王澍

摘要：隨著20世紀(jì)90年代以來互聯(lián)網(wǎng)科技的快速普及，特別是大數(shù)據(jù)、云計算、搜索引擎等的迅猛發(fā)展，傳統(tǒng)行業(yè)在受到巨大沖擊的同時也推動著各項體系深度的變革。而其中金融業(yè)的變革則尤為突出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的應(yīng)運而生和迅猛發(fā)展已然成為金融業(yè)發(fā)展關(guān)注的焦點和重點研究課題。本文總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展過程中存在的問題，并提出了維護互聯(lián)網(wǎng)金融健康穩(wěn)定發(fā)展的一些建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險管控 治理對策

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

對于互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵的定義，學(xué)術(shù)界尚未達成共識。就運行模式來說，互聯(lián)網(wǎng)金融是指借助于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、搜索引擎等為代表的互聯(lián)技術(shù)和移動通訊技術(shù)來實現(xiàn)與金融業(yè)的融合。

本文介紹的互聯(lián)網(wǎng)金融則主要包括三部分：

第一：傳統(tǒng)金融服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化。即利用互聯(lián)網(wǎng)的便捷實現(xiàn)傳統(tǒng)金融機構(gòu)服務(wù)延伸，從線下拓展到線上。

第二：依托互聯(lián)網(wǎng)新興的金融業(yè)務(wù)。例如互聯(lián)網(wǎng)基金，保險銷售平臺，網(wǎng)絡(luò)小額貸款、虛擬貨幣等。

第三：金融融通平臺的搭建。如P2P信貸平臺、眾籌平臺、第三方平臺等。在2014-2016年間隨著互聯(lián)的普及，智能手機的開發(fā)以及阿里巴巴、騰訊等大型公司對金融行業(yè)的進駐，金融業(yè)充分利用互聯(lián)網(wǎng)的便捷、大眾型以及信息相對對稱等優(yōu)勢，搭建了穩(wěn)定的融通平臺。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式

（一）傳統(tǒng)金融服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化

隨著經(jīng)濟的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)科技的進步，中國經(jīng)濟不斷走向信息化，金融業(yè)電子化伴隨著大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術(shù)的發(fā)展也取得了迅猛的發(fā)展。市場上具體可以表現(xiàn)為銀行、保險、券商以及部分小額貸款公司業(yè)務(wù)線上化。通過互聯(lián)網(wǎng)將傳統(tǒng)金融服務(wù)，由線下轉(zhuǎn)為線上，擺脫了時間和空間的限制，極大地降低了交易成本和時間成本，提升服務(wù)質(zhì)量。

（二）新興金融業(yè)務(wù)

1、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的產(chǎn)生源自于消費者短期，小額資金的理財需求。企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺推出收益率較高的理財產(chǎn)品，吸引消費者投資。如天弘基金與阿里旗下第三方支付平臺支付寶合作的理財產(chǎn)品余額寶，年化收益較高，且購買贖回利用APP即可處理，簡便快捷，從上線至今已吸納了過億用戶，超千億元資金。微信、百度、京東等也推出不同理財產(chǎn)品，融集了大量資金。

2、虛擬貨幣

互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣指具有多元化的發(fā)行機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)實現(xiàn)流通與支付功能的虛擬貨幣。其交易成本低，形式多樣化，主要用于網(wǎng)絡(luò)游戲、網(wǎng)絡(luò)購物等，如騰訊公司的“Q 幣”、新浪的“比特幣”。根據(jù)騰訊公司的年度盈利報告來看，其網(wǎng)絡(luò)游戲收入占過半比重，Q 幣的收入在總收入中比重不容小覷。

（三）金融融通平臺

1、第三方支付

傳統(tǒng)的金融服務(wù)主要通過銀行為交易提供信用擔(dān)保，實現(xiàn)交易者資金融通。第三方支付將平臺擴大為具備實力和信譽保障的第三方獨立企業(yè)，即通過和國內(nèi)外各大銀行簽約，為買方賣方提供信用支持。這種支付方式大大減少了信用卡信息和賬戶信息失密的風(fēng)險；支付成本較低，降低了政府、企業(yè)事業(yè)單位直連銀行成本；同時為適應(yīng)不斷升級的服務(wù)和競爭要求，平臺在線上持續(xù)革新，創(chuàng)造個性化服務(wù)內(nèi)容和業(yè)務(wù)模式，推動支付行為更加便捷和安全。

