本刊記者 杜悅英

“無(wú)現(xiàn)金”背后的監(jiān)管挑戰(zhàn)

本刊記者 杜悅英

打開(kāi)手機(jī)對(duì)準(zhǔn)二維碼，或輕輕一掃，或輸入數(shù)字，三五秒鐘，錢物交易完成——不論賣家還是買家，如今越來(lái)越多的人開(kāi)始使用網(wǎng)絡(luò)支付，甚至一些老年人操作起來(lái)都游刃有余。中國(guó)網(wǎng)絡(luò)支付應(yīng)用之廣泛，令美國(guó)蘋果公司CEO庫(kù)克都大感驚訝，他2016年在北京觀察到這一現(xiàn)象，其后在公開(kāi)場(chǎng)合多次提及。

而有人“手持二維碼，身帶POS機(jī)”行乞，則可視作網(wǎng)絡(luò)支付較為“極端”的一個(gè)場(chǎng)景。2017年，拍攝于中國(guó)的此類照片和視頻被上傳至網(wǎng)絡(luò)，引發(fā)熱議。

近年來(lái)，隨著信用卡的推廣，以及在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)背景下網(wǎng)絡(luò)支付的普及，越來(lái)越多的支付場(chǎng)景可以不經(jīng)由現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)，許多個(gè)人消費(fèi)者欣喜于只刷手機(jī)即可購(gòu)物的便捷，卻未必知曉“無(wú)現(xiàn)金”給國(guó)家金融監(jiān)管帶來(lái)了怎樣的新問(wèn)題和新挑戰(zhàn)。

厘清“無(wú)現(xiàn)金”

接受《中國(guó)發(fā)展觀察》采訪的多位金融領(lǐng)域研究者，均強(qiáng)調(diào)討論“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”，首先須厘清此處“無(wú)現(xiàn)金”的具體所指。

按照貨幣銀行學(xué)的定義，“現(xiàn)金”的概念分為狹義和廣義。狹義“現(xiàn)金”僅指金融機(jī)構(gòu)的庫(kù)存現(xiàn)金和流通中的紙幣和硬幣；廣義“現(xiàn)金”包括金融機(jī)構(gòu)的庫(kù)存現(xiàn)金以及其他可以隨時(shí)用于支付的貨幣資金。

如果以狹義“現(xiàn)金”概念為基準(zhǔn)，“確實(shí)可以看到，現(xiàn)金的使用越來(lái)越少，這種情況已經(jīng)持續(xù)很多年，現(xiàn)金在整個(gè)金融體系中的占比越來(lái)越低”，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)、研究員陳道富在接受《中國(guó)發(fā)展觀察》采訪時(shí)說(shuō)，信用卡和網(wǎng)絡(luò)支付的普及，以及央行將推出數(shù)字貨幣，這些過(guò)程都會(huì)促使“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”加速來(lái)臨，但這是一個(gè)漸進(jìn)的、自發(fā)的過(guò)程。陳道富說(shuō)，“現(xiàn)金為主—借記卡/信用卡—網(wǎng)絡(luò)支付”的支付路徑我們已經(jīng)和正在經(jīng)歷，未來(lái)基于數(shù)字貨幣區(qū)塊鏈技術(shù)的支付會(huì)慢慢興起。

雖然必須由現(xiàn)金支付的場(chǎng)景在迅速減少，但距離在全國(guó)范圍完全不使用現(xiàn)金，則是“路漫漫其修遠(yuǎn)兮”。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院趙曉菊教授對(duì)《中國(guó)發(fā)展觀察》表示，目前只能講，“無(wú)現(xiàn)金”在一定范圍、一定程度上是可行的，“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”雖然是發(fā)展方向，但離真正完全實(shí)現(xiàn)為時(shí)尚早。

“實(shí)現(xiàn)‘無(wú)現(xiàn)金社會(huì)’的現(xiàn)實(shí)條件還不充分具備”，陳道富分析了兩方面原因。其一，中國(guó)區(qū)域差異較大，在一些邊遠(yuǎn)地區(qū)，網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施硬件條件尚不完全具備。其二，中國(guó)人口情況差異較大，比如大多數(shù)老人、邊遠(yuǎn)地區(qū)的農(nóng)民，對(duì)于信用卡和網(wǎng)絡(luò)支付依然陌生。因此，還需要一定量的現(xiàn)金滿足一定地區(qū)和人群的支付需求。如果在過(guò)短的時(shí)間內(nèi)讓現(xiàn)金退出，對(duì)這些人是不利的。

