馬瑛

摘 要：進(jìn)入21世紀(jì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，物流企業(yè)要想持續(xù)健康發(fā)展，就必然需要建立高效的風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行體系。然而，我國(guó)大部分物流企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式常常僅考慮經(jīng)濟(jì)利益，卻忽略了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。文章在識(shí)別物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，分析了我國(guó)物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式現(xiàn)狀，設(shè)計(jì)了基于風(fēng)險(xiǎn)管理的物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式，具有一定現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：物流企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)管理；財(cái)務(wù)管理模式

中圖分類號(hào)：F253.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

Abstract： In the 21st century， with the increasingly market competitive， logistic enterprise want to development sustainable and healthy， it is necessary to establish effective risk management operating system， however， in our country， the financial management mode in most of the logistics enterprises often only consider the economic interests， ignoring the risk in the process of production and operation， in this paper， on the basis of identification of logistics enterprise risk， analyzes the present situation of logistics enterprise financial management mode， designed the continue to risk management of logistics enterprise financial management mode， has certain practical significance.

Key words： logistics enterprise； risk management； financial management mode

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深化，我國(guó)物流業(yè)不斷趨于專業(yè)化和復(fù)雜化，物流總額自2008年以來(lái)一直持續(xù)增長(zhǎng)。在這樣的背景之下，物流企業(yè)不僅需要進(jìn)行專業(yè)的運(yùn)輸與倉(cāng)儲(chǔ)，更需要對(duì)存貨、商標(biāo)、訂單及包裝等進(jìn)行專業(yè)化管理，專業(yè)化和復(fù)雜化的服務(wù)使得物流企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，風(fēng)險(xiǎn)也隨之加劇。為了應(yīng)對(duì)物流業(yè)日益增加的風(fēng)險(xiǎn)，有必要對(duì)物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理予以優(yōu)化設(shè)計(jì)。

1 物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

在物流企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中，會(huì)產(chǎn)生諸多風(fēng)險(xiǎn)。如果以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作為標(biāo)準(zhǔn)，物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)一般以下幾類：

1.1 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)外部因素所引起的物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的可能性。例如自然災(zāi)害、國(guó)家政策變更、經(jīng)濟(jì)不景氣等外部環(huán)境因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 管理風(fēng)險(xiǎn)

管理風(fēng)險(xiǎn)是指管理當(dāng)局在管理過(guò)程中由于管理不善等因素引起物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的可能性。企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗主要取決于其管理水平的高低。對(duì)于物流企業(yè)而言，管理者的品德、態(tài)度和能力，物流企業(yè)的戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)和文化，以及物流企業(yè)合作者的合作技能都會(huì)影響著管理風(fēng)險(xiǎn)的水平。

1.3 操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指在提供服務(wù)業(yè)務(wù)過(guò)程中由于不符合操作規(guī)程等因素所引起物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的可能性。由于物流企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是種類各異的貨物運(yùn)輸，因此運(yùn)輸工具落后、運(yùn)輸人員違規(guī)運(yùn)輸、基礎(chǔ)設(shè)施陳舊等因素都會(huì)造成物流企業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

1.4 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于不能足額償還到期債務(wù)而產(chǎn)生的物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的可能性。取得規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是物流企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，這就使得物流企業(yè)需要通過(guò)多種方式籌集資金，并合理有效使用資金來(lái)取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。但如果股權(quán)融資與債務(wù)融資的比例不適當(dāng)，或者長(zhǎng)期債務(wù)與短期債務(wù)的比例不合理，企業(yè)資金流轉(zhuǎn)發(fā)生不暢，就有可能無(wú)法償還到期債務(wù)。

由于這些風(fēng)險(xiǎn)都有可能引起物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)失敗，因此必須建立和完善與企業(yè)相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理模式。

2 我國(guó)物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式現(xiàn)狀分析

目前，利潤(rùn)最大化、股東價(jià)值最大化或企業(yè)價(jià)值最大化是我國(guó)大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，物流企業(yè)也不例外。該模式常常忽略了物流企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)中暴露出其固有缺陷。

