黃河++許雪瑩++陳慈鈺

【內(nèi)容提要】 “一帶一路”倡議以及中巴經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)為中國同巴基斯坦的經(jīng)貿(mào)合作帶來新的機(jī)遇，但是巴基斯坦內(nèi)部局勢與外部環(huán)境均存在不可控因素。這使中國企業(yè)在巴基斯坦的投資面臨較大的政治風(fēng)險，主要包括恐怖主義威脅、印度、美國等域外大國干預(yù)、巴內(nèi)部省份的利益競爭、宗教因素和非傳統(tǒng)政治風(fēng)險。因此，在建設(shè)中巴經(jīng)濟(jì)走廊過程中，為了有效管控風(fēng)險，中國政府應(yīng)該通過提供安全類公共產(chǎn)品打造區(qū)域及區(qū)域間安全共同體；建立企業(yè)境外投資風(fēng)險評估機(jī)制，形成多方合力以防范與應(yīng)對投資風(fēng)險；動員社會資源，創(chuàng)新海外公民保護(hù)機(jī)制；對外投資企業(yè)則應(yīng)建立境外投資保險制度。

【關(guān)鍵詞】 一帶一路 中巴經(jīng)濟(jì)走廊 政治風(fēng)險 企業(yè)投資

【作者簡介】 黃河，復(fù)旦大學(xué)國際關(guān)系與公共事務(wù)學(xué)院教授；許雪瑩、陳慈鈺，復(fù)旦大學(xué)國際關(guān)系與公共事務(wù)學(xué)院本科生

【中圖分類號】 F125.535.3

【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A

【文章編號】 1006-1568-（2017）02-0132-17

【DOI編號】 10.13851/j.cnki.gjzw.201702008

中巴經(jīng)濟(jì)走廊是“一帶一路”的重要組成部分，相關(guān)項目建設(shè)被中方視為“一帶一路”的旗艦項目，并希望將其建成共商、共建、共享的樣板。 2015年4月，習(xí)近平主席訪問巴基斯坦，兩國簽署了51項合作協(xié)議，總額達(dá)460億美元。2016年8月29日，在伊斯蘭堡舉行的中巴經(jīng)濟(jì)走廊峰會暨走廊博覽會上，巴基斯坦總理納瓦茲·謝里夫（Nawaz Sharif）指出，該走廊建設(shè)是21世紀(jì)南亞地區(qū)最重要的經(jīng)濟(jì)發(fā)展倡議，也是中國“一帶一路”倡議與巴基斯坦“2015年遠(yuǎn)景規(guī)劃”的完美結(jié)合。 雖然中國視巴基斯坦為全天候的“鐵桿朋友”，巴基斯坦無論是軍人政權(quán)還是民選政府都始終堅持對華友好政策，雙方保持著獨一無二的“全天候戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系”，但是其國內(nèi)外政治局勢對于中國企業(yè)而言，仍然存在不可控因素。中國企業(yè)在巴基斯坦的投資并非一帆風(fēng)順，受到東道國政治局勢動蕩、政策變化、文化差異、第三國干預(yù)、地方民族主義運動等因素的共同影響，加之企業(yè)自身對海外投資的經(jīng)驗和準(zhǔn)備不夠充分，遭遇了不少挫折。例如，《今日巴基斯坦》《論壇報》《巴基斯坦國防論壇》等主流媒體針對中國企業(yè)的投資發(fā)出質(zhì)疑的聲音。自2013年5月以來，信德聯(lián)合陣線（Jeay Sindh Muttahida Mahaz）、俾路支共和黨（Baloch Republican Party）等組織更是開始發(fā)動小規(guī)模的反華游行示威， 上述情況應(yīng)引起參與中巴經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)的中國企業(yè)的高度關(guān)注。

一、政治風(fēng)險的基本內(nèi)涵及分類

對于海外投資的政治風(fēng)險，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界已經(jīng)進(jìn)行了大量研究。這些研究中既有對政治風(fēng)險的定義的探究，也有對政治風(fēng)險的成因及規(guī)避措施的分析。關(guān)于政治風(fēng)險的定義，富蘭克林·魯特（Franklin R. Root）認(rèn)為是指任何能夠引起跨國商業(yè)經(jīng)營利潤受損或資產(chǎn)受損的政治事件的可能性，如戰(zhàn)爭、革命、政變、國有化、征用、征稅、交易控制等。 而斯蒂利·羅博克（Steely H. Robock）則認(rèn)為政治風(fēng)險是指因政治原因?qū)е缕髽I(yè)跨國經(jīng)營出現(xiàn)了不連續(xù)性，并對企業(yè)跨國經(jīng)營的利潤或其他商業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生了顯著的負(fù)面效應(yīng)。 在中國，學(xué)者們對政治風(fēng)險這一概念也存在不同的解讀和界定。一些學(xué)者把海外投資的政治風(fēng)險定義為由于東道國與母國甚至第三國政治、經(jīng)濟(jì)、安全等關(guān)系發(fā)生變化、東道國政治和社會的不穩(wěn)定性以及政策變化而導(dǎo)致的跨國公司跨國經(jīng)營活動和價值受影響的可能性。 還有部分學(xué)者認(rèn)為“政治風(fēng)險”一般也稱為“國家風(fēng)險”或“主權(quán)風(fēng)險”，三者之間有細(xì)微的區(qū)別，但通常情況下不加以細(xì)分。政治風(fēng)險的概念范圍較廣，它包括影響跨國公司在該國進(jìn)行商務(wù)活動的所有環(huán)境的變化，嚴(yán)格地說，它是各種政治力量使一個國家的商務(wù)環(huán)境發(fā)生激烈的變化，并將影響跨國企業(yè)利潤及其他目標(biāo)實現(xiàn)的可能性。 2011年，商務(wù)部制定的《對外投資合作境外安全風(fēng)險預(yù)警和信息通報制度》指出：政治風(fēng)險是指駐在國的政局變化、戰(zhàn)爭、武裝沖突、恐怖襲擊或綁架、社會動亂、民族宗教沖突、治安犯罪等。 筆者將政治風(fēng)險的概念界定為“能夠引起一個跨國商業(yè)運作的利潤潛力或資產(chǎn)損失的任何類型的政治事件”。

