■中國磷復肥工業(yè)協會 王瑩

磷復肥:2016行業(yè)壓力有增無減 2017市場走勢復雜多變

■中國磷復肥工業(yè)協會 王瑩

2016年是磷復肥最為困難的一年，受市場化改革進程加快推進和農業(yè)種植結構加速調整的影響，產能過剩矛盾愈加凸顯，行業(yè)效益大幅下滑；國際市場供求關系發(fā)生結構性變化，國內企業(yè)競爭力持續(xù)弱化。前三季度產量下降、價格走跌、出口銳減，四季度隨著原料價格上漲、運輸成本增加、環(huán)保壓力加大，市場呈現回暖走勢，但向好的走勢并未有效帶動下游需求，市場風險持續(xù)積累，行業(yè)壓力有增無減。

2016年行業(yè)運行情況

1.行業(yè)效益大幅下滑

據統(tǒng)計局數據，2016年1─11月磷復肥行業(yè)收入、利潤雙雙下降，行業(yè)主營收入為4976.2億元，同比下降2.9%；利潤為168.0億元，同比下降25.3%；主營業(yè)務利潤率為3.4%，同比下降1.1個百分點；其中磷肥行業(yè)主營收入為993.9億元，同比增加2.0%，利潤僅有5.7億元，同比下降73.5%，主營業(yè)務利潤率僅有0.5%，同比下降1.8個百分點。磷肥企業(yè)虧損面達到27.3%，復混肥企業(yè)虧損面達到13.5%。

據上市公司季報公布，前三季度三家磷肥上市公司（山東魯北、六國化工和云天化）共虧損16.03億元，業(yè)績同比下降859.61%，磷肥行業(yè)整體已經從微利降至盈虧平衡點。復合肥行業(yè)表現相對較好，6家上市公司（金正大、史丹利、云圖控股、新洋豐、司爾特、芭田）全部盈利，但盈利增幅兩位數的時代已經結束，前三季度6家上市公司合計盈利27.5億元，同比下降4.47%。

2.產能結構調整仍然緩慢

截止到2015年底，我國磷復肥（不含復混肥料和摻混肥料）產能為2370萬噸P2O5，與2014年相比新增95萬噸P2O5，退出75萬噸P2O5。2016年仍有新增產能出現和舊產能退出，退出產能主要以低濃度磷肥為主，部分高濃度磷肥裝置停產一年以上，但未完全退出。產能退出仍然緩慢，結構調整、轉型升級面臨巨大考驗。新型肥料發(fā)展迅猛，傳統(tǒng)肥料需求下降；傳統(tǒng)流通渠道蓄水池作用弱化，互聯網、物聯網等新興銷售渠道迅速發(fā)展，銷售、流通環(huán)節(jié)更為透明，無成本優(yōu)勢的企業(yè)操作難度增大；資源環(huán)境約束增強，安全、生態(tài)、環(huán)保等形成倒逼機制，企業(yè)必須走綠色可持續(xù)發(fā)展之路，投入成本繼續(xù)增加。種種因素疊加，未來磷復肥行業(yè)產能結構調整仍是市場手段為主導，部分能耗、物耗高，管理水平差，存在安全和環(huán)保隱患的企業(yè)逐步被淘汰。

表1 2016年1─11月份磷復肥行業(yè)效益情況

表2 2016年1─11月份主要磷復肥產品產銷情況 單位：萬噸，%

3.產銷不旺

2016年，受農產品價格下跌和農業(yè)種植結構調整的影響，磷復肥需求下降，行業(yè)產能過剩矛盾愈加凸顯，預計全年產能利用率降至69%左右，同比下降7個百分點。據協會統(tǒng)計測算，2016年1─11月份全國磷復肥總產量1478.2萬噸P2O5，同比下降11.0%，其中高濃度磷肥產量1367.4萬噸P2O5，同比下降9.6%；低濃度磷肥產量110.8萬噸P2O5，同比下降25.9%。