2.1 融資困難

雖然物流企業(yè)目前的主要業(yè)務(wù)依然是貨物運(yùn)輸服務(wù)，但圍繞貨物運(yùn)輸，衍生出存儲(chǔ)、裝卸、包裝等其他服務(wù)類型。這些通過(guò)提供服務(wù)而獲得的收益具有其特殊性，即要想獲得目標(biāo)利潤(rùn)，必須使得企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。因此，需要籌集大量資金進(jìn)行運(yùn)輸設(shè)備、倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施、裝卸機(jī)器等固定資產(chǎn)投資。但目前，融資難仍然是制約我國(guó)物流企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的重要因素。

2.2 資金使用效率較低

只有當(dāng)資金使用效率達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)才能被物流企業(yè)有效規(guī)避。物流企業(yè)只有合理配置、有效運(yùn)用有限的資金，資金使用效率才能夠達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。但目前我國(guó)物流企業(yè)在運(yùn)用過(guò)程中仍然出現(xiàn)諸多問(wèn)題。一個(gè)主要問(wèn)題是資金資源配置不當(dāng)使得業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不能順暢運(yùn)轉(zhuǎn)，難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)成果；另一個(gè)主要問(wèn)題是盲目投資新物流服務(wù)業(yè)務(wù)的開發(fā)或者夸大，而不能按期取得投資回報(bào)，造成資金使用效率低下。

2.3 財(cái)務(wù)監(jiān)管乏力

財(cái)務(wù)監(jiān)管有許多形式，而內(nèi)部控制是其中非常重要的工具之一。內(nèi)部控制可以將財(cái)務(wù)的事前監(jiān)督、事中監(jiān)督、事后監(jiān)督協(xié)調(diào)有序的整合為一體。目前，我國(guó)物流企業(yè)的內(nèi)部控制制度設(shè)計(jì)尚不完善，而且執(zhí)行力度也不夠。財(cái)務(wù)管理過(guò)程中事前的審批、事中的預(yù)警以及事后的彌補(bǔ)幾乎流于形式。而且，大部分物流企業(yè)既缺少具備扎實(shí)財(cái)會(huì)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，又掌握管理技能的高素質(zhì)監(jiān)管人員。在這兩方面因素的共同作用下，物流企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下，財(cái)務(wù)監(jiān)管流于形式。

可見，在現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理模式下，物流企業(yè)不能對(duì)各種管理風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)予以充分識(shí)別、評(píng)估和控制。而物流企業(yè)的服務(wù)是以客戶為對(duì)象，以貨物為中心開展的包裝、裝卸、搬運(yùn)等一系列服務(wù)活動(dòng)，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。物流企業(yè)內(nèi)部缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)管理程序，不論對(duì)企業(yè)本身，還是對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)均產(chǎn)生危害。因此，優(yōu)化和設(shè)計(jì)基于風(fēng)險(xiǎn)管理的物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式勢(shì)在必行。

3 基于風(fēng)險(xiǎn)管理的物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式

財(cái)務(wù)管理模式包括財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、組織分工等諸多要素，結(jié)合目前我國(guó)物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式存在的問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)管理視角下財(cái)務(wù)管理模式主要應(yīng)該從財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容和評(píng)價(jià)三個(gè)方面予以優(yōu)化。

3.1 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

克服物流企業(yè)現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理模式的缺陷，風(fēng)險(xiǎn)管理視角下財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不再是單一的利益目標(biāo)，而是在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益最大化。即財(cái)務(wù)管理的雙重目標(biāo)——風(fēng)險(xiǎn)最小化和利潤(rùn)最大化（或企業(yè)價(jià)值最大化；股東價(jià)值最大化）的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。具體而言，物流企業(yè)需要實(shí)現(xiàn)以下具體目標(biāo)：

（1）綜合價(jià)值最大化。在風(fēng)險(xiǎn)管理視角下，物流企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展不再是追求無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)，而是與風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的最大利潤(rùn)，即綜合價(jià)值最大化。因此，基于風(fēng)險(xiǎn)管理的物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式應(yīng)該可以為管理者提供風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、應(yīng)對(duì)過(guò)程中相關(guān)的成本和收益數(shù)據(jù)。確定合理的風(fēng)險(xiǎn)收益率，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的綜合價(jià)值最大化。