目前，學(xué)者們在政治風(fēng)險的定義方面尚無定論，但可以找到一些帶有共性的要素：第一，經(jīng)營環(huán)境的不連續(xù)性的可能性，特別是經(jīng)營環(huán)境的劇烈變化的可能性。第二，政治力量的作用使然。事實上，造成經(jīng)營環(huán)境不連續(xù)性的因素相當(dāng)繁雜，有些是政治力量作用的結(jié)果，有些則是非政治力量作用的結(jié)果。第三，不確定性。這是風(fēng)險的本質(zhì)特征，風(fēng)險實際上是一種不確定性，即難以事先確定可能發(fā)生的變化。第四，能夠顯著影響某個企業(yè)的利潤或其他目標(biāo)。第五，政治風(fēng)險難以預(yù)測。

政治風(fēng)險內(nèi)涵的寬泛性導(dǎo)致其定義的不確定性。例如，人們很難識別經(jīng)濟(jì)風(fēng)險與政治風(fēng)險的區(qū)別，因為市場性風(fēng)險在很大程度上是由政策性風(fēng)險導(dǎo)致的，而在研究政治風(fēng)險之前就確定嚴(yán)格的風(fēng)險范圍既不實際也不科學(xué)。 因此，比較現(xiàn)實可行的辦法是將政治風(fēng)險從風(fēng)險來源上區(qū)分為傳統(tǒng)風(fēng)險與非傳統(tǒng)風(fēng)險。例如，杰弗里·西蒙（Jeffrey Simon）將政治風(fēng)險來源歸納為八大類五十余種，其中既有宏觀因素，也有微觀因素；同時這些因素按其最終來源又分為與社會條件相關(guān)或與政府行為相關(guān)兩類；某些風(fēng)險由境外因素引起，另外一些則完全由國內(nèi)因素引起（表1）。

關(guān)于傳統(tǒng)政治風(fēng)險和非傳統(tǒng)政治風(fēng)險，學(xué)界并沒有嚴(yán)格的定義和區(qū)分。筆者認(rèn)為，海外投資領(lǐng)域的傳統(tǒng)政治風(fēng)險主要指戰(zhàn)爭、政局動蕩、政府不穩(wěn)定、社會政策突變性高等，這些因素會影響跨國公司的正常經(jīng)營活動。而非傳統(tǒng)政治風(fēng)險主要指由于雙方觀念上、認(rèn)知上的分歧或矛盾導(dǎo)致戰(zhàn)略上、政治上的互不信任所引發(fā)的一系列后果。 有的學(xué)者把傳統(tǒng)政治風(fēng)險按其影響程度分為七個等級（表2）：（1）政府的非區(qū)別性干預(yù)。這是東道國政府為了達(dá)到預(yù)定的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)而通過人員、環(huán)境、價格、國有化比例等措施控制在本國的所有外國企業(yè)。（2）政府區(qū)別性干預(yù)。這主要表現(xiàn)為東道國政府采取某種干預(yù)性措施限制某些行業(yè)、區(qū)域或某種類型外資企業(yè)的經(jīng)營活動與范圍。（3）制裁。東道國政府對外資企業(yè)施加各種壓力，最終導(dǎo)致外資企業(yè)不能盈利甚至破產(chǎn)。（4）國有化。（5）強制變更所有權(quán)。這是東道國政府強制剝奪外國企業(yè)財產(chǎn)的行為。（6）財產(chǎn)毀損。主要指由內(nèi)戰(zhàn)、邊境戰(zhàn)爭、騷亂以及與政治因素相關(guān)的恐怖事件所造成的損失。（7）人員傷亡或人身安全失去保障。

