李秋煙，黃雅濱

（福建師范大學(xué) 協(xié)和學(xué)院，福建 福州 350117）

福建省金融服務(wù)貿(mào)易出口影響因素分析

李秋煙，黃雅濱

（福建師范大學(xué) 協(xié)和學(xué)院，福建 福州 350117）

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)下，服務(wù)業(yè)特別是以金融服務(wù)業(yè)為代表的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)已經(jīng)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要發(fā)動(dòng)機(jī)。文章分析了福建省金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀，并運(yùn)用實(shí)證分析模型對(duì)影響福建金融服務(wù)貿(mào)易出口的因素進(jìn)行了分析。結(jié)果顯示，居民收入水平、金融中介效率、金融技術(shù)人員數(shù)量以及實(shí)際利用外資額都對(duì)福建金融貿(mào)易出口有正面的影響?；趯?shí)證分析所得到的結(jié)論，文章就如何提高居民的收入水平，進(jìn)一步擴(kuò)大福建省的金融服務(wù)貿(mào)易的開放度，進(jìn)一步提高金融中介效率，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，以及進(jìn)一步促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和加強(qiáng)金融貿(mào)易人才的培養(yǎng)力度等方面，提出了相應(yīng)的政策建議。

服務(wù)業(yè)；金融；實(shí)證分析

隨著全球化的持續(xù)深入，與貨品貿(mào)易一樣，服務(wù)貿(mào)易，包括金融服務(wù)貿(mào)易已經(jīng)成為全球貿(mào)易的重要組成部分。金融服務(wù)貿(mào)易的歷史雖然早已有之，但明確的金融服務(wù)貿(mào)易概念是1994年烏拉圭回合談判中達(dá)成的《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》的《金融服務(wù)附錄》中確定的。金融服務(wù)貿(mào)易是指一成員方的金融服務(wù)提供者向另一成員方的金融服務(wù)需求者所提供的任何與金融有關(guān)的服務(wù)，它包括所有保險(xiǎn)和與保險(xiǎn)有關(guān)的服務(wù)，以及所有銀行和其他金融服務(wù)。隨著金融服務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性與日俱增，各國專家學(xué)者陸續(xù)把目光聚焦在金融服務(wù)以及金融服務(wù)貿(mào)易的研究中。Francois基于動(dòng)態(tài)效應(yīng)模型，研究了金融服務(wù)貿(mào)易對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響，發(fā)現(xiàn)金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展，能增加經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出和社會(huì)總收入，且金融開放度與貿(mào)易增長之間存在正比關(guān)系［1］。Alexander［2］和Mattoo［3］等的研究顯示市場(chǎng)開放程度的提高有利于增強(qiáng)發(fā)展中國家金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力。Moshirian［4］通過實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)外商直接投資（FDI）額和金融服務(wù)貿(mào)易量有正比例的關(guān)系。陸維杰以貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力有關(guān)原理為依據(jù)，從銀行國際資產(chǎn)額、人力資本、金融服務(wù)貿(mào)易開放度三個(gè)層面，論證了我國金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的問題［5］。黃滿盈等利用“鉆石模型”的實(shí)證分析，從要素條件、需求條件、相關(guān)與支持企業(yè)、企業(yè)組織戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)以及政府作用等五方面對(duì)影響中國金融服務(wù)貿(mào)易國際競(jìng)爭(zhēng)力的因素進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)政府在金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力中所起的作用較大［6］。各類研究結(jié)論以及發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，如倫敦、紐約、香港、新加坡等的金融服務(wù)業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，刺激著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)發(fā)展較好地區(qū)紛紛把金融服務(wù)業(yè)發(fā)展作為加快地區(qū)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的一個(gè)重要推動(dòng)力。福建省金融服務(wù)業(yè)發(fā)展有著良好的基礎(chǔ)，如國家首批股份制商業(yè)銀行就有總部位于福州的興業(yè)銀行以及業(yè)務(wù)遍及海西地區(qū)的福建海峽銀行、廈門銀行等。福建省政府于2007年提出了《關(guān)于促進(jìn)海峽西岸金融業(yè)又好有快發(fā)展的若干意見》，并于2012年進(jìn)一步提出了《關(guān)于支持福建省金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的九條措施》，這些意見和措施進(jìn)一步明確了福建省將把加快金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展作為驅(qū)動(dòng)全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要抓手。相較于國家層面的服務(wù)貿(mào)易而言，區(qū)域金融服務(wù)貿(mào)易受區(qū)域自身的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、區(qū)位條件等因素有關(guān)，影響區(qū)域金融服務(wù)貿(mào)易的因素必然與國家層面的因素會(huì)不同。本文將對(duì)福建省金融服務(wù)貿(mào)易的現(xiàn)狀，面臨的問題及對(duì)影響福建金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展的一些因素進(jìn)行分析，為福建金融服務(wù)業(yè)又好又快發(fā)展提供適當(dāng)?shù)慕ㄗh。