2、p2p網(wǎng)貸

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸，2005年起源于英國，2007年 中國，并在2012-2016年期間實現(xiàn)井噴式發(fā)展。主要分為兩個板塊：個體借貸和小額貸款。個體借貸是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺的鏈接，實現(xiàn)不同個體間的直接借貸，即一對一的直接借貸。小額貸款是貸款公司利用互聯(lián)網(wǎng)向個體提供小額貸款資金，即一對多的小額貸款。目前國內(nèi)出現(xiàn)大型互聯(lián)網(wǎng)公司如阿里，騰訊，京東，百度等設(shè)立的小貸公司，也有宜信、點融網(wǎng)等專門的網(wǎng)貸公司。

3、眾籌融資

眾籌即大眾籌資或群眾籌資，即企業(yè)或個人通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布籌款項目并募集資金，利用互聯(lián)網(wǎng)連結(jié)起贊助者與提案者。提案者通對公眾展示其產(chǎn)品、創(chuàng)意，募集項目資金。贊助者則在籌資項目完成后，獲得提案者承諾的回報，可以是資金、服務(wù)，也可以為實物。眾籌并不是一種單純的投資行為，通過籌資，可以了解消費者對該產(chǎn)品或服務(wù)的贊助意向，利用大數(shù)據(jù)的支持獲得市場反饋數(shù)據(jù)。在資金募集過程中，通過與贊助者的溝通，同時可以聽取社會個性化意見，不斷豐富和完善產(chǎn)品。

三、互聯(lián)網(wǎng)在發(fā)展過程中存在的問題

在科技和通訊技術(shù)進步的推動下，互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展并取得了可喜的成績，但我們同時注意其在發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生融合于互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的發(fā)展，這也就造就了其發(fā)展兼具兩大行業(yè)的風(fēng)險特性：即面臨金融業(yè)發(fā)展不可避免的信用風(fēng)險和政策風(fēng)險，同時還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險操作風(fēng)險以及由法律法規(guī)滯后引起的法律風(fēng)險。

（一）法律風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，不同的業(yè)態(tài)存在不同的法律方面問題。

在第三方支付中，法律的逐步完善，將針對個人支付賬戶的轉(zhuǎn)賬、消費額度設(shè)限，帶來風(fēng)險。同時如何防范利用第三方支付信用卡套現(xiàn)，規(guī)避惡意透支，洗錢等違法犯罪行為也尤為重要。P2P網(wǎng)貸和眾籌非法籌資邊界不明確，存在非法集資風(fēng)險。同時眾籌還涉及著知識產(chǎn)權(quán)、代持股等風(fēng)險。而虛擬貨幣由于具有匿名性，交易難以追蹤，容易造成洗錢、逃稅的行為。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的拓展，各大互聯(lián)網(wǎng)公司、電子信息公司、金融積累了客戶的大量信息，很多機構(gòu)或個人非法出售客戶信息謀取利益，也會帶來信息泄露的巨大風(fēng)險。

（二）信用風(fēng)險

傳統(tǒng)金融企業(yè)經(jīng)過近百年的發(fā)展，在信用風(fēng)險管控方面有了完善的信用評估體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，更多來源于互聯(lián)網(wǎng)的推廣和科技的發(fā)展。在信用評估系統(tǒng)方面明顯滯后，且在識別互聯(lián)網(wǎng)金融參與雙方信用水平上缺乏完整評估體系和大數(shù)據(jù)的支持。信息不對稱；客戶利用違法手段進行身份造假、偽造資產(chǎn)和收入證明；從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獲取貸款資金多個平臺獲得貸款，還款日無力償還引發(fā)高額損失等問題明顯。

