姚泰然

[摘要]文章首先對互聯(lián)網(wǎng)金融理論進(jìn)行概述，其次明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，最后總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)。此外還列舉了互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的信用問題、信息泄露等各種風(fēng)險，并提出可行的解決方案。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管；問題與對策

[DOI]1013939/jcnkizgsc201637116

互聯(lián)網(wǎng)金融作為近年來因信息技術(shù)發(fā)展而隨之出現(xiàn)的新興金融模式，具有高效率、低成本等顯著特點(diǎn)，受到廣大中國民眾的追捧。但同時，由互聯(lián)網(wǎng)的特性導(dǎo)致的隱蔽性、虛擬性等特性也讓互聯(lián)網(wǎng)安全方面出現(xiàn)了一系列的問題，傳統(tǒng)線下監(jiān)管模式已經(jīng)不足以在互聯(lián)網(wǎng)端進(jìn)行有效監(jiān)管。因此，創(chuàng)設(shè)一套與時俱進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管模式是十分必要的。

1互聯(lián)網(wǎng)金融理論

11定義

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用云計算、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)網(wǎng)工具和信息通信技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式，能夠有效地提升資金融通及信息交換的速率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并非字面上“互聯(lián)網(wǎng)”和“金融”的機(jī)械結(jié)合，而是建立在用戶在心理上和行為上習(xí)慣了電商方式的前提下的，應(yīng)運(yùn)而生的安全、可移動的新模式。目前，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)一同構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融的主要組成部分。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，如直營銀行、在線折扣券商等；非金融機(jī)構(gòu)則主要是指P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，眾籌融資以及第三方支付平臺等利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的電商。

12特征

121成本低

互聯(lián)網(wǎng)金融在大數(shù)據(jù)、云計算和移動互聯(lián)網(wǎng)的支撐下，弱化了業(yè)務(wù)中介的作用，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易。這樣一方面，金融機(jī)構(gòu)可以節(jié)約營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)成本和運(yùn)營成本，從而降低金融的顯性成本；另一方面，消費(fèi)者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，定價也會完全市場化，削弱了信息不對稱程度，降低金融的隱性成本。

122效率高

傳統(tǒng)的線下貸款申請走流程，每次需要提交數(shù)據(jù)種類繁多，等待時間冗長。而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)依托于互聯(lián)網(wǎng)，使用計算機(jī)控制操作流程，標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，快速便捷，只需要填寫基本信息，就可以在短時間內(nèi)得到貸款，節(jié)省客戶的排隊時間和業(yè)務(wù)辦理時間，為客戶提供了更好的用戶體驗。

123監(jiān)管弱

現(xiàn)階段中國互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)還不夠完善，相關(guān)的信用體系發(fā)展也未健全，互聯(lián)網(wǎng)金融因為是線上交易居多，難以對稱信息，且其違約成本低，貸款詐騙、卷款跑路等問題也時有發(fā)生。近一段時間來頻發(fā)的P2P網(wǎng)貸平臺非法集資詐騙事件，也體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融由于準(zhǔn)入門檻低和缺乏監(jiān)管，成為犯罪活動滋生地的現(xiàn)象。

2互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險

21信用問題

很多時候網(wǎng)絡(luò)提供的數(shù)據(jù)看似一目了然，但真實(shí)性和可靠性并不能輕信，因為很多網(wǎng)站存在刷信用、評價等行為，利用信息不對稱給瀏覽者造成誤導(dǎo)。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的增加與準(zhǔn)入制度的不完善，各平臺水準(zhǔn)良莠不齊，近年來也發(fā)生了部分平臺卷款跑路的風(fēng)險事件。

22信息泄露問題

實(shí)名制認(rèn)證是很多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和平臺對客戶注冊或獲取相關(guān)服務(wù)時的需求條件，但收集了海量的個人交易數(shù)據(jù)等敏感信息后，客戶的賬戶安全以及個人信息卻面臨著巨大的泄露風(fēng)險。各交易平臺對于客戶隱私信息的傳輸、存儲等方面并沒有建立完善的保護(hù)機(jī)制，使得目前出現(xiàn)了很多信息數(shù)據(jù)丟失或泄露的案例。

23信息技術(shù)安全問題

就現(xiàn)在的情況而言，我國互聯(lián)網(wǎng)金融界在計算機(jī)、路由器等硬件設(shè)備和數(shù)據(jù)庫、操作系統(tǒng)等軟件系統(tǒng)方面的研究開發(fā)上尚不深入，很多設(shè)備都是來自國外進(jìn)口。這些基礎(chǔ)知識和技術(shù)的膚淺掌握使得我國在面臨其他國家黑客襲擊時易受打擊。另外，我國也缺乏自主開發(fā)的加密和解密系統(tǒng)，信息技術(shù)安全方面并不能得到保障。