一、福建金融服務(wù)業(yè)與金融服務(wù)貿(mào)易的歷史沿革與現(xiàn)狀

福建最早的金融服務(wù)業(yè)可以追溯到1862年五口通商時(shí)期在英印合營的匯隆匯豐銀行。之后，陸續(xù)有外國銀行和本土的金融機(jī)構(gòu)如票號(hào)、錢莊、當(dāng)鋪等相繼建立，僅民國時(shí)期，在福州的國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)就有30余家［7］。新中國成立后，福建金融服務(wù)業(yè)有了更加快速的發(fā)展，截止2014年，全省銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共有8 779個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，從業(yè)人員達(dá)到154 287，金融服務(wù)業(yè)占GDP的比重由2006年的3%上升到2014年的6%［8］。在福建金融服務(wù)業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，也面臨著一些亟待解決的問題，主要有如下幾方面：

（1）金融服務(wù)業(yè)在服務(wù)業(yè)中所占比例偏低，整體發(fā)展落后。2014年，福建省服務(wù)業(yè)增加值為9 525.60億元，其中傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)如批發(fā)零售業(yè)增加值為1 961.18億元，交通運(yùn)輸、郵政、倉儲(chǔ)業(yè)增加值為1 320.35億元，房地產(chǎn)業(yè)增加值為1 090.22億元，分別占服務(wù)業(yè)增加值總產(chǎn)量的20.59%、13.86%和11.45%，而金融服務(wù)業(yè)增加值為1 449.82億元，只占整體服務(wù)業(yè)產(chǎn)值的15.22%［9］?？梢娊鹑诜?wù)業(yè)的增加值與傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)中的批發(fā)零售業(yè)仍有較大差距。從2014年的福建省服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資額的分配也可以看出金融服務(wù)業(yè)還有很大的發(fā)展空間。2014年，福建省服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資總額為11 492.84億元，其中金融服務(wù)業(yè)的投資額為46.59億元，僅占服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資額的0.40%，低于批發(fā)零售業(yè)的3.38%，交通運(yùn)輸、郵政倉儲(chǔ)業(yè)的17.34%，房地產(chǎn)業(yè)的48.78%［9］。從固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)可知，金融業(yè)的投資比例過低也是造成福建金融服務(wù)業(yè)整體不強(qiáng)的一個(gè)原因。

（2）2014年，福建省金融服務(wù)業(yè)從業(yè)人員有21.59萬人，占全部服務(wù)業(yè)從業(yè)人員的2.35%，低于批發(fā)零售業(yè)16.20%，交通運(yùn)輸，郵政倉儲(chǔ)的4.50%，房地產(chǎn)業(yè)的3.50%［9］。這些數(shù)據(jù)顯示，服務(wù)業(yè)從業(yè)人員多集中在傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，知識(shí)密集型的金融服務(wù)業(yè)從業(yè)人員偏少，一方面反映了知識(shí)密集型人才的供給不足，同業(yè)也反映了福建金融服務(wù)業(yè)發(fā)展不夠充分，不能容納大量的從業(yè)人員。

（3）福建金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的地域分布不均。金融是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，所以實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)就會(huì)較多，金融服務(wù)業(yè)就會(huì)相對(duì)較發(fā)達(dá)福州、廈門和泉州三市是福建省的經(jīng)濟(jì)重心，因而其金融機(jī)構(gòu)多集中在這三市中，分別聚集有686、746和546家金融法人單位，而福建其它地區(qū)的金融法人單位要遠(yuǎn)少于這三市［9］。

