唐幸爾

摘要：企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營過程中的重要內(nèi)容就是對內(nèi)部的資金管理，從企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、成本合格投入市場進(jìn)行流通，整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營活動都需要充足資金的保駕護(hù)航，企業(yè)集團(tuán)利用財(cái)務(wù)公司對資金進(jìn)行管理，對企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效益的增長起決策性作用。本文嘗試從分析目前企業(yè)集團(tuán)利用財(cái)務(wù)公司進(jìn)行資金管理入手，對幾種不同的資金管理模式做了比較分析，討論了財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)資金管理的優(yōu)勢，旨在為企業(yè)集團(tuán)更好統(tǒng)籌管理資金出謀劃策。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司 資金管理

目前國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)中采用的資金集中管理的模式一般有以下5種資金集中管理模式：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財(cái)務(wù)公司模式這5種資金集中管理模式，企業(yè)集團(tuán)在資金集中管理上面臨著多個(gè)成員企業(yè)需要管理、經(jīng)營范圍廣泛、產(chǎn)品種類繁多等現(xiàn)實(shí)問題，因此企業(yè)集團(tuán)在資金管理上的困難也是顯而易見的。企業(yè)集團(tuán)利用財(cái)務(wù)公司及時(shí)對整體的財(cái)務(wù)資源進(jìn)行整合優(yōu)化，對內(nèi)部資金實(shí)行集中管理調(diào)度、合理分配使用，那么將會出現(xiàn)擴(kuò)大本企業(yè)集團(tuán)資金利用率、籌集資金成本低的有利條件，無疑為穩(wěn)步實(shí)施企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)、外部利潤最大化打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

一、企業(yè)集團(tuán)幾種不同資金管理模式利弊分析

（一）撥付備用金和統(tǒng)收統(tǒng)支模式

撥付備用金模式是企業(yè)集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門會支付給各成員企業(yè)規(guī)定數(shù)額的備用金，成員企業(yè)的財(cái)務(wù)人員定期憑借有效憑證到集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部報(bào)銷并補(bǔ)足備用金；統(tǒng)收統(tǒng)支模式則不同，這種模式的現(xiàn)金收支權(quán)都在企業(yè)集團(tuán)總部，各成員企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流都由企業(yè)集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門操作；這兩種模式的優(yōu)點(diǎn)是企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)一掌控優(yōu)勢財(cái)務(wù)資源進(jìn)行投資分配和有利于內(nèi)部成本控制實(shí)現(xiàn)。缺點(diǎn)是，規(guī)模較大的企業(yè)集團(tuán)由于其涉足的產(chǎn)業(yè)范圍廣泛，成員公司地理區(qū)域不同，造成了資金流動成本高，資金活動效率降低的弊端。

（二）內(nèi)部銀行和結(jié)算中心模式

內(nèi)部銀行模式從本質(zhì)來講是企業(yè)集團(tuán)將下屬的成員企業(yè)閑置資金、總部的自有資金，信貸資金統(tǒng)一調(diào)配，并成立資金管理機(jī)構(gòu)也就是企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部銀行，具有集內(nèi)部管理、獨(dú)立核算和資金信貸職能于一身的功能；結(jié)算中心模式的突出特點(diǎn)是“收支兩條線”，企業(yè)集團(tuán)的結(jié)算中心負(fù)責(zé)統(tǒng)一管理成員企業(yè)的現(xiàn)金收支，對往來資金統(tǒng)一結(jié)算和劃撥，結(jié)算中心是獨(dú)立的結(jié)算、調(diào)度和監(jiān)管部門；內(nèi)部銀行模式和結(jié)算中心這兩種模式都體現(xiàn)了企業(yè)集團(tuán)對集權(quán)和分權(quán)互相結(jié)合的重視，弊端是內(nèi)部銀行和結(jié)算中心都是企業(yè)集團(tuán)的部門機(jī)構(gòu)，沒有獨(dú)立的法人資格，存在有限制的業(yè)務(wù)范圍和議價(jià)能力比較軟的軟肋。

