韓軍偉

摘 要：全球金融危機(jī)以后，亞洲的發(fā)展中國(guó)家面臨著一個(gè)緊迫問(wèn)題：在商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融體系中，中小企業(yè)為什么不能從商業(yè)銀行獲得更多的信貸支持？采用中國(guó)和東南亞五國(guó)（印度尼西亞、馬來(lái)西亞、菲律賓、泰國(guó)和越南）的微觀數(shù)據(jù)，研究影響中小企業(yè)資金供給和需求的決定因素，結(jié)果表明：中小企業(yè)身份對(duì)能否獲得銀行貸款和信貸額度起著關(guān)鍵作用，并且實(shí)證結(jié)果為負(fù)向影響；銀行貸款信貸額度、抵押品類型和借款者類型都與企業(yè)特征緊密相關(guān)；中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)銀行貸款和信貸額度產(chǎn)生顯著的負(fù)向影響，而出口參與度、企業(yè)年齡和財(cái)務(wù)審計(jì)則能夠顯著提高中小企業(yè)獲得銀行貸款和信貸額度的可能性。

關(guān) 鍵 詞：中小企業(yè)；融資難；貸款難；亞洲六國(guó)

中圖分類號(hào)：F833 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-2517（2016）06-0047-08

Abstract： Developing countries in Asia face a pressing problem after financial crisis. In a financial system dominated by commercial banks， why cant SMEs get more credit support from commercial banks？ By using micro-data of China and five Southeast Asian countries（Indonesia， Malaysia， the Philippines， Thailand and Vietnam）， this paper studies the determinants of capital supply and demand of SMEs. The results show that the identity of the SMEs plays a negative role in obtaining bank loans and lines of credit.Bank loans， lines of credit， collateral type and types of borrowers are closely related with firm characteristics.The operating conditions of SMEs exert a significant negative impact on bank loans and credit lines.Export participation， corporate age and financial audit can significantly increase the possibility for SMEs to obtain bank loans and credit lines.

Key words： SMEs； finance dilemma； loan dilemma； six Asian countries

一、引言

2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，對(duì)中小企業(yè)融資和發(fā)展產(chǎn)生了嚴(yán)重的不確定性影響。由于經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退，國(guó)家之間相互“傳染”，各國(guó)政府均開始考慮實(shí)施更具包容性、可持續(xù)性的經(jīng)濟(jì)政策。由于中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日益提升，關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展的研究也成為學(xué)術(shù)界的研究熱點(diǎn)之一。 尤其是在亞洲地區(qū)，由于生產(chǎn)和貿(mào)易在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中處于核心地位，中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)的拉動(dòng)作用尤為明顯。

由圖1我們可以得出， 從就業(yè)貢獻(xiàn)度來(lái)看，中小企業(yè)對(duì)印度尼西亞的貢獻(xiàn)率達(dá)到97.2%，我國(guó)中小企業(yè)對(duì)就業(yè)的貢獻(xiàn)率也達(dá)到了80%；從GDP貢獻(xiàn)度來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)最大，達(dá)到58.5%，印度尼西亞緊隨其后，為57.8%，其他四國(guó)中小企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)也都超過(guò)了30%；從出口貢獻(xiàn)度來(lái)看，中國(guó)的中小企業(yè)貢獻(xiàn)了68%的出口份額，遠(yuǎn)高于其他5國(guó)。

中小企業(yè)對(duì)亞洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重要的貢獻(xiàn)，同時(shí)隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，中小企業(yè)更加難以從資本市場(chǎng)和商業(yè)銀行獲得資金支持，中小企業(yè)融資難問(wèn)題成為制約中小企業(yè)發(fā)展的決定性問(wèn)題。亞洲國(guó)家中小企業(yè)融資難，尤其是貸款難，以及“兩難”與中小企業(yè)自身特征之間的關(guān)系，尤其值得研究。因此，本文以亞洲六國(guó)（中國(guó)、印度尼西亞、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、菲律賓和越南）為研究對(duì)象，使用世界銀行企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，研究企業(yè)特征與企業(yè)融資之間的關(guān)系，包括企業(yè)年齡、出口參與、外商所有權(quán)、管理經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)審計(jì)以及ISO認(rèn)證等因素。本文的研究重點(diǎn)主要有兩個(gè)： 一是研究影響中小企業(yè)融資的內(nèi)在特征，包括中小企業(yè)與非中小企業(yè)；二是研究影響中小企業(yè)融資的需求側(cè)和供給側(cè)因素。