福建的金融服務(wù)貿(mào)易最早可以追溯到十九世紀(jì)六十年代，當(dāng)時(shí)在南洋的福建華僑為了將僑匯順利匯回國內(nèi)而逐漸形成的一種較為原始的金融服務(wù)貿(mào)易。最早的金融服務(wù)貿(mào)易是通過“水客”來完成的?！八汀本褪菂R款的中間人，他們負(fù)責(zé)收集華僑的匯款，然后將匯款帶回國內(nèi)，交給指定的接收人員。同時(shí)也會(huì)將國內(nèi)的信函，錢款等帶到南洋。隨著南洋福建華僑的增多，他們與國內(nèi)的匯款需求急劇增大，僅靠“水客”已經(jīng)難以勝任，于是更為專業(yè)的“信局”開始出現(xiàn)?！靶啪帧笨梢哉J(rèn)為是一種較早的金融機(jī)構(gòu)，他從原來的商棧中脫離出來，是專門負(fù)責(zé)華僑與國內(nèi)之間的匯款機(jī)構(gòu)?！靶啪帧笨偛看蠖荚O(shè)在南洋，國內(nèi)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，截止1935年，福建全省就有“信局”185家，這些“信局”對(duì)福建和南洋之間的金融貿(mào)易起到了非常關(guān)鍵的作用。此外，“銀號(hào)”也是當(dāng)時(shí)福建和南洋之間進(jìn)行金融貿(mào)易往來的一種金融機(jī)構(gòu)。而現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)銀行的出現(xiàn)則推動(dòng)了福建與南洋之間的早期大額金融貿(mào)易往來。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，自1864年有僑匯記載開始到1945年為止的85年中，福建與南洋華僑之間的金融貿(mào)易額達(dá)到6.4億美元，為當(dāng)時(shí)福建的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展起到了重大的推動(dòng)作用［10］。

近年來，福建金融服務(wù)貿(mào)易有了長足的發(fā)展，在2007年至2014年間，金融服務(wù)貿(mào)易總額分布于6 315.4萬美元至81 455.84萬美元之間（表1所示）。金融服務(wù)貿(mào)易總額的變化情況受2008年國際金融危機(jī)的影響非常明顯，2008年之后，金融服務(wù)貿(mào)易總額明顯下降，直到2011年，金融服務(wù)貿(mào)易量才開始在2008年的基礎(chǔ)上恢復(fù)增長，并于2014年達(dá)到最高的81 455.84萬美元。金融服務(wù)貿(mào)易的進(jìn)出口差額數(shù)據(jù)顯示，福建省當(dāng)前的金融服務(wù)貿(mào)易以進(jìn)口貿(mào)易為主，出口貿(mào)易相對(duì)較少，所以表現(xiàn)出較大的貿(mào)易逆差，且貿(mào)易逆差從2007年的24 896.63萬美元逐年擴(kuò)大到2014年的79 502.58萬美元。從金融服務(wù)貿(mào)易的結(jié)構(gòu)來看，保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易一枝獨(dú)秀，其進(jìn)出口總額明顯高于其他金融服務(wù)貿(mào)易總額，且其在整個(gè)金融服務(wù)貿(mào)易中的占比一直在80%以上。即使在金融危機(jī)的情況下，保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易的增長速度仍比其他金融服務(wù)貿(mào)易的增長速度快，這直接反映了福建金融服務(wù)貿(mào)易中，貢獻(xiàn)最大的并非銀行、證券等金融服務(wù)業(yè)，而是保險(xiǎn)金融服務(wù)。

表1　福建省金融服務(wù)貿(mào)易情況統(tǒng)計(jì)　萬美元

二、影響福建省金融服務(wù)貿(mào)易出口因素的實(shí)證分析

（一）模型變量的選取及數(shù)據(jù)收集

1.變量的選取

影響福建省金融服務(wù)貿(mào)易出口的因素是多方面的，本文將影響福建省金融服務(wù)貿(mào)易出口額Y（單位：美元）作為模型的被解釋變量，選取以下指標(biāo)作為模型的解釋變量：

（1）城鎮(zhèn)居民人均可支配收入。溫飽等基本需求被滿足后，新一輪的消費(fèi)需求熱浪正涌來，民眾對(duì)金融服務(wù)產(chǎn)品的需求也會(huì)逐漸增加。城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增加，對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易有積極的促進(jìn)作用。因此，本文引入城鎮(zhèn)居民人均可支配收入作為影響福建金融服務(wù)貿(mào)易的一個(gè)重要指標(biāo)。

（2）金融中介效率（FEA）。金融中介效率又稱金融效率指標(biāo)，它主要反映銀行將存款轉(zhuǎn)化為投資的能力，一般用金融機(jī)構(gòu)貸款余額與金融機(jī)構(gòu)存款余額之比來表示，即：金融中介效率=金融機(jī)構(gòu)貸款余額/金融機(jī)構(gòu)存款余額。

（3）金融業(yè)技術(shù)人員。技術(shù)人員是金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力具有決定性意義的影響因素，作為技術(shù)密集型的行業(yè)，技術(shù)人員能夠使金融業(yè)獲得持續(xù)而長久的競(jìng)爭(zhēng)力，且金融業(yè)的創(chuàng)新、發(fā)展與技術(shù)人員息息相關(guān)，金融技術(shù)人員越多，將會(huì)使金融創(chuàng)新和服務(wù)產(chǎn)品越多，從而擴(kuò)大福建省金融服務(wù)貿(mào)易的出口額。