目前，在對中國企業(yè)海外經(jīng)營的政治風(fēng)險進(jìn)行考查時，中國學(xué)者的研究主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、東道國法律法規(guī)的變動風(fēng)險以及因人員、文化等因素引發(fā)的并購后整合風(fēng)險。而更為緊迫的非傳統(tǒng)政治風(fēng)險尚未受到足夠重視，包括東道國政府或企業(yè)因與中國在國家利益觀、認(rèn)知上有分歧，導(dǎo)致戰(zhàn)略上、政治上的不信任，進(jìn)而導(dǎo)致對中國企業(yè)海外投資的排斥或限制。

二、巴基斯坦的政治風(fēng)險變量

2015年4月，隨著習(xí)近平主席訪問巴基斯坦，“中巴經(jīng)濟(jì)走廊”建設(shè)成為落實“一帶一路”倡議的開局之作。價值460億美元的投資使巴基斯坦對建設(shè)經(jīng)濟(jì)走廊的態(tài)度更加積極活躍。一時間，大批中資企業(yè)赴巴考察，準(zhǔn)備并計劃在巴投資，參與中巴經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)。 但也應(yīng)看到，正在穩(wěn)步推進(jìn)的中巴經(jīng)濟(jì)走廊仍面臨著潛在的政治風(fēng)險。本文將從傳統(tǒng)政治風(fēng)險與非傳統(tǒng)政治風(fēng)險的視角，進(jìn)一步分析中國企業(yè)在巴基斯坦投資面臨的潛在政治風(fēng)險及其表現(xiàn)形式。

（一）巴基斯坦內(nèi)部政治風(fēng)險變量

第一，政府控制能力。巴基斯坦由四個省和兩個聯(lián)邦直轄區(qū)組成，中央設(shè)聯(lián)邦政府和兩院制議會制度。參議院代表全國各省，并通過比例代表制由省級議會選舉產(chǎn)生，國民議會直接由選民選舉產(chǎn)生。總統(tǒng)由全國性和省級議會組成的選舉團(tuán)選出，任期為5年，并可任命各省省長?？偫碛蓢褡h會選舉產(chǎn)生，并領(lǐng)導(dǎo)由各省多數(shù)黨組建的省級政府。該政治制度實質(zhì)上為半總統(tǒng)共和制，總統(tǒng)、總理均有可能擁有實權(quán)，為權(quán)力中心反復(fù)轉(zhuǎn)移埋下伏筆。在該制度下，省級議會保有立法權(quán)，且在野黨只要成為省級議會多數(shù)黨就有權(quán)在地方組建政府，這無疑削弱了巴基斯坦中央政府的控制能力。

第二，軍政關(guān)系。軍政體系是影響巴基斯坦政治穩(wěn)定的制度性因素。巴基斯坦建國后，國內(nèi)政治呈現(xiàn)出軍人政治和選舉民主制周期性交替的局面。從建國至今，巴基斯坦主要經(jīng)歷了四次軍人政權(quán)，分別是1958年上臺的穆罕默德·阿尤布·汗（Muhammad Ayub Khan）政權(quán)、1969年上臺的阿迦·穆罕默德·葉海亞·汗（Agha Muhammad Yahya Khan）政權(quán)、1977年的穆罕默德·齊亞·哈克（Muhammad Zia-ul-Haq）政權(quán)和1999年的佩爾韋茲·穆沙拉夫（Pervez Musharraf）政權(quán)。在緊急情況下，軍方首領(lǐng)可對外宣布接管政府，自任首席執(zhí)行官并就任總統(tǒng)，通過總統(tǒng)制獨攬大權(quán)，實行軍法管制下強有力的統(tǒng)治。對巴基斯坦軍事政變頻繁發(fā)生的原因的解釋主要包括公民對世俗國家的向心力缺乏，民主政府能力較弱、政局不穩(wěn)，長期緊張對峙背景下軍隊社會地位高、社會影響力大，軍隊形成了較為穩(wěn)固的特殊利益集團(tuán)乃至與政府平行的管理機(jī)構(gòu)等。1981年，巴基斯坦第三次軍人政治首席執(zhí)行官齊亞·哈克頒布臨時憲法，削弱立法和司法機(jī)構(gòu)的許可權(quán)，在巴基斯坦實行“伊斯蘭化”，并采取包括調(diào)整稅收體系、取消銀行利息等一系列嚴(yán)厲的財政和貨幣手段整頓國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，嚴(yán)重破壞了巴基斯坦的投資環(huán)境，巨大的社會動蕩給投資者造成損失。

第三，政治派別。在沒有軍人干政的民選政府時期，巴基斯坦的政治穩(wěn)定性風(fēng)險主要來源于政治派別斗爭。國父穆罕默德·阿里·真納（Mohammed Ali Jinnah）逝世后，巴基斯坦國家政權(quán)迅速落入地區(qū)世家大族手中，民主政體的支持者也多出自于這些世家大族，民主制度逐漸淪為政治世襲權(quán)貴和大產(chǎn)業(yè)主維護(hù)和爭奪家族、地區(qū)利益的工具， 例如，布托（Bhutto）家族、謝里夫（Sharif）家族，都是地方豪門。以家族為基礎(chǔ)的利益集團(tuán)往往只代表本地或本省的利益。這些家族，通過操縱政黨選舉，以維護(hù)自己在政治中的特權(quán)地位，從而獲取各種政策上的優(yōu)惠和經(jīng)濟(jì)利益。再如，穆斯林聯(lián)盟（謝里夫派）（Pakistan Muslim League）和人民黨（Pakistan Peoples Party）作為巴基斯坦歷史最悠久、實力最雄厚的兩大政黨，分別以謝里夫家族和布托家族為主導(dǎo)，代表旁遮普省和信德省的地方利益，為了穩(wěn)住“票倉”，迎合選民，它們千方百計地將國家資源輸送給自己的大本營。 2013年大選后，人民黨在國民議會中擁有40席（共344席），成為最大反對黨，該黨在其他省議會選舉中幾乎沒有拿到席位，但在傳統(tǒng)“票倉”信德省議會獲得90席（共162席）。

