許可真

摘要：企業(yè)定期公布的損益表所揭示的收益狀況越來越成為廣大公眾和政府機(jī)構(gòu)了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要渠道，同時(shí)也成為廣大投資者判斷企業(yè)獲利能力和發(fā)展前景的依據(jù)。但在證券業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真的情況也越來越嚴(yán)重，它給社會(huì)造成的負(fù)面影響，使人們對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的要求越來越高。

關(guān)鍵詞：收益質(zhì)量；影響因素；評(píng)價(jià)體系

一、引言

當(dāng)前，我國證券業(yè)迅速發(fā)展，個(gè)人投資者急劇增加，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的需求也在迅速增大，加之企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真給社會(huì)造成的負(fù)面影響，使人們對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的要求越來越高。同時(shí)，企業(yè)為了提高自身的競爭能力，也日益關(guān)注對(duì)本企業(yè)收益質(zhì)量的管理?！笆找尜|(zhì)量”（也稱盈余質(zhì)量、利潤質(zhì)量）最早被用在上個(gè)世紀(jì)30年代美國證券行業(yè)對(duì)股票的基本面分析中。直到20世紀(jì)60年代末，其他行業(yè)和學(xué)術(shù)界才對(duì)它予以重視。

二、收益質(zhì)量的特征及其影響因素

2.1收益的質(zhì)量特征

收益是衡量企業(yè)的經(jīng)營情況及盈利能力的一個(gè)基本指標(biāo)。它是企業(yè)的投資者進(jìn)行投資決策，債權(quán)人進(jìn)行信貸決策及企業(yè)經(jīng)營管理者進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營管理決策的基本依據(jù)。收益作為一個(gè)衡量企業(yè)狀況的基本指標(biāo)，真實(shí)性、可靠性和可預(yù)測性是它所具備的質(zhì)量特征。

所謂真實(shí)性，是指公司會(huì)計(jì)報(bào)告收益必須是對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績的客觀反映，而不是事先設(shè)計(jì)好的、人為操縱的產(chǎn)物。企業(yè)在對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，必須以實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)為基礎(chǔ)，按照會(huì)計(jì)原則或準(zhǔn)則、制度的指導(dǎo)或約束來進(jìn)行，而不能隨意捏造或舍棄經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，對(duì)盈余進(jìn)行操縱。

2.2影響收益質(zhì)量的影響因素

1.會(huì)計(jì)政策的選用。我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)

會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》將會(huì)計(jì)政策定義為：企業(yè)在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)處理方法。對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的賬務(wù)處理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇，如存貨計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法等。會(huì)計(jì)政策選擇不同，據(jù)此計(jì)量、確認(rèn)的會(huì)計(jì)收益也不同。一般來說，采用穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策所確定的收益要比采用激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策所確定的收益質(zhì)量高，但長期采用過于謹(jǐn)慎的會(huì)計(jì)政策，會(huì)影響會(huì)計(jì)報(bào)告收益的客觀性，也不能認(rèn)為具有理想的收益質(zhì)量。另外，經(jīng)營者為了粉飾自身業(yè)績，也往往會(huì)選擇對(duì)其最有利的方法來報(bào)告利潤。

2.公司的治理結(jié)構(gòu)。公司治理結(jié)構(gòu)是指一整套控制和管理公司的制度安排，它是關(guān)于公司內(nèi)部各種權(quán)利的一種約束和制衡機(jī)制。公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)收益質(zhì)量的影響主要表現(xiàn)在以下方面：治理結(jié)構(gòu)的不完善可能使經(jīng)營者為了自己的利益虛構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)或?yàn)E用會(huì)計(jì)政策，對(duì)收益進(jìn)行操縱；而好的治理結(jié)構(gòu)能夠有效地約束經(jīng)營者，使其與股東的目標(biāo)一致，從而抑制經(jīng)營者降低收益質(zhì)量的行為。因此，完善的公司治理結(jié)構(gòu)有助于企業(yè)會(huì)計(jì)收益質(zhì)量的提高，而完善公司的產(chǎn)權(quán)制度是完善治理結(jié)構(gòu)的保障。