（三）技術(shù)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融依托發(fā)達的計算機網(wǎng)絡(luò)開展。因此，在技術(shù)層面上來看，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全與否在基礎(chǔ)上決定了互聯(lián)網(wǎng)金融等否有序進行。目前信息技術(shù)飛速發(fā)展，老技術(shù)不斷被新的挑戰(zhàn)、超越和替代。更新?lián)Q代的技術(shù)不可避免帶來相應(yīng)的技術(shù)風(fēng)險。同時金融業(yè)務(wù)的不斷開展和創(chuàng)新也要求了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷革新以滿足業(yè)務(wù)的需要，在國內(nèi)科技無法滿足需求時往往需要尋求外部技術(shù)支持或者是技術(shù)外包，因此會面臨外部技術(shù)支持無法完全滿足要求或者缺乏知識產(chǎn)權(quán)受制于人的問題。

（四）操作風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險主要取決于其安全系統(tǒng)的穩(wěn)定性和交易主體操作合規(guī)性。安全系統(tǒng)的完善設(shè)計可以有效抑制資金流動中的信用風(fēng)險，在系統(tǒng)流程、操作驗證以及證件審核等多方面篩選交易者。而健全的系統(tǒng)也需要交易主體的合規(guī)性操作。交易主體有意或者無意的不合規(guī)行為，在對私業(yè)務(wù)中有可能引起消費者資金損失，交易中斷等；對公業(yè)務(wù)中則則可能帶來巨大的企業(yè)損失，帶來經(jīng)營風(fēng)險。

（五）政策風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新事物，兼具互聯(lián)網(wǎng)和金融的特性，也同時具備兩個行業(yè)面臨的風(fēng)險。這也造就了其對政策非常敏感。比如盡管政府強調(diào)要支持小微企業(yè)發(fā)展，推動融資環(huán)境的創(chuàng)立。但并沒有相關(guān)監(jiān)管明確規(guī)定，政策的變動將會影響小型企業(yè)貸款融資進度。同時各個省市為經(jīng)濟發(fā)展，有不同的地方性法規(guī)，這也就造就了大型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司面對不同區(qū)域的法規(guī)需要及時調(diào)整政策，適應(yīng)地方發(fā)展。

四、對策和建議

（一）健全金融監(jiān)管體制，完善法律法規(guī)

法治上，推動立法進度，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，加強互聯(lián)網(wǎng)金融公平競爭的發(fā)展。同時適應(yīng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，不斷完善現(xiàn)行法律法規(guī)。制定網(wǎng)絡(luò)公平交易規(guī)則，打擊網(wǎng)絡(luò)犯罪。

管理上，加強市場準(zhǔn)入管理。設(shè)定準(zhǔn)入條件，實施靈活的市場準(zhǔn)入。完善中央到地方監(jiān)管體制，綜合監(jiān)管。

（二）完善征信體系，加強金融機構(gòu)管理

通過對個人、企業(yè)、機構(gòu)的經(jīng)濟行為的跟進，銀行等國家機關(guān)上傳個人征信系統(tǒng)，推動建立完善的個人信用評估體系。 建立信用大數(shù)據(jù)，有效反饋市場交易主體當(dāng)下的信用狀況。減少信息不對稱，做到信息全面可信并可查，降低市場風(fēng)險。

完善金融機構(gòu)內(nèi)部組織機構(gòu)和規(guī)章制度，制定完善的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范制度，完善業(yè)務(wù)操作規(guī)程；提高金融機構(gòu)從業(yè)者業(yè)務(wù)素質(zhì)和風(fēng)險規(guī)避意識。

（三）建立信息保護機制，完善法規(guī)，保證信息安全

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺作為交易活動承載主體，連接著投資人、融資人等交易方，并留存著大量交易方身份、資金、交易數(shù)據(jù)等信息。受信息蘊含具有巨大經(jīng)濟價值的刺激，不少個人和機構(gòu)鋌而走險，信息保護機制的不完善也給信息泄露帶來便利，嚴(yán)重?fù)p害個人利益，干擾企業(yè)的發(fā)展。因此完善對信息泄露行為的法律管理，健全保護機制，顯得尤為重要。

（四）控制互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險，構(gòu)建安全體系并提高互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。

國家及企業(yè)應(yīng)加大對科技創(chuàng)新的投入和物理設(shè)施的生產(chǎn)的投放，增強系統(tǒng)的防病毒能力；提升技術(shù)工作者業(yè)務(wù)能力的技術(shù)水平，不斷推動本土技術(shù)的研發(fā)和設(shè)備的更新；提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)測水平，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)的共享，防范交易過程中的不法行為。

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