預計2016年磷肥產量為1600萬噸左右，同比下降10%左右。目前正處于冬儲備肥階段，盡管受原料價格上漲、運輸費用增加和環(huán)保檢查的影響，行業(yè)整體開工率下降，市場價格回升。但總的來看，市場需求并未有效帶動，價格上漲有可能只是短期行為，長期來看上漲動力不足。

4.進出口量均下降

2016年1─11月份，國際市場需求減弱，主要磷復肥產品價格全線走低，我國出口市場延續(xù)量價齊跌的態(tài)勢。據海關統(tǒng)計數據顯示，2016年1─11月累計進口各種磷復肥20.5萬噸P2O5,同比下降22.2%；出口各種磷復肥416.1萬噸P2O5，同比下降20.2%

由于國際農產品價格走低，肥料市場需求不旺，我國磷肥出口價格一路走低，最低時磷酸二銨出口離岸價格降至295美元/噸，比年初時價格下降100美元/噸；盡管目前已經回升至320─330美元/噸，但仍低于國內銷售價格。2016年，磷酸二銨平均出口離岸價格為332美元/噸，同比下降119美元/噸。

國際市場整體供過于求，而且未來3─5年內，沙特阿拉伯、摩洛哥和印度等國家都有新裝置陸續(xù)建成，我國出口競爭力逐漸削弱。沙特阿拉伯、摩洛哥具有低廉的氮硫磷原料優(yōu)勢和地緣優(yōu)勢，其磷酸二銨產品的品質要優(yōu)于我國，因此印度和東南亞等傳統(tǒng)出口市場將受到擠占。印度是我國磷肥出口最主要的市場，2015年我國出口的48.2%的磷酸二銨產品出口到印度，而印度60%左右進口的二銨都是我國的產品。但近年來印度也在具有資源優(yōu)勢的沙特阿拉伯、約旦等地區(qū)合資建設磷銨裝置，預計未來3─5年內這裝置些將建成達產，我國傳統(tǒng)出口市場將面臨萎縮。

表3 2016年1-11月主要磷復肥產品進出口情況 單位：萬噸，美元/噸，%

5.價格跌勢明顯

2016年前三季度，國內磷酸一銨市場整體呈現單邊下跌的走勢，即使在春耕期間，市場也未見回暖跡象。進入10月份之后，由于前期開工下降，市場貨源減少，再加上下游復合肥原料采購啟動，價格持續(xù)上漲，且漲勢一直持續(xù)到年底。12月底時55%粉狀磷酸一銨報價漲至2000元/噸左右，比10月中旬時的全年最低價格上漲了400元/噸以上。全年平均價格為1731元/噸，同比下降310元/噸，跌幅為15.2%。

12月份之前，磷酸二銨市場一直延續(xù)上年年底的下行走勢，價格跌跌不休，12月份中下旬以后市場才步入緩慢回升的軌道。2016年年底時，64%磷酸二銨主流出廠價格漲至2200─2300元/噸，較11月底最低點的價格上漲200─300元/噸左右。2016年64%磷酸二銨平均出廠價格為2268元/噸，同比下降384元/噸，跌幅為14.5%。

2016年是復合肥行業(yè)受到嚴峻考驗的一年，前11個月復合肥價格處于穩(wěn)中走低的趨勢，12月份以后，受原料價格的強勢拉動，復合肥價格逐漸回暖并形成較大的漲幅。以山東為例，12月底時，45%硫基復合肥報價為2000─2100元/噸，較今年最低點下降200元/噸。2016年全年平均出廠價格為2040元/噸，較2015年降低230元/噸，跌幅為10.1%。

影響磷復肥價格前三季度跌跌不休，四季度市場回暖的原因主要有以下幾方面：一是農業(yè)種植結構調整，化肥需求發(fā)生變化；二是農產品價格低廉，農民減少化肥投入；三是產能過剩，市場供過于求；四是原材料價格波動；五是優(yōu)惠政策取消和環(huán)保政策從嚴，企業(yè)成本增加。預計未來2─3年化肥市場將繼續(xù)在低迷中徘徊，市場大幅回暖的可能性不大。