文章結(jié)構(gòu)如下：第二部分為理論分析，主要梳理了對(duì)中小企業(yè)融資難的引發(fā)機(jī)理的相關(guān)研究，從而為研究假設(shè)提供一定的科學(xué)依據(jù)；第三部分為描述性分析，包括從世界銀行企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)中得到的中小企業(yè)商業(yè)貸款數(shù)據(jù)和樣本的匯總統(tǒng)計(jì)；第四部分進(jìn)行實(shí)證分析，并基于實(shí)證結(jié)果分析決定中小企業(yè)融資的企業(yè)內(nèi)生因素；第五部分為結(jié)論和政策建議。

二、理論分析

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外研究中小企業(yè)融資的文獻(xiàn)大量涌現(xiàn)，中小企業(yè)融資問(wèn)題已經(jīng)成為學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)之一。

從國(guó)外的研究成果來(lái)看，中小企業(yè)融資問(wèn)題涉及貿(mào)易、發(fā)展以及金融等多個(gè)領(lǐng)域。與大型本土企業(yè)和跨國(guó)公司相比，由于規(guī)模小、缺少抵押物，而且信息不對(duì)稱造成信貸市場(chǎng)效率低下，中小企業(yè)普遍存在融資難的問(wèn)題（Stiglitz和Weiss，1992[1]；Storey，1994[2]）。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，由于資本市場(chǎng)和監(jiān)管框架不完善，并且金融系統(tǒng)由銀行主導(dǎo)，中小企業(yè)獲得的金融支持更加不足（Beck，Demirgü？觭-Kunt和Singer，2013[3]）。此外，對(duì)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體中小企業(yè)融資難問(wèn)題的研究也越來(lái)越多。使用中國(guó)2005年的數(shù)據(jù)，Shen，Xu和Bai（2009）發(fā)現(xiàn)，通過(guò)建立地方性金融機(jī)構(gòu)、促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、制定信貸計(jì)劃和法律支持，有助于促使商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供融資支持[4]。2010年，Harvie，Narjoko和Oum（2013）對(duì)柬埔寨、印度尼西亞、老撾、中國(guó)、馬來(lái)西亞、菲律賓、越南等國(guó)的中小企業(yè)做了150份調(diào)查問(wèn)卷，發(fā)現(xiàn)這些國(guó)家的中小企業(yè)在初創(chuàng)期和業(yè)務(wù)擴(kuò)展期，均依賴內(nèi)部融資[5]。Jinjarak，Mutuc和Wignaraja（2014）的研究發(fā)現(xiàn)，出口參與度也對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生影響[6]。