政黨之下是巴基斯坦國內(nèi)的政治生態(tài)中各方利益集團(tuán)的斗爭，如封建地主家族、軍隊、政府官僚、宗教領(lǐng)袖和城市大工業(yè)資產(chǎn)階級等。利益集團(tuán)彼此間密切聯(lián)系，形成盤根錯節(jié)的利益鏈。它們通過控制選區(qū)中的選舉，維護(hù)自己在國家政治權(quán)力結(jié)構(gòu)中的特權(quán)地位。在巴基斯坦國民議會中，狹隘的地區(qū)利益、族群利益以及個人野心得到集中體現(xiàn)，無論在選舉還是通過議案時，利益集團(tuán)首先考慮一己私利，而置巴基斯坦民族和國家利益于不顧。 因而在2014年，反對大家族政治的政治新秀巴基斯坦正義運動黨（Pakistan Movement for Justice）以2013年大選舞弊為借口，通過長時間的示威游行及靜坐活動要求傳統(tǒng)家族政治的代表謝里夫總理辭職，重新進(jìn)行選舉和行政改革。 此次政治危機(jī)不僅使得巴基斯坦社會動蕩，經(jīng)濟(jì)遭受重大損失，更導(dǎo)致習(xí)近平主席訪巴時間被迫推遲。巴基斯坦政府聲稱，此次反政府示威活動是一次“延遲中國國家主席訪巴的陰謀”。

第四，腐敗風(fēng)險。腐敗嚴(yán)重削弱了巴基斯坦政府效能和公信力。根據(jù)透明國際（Transparency International）2014年全球清廉指數(shù)報告，巴基斯坦得分為29分（總分100分），在175個國家和地區(qū)中排在第126位，處于50個腐敗最嚴(yán)重的國家之列。 巴基斯坦貪污腐敗盛行的原因主要在于其社會根基親緣政治化的影響。政治團(tuán)體的領(lǐng)導(dǎo)人在贏得選舉前需要大量費用以保證選票，當(dāng)選后他們一方面需要利用執(zhí)政期間能夠掌握的權(quán)力彌補之前的付出，另一方面還要感謝那些曾經(jīng)支持過自己的政治勢力，所以腐敗不僅產(chǎn)生在這些政治團(tuán)體領(lǐng)導(dǎo)人的親屬身上，也產(chǎn)生在那些支持他們的政治勢力身上。 腐敗削弱了中央政府的威信和效能，在集團(tuán)斗爭中，國家利益和市場效率必須讓位于集團(tuán)利益，這使在巴基斯坦有長期投資項目的中國企業(yè)面臨極大的政治風(fēng)險。

第五，安全風(fēng)險。巴基斯坦是南亞地區(qū)面臨恐怖主義威脅最為嚴(yán)重的國家之一。其境內(nèi)恐怖主義由開普省“巴塔”為主導(dǎo)的恐怖勢力、俾路支省的民族分裂勢力、遍布巴基斯坦全境的宗教極端勢力以及卡拉奇和北部的黑社會勢力構(gòu)成。自2013年以來，巴基斯坦恐怖襲擊事件顯著增加。根據(jù)全球恐怖主義數(shù)據(jù)庫（Global Terrorism Data）數(shù)據(jù)顯示，從2003年到2013年，巴基斯坦針對企業(yè)的恐怖襲擊事件顯著增加，成為當(dāng)?shù)卣婈?、個人之后的第三高風(fēng)險襲擊目標(biāo)。

（二）外部/國際政治風(fēng)險變量

1947年的印巴戰(zhàn)爭造成印度和巴基斯坦在南亞地區(qū)的長期敵對狀態(tài)。1965年，兩國圍繞克什米爾爭議地區(qū)開戰(zhàn)，雖然戰(zhàn)爭在聯(lián)合國框架內(nèi)調(diào)停，但“短暫的戰(zhàn)爭已經(jīng)給兩國留下了永久的創(chuàng)傷和回憶” 。1971年的第三次印巴戰(zhàn)爭造成東巴基斯坦（現(xiàn)孟加拉國）獨立的后果，這被巴基斯坦視為印度聯(lián)合西方勢力對其進(jìn)行的一次“羞辱”。 2015年10月，巴基斯坦總理謝里夫與美國時任總統(tǒng)奧巴馬（Barack Obama）會面時坦承巴基斯坦已發(fā)展和部署用于戰(zhàn)場的戰(zhàn)術(shù)核武器，以應(yīng)對印度部署在克什米爾爭議地區(qū)“冷啟動”的傳統(tǒng)武器攻擊， 這是巴基斯坦首次公開承認(rèn)戰(zhàn)術(shù)核武器的部署，也使得印巴邊境安全態(tài)勢在核威懾下走向復(fù)雜化，不利于巴基斯坦經(jīng)濟(jì)發(fā)展計劃以及經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)在和平穩(wěn)定的國際環(huán)境中取得進(jìn)展。目前，巴基斯坦和印度的關(guān)系始終不能盡快實現(xiàn)良性互動，不是歸因于某一個方面的原因，而是和長期的積怨有關(guān)。