（4）實(shí)際利用外資額（FDI）。已有研究表明金融部門和非金融部門FDI流入與我國金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口間存在穩(wěn)定而長久的動(dòng)態(tài)均衡關(guān)系，且在長期內(nèi)對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易具有較為強(qiáng)力的促進(jìn)作用。因此引進(jìn)解釋變量實(shí)際利用外資額是可行的。

2.數(shù)據(jù)來源及測(cè)量指標(biāo)的說明

城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、實(shí)際利用外資額、金融業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、服務(wù)貿(mào)易發(fā)展水平和金融技術(shù)人員的數(shù)據(jù)來源于福建統(tǒng)計(jì)年鑒（2001-2014）、中國統(tǒng)計(jì)年鑒（2001-2014）和福建服務(wù)貿(mào)易發(fā)展概述。本文根據(jù)對(duì)影響福建省金融服務(wù)出口貿(mào)易的因素分析，以及解決我們提出的問題的需要，收集了2001-2014影響福建省金融服務(wù)貿(mào)易的相關(guān)因素的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，如表2所示。

表2　影響福建省金融服務(wù)貿(mào)易相關(guān)因素的時(shí)間序列數(shù)據(jù)

3.模型的設(shè)定及估計(jì)

由于影響福建省金融服務(wù)貿(mào)易出口的因素較多，本文決定選擇多元線性回歸方程來構(gòu)建福建省金融服務(wù)貿(mào)易出口模型。多元線性回歸模型為：

其中，Y是福建省金融服務(wù)貿(mào)易出口額（萬美元）；X1是福建省城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（美元）；X2金融中介效率；X3是金融技術(shù)人員；X4是實(shí)際利用外資額（美元）；ui是隨機(jī)誤差項(xiàng)；C是常數(shù)項(xiàng)

（二）時(shí)間序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)

1.單位根檢驗(yàn)（ADF）

單位根檢驗(yàn)是指檢驗(yàn)序列中是否存在單位根，如果時(shí)間序列中存在單位根，這個(gè)序列就是非平穩(wěn)時(shí)間序列，會(huì)使回歸分析中存在偽回歸。所以為了避免這種結(jié)果出現(xiàn)，首先要對(duì)各個(gè)變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，并且考慮到對(duì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)取對(duì)數(shù)后，并不會(huì)改變其時(shí)間序列的性質(zhì)，且取對(duì)數(shù)后的數(shù)據(jù)更容易得到平穩(wěn)序列，因此先對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行了取對(duì)數(shù)的處理。在表3數(shù)據(jù)中，由于取了對(duì)數(shù)后的時(shí)間序列不平穩(wěn)，所以我們?nèi)∑錅笠浑A的數(shù)據(jù)進(jìn)行觀察。其中，△表示變量的一階差分。

表3　對(duì)時(shí)間序列l(wèi)nY、lnX1、lnX2、lnX3、lnX4的單位根檢驗(yàn)結(jié)果

從表3可知，對(duì)時(shí)間序列變量lnY、lnX1、lnX2、lnX3、lnX4進(jìn)行單位根檢驗(yàn)得出，在10%的顯著性水平上不能拒絕各變量存在單位根的假設(shè)，即為不平穩(wěn)序列。經(jīng)過一階差分后，△lnY的ADF值為0.027 9，小于10%顯著性水平下對(duì)應(yīng)的值，即通過了平穩(wěn)性檢驗(yàn)，為一階單整，同理lnX1、lnX2、lnX3、lnX4指標(biāo)也都是一階單整。

2.協(xié)整檢驗(yàn)

協(xié)整是檢驗(yàn)變量之間是否存在穩(wěn)定的關(guān)系。在進(jìn)行時(shí)間序列分析時(shí)，傳統(tǒng)上要求所用的時(shí)間序列必須是平穩(wěn)的，既沒有隨機(jī)趨勢(shì)或確定趨勢(shì)，否則會(huì)出現(xiàn)偽回歸問題。雖然我們能用差分把它變平穩(wěn)，但這樣會(huì)讓我們失去總量的長期信息，所以可以用協(xié)整來解決此問題。但協(xié)整有兩個(gè)前提條件，一是每個(gè)變量都是同階單整；二是做協(xié)整回歸，殘差必須是平穩(wěn)的時(shí)間序列。經(jīng)過上述分析，lnY、lnX1、lnX2、lnX3、lnX4均通過了平穩(wěn)性檢驗(yàn)，滿足協(xié)整分析的前提之一?，F(xiàn)在對(duì)經(jīng)過處理之后的數(shù)據(jù)而得到的殘差序列resid設(shè)為e，對(duì)e進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，所得結(jié)果如表4所示。