從國(guó)內(nèi)的研究成果來(lái)看，中小企業(yè)融資難問(wèn)題更加復(fù)雜，既涉及體制機(jī)制問(wèn)題，也涉及銀行和中小企業(yè)自身的問(wèn)題。林毅夫和李永軍（2001）認(rèn)為，我國(guó)的金融體制是以大銀行為主的高度集中的金融體制，而大型金融機(jī)構(gòu)天生不適合為中小企業(yè)服務(wù)， 這就不可避免地造成我國(guó)中小企業(yè)的融資困難[7] 。張濤、劉曈（2013）認(rèn)為要推動(dòng)小微金融發(fā)展，需要鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，實(shí)行多層次、差別化的信貸政策，大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)和民間融資制度化安排等[8] 。李大武（2001）從銀行、企業(yè)自身、政府融資服務(wù)等方面分析了當(dāng)前中小企業(yè)融資困難的深層原因，他認(rèn)為，中小企業(yè)融資難問(wèn)題之所以會(huì)出現(xiàn)，主要原因是：銀行存在認(rèn)識(shí)上的偏差和信貸政策不合理等問(wèn)題；中小企業(yè)自身存在資產(chǎn)狀況不佳、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大、信息不對(duì)稱以及競(jìng)爭(zhēng)力弱等問(wèn)題；政府服務(wù)方面則存在信用擔(dān)保制度不健全、缺乏法律的支持保障等問(wèn)題[9] 。董杰（2013）針對(duì)小微企業(yè)的融資困難，從企業(yè)內(nèi)部原因、外部金融環(huán)境、融資渠道以及政府作為等方面進(jìn)行分析， 針對(duì)性地提出了解決問(wèn)題的對(duì)策， 例如完善政府資金扶持政策，建立與小微企業(yè)地位和特點(diǎn)相適應(yīng)的信貸融資體系等[10] 。姚耀軍和董鋼鋒（2014）的研究發(fā)現(xiàn)，銀行中介與金融市場(chǎng)的比例構(gòu)成、金融發(fā)展和貸款利率浮動(dòng)這三個(gè)因素對(duì)中小企業(yè)融資約束具有重要影響的判斷無(wú)法獲得經(jīng)驗(yàn)證據(jù)的支持，而中小銀行發(fā)展則顯著降低了企業(yè)投資對(duì)現(xiàn)金流的敏感性，有效緩解了中小企業(yè)融資約束[11]。

基于以上的研究成果，本文通過(guò)以中國(guó)、印度尼西亞、馬來(lái)西亞、菲律賓、泰國(guó)和越南等6國(guó)8080家公司為樣本，使用2011年的數(shù)據(jù)，研究影響中小企業(yè)融資的企業(yè)層面因素， 結(jié)合其他國(guó)家解決中小企業(yè)融資難的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，嘗試給出一些政策建議。

三、描述性分析

本文數(shù)據(jù)來(lái)源于2011年的世界銀行企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)（WBES），該數(shù)據(jù)在隨機(jī)抽樣的基礎(chǔ)上，通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷， 并與企業(yè)家和高級(jí)管理層訪談獲得。本文的樣本國(guó)家包括中國(guó)、印度尼西亞、馬來(lái)西亞、菲律賓、泰國(guó)和越南，樣本國(guó)家的經(jīng)濟(jì)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段存在明顯差異。數(shù)據(jù)涵蓋上述6國(guó)的8681家企業(yè)，其中，中國(guó)2700家，印尼1444家，馬來(lái)西亞1115家， 菲律賓1326家， 泰國(guó)1043家， 越南1053家。

變量描述如表1所示，刪除數(shù)據(jù)缺失的企業(yè)，樣本量為8080家。其中，有5588家企業(yè)的員工少于100人， 這些企業(yè)符合OECD對(duì)中小企業(yè)的定義。在本文的實(shí)證研究中，我們也根據(jù)企業(yè)員工數(shù)對(duì)企業(yè)進(jìn)行分組研究，分組標(biāo)準(zhǔn)為0～25名、26～100名，101～250名以及250名員工以上。

由表1的數(shù)據(jù)可得，中小企業(yè)員工平均數(shù)量為34人，而全體樣本企業(yè)員工平均數(shù)量為190人。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，在中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金中，銀行貸款占比約為13.03%，低于全樣本中的14.91%。此外， 在中小企業(yè)子樣本中，37%的企業(yè)獲得了信貸額度，低于樣本平均數(shù)（44%）；中小企業(yè)也表現(xiàn)出更加依賴內(nèi)部融資、抵押較少、企業(yè)年限短、出口較少，外資持股比例低、企業(yè)管理者經(jīng)驗(yàn)不足以及缺少審計(jì)和ISO認(rèn)證等特征。

四、回歸分析

（一）模型設(shè)計(jì)