3.收入、費(fèi)用和酌量性成本。收人與費(fèi)用是計(jì)量損益的兩個(gè)基本要素，它們的確認(rèn)直接影響收益質(zhì)量。只有將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給買主且與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益即現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物直接或間接地流人企業(yè)，才能確認(rèn)收人。費(fèi)用確認(rèn)的主要問題是配比，不僅要正確地將收人與對(duì)應(yīng)的成本相配比，還要將一定時(shí)期的收人與同時(shí)期的費(fèi)用相配比，即將發(fā)生的費(fèi)用正確合理地分配到相應(yīng)的收人實(shí)現(xiàn)的期間。無論提前還是延遲費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)間都會(huì)降低收益質(zhì)量。酌量性成本是指企業(yè)管理當(dāng)局根據(jù)企業(yè)經(jīng)營方針確定的按預(yù)算支付的成本，如“廣告費(fèi)、維修費(fèi)”等。

三、收益質(zhì)量的評(píng)價(jià)體系

評(píng)價(jià)是指根據(jù)確定的目的來測定對(duì)象系統(tǒng)的屬性，并將這種屬性變?yōu)榭陀^定量的計(jì)值或主觀效用的行為。而所謂體系，是指若干有關(guān)事物互相聯(lián)系而構(gòu)成的一個(gè)整體。過去，很多學(xué)者在研究收益質(zhì)量的評(píng)價(jià)體系往往只對(duì)現(xiàn)金流量對(duì)收益質(zhì)量高低的影響進(jìn)行分析，而忽視了其他的環(huán)節(jié)。

3.1收益質(zhì)量評(píng)價(jià)體系的構(gòu)成要素

本文中，筆者認(rèn)為收益質(zhì)量的評(píng)價(jià)體系應(yīng)分成非財(cái)務(wù)類和財(cái)務(wù)指標(biāo)兩大類。但不管屬于哪一類的評(píng)價(jià)，筆者認(rèn)為都要具備以下六個(gè)方面的要素。

1.評(píng)價(jià)主體。收益質(zhì)量評(píng)價(jià)主體其實(shí)就是在經(jīng)濟(jì)決策中需要進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)的主體，基本上財(cái)務(wù)信息的使用者都包括在內(nèi)。這些主體包括：企業(yè)所有者、企業(yè)債務(wù)人、企業(yè)管理層、政府相關(guān)的監(jiān)管部門和對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師等。筆者認(rèn)為注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)收益質(zhì)量的評(píng)價(jià)最具權(quán)威性，且注冊(cè)會(huì)計(jì)師有評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的義務(wù)并對(duì)其負(fù)責(zé)。

2.評(píng)價(jià)目標(biāo)。這些不同的主體面臨不同的決策內(nèi)容，因而他們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的也不一樣，收益質(zhì)量作為財(cái)務(wù)分析的輔助活動(dòng)也就需要服務(wù)于不同的目標(biāo)。投資者的目標(biāo)是進(jìn)行投資；決策債務(wù)人的目標(biāo)是進(jìn)行借貸決策；管理者的目標(biāo)是進(jìn)行經(jīng)營決策：政府和監(jiān)管部門按照各自監(jiān)管的重點(diǎn)進(jìn)行征收和管理決策；注冊(cè)會(huì)計(jì)師的目標(biāo)是客觀的反映企業(yè)的收益質(zhì)量情況，給公眾決策提供良好的參考。

3.評(píng)價(jià)對(duì)象。評(píng)價(jià)的對(duì)象就是前面所探討和定義的相關(guān)企業(yè)的收益質(zhì)量，這里需要說明的一點(diǎn)是，不同的決策者可以得到的相關(guān)信息不一樣，盡管評(píng)價(jià)的都是收益質(zhì)量，但是由于不同評(píng)價(jià)主體占有的信息資料的量、質(zhì)不一樣，也使得評(píng)價(jià)方法和重點(diǎn)不同，例如經(jīng)營者掌握了非常多的信息內(nèi)容，他們進(jìn)行收益評(píng)價(jià)的時(shí)候就不必象外部利益者那樣關(guān)心操縱問題，而把重點(diǎn)放在評(píng)價(jià)收益的可持續(xù)性、安全性、與現(xiàn)金凈流量的協(xié)同程度等方面。