表4　回歸模型的殘差序列e的ADF檢驗(yàn)結(jié)果

從上表可知，殘差的ADF值小于10%顯著性水平對(duì)應(yīng)的值，通過了平穩(wěn)性檢驗(yàn)，即模型是平穩(wěn)的，認(rèn)為變量lnY、lnX1、lnX2、lnX3、lnX4存在（1，1）階協(xié)整關(guān)系。

3.格蘭杰檢驗(yàn)

為進(jìn)一步確定各個(gè)變量間是否存在因果關(guān)系，所以利用格蘭杰檢驗(yàn)方法來確定。而在前文得出的各個(gè)序列都是平穩(wěn)序列的基礎(chǔ)上，可以直接進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。對(duì)D（lnY）與D（lnX1）、D（lnX2）、D（lnX3）、D（lnX4）等因素分別進(jìn)行格蘭杰檢驗(yàn)，結(jié)果如表5所示。

表5　格蘭杰檢驗(yàn)結(jié)果

續(xù)表5

表5的檢驗(yàn)結(jié)果可知，在滯后階數(shù)為1，顯著性水平為10%的條件下，由于D（lnX1）、D（lnX2）、D（lnX3）、D（lnX4）的P值大于其顯著性水平10%的臨界值，表示接受原假設(shè)，即城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、金融中介效率、金融技術(shù)人員數(shù)量以及實(shí)際利用外資額并不是導(dǎo)致福建金融服務(wù)貿(mào)易出口變化的原因。而金融服務(wù)貿(mào)易出口額也對(duì)金融服務(wù)效率以及外商投資額沒有顯著影響。但是金融服務(wù)貿(mào)易出口額的增加卻是城鎮(zhèn)居民人均可支配收入以及金融技術(shù)人員數(shù)量變化的原因。

4.模型回歸結(jié)果

經(jīng)過上述檢驗(yàn)，最終得到的回歸模型如表6所示：

表6　模型回歸結(jié)果

從表6回歸結(jié)果可以看出，常數(shù)項(xiàng)以及各個(gè)自變量擬合系數(shù)的伴隨概率P均小于90%置信度水平的1%的臨界值，表明回歸系數(shù)顯著存在，且F統(tǒng)計(jì)量的伴隨概率為0，拒絕了擬合方程中系數(shù)均為0的原假設(shè)，可決系數(shù)R2=0.954 7，進(jìn)一步表明該方程具有較好的擬合優(yōu)度。最終的擬合方程表明福建省金融服務(wù)貿(mào)易出口額與福建省城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、金融服務(wù)效率、金融技術(shù)人員數(shù)目以及實(shí)際利用外資額存在顯著的線性相關(guān)性。

5.異方差檢驗(yàn)（White檢驗(yàn)）

模型存在異方差，會(huì)使得參數(shù)估計(jì)量非有效、顯著性檢驗(yàn)失去意義和模型預(yù)測(cè)失效。所以本文通過懷特檢驗(yàn)來檢驗(yàn)殘差與自變量之間是否存在異方差，如表7所示。

表7　異方差檢驗(yàn)結(jié)果

從表7可以看出，nR2的伴隨概率為0.3057，大于0.1，說明該模型接受同方差的原假設(shè)，也即模型不存在異方差性。

6.自相關(guān)檢驗(yàn)（D.W.檢驗(yàn)）

對(duì)于采用時(shí)間序列數(shù)據(jù)作為樣本的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)問題，往往存在序列相關(guān)性。存在序列相關(guān)的變量估計(jì)出來的模型參數(shù)會(huì)使得變量的顯著性檢驗(yàn)失去意義和模型的預(yù)測(cè)失效。所以本文采用拉格朗日乘數(shù)檢驗(yàn)來檢測(cè)序列的相關(guān)性。在Eviews6.0中，直接檢測(cè)結(jié)果如表8所示。

表8　杜賓檢驗(yàn)結(jié)果

根據(jù)查杜賓-沃森d統(tǒng)計(jì)量表，在顯著水平0.1下，當(dāng)樣本數(shù)N=14，變量個(gè)數(shù)K=4時(shí)，下限臨界值dL=0.69，上限臨界值dU=1.97，由于DW統(tǒng)計(jì)量為1.82，dL＜DW＜4-dU，所以不存在自相關(guān)。

