葉青

摘要：綠色金融對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向低碳轉(zhuǎn)型升級(jí)予以金融支持，實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、生態(tài)環(huán)境治理的綠色發(fā)展目標(biāo)，成為京津冀新型城鎮(zhèn)化的保障。然而，綠色金融在京津冀地區(qū)尚處于萌芽階段，進(jìn)一步發(fā)展面臨以下問題：動(dòng)力不足、市場(chǎng)機(jī)制不健全、產(chǎn)品及服務(wù)形式單一，規(guī)模有限。提出了綠色金融體系構(gòu)建的對(duì)策：做好綠色金融發(fā)展頂層設(shè)計(jì)，完善市場(chǎng)機(jī)制；創(chuàng)新金融工具與產(chǎn)品，注重合作共贏。

關(guān)鍵詞：京津冀；新型城鎮(zhèn)化；生態(tài)環(huán)境；綠色金融

中圖分類號(hào)：F8327 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：2095-3283（2016）04-0096-02

綠色金融是指金融部門把環(huán)境保護(hù)作為一項(xiàng)基本政策，在投融資決策中考慮潛在的環(huán)境影響，把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)和成本融合進(jìn)銀行的日常業(yè)務(wù)中，在金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)以及環(huán)境污染的治理，通過對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的引導(dǎo)，促進(jìn)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。與傳統(tǒng)金融相比，綠色金融更加強(qiáng)調(diào)人類社會(huì)的生存環(huán)境利益，追求金融活動(dòng)與環(huán)境保護(hù)、生態(tài)平衡的協(xié)調(diào)發(fā)展。

一、京津冀新型城鎮(zhèn)化建設(shè)中綠色金融存在的問題

雖然在過去的十年中京津冀城鎮(zhèn)化建設(shè)取得了巨大成就，進(jìn)入城鎮(zhèn)化發(fā)展加速階段，但在快速發(fā)展的同時(shí)也引發(fā)了嚴(yán)重的環(huán)境污染問題，亟須進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。隨著國(guó)家“走集約、智能、綠色、低碳的新型城鎮(zhèn)化道路”政策的落實(shí)，京津冀地方政府加快了發(fā)展綠色節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色改造的步伐，在這一過程中金融需求增大，綠色金融在支持京津冀新型城鎮(zhèn)化建設(shè)中雖然取得了一定成效，但在發(fā)展中還存在以下主要問題：

1發(fā)展動(dòng)力不足

市場(chǎng)逐利與社會(huì)責(zé)任的內(nèi)在矛盾沒有得到根本性的解決，地方政府為追求GDP增速，對(duì)環(huán)境污染問題的追責(zé)不嚴(yán)格，導(dǎo)致監(jiān)管失控。工業(yè)污染企業(yè)作為地方支柱性產(chǎn)業(yè)，為地方提供財(cái)政資金和就業(yè)崗位，可以最大限度地免于承擔(dān)環(huán)境污染的責(zé)罰。而金融機(jī)構(gòu)受地方政府壓力以及逐利本性，為獲取高收益的項(xiàng)目利益，會(huì)繼續(xù)滿足部分污染企業(yè)的融資需求，對(duì)綠色金融的新型產(chǎn)品與服務(wù)積極性不高。

2市場(chǎng)機(jī)制不健全

綠色金融作為新興的金融產(chǎn)品與服務(wù)，信用評(píng)級(jí)、信息披露、金融監(jiān)管等相關(guān)環(huán)節(jié)銜接不順暢，缺乏市場(chǎng)的監(jiān)督約束機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制和信息披露機(jī)制。與此同時(shí)，缺乏標(biāo)準(zhǔn)化、定量化的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，無法對(duì)項(xiàng)目中環(huán)境保護(hù)和治理的收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的衡量與審核。金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色金融產(chǎn)品投融資決策不透明，造成市場(chǎng)信息不對(duì)稱，導(dǎo)致價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制無法在調(diào)節(jié)市場(chǎng)和資源配置中發(fā)揮作用，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制無法及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)管控。

