣結(jié)算匯率環(huán)境。一是積極穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。加強(qiáng)與市場(chǎng)交流溝通，把握匯率市場(chǎng)化改革節(jié)奏，引導(dǎo)市場(chǎng)形成人民幣匯率均衡穩(wěn)定的預(yù)期。二是合理管控資本流動(dòng)。加強(qiáng)銀行售結(jié)匯和跨境人民幣業(yè)務(wù)監(jiān)管，嚴(yán)格企業(yè)居民海外投資真實(shí)性審核，完善短期資本流動(dòng)月度監(jiān)測(cè)體系。三是把握資本市場(chǎng)開(kāi)放節(jié)奏。遵循宏觀審慎管理框架，有序適度擴(kuò)大資本市場(chǎng)開(kāi)放，防止短期資本流動(dòng)大幅波動(dòng)。

（林楠，國(guó)家發(fā)展改革委政策研究室）