在這個(gè)問(wèn)題上，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所周茂清研究員比較樂(lè)觀。在采訪中，他向本刊記者梳理了貨幣的起源及演變過(guò)程，認(rèn)為“消滅現(xiàn)金”是支付模式的重大變革，而中國(guó)實(shí)現(xiàn)“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”，也已具備堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

他說(shuō)，從貨幣的發(fā)展歷程看，貨幣的形態(tài)在不斷演化。當(dāng)前我國(guó)日常流通的貨幣是紙幣，雖然國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好，經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定，人民幣幣值穩(wěn)定，但使用現(xiàn)金的弊端是眾所周知的，如攜帶和找零不方便，存放不安全，流通中易磨損，尤其是極易逃避金融監(jiān)管，從而給非法交易和洗錢造成空間，為犯罪活動(dòng)提供溫床。正是由于現(xiàn)金流通具有諸多弊端，所以非現(xiàn)金交易被越來(lái)越廣泛地采用，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)賬、信用卡支付來(lái)完成交易，既便利，又安全，優(yōu)越性非常明顯。

“消滅現(xiàn)金，這將是貨幣結(jié)算模式顛覆性的改變”，不過(guò)，周茂清說(shuō)，無(wú)現(xiàn)金支付的全面實(shí)現(xiàn)需要成熟的計(jì)算機(jī)技術(shù)、強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)和發(fā)達(dá)的終端設(shè)備的支持。在這些方面，中國(guó)已經(jīng)具備了一定的基礎(chǔ)條件。今年8月份，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）發(fā)布的第39次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)7.51億，網(wǎng)絡(luò)普及率為54.3%，其中手機(jī)網(wǎng)民7.24億，比2016年底增長(zhǎng)2830萬(wàn)人，上網(wǎng)比例由95.1%增加至96.3%，這幾項(xiàng)指標(biāo)均居世界前列。

監(jiān)管真空

“我們討論‘無(wú)現(xiàn)金社會(huì)’如何實(shí)現(xiàn)，最近市場(chǎng)上的兩個(gè)相關(guān)現(xiàn)象更值得關(guān)注”，陳道富說(shuō)，一是有些商家不接受現(xiàn)金；二是以天弘貨幣基金為基礎(chǔ)的支付寶（余額寶），截至今年6月底，其規(guī)模已達(dá)到1.43萬(wàn)億元人民幣，超過(guò)了招商銀行。招商銀行2016年底的個(gè)人活期和定期存款總額為1.3萬(wàn)億元。

對(duì)于有些商家不接受現(xiàn)金，“我認(rèn)為應(yīng)當(dāng)認(rèn)真討論其合理性”，陳道富說(shuō)，中國(guó)的法定貨幣是人民幣，人民幣在中國(guó)轄區(qū)內(nèi)應(yīng)該被無(wú)條件接受，而不應(yīng)該被拒絕接受，當(dāng)然可以在某個(gè)地區(qū)優(yōu)先接受非法定貨幣，但是打著“非現(xiàn)金”的旗號(hào)不接受人民幣，“這種行為已經(jīng)不是‘非現(xiàn)金’概念，而是在某種程度上挑戰(zhàn)人民幣的法定貨幣地位”。

對(duì)于上述問(wèn)題，趙曉菊則有不同看法。“支付寶和微信手機(jī)端掃的也是人民幣”，她表示，與幾十年前不同，如今人們的活期存款通過(guò)與銀行卡和手機(jī)連接后，完全可以當(dāng)現(xiàn)金使用。而且，在國(guó)外很多國(guó)家都有不收大額現(xiàn)金的例子，比如美國(guó)、澳大利亞等國(guó)家，在繳納學(xué)費(fèi)等需要大額資金支出時(shí)，收款方出于現(xiàn)金管理的相關(guān)規(guī)定、以及出于保證資金來(lái)源合法性、安全性等考慮，并不支持大額現(xiàn)鈔支付，“但這并不意味著不認(rèn)可美元、澳元是他們國(guó)家的法定貨幣”，她說(shuō)，一個(gè)國(guó)家的法定貨幣，在什么時(shí)間、以什么形式、以及以怎樣的限額支付，是由一個(gè)國(guó)家的法律規(guī)定的。