中印關(guān)系則在1962年中印邊境戰(zhàn)之后較長時期陷入冰點。2011年11月，印度國防部長安東尼（A. K. Antony）公開宣稱中國正在印度邊境增強軍事存在， 而美國在“重返亞太”戰(zhàn)略背景下出于遏制中國的意圖，當(dāng)時也公開宣稱印度為其亞太地區(qū)的重要安全合作伙伴，支持印度軍事上對華強硬政策。 2011年10月，時任美國國務(wù)卿希拉里（Hillary Clinton）發(fā)表文章表明美國重返亞太時，特別強調(diào)印度的重要性。在希拉里公開發(fā)表的外交政策文章“美國的太平洋世紀(jì)”中提出印度在美國推進(jìn)的六大領(lǐng)域行動中的每一個領(lǐng)域都將發(fā)揮關(guān)鍵角色。 隨著2014年美國從阿富汗撤軍，巴基斯坦作為美國主導(dǎo)的全球反恐戰(zhàn)略中前線國家的重要性進(jìn)一步下降，美國在南亞地區(qū)的戰(zhàn)略重心進(jìn)一步向印度傾斜，美印關(guān)系的迅速升溫引起了美國在南亞地區(qū)的傳統(tǒng)盟友巴基斯坦的擔(dān)憂。 同時，美國、日本對印度實施的拉攏政策以遏制、防范甚至敵對中國為目標(biāo)。這不僅惡化了中國的周邊環(huán)境，而且由此造成地區(qū)局勢的復(fù)雜化，并影響包括巴基斯坦在內(nèi)的其他國家的利益。

自2001年時任總理朱镕基訪問巴基斯坦之后，中巴兩國以經(jīng)濟(jì)互助為起點展開多方面合作，其中包括后來進(jìn)入“一帶一路”范疇的從瓜達(dá)爾港到喀什的經(jīng)濟(jì)走廊系列項目。但西方媒體認(rèn)為“一帶一路”實質(zhì)上將巴基斯坦視為中國在南亞地區(qū)平衡印度軍事實力的重要支點。 而中國在瓜達(dá)爾港的重點投入被解讀為印度洋“珍珠鏈”部署的一大勝利。 在此背景下，中巴經(jīng)濟(jì)走廊的建設(shè)無疑將觸動印度在南亞地區(qū)核心利益的敏感神經(jīng)，更令美國擔(dān)憂中國將通過“一帶一路”建設(shè)實現(xiàn)能源封鎖和陸權(quán)擴(kuò)張。而且美國早在2010年就已公開宣布將“全力支持印度軍事現(xiàn)代化進(jìn)程”， 這增加了中國在巴項目建設(shè)的政治壓力。鄰國特別是域外大國的介入，對“一帶一路”倡議在巴基斯坦的落實必將產(chǎn)生一系列不容忽視的影響。這些外部或國際政治的風(fēng)險變量，需要引起中國政府和企業(yè)的重視，并積極尋找應(yīng)對之策。

三、對中巴經(jīng)濟(jì)走廊的風(fēng)險評估

一直以來，巴基斯坦政府在民主政治與軍事統(tǒng)治之間相互交替。盡管目前巴基斯坦穆斯林聯(lián)盟政府政局穩(wěn)定，但軍隊仍然扮演著關(guān)鍵角色。軍方主導(dǎo)著巴基斯坦的國防、外交和國內(nèi)安全政策，這使現(xiàn)政府在執(zhí)政方面面臨較大困難。雖然目前穆斯林聯(lián)盟政府與軍方的關(guān)系有所改善，并在國會中占據(jù)多數(shù)席位，但由于反對派正義運動黨多次指控其操縱了2013年的選舉，穆斯林聯(lián)盟政府的支持率未來有可能下降。

目前，中巴經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)主要集中在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，其中不乏大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。隨著2018年巴基斯坦將進(jìn)行新一輪大選，屆時國內(nèi)利益沖突將進(jìn)一步加劇。謝里夫在處理內(nèi)政上已焦頭爛額，可能無法將更多精力投入到中巴經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)中，從而使相關(guān)政策出現(xiàn)不連續(xù)性或滯后性，巴基斯坦有可能再次面臨政局動蕩的風(fēng)險。政局穩(wěn)定既是影響中國企業(yè)在巴基斯坦投資的重要因素之一，也是中國企業(yè)在“一帶一路”沿線其他國家的投資過程中不可忽略的因素。綜合上述分析，本文認(rèn)為在建設(shè)中巴經(jīng)濟(jì)走廊過程中，中國企業(yè)急需關(guān)注以下一些政治風(fēng)險。