24流動性風(fēng)險問題

隨著支付手段的變化，第三方支付正在逐步成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域支付賬戶的主要支付方式。但是第三方支付具有資金期限錯配的特征風(fēng)險，在這種情況下，貨幣市場如果出現(xiàn)大波動，很有可能累及支付環(huán)節(jié)，大規(guī)模擠兌引發(fā)流動性風(fēng)險。

25監(jiān)管問題

互聯(lián)網(wǎng)金融作為近幾年來的一種新興金融模式，國家對其還未建立起完善的監(jiān)管系統(tǒng)。雖然銀聯(lián)與銀監(jiān)會已經(jīng)對第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融及互聯(lián)網(wǎng)保險都建立了相關(guān)措施，但是由于交易的虛擬化——交易對象模糊化、交易過程不透明化導(dǎo)致的監(jiān)管者以及被監(jiān)管者的信息不對稱，并未有效地遏制上述的一系列問題。

3解決方案

31借鑒國外經(jīng)驗

311第三方支付

對于第三方支付，美國采取了功能性監(jiān)管，即重點(diǎn)關(guān)注交易的過程，而不是從事第三方支付的機(jī)構(gòu)；歐盟規(guī)定網(wǎng)上第三方支付媒介只能是商業(yè)銀行貨幣或電子貨幣，即通過對電子貨幣的監(jiān)管實(shí)現(xiàn)對網(wǎng)上支付公司的監(jiān)管。美國和歐盟在對電子貨幣的監(jiān)管方面所見略同：需要執(zhí)照和審批，實(shí)行審慎的監(jiān)管等。

312對P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管

英國主要采取行業(yè)自律，由目前在英國較大的幾家P2P平臺組成的P2P金融協(xié)會提出了成員需要履行的“8個必須”和10項原則，對最低運(yùn)營資本金、高級管理人員和平臺IT系統(tǒng)等方面提出了要求。而在美國，主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)邦證劵交易委員會高標(biāo)準(zhǔn)的注冊要求有效阻止了劣質(zhì)新參與者的加入。

313對互聯(lián)網(wǎng)眾籌的監(jiān)管

2012年，美國通過了創(chuàng)業(yè)企業(yè)（JOBS）融資法案，旨在使小型企業(yè)更容易吸引投資者并獲得投資，以解決美國當(dāng)前面臨的失業(yè)問題。JOBS融資法案對眾籌股權(quán)融資和保護(hù)投資者利益方面作出了詳細(xì)的規(guī)定，適當(dāng)放開了眾籌股權(quán)融資，保護(hù)了投資者利益。

32加強(qiáng)投資者與消費(fèi)者教育

互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮襲來，泥沙俱下，參與者眾多，但很多參與互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者并不具有基本的金融知識，而只是憑著投機(jī)心態(tài)投身入市。對此，應(yīng)該對投資者進(jìn)行金融知識教育，將風(fēng)險有效控制在投資行為之前。另外，投資者本身也應(yīng)更加理性，維護(hù)自身權(quán)益與利益的同時，也要發(fā)揮自我服務(wù)和社會服務(wù)的作用。

對于消費(fèi)者而言，一是要在客觀上強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在經(jīng)營中進(jìn)行信息披露和風(fēng)險提示的義務(wù)，真正保障投資者的知情權(quán)；二是要對消費(fèi)者加強(qiáng)風(fēng)險教育，使其明白互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的差異性，做到提前預(yù)防。

33防止風(fēng)險外溢

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融體系中的一部分，除了要對自身的風(fēng)險進(jìn)行防范之外，還要對其可能對傳統(tǒng)金融體系產(chǎn)生的風(fēng)險外溢效應(yīng)進(jìn)行防范。在自身的風(fēng)險方面，互聯(lián)網(wǎng)金融可能存在操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險等，應(yīng)對這些風(fēng)險一方面需要加強(qiáng)自身技術(shù)水平，另一方面需要相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善條例加以防范。在整體風(fēng)險方面，需要當(dāng)局加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險可能外溢造成的后果進(jìn)行研究并提出應(yīng)對措施，以防止互聯(lián)網(wǎng)金融成為系統(tǒng)性風(fēng)險的觸發(fā)點(diǎn)。

34完善法律法規(guī)

作為一種新興金融模式，我國迄今為止還沒有能夠建立起一個完善的法律體系，而高發(fā)的欺詐問題也證實(shí)了我國互聯(lián)網(wǎng)急需一套完善的法律法規(guī)，完善的法律法規(guī)應(yīng)該在以下三點(diǎn)起到作用：第一，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，制定服務(wù)人員職業(yè)準(zhǔn)則條例，通過明文規(guī)定明確服務(wù)提供方的責(zé)任與義務(wù)；第二，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，完善相關(guān)法規(guī)保護(hù)消費(fèi)者信息和資金安全；第三，對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門的職責(zé)進(jìn)行明確，保證監(jiān)管的全面有效，為互聯(lián)網(wǎng)金融雙方主體的權(quán)益提供保障。

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