對(duì)于以支付寶（余額寶）、財(cái)付通為代表的這類資金量巨大、具有貨幣屬性的賬戶，已經(jīng)對(duì)貨幣體系構(gòu)成了巨大的替代，“在貨幣體系之外存在這樣一個(gè)非存款賬戶，足以對(duì)貨幣供應(yīng)量造成一定程度的沖擊”，陳道富具體解釋說(shuō)，以支付寶（余額寶）為例，它存在兩個(gè)層面的監(jiān)管真空。其一，在網(wǎng)絡(luò)支付層面，支付寶（余額寶）自成體系。錢從銀行進(jìn)入支付寶（余額寶）之后，交易時(shí)可以實(shí)現(xiàn)內(nèi)部自己跟自己的清算，相關(guān)交易數(shù)據(jù)央行和銀聯(lián)均不掌握。

其二，也是最為重要的是，支付寶（余額寶）雖然表面上仍是貨幣市場(chǎng)基金，但使用過(guò)程中可以隨意支付，其流動(dòng)性、安全性已經(jīng)不亞于貨幣，特別是它目前的增量足夠快，足夠影響短期的貨幣信貸，不再是一般的貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品。錢從銀行出來(lái)進(jìn)入支付寶（余額寶），天弘基金對(duì)其持有并向外投資?；鹩勺C監(jiān)會(huì)管理，但證監(jiān)會(huì)對(duì)基金是作為資產(chǎn)進(jìn)行管理，而不是從支付角度進(jìn)行管理。實(shí)際運(yùn)行中，余額寶幾乎相當(dāng)于M1?！白C監(jiān)會(huì)管不到這個(gè)程度，但支付寶（余額寶）又具有支付功能，具有支付功能后，天弘基金就已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的貨幣市場(chǎng)基金了”。此外，支付寶（余額寶）還通過(guò)類似信用卡透支消費(fèi)的“花唄”功能實(shí)現(xiàn)了銀行具有的貨幣創(chuàng)造功能。

“與人民銀行競(jìng)爭(zhēng)，集資金沉淀、信息收集、貨幣創(chuàng)造、信用創(chuàng)造于一身，成為一個(gè)金融系統(tǒng)，資金收益、信息安全等敏感問(wèn)題都不是小事，所以應(yīng)該引起高度重視”，陳道富認(rèn)為，這是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展帶來(lái)的金融系統(tǒng)變化，進(jìn)而形成的巨大金融安全隱患，在現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架下，這類賬戶不完全處于宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管視野內(nèi)，缺乏相應(yīng)的必要約束。

他說(shuō)，以支付寶（余額寶）和財(cái)付通為例，它們實(shí)際上已經(jīng)是另外一種貨幣了，但央行目前還沒(méi)有當(dāng)作貨幣管理，應(yīng)該重新審視貨幣定義，修改人民銀行監(jiān)測(cè)的貨幣范圍，“這是有漏洞的，這是今年M2下降這么快的原因之一，余額寶和貨幣市場(chǎng)基金增量很快，這要引起高度重視”，他表示，鑒于此類新情況，央行應(yīng)當(dāng)對(duì)其流動(dòng)性和安全性提出相應(yīng)要求。接下來(lái)應(yīng)當(dāng)修改貨幣的統(tǒng)計(jì)口徑，將以支付寶（余額寶）為代表的這類賬戶納入整個(gè)貨幣體系進(jìn)行管理，即按照一般的貨幣來(lái)管理，在法定存款準(zhǔn)備金率、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、支付、清算、賬戶開(kāi)立等方面均做出相應(yīng)的管理和要求。

“網(wǎng)聯(lián)”重任

“‘無(wú)現(xiàn)金社會(huì)’必須依托高科技，但關(guān)鍵在監(jiān)管”，監(jiān)管真空，如何填補(bǔ)？這是即將由“網(wǎng)聯(lián)”承擔(dān)的重任。

“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)不但要依托高科技，而且關(guān)鍵在于監(jiān)管”。周茂清說(shuō)，資金從銀行出來(lái)進(jìn)入支付寶、財(cái)付通這類網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)后，下一步的交易是如何完成的？在該系統(tǒng)內(nèi)是怎樣流動(dòng)的？目前央行和銀聯(lián)并不完全掌握相關(guān)信息。由于這方面監(jiān)管的缺失，使得央行無(wú)法全面掌握和監(jiān)督貨幣的流向和流通規(guī)模，國(guó)家有關(guān)部門難以全面掌握經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的真實(shí)情況，難以對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出科學(xué)規(guī)劃，也更容易成為某些經(jīng)濟(jì)犯罪活動(dòng)的溫床。網(wǎng)絡(luò)支付“錢不知道去哪兒了，這是很可怕的”，他表示。