第一，恐怖主義。恐怖主義對中巴經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)的威脅既是潛在的，也是現(xiàn)實的。2013年6月23日，巴基斯坦塔利班組織和極端武裝“真主旅”發(fā)動的恐怖襲擊致使中國游客在巴遇險。 另外，阿富汗與巴基斯坦接壤，2008年以來，阿富汗的動蕩局勢也波及到巴基斯坦。巴基斯坦財政部公布的數(shù)據(jù)顯示，在2011—2014年期間，恐怖襲擊造成的經(jīng)濟(jì)損失超過280億美元，安全局勢是制約未來投資發(fā)展的決定性因素。 自以美國為首的聯(lián)軍撤離阿富汗起，阿富汗國內(nèi)塔利班組織有復(fù)活之勢，一旦阿富汗安全形勢惡化，與巴基斯坦國內(nèi)局勢形成呼應(yīng)，巴基斯坦安全形勢不容樂觀。目前僅活躍于俾路支省的重要恐怖組織就有數(shù)十個，包括俾路支解放軍（Baloch Liberation Army）、俾路支共和軍（Baloch Republican Army）、俾路支民族陣線（Baloch National Movement/Front）、民族黨（National Party）、俾路支斯坦民族黨（Balochistan National Party）、俾路支學(xué)生組織（Baloch Student Organization）以及真主旅（Jun-Dallah）和圣賢軍（Sipha-e- Sahaba）等。巴基斯坦社會秩序與安全形勢有可能不斷惡化，這將給中巴經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)帶來諸多潛在的安全挑戰(zhàn)，也增加了中國一些企業(yè)對巴基斯坦投資的擔(dān)憂和恐慌。 由此可見，以恐怖主義為代表的安全風(fēng)險需要引起在巴投資中國企業(yè)的高度警惕。

第二，域外大國干預(yù)。中巴經(jīng)濟(jì)走廊的建設(shè)，無疑會引發(fā)印度、美國等域外相關(guān)大國的反應(yīng)，需要早作預(yù)判和準(zhǔn)備。目前，印度對中巴經(jīng)濟(jì)走廊的態(tài)度最具敵意和挑釁意味。一方面，印度對于中國主導(dǎo)的國際和地區(qū)事務(wù)具有慣性排斥。早在中國的“一帶一路”倡議提出之初，中巴經(jīng)濟(jì)走廊和孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊就是中國積極倡導(dǎo)的兩大次區(qū)域互聯(lián)互通項目，但印度不甘心在中國提出的倡議中扮演配角或并列主角，不僅對孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊未作積極回應(yīng)，還提出印度扮演絕對主角的“北部走廊”倡議進(jìn)行對沖。此外，印度還提出“季風(fēng)計劃”反制中國的21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)。另一方面，印巴之間的領(lǐng)土爭議導(dǎo)致印度否認(rèn)中巴經(jīng)濟(jì)走廊的合法性。2015年5月，在莫迪訪華期間，違背外交禮節(jié)地提出對中巴經(jīng)濟(jì)走廊途經(jīng)巴控克什米爾爭議地區(qū)不滿，更有巴基斯坦媒體稱印度研究與分析處斥資3億美元精心打造專門針對中巴經(jīng)濟(jì)走廊進(jìn)行襲擾破壞的特殊行動部門。

第三，巴基斯坦內(nèi)部省份的利益競爭。目前，在巴基斯坦國內(nèi)，大多數(shù)政黨均承認(rèn)中巴經(jīng)濟(jì)走廊對于巴基斯坦經(jīng)濟(jì)發(fā)展大有裨益，各省都對經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)態(tài)度積極，希望能夠分享中巴經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)的紅利。中巴經(jīng)濟(jì)走廊雖然確定了以喀什為起點，以瓜達(dá)爾港為終點的基本路線圖，但具體經(jīng)由路線在巴基斯坦國內(nèi)具有較大爭議，導(dǎo)致中央政府未能按照原計劃落實走廊建設(shè)進(jìn)度。目前，巴基斯坦國內(nèi)關(guān)于中巴經(jīng)濟(jì)走廊的爭議主要集中在路線選擇的問題上。開普省首席部長佩爾韋茲·哈塔克（Pervez Khattak）曾誓言，“如果聯(lián)邦政府改變走廊最初的路線規(guī)劃，開普省政府將發(fā)起一場法律和政治抗?fàn)?。?/p>