3產(chǎn)品及服務(wù)形式單一，規(guī)模有限

我國(guó)綠色金融業(yè)務(wù)剛剛興起，處于起步階段，“綠色信貸”、“綠色保險(xiǎn)”、“綠色證券”等新興金融產(chǎn)品及服務(wù)模式單一，規(guī)模有限。近年來，京津冀地區(qū)也陸續(xù)開展了綠色金融服務(wù)，然而綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)的缺失，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)各自制定信貸政策，政策制定與執(zhí)行的不透明，直接導(dǎo)致了市場(chǎng)的高混亂、管控的高難度。對(duì)于綠色保險(xiǎn)，京津冀地區(qū)也出臺(tái)了地方性指導(dǎo)文件，逐漸開展環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的試點(diǎn)工作，但并未強(qiáng)制性投保，環(huán)境污染損害認(rèn)定、投保費(fèi)率的制定和環(huán)保評(píng)價(jià)等相關(guān)政策還有待出臺(tái)。綠色債券在京津冀地區(qū)的發(fā)行量也較低。

二、京津冀新型城鎮(zhèn)化建設(shè)開展綠色金融的必要性

1為節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色改造提供有效融資渠道

綠色金融是連通資本市場(chǎng)和綠色經(jīng)濟(jì)之間的橋梁，引領(lǐng)資金流向節(jié)約資源技術(shù)開發(fā)和生態(tài)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)注重綠色環(huán)保。京津冀的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)要避免產(chǎn)業(yè)規(guī)模化擴(kuò)張的高碳路徑，采取創(chuàng)新和綠色雙向驅(qū)動(dòng)的發(fā)展模式向低碳方向轉(zhuǎn)型升級(jí)。在此過程中，借助綠色金融的籌融資渠道，為低碳環(huán)保技術(shù)的研究、清潔能源的開發(fā)、高效節(jié)能設(shè)備的采購(gòu)與維護(hù)提供資金支持，提高資源配置的效率，降低交易成本，從源頭上消除城鎮(zhèn)化進(jìn)程中所帶來的資源制約和環(huán)境污染問題。

2分散投融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

綠色金融降低京津冀區(qū)域經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。京津冀地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以工業(yè)為主，單位能耗大，嚴(yán)重影響了區(qū)域的環(huán)境。部分支柱性產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能淘汰以及大量的環(huán)境治理的投入，遷移人口的安置和保障、企業(yè)債務(wù)等問題，對(duì)地方財(cái)政產(chǎn)生高壓力，可能造成經(jīng)濟(jì)發(fā)展的短暫減速。面對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)下行的壓力，處理不慎，甚至可能引起銀行大量不良資產(chǎn)，地方政府債務(wù)膨脹，導(dǎo)致當(dāng)?shù)卣l(fā)財(cái)政危機(jī)。綠色金融體系的構(gòu)建，尤其是綠色保險(xiǎn)、期貨等金融產(chǎn)品的開發(fā)，可以緩解地方政府的資金壓力，分散風(fēng)險(xiǎn)，保障各方的經(jīng)濟(jì)利益。

綠色金融降低京津冀區(qū)域企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。京津冀區(qū)域的環(huán)境治理要求高、難度大，因此綠色環(huán)保項(xiàng)目所需資金較大，對(duì)于企業(yè)的現(xiàn)金流流動(dòng)性有較高的要求。而且環(huán)保投入具有回報(bào)時(shí)間長(zhǎng)但溢出效應(yīng)高的特點(diǎn)，其當(dāng)期回報(bào)率一般低于投資人預(yù)期，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)偏高。而在政府政策支持下的綠色金融，提高了中小企業(yè)綠色融資的可獲得性，保障了綠色項(xiàng)目的投資回報(bào)率，降低了企業(yè)融資成本和市場(chǎng)運(yùn)行成本，分散了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目進(jìn)行中，金融部門專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可對(duì)企業(yè)綠色項(xiàng)目起到重要的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控作用。

3促進(jìn)京津冀地區(qū)要素聚集，實(shí)現(xiàn)綠色規(guī)模經(jīng)濟(jì)

綠色金融通過對(duì)資本的聚集，助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不僅促進(jìn)了京津冀地區(qū)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量增長(zhǎng)，也使得地區(qū)環(huán)境得以有效改善，便于吸引更多的高級(jí)人才、高科技、資本聚集于該區(qū)域，實(shí)現(xiàn)人口城鎮(zhèn)化和產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化。同時(shí)，要素的聚集本身也促進(jìn)了綠色金融規(guī)模擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、效率提升，為進(jìn)一步新型城鎮(zhèn)化建設(shè)奠定綠色金融基礎(chǔ)，形成了綠色金融與城鎮(zhèn)化的相互促進(jìn)機(jī)制。

綠色金融帶動(dòng)要素的聚集，有助于建設(shè)以綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)為主體的“綠色中心”。綠色中心的輻射效應(yīng)，以點(diǎn)帶面，帶動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型，逐層推進(jìn)，最終實(shí)現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