3.2收益質(zhì)量的非財(cái)務(wù)性評(píng)價(jià)

收益質(zhì)量是一個(gè)企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)活動(dòng)成果的表現(xiàn)，它是企業(yè)運(yùn)營的晴雨表。對(duì)會(huì)計(jì)收益質(zhì)量的評(píng)價(jià)有質(zhì)和量兩方面。收益質(zhì)量的“質(zhì)”具體表現(xiàn)為已確認(rèn)的收益是否包含了不確定性因素，在確認(rèn)和計(jì)量收益時(shí)是否遵循了財(cái)經(jīng)法規(guī)、會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，是否考慮了資本保全的要求等。所以，非財(cái)務(wù)性評(píng)價(jià)主要是對(duì)它的“質(zhì)”進(jìn)行的評(píng)價(jià)，是定性分析。

我們首先應(yīng)注意會(huì)計(jì)政策的變化，因?yàn)樗鼘?duì)企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)及其記錄時(shí)起著指導(dǎo)性的作用。會(huì)計(jì)政策是企業(yè)在國家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或制度規(guī)定的浮動(dòng)區(qū)間內(nèi)自行選擇的具體計(jì)算尺度和核算方法，如固定資產(chǎn)折舊年限、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例等。企業(yè)對(duì)它有自由選擇權(quán)，當(dāng)變化會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理方法是為了人為地操縱報(bào)告收益時(shí)，收益數(shù)據(jù)就失去了客觀性，收益質(zhì)量就值得懷疑。如果變化會(huì)計(jì)政策是為了正確反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，報(bào)告收益反映企業(yè)真實(shí)的盈利能力，其收益質(zhì)量也較高。同時(shí)還要注意審計(jì)報(bào)告的意見和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的信譽(yù)。

3.3收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)性指標(biāo)評(píng)價(jià)

企業(yè)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)性指標(biāo)性評(píng)價(jià)，顧名思義，就是對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)算后得到的一個(gè)指標(biāo)，側(cè)重對(duì)收益質(zhì)量的“量”進(jìn)行的評(píng)價(jià)，是定量分析。

3.3.1構(gòu)建企業(yè)收益質(zhì)量財(cái)務(wù)性指標(biāo)評(píng)價(jià)體系的原則

1.系統(tǒng)性原則。該評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)反映公司財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合情況，既能把握財(cái)務(wù)質(zhì)量的核心因素，也能反映其關(guān)聯(lián)因素的影響，以便保證所構(gòu)建的財(cái)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系具有可信度。

2.可比性原則。該評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)計(jì)應(yīng)符合客觀實(shí)際，指標(biāo)處理保持同趨化，以便保證所選取的指標(biāo)之間具有可比性。

3.可操作性原則。該評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中所選取的指標(biāo)應(yīng)與通用的會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)等業(yè)務(wù)核算協(xié)調(diào)一致，指標(biāo)數(shù)據(jù)應(yīng)具有可獲取性，以便相關(guān)的組織和機(jī)構(gòu)能夠操作使用。

3.3.2收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)性指標(biāo)評(píng)價(jià)

3.3.2.1收益的真實(shí)性評(píng)價(jià)指標(biāo)

1.主營業(yè)務(wù)利潤占稅前利潤的比重。這一指標(biāo)等于主營業(yè)務(wù)利潤/稅前利潤。一般來講，這一比重在70%左右最好，但亦不是絕對(duì)的。由于行業(yè)和產(chǎn)品都有投入、成長、成熟和衰退四個(gè)階段的生命周期，只有在企業(yè)主管業(yè)務(wù)的產(chǎn)品或其所處的行業(yè)在成熟期時(shí)，還有后備的產(chǎn)品或行業(yè)處于投入期或成長期，才會(huì)使企業(yè)的獲利持續(xù)性較高。

2.營業(yè)利潤占稅前利潤的比重。營業(yè)利潤占比=營業(yè)利潤/稅前利潤×100%。該指標(biāo)值越高，說明營業(yè)利潤占利潤總額的比重越大。一般來講，也表明企業(yè)的盈利的持續(xù)性（穩(wěn)定性）就越好。在對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，可以進(jìn)行連續(xù)幾年對(duì)比，以分析其變化趨勢。如果該比率穩(wěn)定在較高的水平且逐漸增大，則說明該公司的主營業(yè)務(wù)鮮明，可以預(yù)期其現(xiàn)有收益能夠持續(xù)下去。