第四，非傳統(tǒng)政治風(fēng)險。中國企業(yè)對外投資的非傳統(tǒng)政治風(fēng)險主要指他國對中國在戰(zhàn)略層面的不信任、對中國市場經(jīng)濟(jì)地位的懷疑、對中國“政企不分”狀態(tài)的疑惑以及對中國企業(yè)海外拓展的真實意圖的擔(dān)憂等帶來的政治風(fēng)險。在中巴關(guān)系友好的背景下，中國企業(yè)在巴基斯坦開展項目投資可保證戰(zhàn)略互信，但由于巴基斯坦內(nèi)部地區(qū)差異、宗教差異、民族差異和文化差異較大，各地方政治派別和部落傳統(tǒng)勢力仍未對中巴經(jīng)濟(jì)走廊形成統(tǒng)一認(rèn)知，非傳統(tǒng)風(fēng)險仍然存在。例如，自走廊項目實施以來，巴基斯坦國內(nèi)展開了一場激烈討論，俾路支分離主義勢力對此尤為關(guān)注。強硬政黨和武裝團(tuán)體反對中巴經(jīng)濟(jì)走廊。他們的理由是：中巴經(jīng)濟(jì)走廊可能會讓中方過多開采和利用俾路支省的自然資源，作為本地人應(yīng)制止中方的投資活動。他們認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)全球化時代，俾路支省由于獨特的地理位置和豐富的自然資源成為中國商業(yè)資本掠奪的對象。俾路支共和黨主席卜拉哈姆達(dá)格·布格蒂（Brahamdagh Bugti）在2015年6月該黨歐洲分部召開的日內(nèi)瓦會議上明確表示，“中國對俾路支省的開發(fā)和干預(yù)不可接受，對巴投資是中國掠奪俾路支自然資源的借口?！辟侣分Ы夥抨嚲€領(lǐng)導(dǎo)人阿拉·納扎爾·俾路支（Allah Nazar Baloch）己對投資瓜達(dá)爾港口建設(shè)的中國公司提出嚴(yán)正警告。

第五，宗教因素。在巴基斯坦境內(nèi)共有246個有宗教背景的政治團(tuán)體和軍事組織，這些團(tuán)體和組織根據(jù)它們各自對教法的解讀來對政治、經(jīng)濟(jì)、社會、文化活動進(jìn)行管理。例如，2013年以來，巴基斯坦什葉派與遜尼派之間的斗爭愈演愈烈，宗教極端主義勢力（如穆罕默德戰(zhàn)士會、阿里戰(zhàn)士會）時常制造暴力和恐怖事件，諸如公共場所爆炸、暗殺對方領(lǐng)導(dǎo)人等。由于中國與巴基斯坦的特殊友好關(guān)系，中國在巴人員會受到巴政府對內(nèi)行為的牽連而成為宗教極端組織的目標(biāo)之一。例如，瓜達(dá)爾港的建設(shè)本質(zhì)上是為了以港口運輸激活全國市場，增加巴基斯坦的投資吸引力，但其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)與宗教團(tuán)體所倡導(dǎo)的伊斯蘭傳統(tǒng)主義文化相矛盾。且瓜達(dá)爾港的運營必須要有南亞次大陸背后的廣闊市場作支撐，在經(jīng)濟(jì)活動中必然涉及到處理和印度的雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系，這也很容易被解讀為破壞伊斯蘭教義、損害巴基斯坦利益和企圖掠奪當(dāng)?shù)刭Y源的表現(xiàn)。

四、風(fēng)險管控及政策建議

自20世紀(jì)70年代起，就有學(xué)者對政治風(fēng)險的管控方法進(jìn)行了研究。 例如，博林（A. Berlin）認(rèn)為，“風(fēng)險是商業(yè)決策過程中持續(xù)存在的因素，采取合適的方法去管控風(fēng)險、緩解風(fēng)險，對任何新投資或現(xiàn)有商業(yè)運營擴(kuò)容的最終成功，都至關(guān)重要”。 對投資者來說，評估投資項目的政治風(fēng)險也至關(guān)重要，這有助于指導(dǎo)投資者在何處投資以及是否應(yīng)該進(jìn)行投資方面做出決定。一旦投資者意識到政治風(fēng)險對未來或現(xiàn)有的投資造成影響，就應(yīng)著手管控這一問題，以避免損失，并使收益最大化。基于此，為了保護(hù)中國企業(yè)的海外投資，應(yīng)重點在以下幾個方面有所作為。

第一，通過提供安全類公共產(chǎn)品打造區(qū)域及區(qū)域間安全共同體。在全球性公共產(chǎn)品供應(yīng)嚴(yán)重不足或無法滿足其個性化需求的情況下，中國可以提供區(qū)域性或區(qū)域間公共產(chǎn)品。區(qū)域性或區(qū)域間公共產(chǎn)品是指只服務(wù)于特定區(qū)域或跨區(qū)域，其成本由區(qū)域內(nèi)或區(qū)域間國家共同分擔(dān)的安排、機(jī)制或制度。 國務(wù)院新聞辦在2015年5月發(fā)布的《中國的軍事戰(zhàn)略》白皮書中提出：在軍事安全合作中，中國軍隊將加大參與國際維和、國際人道主義救援等行動的力度，在力所能及范圍內(nèi)承擔(dān)更多國際責(zé)任和義務(wù)， 提供更多的安全類公共產(chǎn)品。事實上，截至2014年8月，中國已經(jīng)連續(xù)、常態(tài)化地派出了17批次編隊執(zhí)行護(hù)航任務(wù)，為5 670余艘中外船舶實施了安全護(hù)航，成功解救、接護(hù)和救助了六十余艘中外船舶。未來，中國在安全類公共產(chǎn)品的提供方面不應(yīng)僅僅提出理念，還需要進(jìn)一步落實到具體實踐中去，積極提供區(qū)域性或區(qū)域間安全治理的公共產(chǎn)品，引領(lǐng)區(qū)域性或區(qū)域間安全機(jī)制的構(gòu)建， 為中國企業(yè)“走出去”創(chuàng)造良好的外部條件。