本文設(shè)定被解釋變量為Yit， 解釋變量為企業(yè)特征Xit，方程設(shè)定為：

Yit=X'itB+eit （1）

其中，i表示企業(yè)，t表示時(shí)間，X表示企業(yè)特征變量。被解釋變量Yit有兩種衡量方法：（1）銀行貸款占運(yùn)營(yíng)資金的比例（B/W）；（2）表示“是否獲得信貸額度”的虛擬變量（LCA）。此外，為了全面解釋企業(yè)特征對(duì)銀行貸款的影響，我們也使用借款者類型（民營(yíng)銀行、國(guó)有銀行、小額貸款公司、合作社等）、抵押品與貸款的價(jià)值比、抵押品類型（固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款和個(gè)人資產(chǎn)等）以及資金來(lái)源類型（包括內(nèi)部融資、外部融資和貿(mào)易融資）等作為被解釋變量，研究企業(yè)特征對(duì)上述變量的影響。

對(duì)于連續(xù)時(shí)間序列被解釋變量，如銀行貸款占運(yùn)營(yíng)資金的比例、資金來(lái)源占比和抵押品與貸款的價(jià)值比等，我們使用Tobit模型進(jìn)行估算。以銀行貸款占運(yùn)營(yíng)資金的比例為例，具體方程如下：

B/W=f（FA，EP，F(xiàn)O，ME，F(xiàn)ADT，ISO，ICE） （2）

對(duì)于以虛擬變量形式出現(xiàn)的被解釋變量，如信貸額度、借款者類型和抵押品類型，我們使用Probit模型進(jìn)行估算。以信貸額度為例，具體方程如下：

Probit（LCA=1）=f（FA，EP，F(xiàn)O，ME，F(xiàn)ADT，SO，ICE） （3）

公式（2）和公式（3）中，解釋變量分別為企業(yè)年齡（FA）、出口參與度（EP）、外商所有權(quán)（FO）、管理經(jīng)驗(yàn)（ME）、財(cái)務(wù)審計(jì)（FADT）、ISO認(rèn)證（ISO）及行業(yè)、國(guó)家固定效應(yīng)（ICE）。

（二）回歸結(jié)果

本部分從以下兩個(gè)方面論證企業(yè)特征與銀行貸款之間的微觀聯(lián)系：中小企業(yè)特征與銀行貸款之間存在什么樣的關(guān)系？抵押在中小企業(yè)貸款中的作用如何？

1.借款者類型

表2給出了借款者類型Probit模型回歸結(jié)果。借款者類型包括民營(yíng)商業(yè)銀行、國(guó)有銀行、小額貸款公司和合作社以及私人借貸等。 回歸結(jié)果表明，在樣本國(guó)家中，中小企業(yè)很難從民營(yíng)商業(yè)銀行和國(guó)有銀行獲得貸款，但比較易于通過(guò)私人借貸獲得資金，不包括小額貸款公司和合作社。財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)豐富的企業(yè)傾向于從民營(yíng)商業(yè)銀行、國(guó)有銀行、小額貸款公司和合作社獲取資金，管理經(jīng)驗(yàn)較少的企業(yè)則從其他渠道獲取資金。

表3給出了銀行貸款與企業(yè)規(guī)模之間的關(guān)系。本部分以企業(yè)規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分組回歸：0～25、26～100、101～250以及超過(guò)250人， 被解釋變量為銀行貸款占企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的比例。 回歸結(jié)果表明，對(duì)于樣本內(nèi)所有企業(yè)，銀行貸款與企業(yè)年限、出口參與度呈顯著正相關(guān)關(guān)系，與外商所有權(quán)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；對(duì)于26～100名員工的企業(yè)，管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)銀行貸款產(chǎn)生負(fù)向影響， 而對(duì)超過(guò)250名員工的企業(yè)來(lái)說(shuō)，豐富的管理經(jīng)驗(yàn)有助于企業(yè)獲得銀行貸款； 財(cái)務(wù)審計(jì)總體上與銀行貸款呈正相關(guān)關(guān)系， 對(duì)少于25名員工和多于250名員工企業(yè)的影響尤為顯著；與服務(wù)密集型產(chǎn)業(yè)相比，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和資本密集型產(chǎn)業(yè)更傾向于使用銀行貸款。