（三）模型回歸含義

最后得到的福建省金融服務(wù)貿(mào)易影響因素的模型是：

根據(jù)方程擬合結(jié)果可以得出如下含義：

福建省城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的系數(shù)是2.657 1，表示在2001-2014年間，其他變量保持不變，福建省城鎮(zhèn)居民人均可支配收入每增加1%，福建省金融服務(wù)貿(mào)易出口額的增長速度為3個(gè)百分點(diǎn)；

金融效率系數(shù)為6.875 2，彈性分析顯示金融效率每提高1%，將促進(jìn)福建金融服務(wù)貿(mào)易出口增長0.1個(gè)百分點(diǎn)；

福建省金融業(yè)技術(shù)人員前的系數(shù)為1.245 6，當(dāng)金融技術(shù)人員每增長1%，將帶動(dòng)金融貿(mào)易出口增長0.7%；

福建省實(shí)際利用外資額前的系數(shù)是1.423 2，表明外資對(duì)促進(jìn)福建金融貿(mào)易出口有非常大的推動(dòng)作用，外資每增加1%，將為福建金融貿(mào)易出口貢獻(xiàn)2%的增長率。

從以上分析可知，人均可支配收入，金融中介效率，金融從業(yè)人員數(shù)量以及實(shí)際利用外資額都對(duì)福建金融貿(mào)易出口有所貢獻(xiàn)，但相對(duì)來說，人均可支配收入和利用外資額對(duì)福建金融貿(mào)易出口影響較大。

（四）結(jié)論

福建省城鎮(zhèn)居民人均可支配收入代表著居民的生活水平，可支配收入越高，代表居民可以用來花費(fèi)在非日常生活用品上的錢變多，即有新的需求產(chǎn)生。福建省金融貿(mào)易想要壯大發(fā)展，就要把居民的需求引入金融產(chǎn)品，這在一定程度上會(huì)加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新從而也可促進(jìn)金融服務(wù)貿(mào)易的出口額。金融中介效率的提高意味著資本流轉(zhuǎn)速度的加快，也在一定程度上促進(jìn)了金融貿(mào)易的繁榮。金融服務(wù)貿(mào)易是一個(gè)知識(shí)和技術(shù)密集型的產(chǎn)業(yè)，這個(gè)行業(yè)中擁有的高技術(shù)人員越多，將越有利于提高金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，從而增加金融服務(wù)貿(mào)易出口額。實(shí)際利用外資投資額會(huì)刺激資本流動(dòng)，帶來新的融資機(jī)會(huì)，投入金融業(yè)的實(shí)際利用投資額越多，會(huì)增加金融產(chǎn)品的生產(chǎn)，即可以擴(kuò)大金融服務(wù)貿(mào)易出口額。

三、提高福建省金融服務(wù)貿(mào)易出口的對(duì)策建議

（一）加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高居民可支配收入

實(shí)證分析的結(jié)果表明福建金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展與居民可支配收入有關(guān)，居民可支配收入越高，越有利于福建金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展。要提高居民可支配收入，歸根到底就是千方百計(jì)謀求經(jīng)濟(jì)發(fā)展，只有經(jīng)濟(jì)發(fā)展了，居民可支配收入才能提高。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)下，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就要堅(jiān)定謀求經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，通過經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)升級(jí)來引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而提高居民可支配收入。①營造寬松的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，鼓勵(lì)萬眾創(chuàng)新，人人創(chuàng)業(yè)。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形式不容樂觀，不確定因素在增加。只有激發(fā)人民群眾的創(chuàng)業(yè)熱情，創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，就有可能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持久穩(wěn)定增長。政府可以建立創(chuàng)業(yè)基金、扶持政策，創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)和創(chuàng)業(yè)服務(wù)來營造全民創(chuàng)業(yè)的環(huán)境，鼓勵(lì)人們通過創(chuàng)業(yè)來增加收入。②增加居民收入來源。政府要?jiǎng)?chuàng)造條件，促進(jìn)城鎮(zhèn)居民收入來源多樣化，加快提高城鎮(zhèn)居民的財(cái)產(chǎn)收入在可支配收入中的比重。改善投資環(huán)境，擴(kuò)展投資渠道，為居民增加收入提供多樣化的渠道。③加快脫貧攻堅(jiān)工作。對(duì)于少數(shù)貧困群眾，政府要利用項(xiàng)目扶貧，安置扶貧，定點(diǎn)扶貧等多種方式和手段來盡快幫助困難群眾脫離貧困，增加收入。另外，政府也要完善社會(huì)保障覆蓋面，提高保障程度，消除人民群眾的后顧之憂，讓人民可以放心消費(fèi)，從而拉動(dòng)內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，帶動(dòng)居民收入水平的提高。