對(duì)于上述問(wèn)題，央行早有關(guān)注和研究，“網(wǎng)聯(lián)”的空降，正意味著央行開(kāi)始“出手”監(jiān)管了。7月28日，中國(guó)人民銀行清算總中心、財(cái)付通支付科技有限公司、支付寶（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司及銀聯(lián)商務(wù)股份有限公司等45家機(jī)構(gòu)簽署了《網(wǎng)聯(lián)清算有限公司設(shè)立協(xié)議書》，擬共同發(fā)起設(shè)立“網(wǎng)聯(lián)清算有限公司”（即“網(wǎng)聯(lián)”）。

據(jù)報(bào)道，網(wǎng)聯(lián)注冊(cè)資本為人民幣20億元整，協(xié)議各方均以貨幣出資，出資額分三期繳納，出資比例分別為50%、30%和20%。在全部45個(gè)股東中，央行下屬7家單位共同出資7.6億持股比例達(dá)到37%，其中，第一大股東為央行直屬的中國(guó)人民銀行清算中心，占12%股份，第二大股是國(guó)家外匯管理局直屬機(jī)構(gòu)東梧桐樹(shù)投資平臺(tái)，占10%股份。而支付寶和財(cái)付通占股比例都為9.61%，位列第三大股東；京東旗下網(wǎng)銀在線以4.71%占比，位列為第四大股東。中國(guó)清算支付協(xié)會(huì)持股比例為3%，代表不符合入股資格的中小支付機(jī)構(gòu)行使投票權(quán)；而老牌第三方支付公司銀聯(lián)商務(wù)，排在第九位。

8月4日，央行發(fā)布《中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理的通知》，要求各銀行和支付機(jī)構(gòu)應(yīng)于今年10月15日前完成接入網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)和業(yè)務(wù)遷移相關(guān)準(zhǔn)備工作。明年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)與銀行原有的直連模式將全部切斷，網(wǎng)絡(luò)支付交易全部通過(guò)網(wǎng)聯(lián)模式轉(zhuǎn)接清算。

接受《中國(guó)發(fā)展觀察》采訪的金融領(lǐng)域研究者，均對(duì)網(wǎng)聯(lián)給予高度評(píng)價(jià)。陳道富說(shuō)，網(wǎng)聯(lián)實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)支付和銀行之間交互的集中、規(guī)范管理，在第三方和銀行間形成集中、統(tǒng)一的接口，在一定程度上實(shí)現(xiàn)了監(jiān)測(cè)第三方支付對(duì)銀行賬戶影響的效用。周茂清表示，對(duì)于發(fā)展非現(xiàn)金結(jié)算，必須建立一個(gè)嚴(yán)密的監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)在網(wǎng)上交易的資金數(shù)量、流向?qū)崟r(shí)掌握，掌握全面的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，有利于對(duì)流通環(huán)節(jié)發(fā)生的問(wèn)題進(jìn)行糾正，還能對(duì)經(jīng)濟(jì)犯罪起到遏制和監(jiān)督作用。趙曉菊說(shuō)，網(wǎng)聯(lián)作為新的支付體系，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)支付的監(jiān)管將起到重要作用。作為新事物，網(wǎng)聯(lián)在發(fā)展中也難免會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，但應(yīng)該相信出現(xiàn)的問(wèn)題會(huì)在發(fā)展進(jìn)程中迎刃而解，我們要抱以積極的、建設(shè)性的態(tài)度來(lái)看待它的發(fā)展。

陳道富特別提醒，以支付寶（余額寶）和財(cái)付通為例，網(wǎng)聯(lián)在一定程度上解決了其網(wǎng)絡(luò)支付層面的監(jiān)管問(wèn)題，但如何對(duì)此類賬戶實(shí)施全面有效的監(jiān)管，更是一個(gè)值得高度關(guān)注的問(wèn)題。他呼吁，“我們亟待對(duì)現(xiàn)有的貨幣管理體系進(jìn)行審視與反思，填補(bǔ)漏洞，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)規(guī)范管理”。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代帶來(lái)了支付的便捷，對(duì)現(xiàn)階段金融監(jiān)管提出的新問(wèn)題、新挑戰(zhàn)，更需要直面與應(yīng)對(duì)。