2016年行業(yè)運行特點

價格上漲需求跟進不足

按照慣例，11月份至來年1月份是國內市場冬儲備貨階段，盡管受成本上漲的推動，磷酸一銨、磷酸二銨和復合肥價格均有不同程度的拉漲，特別是磷酸一銨價格上漲幅度可觀，而需求方面卻不樂觀。糧食價格繼續(xù)低位，經銷商賒賬嚴重，資金回籠困難，采購謹慎?？傮w來看，造成磷肥價格上漲的動力主要是供應偏緊和成本上漲，但需求跟進不足或阻礙后期的上漲空間。

目前市場到貨量比往年要下降20%─30%，“春運”將至，預計鐵路運力緊張的情況將進一步加劇，再加上企業(yè)開工不足，2017年局部地區(qū)的春耕用肥將呈現偏緊的態(tài)勢。

環(huán)保檢查行業(yè)開工整體下降

9月份以來，我國環(huán)保監(jiān)察小組針對全國多地進行突擊監(jiān)察，11月底第二批中央環(huán)境保護督察工作全面啟動，7個環(huán)境保護督查組分別負責對北京、上海、湖北、廣東、重慶、陜西、甘肅等7個省市開展為期一個月的環(huán)境保護督察工作。隨著督查組的到來，磷復肥行業(yè)開工率再次走低，河北、河南、山東、湖北、廣東等部分磷復肥企業(yè)進入停產檢修或限產狀態(tài)，行業(yè)開工率整體下滑，而往年此時正是復合肥大量生產、為來年儲備庫存的時期。

部分復合肥企業(yè)原料不足影響生產

10月份秋銷結束之后，氮磷鉀原料肥價格頻繁上調，導致復合肥企業(yè)原料儲備不足。9月21日“限超令”出臺，國內公路運輸提價，部分運輸轉移到鐵路上去，但由于鐵路運力不足，使得國內化肥企業(yè)發(fā)運不暢，尤其是集中度相對較高的鉀肥運輸更是“焦頭爛額”。盡管青海地區(qū)鉀肥生產企業(yè)能力穩(wěn)定，但受運輸條件制約，生產的鉀肥外運受阻，部分青海小廠不得不減產或拒絕一部分訂單，甚至已經停產。而港口鉀肥囤貨心態(tài)濃重，報價一天一變，且一貨難求。受此影響，部分復合肥企業(yè)原料供應出現短期斷鏈，部分企業(yè)陷入“無米下鍋”的境地。近日，從相關部門了解，青海地區(qū)鉀肥運輸緊張的局面有望緩解。

行業(yè)低谷復合肥企業(yè)加快全國布局

東北是中國的“糧倉”，但因本地缺少大型復合肥企業(yè)，每年需要從其他地方大量調運化肥。結合區(qū)域市場的供求狀況和企業(yè)自身布局的需求，復合肥企業(yè)異地擴張卻在行業(yè)低谷“如火如荼”展開。史丹利、新洋豐和紅四方都看好了吉林扶余這一東北三省及內蒙等地鐵路和公路的交通要塞，史丹利扶余60萬噸化肥今年已投產、新洋豐80萬噸新型復合肥也計劃在年底投產、紅四方20萬噸氨酸法復合肥正在試車。另外，金正大40萬噸新型肥料在新疆開工建設；司爾特亳州生產基地已經建成；廣西鄂中肥業(yè)也在來賓市正式投產。復合肥行業(yè)整體低迷，大企業(yè)正在主動出擊，異地布局，除了貼近市場降低運輸成本、提高競爭優(yōu)勢之外，也是行業(yè)格局調整，集中度轉移的大勢所趨。

2017年行業(yè)形勢仍不明朗

2016年對化肥行業(yè)來說是極不平凡的一年，這一年運價上漲、優(yōu)惠取消、環(huán)保從嚴都讓化肥行業(yè)風聲鶴唳。盡管四季度以來，受成本、環(huán)保和運輸的影響，磷復肥價格大幅上漲，但2017年行業(yè)形勢仍復雜嚴峻。影響2017年市場的主要因素如下：

