劉江秀

摘要：隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程不斷地加快，世界各國之間的競爭與合作也不斷地加強(qiáng)。在這樣背景下，我國經(jīng)濟(jì)想要獲得更好更快地發(fā)展，我國企業(yè)就必須要融入到國際市場中，特別是融入到國際金融市場中，這對于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著十分重要的作用。但我國企業(yè)在國際金融市場的發(fā)展中，由于受到諸多因素的制約，經(jīng)常出現(xiàn)一些投資失利的情況，這不僅在很大程度上影響了企業(yè)效益的提升，也在一定程度上影響了社會主義市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，通過強(qiáng)化中國企業(yè)國際金融投資問題的研究工作，能夠更為有效地找出其中存在的問題或不足，采取更有效的措施，進(jìn)一步提升我國企業(yè)在國際金融市場中的競爭力，為我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和綜合國力的增強(qiáng)做出更大的貢獻(xiàn)。

關(guān)鍵詞：中國企業(yè)；國際金融投資；研究

一、引言

進(jìn)入到二十一世紀(jì)以后，世界經(jīng)濟(jì)的全球化進(jìn)程不斷加快，整個的國際形勢也發(fā)生了很大的變化，這就使得我國所面臨的國際環(huán)境變得更加嚴(yán)峻，企業(yè)想要在激烈的國際金融市場中獲得發(fā)展機(jī)會，就必須要不斷地提升自身實(shí)力。而我國企業(yè)在國際金融市場進(jìn)行投資的過程中，其所面臨的風(fēng)險又不斷地加大，特別是受到國外投行的影響，使得我國企業(yè)在國際金融市場中的投資成功率不是特別高。因此，必須要強(qiáng)化中國企業(yè)在國際金融投資中的問題研究，以及采取更為有利的措施，從而更好地發(fā)揮出我國企業(yè)在國際金融市場當(dāng)中的應(yīng)有作用，為社會主義市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

二、中國企業(yè)國際金融投資的現(xiàn)狀

隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)全球化的不斷加深，我國在國際市場上的作用日益增強(qiáng)，越來越多的中國企業(yè)開始在國際金融市場當(dāng)中開展投資活動。但是，就目前的投資狀況來看，還存在著許多應(yīng)該改善的地方，整體的投資行為失利較多，對于促進(jìn)國家影響力的提升產(chǎn)生了十分不利的影響。在大多數(shù)開展國際金融投資的中國企業(yè)中，缺乏經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)成為了制約其提升投資成功率的重要障礙。除此之外，在開展投資活動的過程中，中資企業(yè)由于自身的風(fēng)險管理水平欠缺，使得其在具體的投資行為當(dāng)中過分的依賴于國外的一些評級機(jī)構(gòu)，這就使得其投資行為缺乏高度的自主性，對提升投資成功率也產(chǎn)生了一定的阻礙。因此，在目前中國企業(yè)開展的國際金融投資活動中，投資總體水平有限，經(jīng)常出現(xiàn)一些投資失利的情況。

三、中國企業(yè)金融投資失利的原因

（一）國外投行控制金融市場定價權(quán)。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，我國自身的經(jīng)濟(jì)體系，尤其是金融體系建立和發(fā)展時間較短，因此在整個的國際金融市場當(dāng)中長期所處的地位不高，而許多發(fā)達(dá)國家控制著金融市場的定價權(quán)，這就嚴(yán)重影響了中國企業(yè)金融投資的成功率。特別是對于國外投行來說，其在購買我國的一些金融股權(quán)之前，往往會通過一些輿論來營造出我國金融行業(yè)發(fā)展不健全的氛圍，通過輿論壓力來渲染不良貸款的嚴(yán)重性，進(jìn)而壓低我國金融機(jī)構(gòu)的股價，最終謀取暴利。在這種因素的影響下，國外投行對于金融市場的定價權(quán)有著嚴(yán)格的把控，這就使得其能夠利用較低的代價來獲得我國金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)，進(jìn)而影響到中國企業(yè)在國際市場當(dāng)中的投資行為，大大增加了中資企業(yè)的失敗率。

（二）國外評級公司濫用評級。在目前的國際金融市場中，國際信用評級機(jī)構(gòu)往往掌握在國外的一些評級公司手中，他們在對中國主權(quán)信用進(jìn)行評級的過程中，由于受到諸多因素的左右，往往采用一些不合理的標(biāo)準(zhǔn)來降低中國企業(yè)的信用評級，這對于中國企業(yè)國際金融投資工作的開展產(chǎn)生了嚴(yán)重的負(fù)面影響。盡管近些年來許多專家學(xué)者對這種行為進(jìn)行批評，但是受到利益的驅(qū)使，這些機(jī)構(gòu)并沒有從根本上改變對于中國企業(yè)評級的歪曲。因此，受到國外評級公司濫用評級的影響，我國企業(yè)在國際金融市場當(dāng)中所處的地位十分不利，對于投資行為的開展產(chǎn)生了巨大的阻礙，嚴(yán)重降低了中國企業(yè)的國際金融市場投資成功率。

（三）投資風(fēng)險防控缺乏有效措施。我國企業(yè)在不穩(wěn)定的國際市場開拓經(jīng)營，除了國際金融市場風(fēng)險外，還可能存在政治、戰(zhàn)爭、外匯等方面的風(fēng)險。我國企業(yè)投資，特別是在一些落后的發(fā)展中國家的投資就經(jīng)常受到該國非商業(yè)風(fēng)險的嚴(yán)重危險而導(dǎo)致重大損失，但我國還未建立和完善對抗海外政治、戰(zhàn)爭、外匯等方面非商業(yè)風(fēng)險的法律體系，這不利于中國企業(yè)對外擴(kuò)大直接投資。