3.營業(yè)外收支凈額占比。營業(yè)外收支凈額占比=營業(yè)外收支凈額/利潤總額。營業(yè)外收支是與正常經(jīng)營無關(guān)的偶然利得或支出，主要有處置固定資產(chǎn)，接受捐贈(zèng)，罰款收入，債務(wù)重組，資產(chǎn)再次評(píng)估增值等。當(dāng)企業(yè)無法通過經(jīng)營活動(dòng)達(dá)到市場預(yù)期收益時(shí)，往往會(huì)采用其他手段，創(chuàng)造所謂的營業(yè)外收入，因此當(dāng)營業(yè)外收入過大時(shí)，企業(yè)利潤的真實(shí)性值得懷疑。另一方面，既使企業(yè)沒有虛構(gòu)收入，營業(yè)外收入比重過大，收益的持續(xù)性也令人擔(dān)憂。總之，營業(yè)外收入所占比重越大，收益質(zhì)量越低。

3.3.2.2收益的持續(xù)性評(píng)價(jià)指標(biāo)

一個(gè)企業(yè)是否能持續(xù)經(jīng)營，不取決于一定時(shí)期的盈利狀況，而是取決于有沒有現(xiàn)金用于各種支付。而且現(xiàn)金一旦支付出去，都無法用于其他目的。現(xiàn)金是企業(yè)的血液，現(xiàn)金流不順暢將直接導(dǎo)致企業(yè)的生存困難，由此而導(dǎo)致的破產(chǎn)比比皆是。所以在評(píng)價(jià)企業(yè)收益的可靠性程度時(shí)，應(yīng)該是通過對(duì)企業(yè)收益的現(xiàn)金保證程度進(jìn)行評(píng)價(jià)，其衡量指標(biāo)有：

1.營運(yùn)指數(shù)。營運(yùn)指數(shù)一經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金。經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營活動(dòng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用。經(jīng)營活動(dòng)凈收益一凈利潤一非經(jīng)營損益。一般而言，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是衡量一個(gè)企業(yè)自我創(chuàng)造現(xiàn)金能力的指標(biāo)。該指標(biāo)直接反映企業(yè)收益的質(zhì)量。一般情況下，比率越大，表明收益產(chǎn)生現(xiàn)金的能力越強(qiáng)，企業(yè)盈利質(zhì)量越高。如果該指標(biāo)值為0或負(fù)數(shù)，說明其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力很差，其收益很可能來自于經(jīng)營活動(dòng)以外，或者經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的收益不穩(wěn)定、不可靠，不論哪種情況都說明企業(yè)的收益質(zhì)量較低。但該指標(biāo)有一個(gè)致命的弱點(diǎn)，就是分子分母的計(jì)算口徑不一致。該指標(biāo)的分母凈利潤比分子經(jīng)營凈現(xiàn)金流量的計(jì)算口徑多包含了投資損益、營業(yè)外收支凈額和補(bǔ)貼收入等幾項(xiàng)。

2.經(jīng)營指數(shù)。經(jīng)營指數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤。這一指標(biāo)反映出每一元的凈利潤中有現(xiàn)金凈流量保障的程度的高低。盈利現(xiàn)金率越高，表明企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力就越強(qiáng)，企業(yè)盈利的可靠性就越高。反之則表明企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力越弱，企業(yè)可能會(huì)因現(xiàn)金流不順暢而陷入困境。但該指標(biāo)有一個(gè)致命的弱點(diǎn)，就是分子分母的計(jì)算口徑不一致。由于二者的不一致而導(dǎo)致分析結(jié)果的失真。該指標(biāo)的分母凈利潤比分子每股經(jīng)營現(xiàn)金流量的計(jì)算口徑多包含了投資損益、營業(yè)外收支凈額和補(bǔ)貼收入等幾項(xiàng)。