1.產能過剩局面仍未扭轉

近年來，磷復肥行業(yè)產能過剩局面日益尖銳，氮肥行業(yè)連續(xù)三年虧損，磷肥行業(yè)也將步其后塵，作為資源型產業(yè)，磷肥行業(yè)結構調整的道路任重道遠。

盡管每年有幾十萬噸的折純產能退出，但相較于過剩量，仍微不足道，去產能仍是行業(yè)今后的首要任務。取消化肥限價、放開化肥市場、降低化肥流通經營門檻、調整化肥鐵路運價，提高電價、天然氣價格；各種產品的準入條件以及產品能耗標準、行業(yè)清潔生產標準、磷石膏渣場的防滲、堆存技術規(guī)范等一系列規(guī)范行業(yè)企業(yè)的標準已經制定完成或正在逐步制定中，磷肥企業(yè)將向大型化、區(qū)域化發(fā)展，其它小型磷化工企業(yè)將逐漸被兼并或淘汰。

2.原料價格仍以低位運行為主

2016年硫磺市場整體低迷，預計2017年將延續(xù)低位態(tài)勢。盡管人民幣貶值在某種程度上支撐硫磺價格弱勢反彈，但全球過剩出現盈余，供大于求將成為常態(tài)抑制硫磺價格上漲。2015年是全球硫磺供需平衡的分水嶺，2015年之前全球硫磺市場整體供不應求，2016年之后開始出現盈余，隨著中東、東亞等硫磺裝置的進一步投產、達產，2017年全球硫磺供應繼續(xù)增加。而下游磷肥市場整體低迷，特別是大型二銨企業(yè)欲在2017年整體限產，導致硫磺需求下降；但同時受環(huán)保繼續(xù)嚴查的影響，硫磺制酸比例將有所提升；綜合考慮2017年硫磺需求變化不大。

總之，供需矛盾加重導致2017年硫磺價格繼續(xù)保持低位運行態(tài)勢，受季節(jié)性需求影響價格有所波動。

3.供需平衡缺口收窄

以磷酸二銨為例，考慮到2017年主要二銨企業(yè)減產計劃順利實施，預計2017年春季資源量在680萬噸左右，比2016年春季資源量少50萬噸左右，若市場庫存變化不大，2017年春季市場供應偏緊。由于糧價低，以及2017年種植結構仍將發(fā)生變化，再加上近年來的冬儲帶來的經濟效益并不理想，虧損情況嚴重，目前來看冬儲備貨少于往年。因此，如果二銨企業(yè)減產計劃如期實施，預計明年磷肥價格大幅下行的可能性不大，但受下游需求略有萎縮的影響，價格上行空間不大。

4.安全環(huán)保要求更加嚴格

新環(huán)保法已經于2015年1月1日正式實施，環(huán)境保護稅法也將在2018年1月1日起正式實施，大氣污染法修訂、大氣十條、水十條和土十條發(fā)布等環(huán)保新政的出臺，給磷復肥行業(yè)帶來不小的壓力。為應對環(huán)保收緊這一痛點，中國磷復肥工業(yè)協會也在編制化肥大氣污染排放標準、磷肥行業(yè)污染防治技術政策，構建磷肥行業(yè)清潔生產指標體系。安全環(huán)保要求從嚴，企業(yè)環(huán)保投入增加，必然導致生產成本增加。

2017年化肥市場注定是跌宕起伏的一年，隨著電、運、氣、稅等各項優(yōu)惠政策相繼取消，企業(yè)生產成本增加，原料價格小幅波動，促使磷復肥價格震蕩運行，但供需矛盾沒有得到有效緩解，糧價走低、種植結構調整導致農民購買力下降，使得化肥價格上漲空間受限。

另外，環(huán)保壓力也是企業(yè)要面臨的一大考驗，在環(huán)保壓力下，產能釋放減少、限產、停產企業(yè)增多，環(huán)保措施相對完善的企業(yè)受影響不大，但環(huán)保設施落后的企業(yè)將受到嚴重的挑戰(zhàn)。