（三）財(cái)務(wù)公司模式

財(cái)務(wù)公司是單獨(dú)于企業(yè)集團(tuán)、成員企業(yè)之外的金融機(jī)構(gòu)，它的職能是提供給企業(yè)集團(tuán)和下屬的成員企業(yè)所需的金融服務(wù)，它不是一個(gè)銀行金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部提供了金融服務(wù)、優(yōu)勢資源調(diào)配、成本控制、內(nèi)部核算等等職能，對企業(yè)集團(tuán)外部提供了投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)團(tuán)顧問、融資租賃等職能，是集企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)投資、籌資融資、結(jié)算等功能為一身的獨(dú)立機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司的存在對企業(yè)集團(tuán)來說具有重大作用，在資金管理方面，財(cái)務(wù)公司可以做到強(qiáng)化資金管理，其中成員企業(yè)的閑散資金和優(yōu)勢資源能找到更好的投資方向和機(jī)會，提高了資金的利用率；在企業(yè)集團(tuán)需要融資的時(shí)候，財(cái)務(wù)公司能做到開拓融資途徑以達(dá)到有效控制融資成本；同時(shí)財(cái)務(wù)公司也可以為企業(yè)集團(tuán)、成員企業(yè)提供以期貨為中心的金融衍生交易類服務(wù)，這樣一來就節(jié)約了一大部分財(cái)務(wù)成本?？偟膩碚f，財(cái)務(wù)公司是獨(dú)立于企業(yè)集團(tuán)、成員企業(yè)之外的金融機(jī)構(gòu)，中國銀行對財(cái)務(wù)公司進(jìn)行監(jiān)察監(jiān)督，以保證財(cái)務(wù)公司按照科學(xué)性、嚴(yán)謹(jǐn)性、規(guī)范性的原則健康良性發(fā)展。

概況而言，上述幾種資金管理模式各有利弊，企業(yè)集團(tuán)主要根據(jù)自身的發(fā)展階段和所處發(fā)展的不同時(shí)期來選用不同的資金管理模式：

創(chuàng)業(yè)之初，企業(yè)集團(tuán)可能會面臨資金投入不足、回收成本慢、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)、融資籌資能力低、內(nèi)部管理不成系統(tǒng)的困境，撥付備用金和統(tǒng)收統(tǒng)支模式能很好的適應(yīng)和調(diào)整企業(yè)集團(tuán)所面臨的困境來加強(qiáng)內(nèi)部資金的管理，以達(dá)到規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和節(jié)約財(cái)政開支的作用。

發(fā)展中的企業(yè)集團(tuán)，面臨的資金問題就更多了，比如投資金額有比較大的缺口、融資能力不強(qiáng)、會計(jì)報(bào)表不規(guī)范、有固定資產(chǎn)卻沒有資金投資等困境，此時(shí)內(nèi)部銀行和結(jié)算中心的優(yōu)勢就凸顯出來了，可以采取整體平衡資金、取長補(bǔ)短的方式來管理企業(yè)集團(tuán)的資金，更好的服務(wù)企業(yè)集團(tuán)。

在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展成熟時(shí)期，隨著規(guī)模越來越大，其內(nèi)部管理也日趨完善，對于資金的要求也逐步平穩(wěn)下來，同時(shí)會有大規(guī)模的現(xiàn)金流入賬，此時(shí)的企業(yè)集團(tuán)融資能力達(dá)到頂峰。這個(gè)時(shí)期的企業(yè)集團(tuán)采用財(cái)務(wù)公司模式能更好的推動企業(yè)集團(tuán)及成員企業(yè)的發(fā)展：通過提供全面多角度的金融服務(wù)，掌控企業(yè)集團(tuán)的資金動向和去處，提升企業(yè)集團(tuán)的融資、投資過程中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，更好實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

二、財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)企業(yè)資金管理中的優(yōu)勢

（一）在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立財(cái)務(wù)公司結(jié)算部門，可以有效節(jié)約成本

成員企業(yè)之間互相周轉(zhuǎn)資金，需要通過商業(yè)銀行辦理跨行、跨地區(qū)服務(wù)，所需要的時(shí)間成本和資金成本繁瑣，這其中浪費(fèi)的成本包括資金到賬時(shí)間、手續(xù)費(fèi)、辦理業(yè)務(wù)等待時(shí)間等等環(huán)節(jié)都可以簡化為在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司來完成，提高了資金的使用效率，提升了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)速度。對于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)的小規(guī)模的零散資金，由于這些資金金額小，目前沒有適合的投資渠道；對于這樣的零散資金，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司會通過集中管理的方式，將各成員企業(yè)的零散資金聚攏起來形成數(shù)額龐大的投資金額，按照企業(yè)集團(tuán)的需要，合理的進(jìn)行投資。使所有企業(yè)集團(tuán)的資金都能得到高效的升值，提升整體的收入。