2.抵押品類型

表4給出了企業(yè)特征與抵押品類型之間的關(guān)系。回歸結(jié)果表明，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)不傾向于使用固定資產(chǎn)和應(yīng)收賬款作為抵押品，原因可能在于中小企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)和應(yīng)收賬款較少；外商獨(dú)資企業(yè)則傾向于使用其他類型的抵押品；成立時(shí)間較長(zhǎng)、出口導(dǎo)向型、外商獨(dú)資、管理經(jīng)驗(yàn)較少的企業(yè)和擁有財(cái)務(wù)審計(jì)的企業(yè)往往擁有較高的抵押/貸款價(jià)值比。

但是，如果我們將企業(yè)按抵押品類型和企業(yè)規(guī)模進(jìn)行分組，研究企業(yè)使用抵押品的比例，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)抵押是中小企業(yè)的最重要的抵押品（見表5）。

我們的研究結(jié)果表明，在其他條件相同的前提下，固定資產(chǎn)抵押對(duì)中小企業(yè)獲得銀行貸款的重要性高于大型企業(yè)。如表6中所示，中小企業(yè)主個(gè)人資產(chǎn)抵押能夠明顯促進(jìn)其獲得銀行貸款，也就是個(gè)人資產(chǎn)是中小企業(yè)重要的抵押品。

（三）回歸結(jié)果的經(jīng)濟(jì)意義分析

圖2和圖3總結(jié)了上一部分的實(shí)證研究結(jié)果，突出了研究成果的經(jīng)濟(jì)意義。為了計(jì)算解釋變量對(duì)于信貸額度和銀行貸款的經(jīng)濟(jì)意義，我們將解釋變量的回歸系數(shù)乘以該變量的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，稱之為一單位標(biāo)準(zhǔn)差增加下的經(jīng)濟(jì)意義。比如，表4第一列中，SME虛擬變量的回歸系數(shù)為-0.41，表3中SME虛擬變量的標(biāo)準(zhǔn)差為0.46。 那么SME虛擬變量的經(jīng)濟(jì)意義為，每增加一單位標(biāo)準(zhǔn)差，銀行貸款占企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的比重將會(huì)降低18.9%。在計(jì)算過(guò)程中，我們刪掉了存在不確定性和不顯著的變量。

圖2給出了解釋變量對(duì)于信貸額度的經(jīng)濟(jì)意義。在對(duì)信貸額度產(chǎn)生負(fù)向影響的變量中，中小企業(yè)身份的經(jīng)濟(jì)意義最大（-18.9%）；在對(duì)信貸額度產(chǎn)生正向影響的變量中，財(cái)務(wù)審計(jì)的經(jīng)濟(jì)意義最大（14.2%），其次為企業(yè)年限（11.4%）和企業(yè)出口參與度（3.4%）。

圖3給出了企業(yè)特征對(duì)銀行貸款影響的經(jīng)濟(jì)意義影響。在與銀行貸款負(fù)相關(guān)的變量中，外商所有權(quán)產(chǎn)生的負(fù)向經(jīng)濟(jì)意義影響最大（-11.9%），其次是中小企業(yè)身份（-7.1%）；在對(duì)銀行貸款產(chǎn)生促進(jìn)作用的影響因素中，財(cái)務(wù)審計(jì)具有最大的經(jīng)濟(jì)意義影響（8.7%），其次是出口參與度（2.4%）和企業(yè)年齡（2.0%）。

五、主要結(jié)論及政策建議

（一）主要結(jié)論

本文利用世界銀行企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)，以中國(guó)、印度尼西亞、馬來(lái)西亞、菲律賓、泰國(guó)和越南等6國(guó)8000余家中小企業(yè)為樣本， 研究了企業(yè)特征與中小企業(yè)融資之間的關(guān)系。 關(guān)于融資的幾個(gè)方面，包括銀行貸款、信貸額度、抵押品、信用和借款者類型都與企業(yè)特征緊密相關(guān)。主要研究結(jié)果表明：