三、京津冀新型城鎮(zhèn)化的綠色金融體系構(gòu)建對(duì)策

1做好綠色金融發(fā)展頂層設(shè)計(jì)，完善市場(chǎng)機(jī)制

綠色金融是政策推動(dòng)性金融，環(huán)境資源是公共產(chǎn)品，而且生態(tài)環(huán)境具有跨區(qū)域特征。因此，在京津冀新型城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中，需要系統(tǒng)、統(tǒng)一地做出綠色金融體系構(gòu)建的頂層設(shè)計(jì)與具體部署。一是區(qū)域內(nèi)統(tǒng)一管理。京津冀地區(qū)政府應(yīng)加快落實(shí)國(guó)家相關(guān)的政策和法律法規(guī)，完善污染損害責(zé)任劃分和認(rèn)定，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的外部約束力，監(jiān)督管理金融、環(huán)保、企業(yè)等多方的規(guī)章制度的建立與實(shí)施，形成長(zhǎng)效的綠色金融監(jiān)管機(jī)制，確保公平公正，保障多方利益。二是將地方環(huán)境治理納入政績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)，以激勵(lì)監(jiān)管政策的執(zhí)行。完善綠色金融的監(jiān)督約束機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制和信息披露機(jī)制，實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)管，獎(jiǎng)優(yōu)懲劣。三是制定綠色金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。

建設(shè)綠色金融體系，需以政策性金融機(jī)構(gòu)為先導(dǎo)，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)為主體，分別制定應(yīng)對(duì)不同生態(tài)問題的戰(zhàn)略部署，對(duì)綠色金融的發(fā)展實(shí)施扶持性政策。綠色金融是可持續(xù)發(fā)展理念在資本市場(chǎng)的延續(xù)，市場(chǎng)中有效的價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制是綠色金融體系的核心。創(chuàng)新綠色金融的運(yùn)行機(jī)制，更好地發(fā)揮市場(chǎng)內(nèi)在規(guī)律，依據(jù)京津冀地區(qū)環(huán)境資源的特定條件，在總量或比例上嚴(yán)格管理和控制，多方面測(cè)度與評(píng)估，利用資本市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，實(shí)現(xiàn)對(duì)資源環(huán)境的有效定價(jià)。在對(duì)資源利用成本和環(huán)境污染成本有效定價(jià)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用市場(chǎng)的手段，有效配置資源。

2創(chuàng)新金融工具與產(chǎn)品，注重合作共贏

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將綠色金融理念融入經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略中，利用金融的籌融資功能，打破環(huán)境污染與資金短缺的惡性循環(huán)。利用綠色信貸、證券、債券、保險(xiǎn)等金融工具的同時(shí)，搭建全國(guó)統(tǒng)一的碳交易平臺(tái)，積極探索低碳環(huán)?？沙掷m(xù)發(fā)展的投資結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)和鼓勵(lì)低碳服務(wù)業(yè)金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新。如重點(diǎn)結(jié)合低碳產(chǎn)業(yè)、低碳能源等經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，研發(fā)相關(guān)信貸產(chǎn)品和碳金融衍生品，拓展綠色金融融資渠道，從生產(chǎn)方面推動(dòng)低碳環(huán)保行業(yè)發(fā)展。也可以結(jié)合綠色經(jīng)濟(jì)消費(fèi)模式，研發(fā)相關(guān)的消費(fèi)金融產(chǎn)品，從消費(fèi)方面推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而推動(dòng)綠色金融發(fā)展。妥善處理政府和市場(chǎng)的關(guān)系，加強(qiáng)財(cái)政資金與金融工具的有機(jī)結(jié)合，拓展財(cái)政金融支持低碳經(jīng)濟(jì)的覆蓋領(lǐng)域。積極開展綠色金融與互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的合作，實(shí)現(xiàn)信息共享，既可以優(yōu)化京津冀地區(qū)的資源、產(chǎn)業(yè)、金融的互通，也可以實(shí)現(xiàn)跨空間金融服務(wù)，提高產(chǎn)業(yè)向綠色低碳轉(zhuǎn)型升級(jí)的效率，緩解土地壓力，加快京津冀地區(qū)城鎮(zhèn)化的生態(tài)文明建設(shè)步伐。

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（責(zé)任編輯：郭麗春）經(jīng)貿(mào)管理經(jīng)貿(mào)管理