四、優(yōu)化中國企業(yè)國際金融投資的策略

（一）發(fā)揮國內(nèi)政治優(yōu)勢。隨著改革開放程度的不斷加深，我國國民經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，綜合國力明顯增強(qiáng)，國際地位也顯著提升，國際政治影響力不斷增強(qiáng)，在國際社會中有了更多話語權(quán)和規(guī)則制定權(quán)。在這種情況下，應(yīng)該充分的發(fā)揮出我國在政治體制優(yōu)勢和國際政治影響力，為中資企業(yè)在國際市場中的投資行為提供有利的支持，進(jìn)而最大程度上的促進(jìn)投資成功率的提升。另外，中國企業(yè)要充分借鑒自身在國內(nèi)成功經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，加強(qiáng)對世界宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢的研判，更好地發(fā)揮出企業(yè)自身在開展對外投資中的潛能，從而提升國際金融投資的成功率。

（二）建立自己的國際投資顧問公司。目前，大多數(shù)中國企業(yè)在國際金融市場投資的過程中，一般都會采納國際投資顧問公司的意見，這就使得其在開展投資活動過程中缺乏高度的自主性，對于投資成功率的提升產(chǎn)生了十分不利的影響。因此，為了更好的優(yōu)化國際金融投資行為，中國企業(yè)必須要建立自身的國際投資顧問公司。通過這類機(jī)構(gòu)來對我國的投資企業(yè)進(jìn)行服務(wù)，進(jìn)而最大程度的保證投資決策的準(zhǔn)確性與真實(shí)性，為促進(jìn)投資效益的提升打下良好的基礎(chǔ)。此外，通過建立自身的國際投資顧問公司，不僅能夠很好的為我國金融機(jī)構(gòu)提供一定的服務(wù)，還能更好的與國際金融市場接軌，促進(jìn)我國總體金融水平的提升，最大程度上的發(fā)揮出我國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體在國際市場中的作用，為中資企業(yè)的投資活動提供可靠的支撐。

（三）促進(jìn)對外直接投資發(fā)展。在優(yōu)化國際金融投資行為的過程中，必須要強(qiáng)化對外直接投資活動的開展。通過對外直接投資活動來更好的對自身發(fā)展所需要的資源進(jìn)行整合，不斷的深化企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，更好的促進(jìn)資源的使用效率提升，為建設(shè)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國、促進(jìn)國際金融投資水平提升打下堅實(shí)的基礎(chǔ)。在強(qiáng)化對外直接投資的基礎(chǔ)上，可以通過完善對外直接投資的國家戰(zhàn)略，通過國家的形式來更好的促進(jìn)投資效率的提升，來適應(yīng)不斷變化的國際發(fā)展新形勢，進(jìn)而為我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整發(fā)揮更大的作用。通過完善我國開放型的經(jīng)濟(jì)市場，利用我國國際地位以及綜合國力的提升，能夠在很大程度上促進(jìn)企業(yè)在對外直接投資的信心提升，中資企業(yè)的國際競爭力也能夠得到顯著的提升。

（四）強(qiáng)化政府金融監(jiān)管職能。在開展國際金融投資行為的過程中，為了更好的促進(jìn)投資成功率的提升，必須要采取相應(yīng)的措施，強(qiáng)化對于金融投資的監(jiān)管工作。在這一過程中必須要充分的發(fā)揮出監(jiān)管當(dāng)局以及國資委等機(jī)構(gòu)的作用，保證中資企業(yè)的各項(xiàng)投資行為的科學(xué)性與可靠性。與此同時，應(yīng)該通過發(fā)揮國內(nèi)投資顧問機(jī)構(gòu)的作用，對基金以及銀行的QDII投資行為進(jìn)行有效地指導(dǎo)，從而避免出現(xiàn)過于依賴國際評級公司的情況的發(fā)生，通過促進(jìn)中資企業(yè)投資行為自主性的提升，最大程度上的保證投資行為的成功率。此外，必須要進(jìn)一步加強(qiáng)金融市場的基礎(chǔ)工作，通過強(qiáng)化對于衍生金融市場的監(jiān)管，更好的保證我國金融市場的穩(wěn)定，為中資企業(yè)開展國際金融投資提供可靠的保障。

五、結(jié)語

在國際金融市場的投資過程中，由于受到諸多因素的制約，特別是受到國外投行的影響，國際信用評級機(jī)構(gòu)濫用評級，以及投資風(fēng)險防控缺乏有效措施使得我國企業(yè)所面臨的風(fēng)險在不斷的加大，投資成功率不高，經(jīng)常出現(xiàn)一些投資失利的情況，這就在很大程度上影響了社會主義市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，我們必須要強(qiáng)化中國企業(yè)在國際金融投資當(dāng)中的問題研究，采取發(fā)揮國內(nèi)政治優(yōu)勢、建立自身的國際投資顧問公司、促進(jìn)對外直接投資發(fā)展、強(qiáng)化政府金融監(jiān)管職能等有利的措施，從而更好的發(fā)揮出我國企業(yè)在國際金融市場中的作用，為社會主義市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展提供更為有力的支持。（作者單位：北京市東城區(qū)發(fā)展和改革委員會）

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