（2）法律法規(guī)遵循化。在風(fēng)險(xiǎn)管理視角下，許多物流企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不符合法律法規(guī)要求招致訴訟額賠償，引發(fā)資金鏈斷裂。因此，物流企業(yè)應(yīng)該熟悉運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的各項(xiàng)法律法規(guī)和政策，并利用國(guó)家的鼓勵(lì)政策獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益。同時(shí)保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施符合相關(guān)規(guī)定，最低限度違背法律法規(guī)和政策給企業(yè)帶來(lái)的損失，即降低風(fēng)險(xiǎn)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)管理持續(xù)化。在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈現(xiàn)階段，物流企業(yè)面臨的環(huán)境不斷變化，風(fēng)險(xiǎn)也隨之演化，基于風(fēng)險(xiǎn)管理視角的財(cái)務(wù)管理模式也需不斷優(yōu)化。因此，物流企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式應(yīng)當(dāng)不斷分析財(cái)務(wù)管理模式對(duì)企業(yè)識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力的影響，并以分析結(jié)論為基礎(chǔ)持續(xù)優(yōu)化基于風(fēng)險(xiǎn)管理的財(cái)務(wù)管理模式。

3.2 財(cái)務(wù)管理內(nèi)容

財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是籌資管理、投資管理和分配管理。

（1）籌資管理。合適籌資方式、資本結(jié)構(gòu)能夠有效降低物流企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，在資金籌集過(guò)程中，物流企業(yè)必須以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為前提，不斷開拓資金籌集渠道。例如，利用經(jīng)營(yíng)性租賃方式解決更新速度快的設(shè)備的陳舊問(wèn)題；利用融資租賃方式解決大型機(jī)械、大型設(shè)備的不足問(wèn)題；利用無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、法人代表?yè)?dān)保、利用聯(lián)合保證等方式獲得銀行貸款；上市融資等。

（2）投資管理。合適的投資方向和投資項(xiàng)目會(huì)直接影響到物流企業(yè)的利潤(rùn)率。因此，在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，物流企業(yè)必須充分進(jìn)行可行性論證，從而提高其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。投資管理的主要手段是在既有的投資項(xiàng)目的可行性論證時(shí)，加入風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估環(huán)節(jié)，這樣，物流企業(yè)項(xiàng)目投資收益在原有基礎(chǔ)上，另外還增添了由于風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)的額外收益（或者采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施減少的損失）。

（3）分配管理。對(duì)于利潤(rùn)分配而言，合適的利潤(rùn)分配方式必須避免短期化行為。因此，在制定利潤(rùn)分配方案時(shí)必須進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃，預(yù)留資金用于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范。利潤(rùn)分配的長(zhǎng)期規(guī)劃需要高層管理者與各個(gè)分部領(lǐng)導(dǎo)共同商討，制定企業(yè)未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，并對(duì)規(guī)劃進(jìn)行細(xì)分安排，根據(jù)規(guī)劃和具體安排合理預(yù)測(cè)所需的資金量、外源性融資和內(nèi)源性融資規(guī)模以及長(zhǎng)期債務(wù)融資資金和短期債務(wù)資金的比例。

3.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建包括構(gòu)建原則與具體指標(biāo)體系。

（1）構(gòu)建原則。物流企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建時(shí)，要通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)得出的定量指標(biāo)財(cái)務(wù)，同時(shí)結(jié)合員工和管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、企業(yè)文化等定性指標(biāo)；要識(shí)別、評(píng)估當(dāng)下面臨的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)考慮未來(lái)發(fā)展過(guò)程中潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素；要以動(dòng)態(tài)考察為主，同時(shí)輔以靜態(tài)測(cè)量，從而適應(yīng)不斷發(fā)展的外部環(huán)境。

（2）具體指標(biāo)。物流企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包括成本費(fèi)用類指標(biāo)、運(yùn)營(yíng)質(zhì)量類指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)（根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告計(jì)算得出），如圖1所示。

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