（二）在企業(yè)集團(tuán)貸款和融資行為中財(cái)務(wù)公司起到顯著作用

財(cái)務(wù)公司可以憑借企業(yè)集團(tuán)在業(yè)界超強(qiáng)的商業(yè)信譽(yù)，內(nèi)部聚合企業(yè)集團(tuán)各個(gè)成員企業(yè)的貸款需求，利用財(cái)務(wù)公司的專業(yè)所長同銀行爭取長期合作的優(yōu)惠貸款利率，包括貸款數(shù)額、貸款方式、還款期限等等方面都可以利用集體的優(yōu)勢來爭取優(yōu)惠，成功后統(tǒng)一簽訂合作合同，為企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)活動提供充沛的資金支持。同時(shí)財(cái)務(wù)公司在融資方面也有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢條件，財(cái)務(wù)公司利用自己是合法金融機(jī)構(gòu)的身份，直接在利率、各種收費(fèi)等方面控制縮小企業(yè)集團(tuán)的涉外財(cái)務(wù)費(fèi)用額度，財(cái)務(wù)公司也可以直接參與融資過程中與各銀行的資金洽談，開辟在境外融資、財(cái)團(tuán)貸款、租賃等方面的融資途徑，使融資方式朝著多元化的方向發(fā)展。

（三）財(cái)務(wù)公司涉足資本市場，不斷擴(kuò)展自己的業(yè)務(wù)范圍

財(cái)務(wù)公司是為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的配套設(shè)施，是近年來快速增長的企業(yè)類型之一，大部分的財(cái)務(wù)公司都潛心業(yè)務(wù)，不斷開拓自己的業(yè)務(wù)范圍，在國內(nèi)，財(cái)務(wù)公司對資本市場有不同程度的涉獵，其中國債、企業(yè)債券等業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)公司更是踴躍支持者，財(cái)務(wù)公司還在投資銀行的中介合作業(yè)務(wù)方面、保險(xiǎn)行業(yè)都是活躍分子，在提升企業(yè)集團(tuán)操控資本資產(chǎn)能力，增加企業(yè)集團(tuán)核心競爭力方面提供了不可磨滅的作用。

三、財(cái)務(wù)公司的管理要求

財(cái)務(wù)公司的企業(yè)性質(zhì)屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，所以財(cái)務(wù)公司不僅受《中華人民共和國公司法》的約束同時(shí)還需符合《中華人民共和國中國人民銀行法》，即財(cái)務(wù)公司依法接受中國人民銀行的監(jiān)督管理。對于如傳統(tǒng)制造業(yè)或服務(wù)業(yè)的企業(yè)集團(tuán)而言成立一個(gè)財(cái)務(wù)公司并不是簡單意義的新增加一個(gè)子公司，而是跨入“金融”這個(gè)新的行業(yè)領(lǐng)域。企業(yè)集團(tuán)成立財(cái)務(wù)公司不僅需要雄厚的資金實(shí)力，更需要組建一套專業(yè)的人才班子。財(cái)務(wù)公司高級管理人員須具備中國人民銀行規(guī)定的任職資格，并在任職前報(bào)經(jīng)中國人民銀行審核；財(cái)務(wù)公司從業(yè)人員中從事金融或財(cái)務(wù)工作2年以上的人員應(yīng)超過總?cè)藬?shù)的三分之二，其中從事金融或財(cái)務(wù)工作5年以上人員應(yīng)超過總?cè)藬?shù)的三分之一。這些條件不是一蹴而就的，需要有充分的準(zhǔn)備，此外財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理及控制上有不同于一般企業(yè)的管理要求，成立財(cái)務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)本身而言就是一種考驗(yàn)。

四、結(jié)束語

盡管財(cái)務(wù)公司在管理企業(yè)集團(tuán)資金方面有許多的優(yōu)勢條件，但是我們也要看到其在經(jīng)營專業(yè)性、業(yè)務(wù)種類、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面還存在許多不完善之處，這也是筆者今后不斷學(xué)習(xí)和研究的方向，希望能從構(gòu)建融資平臺、提升管理效益、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)更好發(fā)展。

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