第二，建立企業(yè)境外投資風(fēng)險評估機(jī)制，形成多方合力防范與應(yīng)對投資風(fēng)險的平臺。借助國內(nèi)外研究機(jī)構(gòu)和金融、保險等行業(yè)的力量，加強對中國企業(yè)對外投資的重點國家和地區(qū)政治經(jīng)濟(jì)形勢、民族宗教矛盾、恐怖主義活動等信息的收集、評估和發(fā)布，建立中國企業(yè)“走出去”綜合管理信息系統(tǒng)與網(wǎng)站，制定中國企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略方案，列出適宜投資的重點地區(qū)和國家建議名單，包括政治、經(jīng)濟(jì)、法律、移民和文化等方面的基本情況，列出鼓勵企業(yè)海外投資的行業(yè)，供企業(yè)參考。

第三，動員社會資源，創(chuàng)新海外公民保護(hù)機(jī)制。保護(hù)海外公民是一個國家的應(yīng)有權(quán)利和應(yīng)盡義務(wù)。也就是說，以外交部門為主的政府部門應(yīng)負(fù)起保護(hù)海外公民（特別是自我保護(hù)能力較差的個人）的首要責(zé)任。一些國家的成熟經(jīng)驗表明，充分動員社會各方面資源投入是比單純以政府投入更為經(jīng)濟(jì)、更有效率的方式。例如，剛果（金）當(dāng)?shù)赜写罅繃H背景的非政府組織（NGO）和專業(yè)機(jī)構(gòu)在各個社會領(lǐng)域活動，這些機(jī)構(gòu)出于本職工作的需要，必然要有針對性地進(jìn)行當(dāng)?shù)厣缜椤⒚袂檎{(diào)研，由此也使外界得以獲得大量、詳盡的國情基礎(chǔ)信息，這些海量信息顯然是任何一國政府甚至是東道國政府都難以獨立組織采集完成的，而這些信息的獲益者首先是NGO的母國，由此可見社會資源的強大作用。相比之下，中國的外交部門的組織理念和思維還相對比較傳統(tǒng)，而在新形勢下需要革故鼎新、與時俱進(jìn)。

第四，建立境外投資保險制度。目前，由于非傳統(tǒng)政治風(fēng)險的存在，導(dǎo)致一些東道國政府和民眾對中國投資者產(chǎn)生了一定的排斥情緒，這種情緒遇到特定事件被激化后極易引發(fā)針對中國投資者及其投資的暴力行為。這種風(fēng)險具有很大的不確定性，也很難為企業(yè)所預(yù)防和避免，對中國海外投資者的人身和財產(chǎn)均有極大的危害。自中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略實施以來，由于宗教信仰、宗教沖突問題導(dǎo)致的海外投資項目選址遇阻的事件也時有發(fā)生。針對這些特殊風(fēng)險，中國企業(yè)投資項目的政治風(fēng)險保險可采取兩種不同的方式。第一種是可包括某些形式的政治風(fēng)險保險。這能夠使企業(yè)確信，如果損失確實出現(xiàn)，其可得到投資項目的大部分補償金。第二種是可采用事實保險形式，包括旨在防止損失最初出現(xiàn)的一套戰(zhàn)略合作關(guān)系或計劃。

由于政治風(fēng)險的不可預(yù)測性較大，做好政治風(fēng)險的管控在中國企業(yè)“走出去”過程中的作用舉足輕重。為了規(guī)避政治風(fēng)險，中國急需制定有效的政策措施。總體說來，應(yīng)注意以下五個方面：在原則方面，應(yīng)作好自身戰(zhàn)略定位，審慎、節(jié)制地配置戰(zhàn)略資源；在安全方面，要堅決打擊“三股勢力”和跨境威脅，通過提供安全類公共產(chǎn)品打造區(qū)域及區(qū)域間安全共同體；在政治方面，應(yīng)主動發(fā)展與相關(guān)國家國內(nèi)各主要政治力量、派別或者族群的友好關(guān)系，確保不同勢力掌權(quán)不會導(dǎo)致中國企業(yè)的投資風(fēng)險增加；在外交方面，加強與各國的政策溝通與協(xié)調(diào)，妥善處理好與大國和國際組織的關(guān)系。最后，對面臨的政治風(fēng)險要提前進(jìn)行細(xì)致評估，并及早制定風(fēng)險防范措施。

[收稿日期：2016-11-03]

[修回日期：2017-01-26]

[責(zé)任編輯：石晨霞]