1. 中小企業(yè)身份對(duì)能否獲得銀行貸款和信貸額度起著關(guān)鍵作用，并且實(shí)證結(jié)果為負(fù)向影響。

2. 財(cái)務(wù)審計(jì)能夠提高企業(yè)的財(cái)務(wù)透明度，增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)，有助于企業(yè)獲得潛在借款人的青睞。

3. 出口參與度和企業(yè)年齡能夠?qū)ζ髽I(yè)獲得銀行貸款產(chǎn)生持續(xù)的正向推動(dòng)作用。隨著企業(yè)年齡的增長(zhǎng)，企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r越趨穩(wěn)定，更容易獲得銀行貸款和信貸額度。能夠進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)，表明企業(yè)具有比較高的勞動(dòng)生產(chǎn)率和競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)銀行貸款產(chǎn)生積極影響，出口參與度越大，表明企業(yè)對(duì)銀行貸款等外部融資需求更大。

4. 外資持股與企業(yè)獲得信貸額度沒有明顯相關(guān)性，但與銀行貸款負(fù)相關(guān)。外商持股的企業(yè)，可以通過(guò)母公司，以供應(yīng)鏈貿(mào)易融資和國(guó)際資本市場(chǎng)融資的方式獲得資金，因此國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的銀行貸款不再是重要的資金來(lái)源。

5. 在我們的研究樣本中，中小企業(yè)主要依賴于內(nèi)部融資。這意味著亞洲發(fā)展中國(guó)家的中小企業(yè)面臨著更嚴(yán)峻的融資難題，原因在于樣本國(guó)家資本市場(chǎng)發(fā)展水平較低，中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)欠發(fā)達(dá)，中小企業(yè)與借款者之間信息不透明和不對(duì)稱，政府的抵押品和信用擔(dān)保計(jì)劃對(duì)于中小企業(yè)融資起著至關(guān)重要的作用。

（二）政策建議

根據(jù)本文的研究結(jié)論，筆者認(rèn)為要切實(shí)解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題， 政企銀三方應(yīng)共同努力，解決存在真實(shí)融資需求的小微企業(yè)的融資問(wèn)題。建議如下：

一是積極扶持中小企業(yè)發(fā)展。近年來(lái)，我國(guó)出臺(tái)了很多針對(duì)民營(yíng)企業(yè)、 中小微企業(yè)的扶持政策，也出臺(tái)了《促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016～2020）》，這些政策、 規(guī)劃對(duì)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)生了積極的推動(dòng)作用。但從落實(shí)情況來(lái)看，不少政策還未真正落地。因此，從政府的層面來(lái)看，一方面應(yīng)繼續(xù)深化簡(jiǎn)政放權(quán)，使中小企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)靈活發(fā)展；另一方面，要抓政策落實(shí)，使政策真正發(fā)揮出促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的“紅利”。

二是建立多層次的金融體系，培育專業(yè)的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)。國(guó)務(wù)院發(fā)布的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016～2020年）》中，鼓勵(lì)大型銀行加快建設(shè)小微企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)。未來(lái)，專營(yíng)化是中小企業(yè)金融發(fā)展的趨勢(shì)， 這就要求商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)專營(yíng)機(jī)構(gòu)建設(shè)，按照專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、差異化的要求推出符合中小企業(yè)融資和其他需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高對(duì)中小企業(yè)的支持力度。

三是推動(dòng)中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。引導(dǎo)中小企業(yè)樹立現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理理念， 加強(qiáng)財(cái)務(wù)、質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)等基礎(chǔ)管理，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)體系建設(shè)，降低中小企業(yè)信息的不透明性，提高獲得貸款支持的可能性。

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（責(zé)任編輯：李丹；校對(duì)：郄彥平）