（二）提高金融開放度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展

當(dāng)前，福建省正面臨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，創(chuàng)造開放的金融環(huán)境，提高金融開放水平，有助于加速福建省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。福建省可以利用福建自貿(mào)區(qū)這個(gè)平臺(tái)來打造更加開放的金融環(huán)境，從而吸引國內(nèi)外的各類金融機(jī)構(gòu)在自貿(mào)區(qū)聚集。自貿(mào)區(qū)開放的金融環(huán)境有助于吸引國內(nèi)外各類金融機(jī)構(gòu)在自貿(mào)區(qū)聚集。金融機(jī)構(gòu)集聚不僅可以為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多的金融支持，而且可以利用自貿(mào)區(qū)的平臺(tái)與國外進(jìn)行更加緊密的金融服務(wù)貿(mào)易，提升福建省金融服務(wù)貿(mào)易的水平。此外，開放的金融體系有助于吸引更多的金融人才的加入，為金融服務(wù)業(yè)的加快發(fā)展提供人才保障。另外，政府可以設(shè)置針對(duì)性的扶持政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)到欠發(fā)達(dá)地區(qū)進(jìn)行布局，提升欠發(fā)到地區(qū)的金融服務(wù)水平，帶動(dòng)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

（三）提高金融中介效率，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力

如果把金融比作推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)，那么金融中介效率就好比發(fā)動(dòng)機(jī)的做功效率。只有進(jìn)一步提高金融中介效率，才能讓金融這臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)高速運(yùn)轉(zhuǎn)起來，才能給經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更多的助力。提高金融中介效率與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是相互促進(jìn)的。在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩的大背景下，提高金融中介效率意味著金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該更加主動(dòng)的向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供融資支持。一直以來，我國金融中介效率較為底下，一個(gè)很主要的原因就是金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐還不夠，金融服務(wù)的主要對(duì)象都集中在大企業(yè)、大財(cái)團(tuán)和大客戶上，小微企業(yè)或個(gè)人普遍存在貸款難的問題。當(dāng)前，金融業(yè)被認(rèn)為是最賺錢的行業(yè)，但如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，皮之不存毛將焉附，最終金融業(yè)最終也必將受到?jīng)_擊。主動(dòng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，需要金融機(jī)構(gòu)除了在關(guān)注大企業(yè)、大財(cái)團(tuán)的同時(shí)，也應(yīng)該積極設(shè)法降低小微企業(yè)的融資門檻，更加積極主動(dòng)地為小微企業(yè)提供多樣化的金融服務(wù)。小微企業(yè)是今后一段時(shí)間內(nèi)，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵，只有調(diào)動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新的激情，讓廣大創(chuàng)業(yè)者得到多元的融資支持，沒有后顧之憂，這種星星之火，最終必成燎原之勢(shì)，也將為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供澎湃不竭的發(fā)展動(dòng)力。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的繁榮，必將帶來更多國際貿(mào)易，而更多國際貿(mào)易的開展，也必然伴隨著更多跨國金融服務(wù)需求的增加，從而進(jìn)一步促進(jìn)金融貿(mào)易的出口，帶來金融業(yè)的整體繁榮。所以，金融機(jī)構(gòu)是時(shí)候進(jìn)一步提高金融中介效率，是時(shí)候?qū)⒏噘Y源投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，投入到微小企業(yè)中去了。

（四）相關(guān)產(chǎn)業(yè)的支持和促進(jìn)

作為知識(shí)密集型行業(yè)，金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展離不開相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和促進(jìn)。現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)高度依賴信息技術(shù)。此外，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融業(yè)的支撐作用必不可少。所以在推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展上，要著眼于信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，培養(yǎng)壯大現(xiàn)代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群。福建省有良好的信息產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，但是與全國信息技術(shù)發(fā)達(dá)的地區(qū)如北京、上海、廣東、浙江、江蘇相比，福建的信息技術(shù)不管是在質(zhì)量上還是在數(shù)量上都有較大的差距。所以，政府仍應(yīng)當(dāng)下大力氣抓好信心產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)信息技術(shù)企業(yè)在全產(chǎn)業(yè)鏈上的集聚，特別是繼續(xù)做大做強(qiáng)福州、廈門軟件園，將這兩大軟件園區(qū)打造成承接信息互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的平臺(tái)和載體。同時(shí)，信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展又離不開下游產(chǎn)業(yè)的支持，如材料制造，工業(yè)制造，電力電子等行業(yè)的發(fā)展直接影響信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。所以也應(yīng)該大力推進(jìn)與信息技術(shù)相關(guān)的基礎(chǔ)工業(yè)的發(fā)展。而在這些基礎(chǔ)工業(yè)的發(fā)展中，金融服務(wù)業(yè)所提供的金融支撐又必不可少。這樣，基礎(chǔ)工業(yè)，信息產(chǎn)業(yè)，金融業(yè)三者之間可以形成良性循環(huán)，相互促進(jìn)。反之，其中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)短板，都會(huì)對(duì)金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展造成最終阻礙。