3.剔除非經(jīng)營性損益后的盈利現(xiàn)金率。該指標(biāo)是經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金凈流量與剔除非經(jīng)營性損益后的凈利潤的比值。該指標(biāo)是針對(duì)盈利現(xiàn)金率的缺陷進(jìn)行修正。在股份有限公司中，該指標(biāo)亦可表示為每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與剔除非經(jīng)營性損益后的每股凈利的比值。具體的評(píng)價(jià)方法與盈利現(xiàn)金率相一致。

3.3.2.3收益的風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)價(jià)指標(biāo)

1.凈利中應(yīng)收款含量。凈利中應(yīng)收款含量=應(yīng)收賬款本期增加值/凈利潤。凈利中應(yīng)收賬款含量越低說明企業(yè)的利潤中收現(xiàn)的比重越高，企業(yè)的現(xiàn)金流越健康，企業(yè)盈利的可靠性就越高。反之，若凈利中應(yīng)收款含量越高，說明企業(yè)的現(xiàn)金流就越不健康，企業(yè)盈利的可靠性就越低。

2.短期債務(wù)現(xiàn)金流量比。短期債務(wù)現(xiàn)金流量比率是指企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債的比率，該指標(biāo)反映了經(jīng)營凈現(xiàn)金流量對(duì)短期債務(wù)的保障程度。其計(jì)算公式為：短期債務(wù)現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債。

3.全部債務(wù)現(xiàn)金流量比。全部債務(wù)現(xiàn)金流量比率是指企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與全部債務(wù)的比率，該指標(biāo)反映企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中獲得現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力。其計(jì)算公式為：全部債務(wù)現(xiàn)金流量比率一經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/全部負(fù)債。

3.3.2.4現(xiàn)金流和收益質(zhì)量

要結(jié)合現(xiàn)金凈流入對(duì)收益進(jìn)行分析。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，只是按照權(quán)責(zé)關(guān)系確認(rèn)本期收益，不論是否已收到和支出現(xiàn)金，只以權(quán)責(zé)關(guān)系確立（如應(yīng)收債權(quán)或應(yīng)付債務(wù)）時(shí)點(diǎn)為準(zhǔn)來確定應(yīng)否計(jì)人本期收入和費(fèi)用，如此進(jìn)行收支配比的結(jié)果，反映了一定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成果：如果當(dāng)期的收入大于當(dāng)期的成本費(fèi)用，即為盈利，說明當(dāng)期不僅補(bǔ)償了相應(yīng)的成本費(fèi)用，還有利潤。這個(gè)利潤是否確實(shí)是企業(yè)的財(cái)富增加呢？如此核算的會(huì)計(jì)收益能多大程度上滿足生產(chǎn)及分配的要求呢？這要取決于當(dāng)期現(xiàn)金流的保障程度。企業(yè)現(xiàn)金凈流量=凈利潤+折舊，若現(xiàn)金流量表上現(xiàn)金凈流量為正，當(dāng)期收益就有足夠的現(xiàn)金保障用于生產(chǎn)及分配；如果企業(yè)創(chuàng)造的收益有一部分占用于資產(chǎn)（如應(yīng)收款項(xiàng)目）上，那么這部分收益就不能用于生產(chǎn)或分配之上，可能甚至連簡單的再生產(chǎn)也難以維持。這就說明會(huì)計(jì)收益不能轉(zhuǎn)化為足夠的實(shí)際現(xiàn)金凈流入，再高的會(huì)計(jì)收益也僅僅是“賬面富貴”，對(duì)于企業(yè)來說是蘊(yùn)含了比較大的風(fēng)險(xiǎn)的。長此下去，企業(yè)這種“賬面富貴”不但不能提升企業(yè)的價(jià)值，相反是嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)的價(jià)值，令企業(yè)的經(jīng)營陷入困境。所以作為企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告的使用者一定要分析企業(yè)有關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目情況，如果企業(yè)應(yīng)收項(xiàng)目數(shù)額過大，對(duì)企業(yè)收益占用過多，則認(rèn)為企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告上的收益質(zhì)量較低；反之，企業(yè)沒有呆壞賬，對(duì)應(yīng)收的款項(xiàng)能及時(shí)地收回，資金的周轉(zhuǎn)次數(shù)較合理則認(rèn)為企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告中的收益質(zhì)量較高。