（五）加大人才培養(yǎng)力度

當(dāng)今社會(huì)，人才就是競(jìng)爭(zhēng)力。金融服務(wù)業(yè)作為知識(shí)密集型的行業(yè)特點(diǎn)決定了其對(duì)管理、金融、經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、市場(chǎng)營銷、技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域人才素質(zhì)的高要求。如果一個(gè)地區(qū)缺乏這些領(lǐng)域的高素質(zhì)人才，或者缺乏吸引這些高素質(zhì)人才的體質(zhì)機(jī)制，那么該地區(qū)的金融服務(wù)業(yè)不可能發(fā)展得很好。福建省目前面臨著與金融服務(wù)業(yè)相關(guān)的人才培養(yǎng)質(zhì)量不高，人才數(shù)量不足的問題。這主要源于福建省高校偏少，特別是重點(diǎn)高校偏少，導(dǎo)致培養(yǎng)的人才質(zhì)量和數(shù)量滿足不了金融業(yè)對(duì)人才素質(zhì)的高要求。同時(shí)在人才市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)上，福建提供給高端人才的薪資待遇等條件與相鄰的浙江、廣東相比并不具備優(yōu)勢(shì)，因而也不容易吸引到高端金融人才。所以，當(dāng)前福建要著力解決的是兩個(gè)方面，一是人才培養(yǎng)質(zhì)量不高，數(shù)量不足的問題，二是政策環(huán)境對(duì)人才的吸引力不夠的問題。要解決這兩個(gè)問題，就要針對(duì)性的采取相應(yīng)的措施。治本之策就是政府應(yīng)該在教育領(lǐng)域大力支持福建本土高校的發(fā)展，提高本土高校的人才培養(yǎng)質(zhì)量和數(shù)量，這樣才能解決福建金融業(yè)對(duì)人才需求的根本問題。當(dāng)然，十年樹木，百年樹人，提高人才培養(yǎng)質(zhì)量并非一夕之功，也不可能短期就見成效。所以，目前的治標(biāo)之法就是出臺(tái)更加具有競(jìng)爭(zhēng)力的人才引進(jìn)政策，積極吸引全國甚至全世界的人才來福建，讓人才愿意來、留得住、用得好。只要治標(biāo)治本同步推進(jìn)，就可以解除福建金融高端人才不足的問題。

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Analysis on the Influencing Factors of the Export of Financial Services Trade in Fujian Province

LI Qiu-yan，HUANG Ya-bing
（Concord College，F(xiàn)ujian Normal University，F(xiàn)uzhou 350117，China）

In the new normal economic development，service industry，especially the modern service industry represented by the financial service industry，has become an important engine to promote economic transformation and upgrading.This development course and current situation of the financial service industry in Fujian province was analyzed.In addition，the empirical analysis model was established to analyze the factors that affect the export of financial services trade in Fujian province.The results show that the income level of residents，financial intermediation efficiency，the number of financial and technical personnel and actual utilization of foreign capital have a positive effect on the export of service trade.Finally，some policy recommendations are given on how to improve the income level of residents，further expand the openness of financial service trade，further improve the efficiency of financial intermediation and enhance the ability of financial services to the real economy，further promoting the development of related industries and strengthen efforts to train personnel of finance based on the empirical analysis conclusions.

service industry；finance；empirical analysis

F752.68

A

1674-8638（2016）05-0059-08

2016-05-06

福建省教育廳2015年人文社會(huì)科學(xué)項(xiàng)目“自貿(mào)區(qū)政策輻射下的福建金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的收斂性研究”（JAS150814）

李秋煙（1975-），女，福建仙游人。副教授，碩士，研究方向：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)；黃雅濱（1994-），女，福建漳州人。研究方向：國際貿(mào)易。

10.13454/j.issn.1674-8638.2016.05.008

［責(zé)任編輯：姜玲玲］