羅少薇

[摘要]自2013年以來，以互聯(lián)網貨幣基金為代表的互聯(lián)網金融模式在中國蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網金融的迅速發(fā)展對傳統(tǒng)的金融構成了沖擊，并由此引發(fā)了關于互聯(lián)網金融的大討論。文章在分析互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融比較優(yōu)勢的基礎上，就互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融在進行必要的競爭的同時，利用各自的優(yōu)勢開展分工合作，融合發(fā)展等問題做出了初步探討。

[關鍵詞]互聯(lián)網金融；傳統(tǒng)金融；金融服務；金融產品

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.22.128

1 引 言

顧名思義，互聯(lián)網金融是指依托互聯(lián)網進行的金融活動和交易。根據中國人民銀行2014年4月發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》，互聯(lián)網金融有廣義狹義之分。廣義的互聯(lián)網金融包括作為非金融機構的互聯(lián)網企業(yè)從事的金融業(yè)務，也包括金融機構通過互聯(lián)網進行的金融業(yè)務；狹義的互聯(lián)網金融僅指互聯(lián)網企業(yè)開展的，依托互聯(lián)網技術進行的金融業(yè)務。本文的分析立足于狹義互聯(lián)網金融的定義。

本文通過分析互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融的比較優(yōu)勢認為，互聯(lián)網金融雖然會對傳統(tǒng)金融產生一定的沖擊，但并不會取代傳統(tǒng)金融業(yè)，互聯(lián)網金融為傳統(tǒng)金融業(yè)注入新的活力，開啟傳統(tǒng)金融的變革之路，而傳統(tǒng)金融業(yè)參與，讓互聯(lián)網金融擺脫桎梏，取得長足發(fā)展。

2 互聯(lián)網金融的發(fā)展現狀

2.1 互聯(lián)網金融的主要形式

我國互聯(lián)網金融的主要發(fā)展模式可以分為以下幾類：

（1）傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網化（屬于廣義范疇）。傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網化是指金融機構將傳統(tǒng)的線下業(yè)務轉換為線上業(yè)務，借助互聯(lián)網技術，用電腦和手機終端交易取代傳統(tǒng)柜臺交易模式。

（2）第三方支付?；诨ヂ?lián)網的支付清算體系，是以第三方支付、移動支付為基礎的新型支付體系在移動終端智能化的支持下迅猛發(fā)展起來的。從整體看，互聯(lián)網支付又分為網上銀行、獨立的第三方支付模式、綜合的第三方支付模式三種。

（3）融資中介?；ヂ?lián)網信用業(yè)務，大致可以分為以P2P為代表的網絡債權融資和以眾籌平臺為代表的網絡股權融資。

（4）互聯(lián)網理財業(yè)務。除了為傳統(tǒng)商業(yè)銀行服務的支付結算業(yè)務，和為實體經濟提供籌資渠道的融資平臺業(yè)務以外，互聯(lián)網金融進行產品直接營銷，是其發(fā)展的另一類模式。

2.2 互聯(lián)網金融的現狀

目前我國互聯(lián)網金融的現狀是：市場上大量資金供給，大量資金需求和大量第三方服務機構同時并存。以P2P借貸平臺為例，國內知名P2P行業(yè)門戶網“網貸之家”發(fā)布的《2015年P2P網貸行業(yè)簡報》顯示：截至2015年12月底，網貸行業(yè)運營平臺達到2595家，2015年全年網貸成交量達到了9823.04億元。

管理方面不完善，互聯(lián)網金融存在的問題也日益顯現。目前網絡借貸平臺由于進入門檻低、沒有統(tǒng)一的行業(yè)標準以及監(jiān)管不到位種種因素，發(fā)展參差不齊，90%的借貸平臺都出現虧損。2015年更是出現了P2P平臺倒閉潮。

3 互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融的相對優(yōu)勢分析

互聯(lián)網金融和傳統(tǒng)金融本質上都是金融，都是為了客戶提供融資和其他金融服務。但是在具體的服務過程中，互聯(lián)網金融和傳統(tǒng)金融有著各自的優(yōu)勢。

3.1 金融產品和金融服務

傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢在于擁有固定、龐大的經營場所和專業(yè)的金融工作人員，可以根據單個客戶的獨特需求設計并提供個性化的金融產品和服務。而互聯(lián)網則可以批量化地銷售標準化的金融產品和服務，降低了金融業(yè)的整體運營成本，節(jié)省了交易雙方業(yè)務辦理的時間，更有利于實現規(guī)模經濟效應。

3.2 銷售渠道

傳統(tǒng)金融擁有龐大的銀行物理網點銷售渠道和客戶來源，而互聯(lián)網金融主要通過網絡客戶端等方式，大幅降低了運營成本。

3.3 服務對象

傳統(tǒng)金融業(yè)鎖定高端市場，面向的客戶是大企業(yè)和少數優(yōu)質個人客戶，貸款多在1000萬元以上，而互聯(lián)網金融所服務的對象是低端市場，滿足的是中小微型企業(yè)的融資需求，投資起點低。

3.4 經營方式

由于傳統(tǒng)金融業(yè)一直處于壟斷地位，對產品設計不夠重視，目前傳統(tǒng)金融市場上金融產品同質化嚴重，而互聯(lián)網金融正處于迅速發(fā)展期，更加注重產品的設計，將以往專業(yè)度高、結構復雜的金融產品直觀地呈現在普通客戶面前，使其簡單迅捷的了解。

3.5 風險管理

傳統(tǒng)銀行通過抵押品或擔保品作為風險緩釋的方式，而互聯(lián)網金融更多地依靠大數定律分散管理模式：一是選擇小而獨立的客戶，讓風險自然分散；二是建立有效的信用信息披露機制。

4 互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融融合模式探析

綜上所述，互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融在各自的領域有著自己特有的優(yōu)勢，快速發(fā)展的互聯(lián)網金融既沒有對傳統(tǒng)的金融系統(tǒng)產生解構效應，也沒有發(fā)展出不同于傳統(tǒng)金融的建構思維，只是借助新型技術優(yōu)勢，完善了金融體系的部分功能。因此，互聯(lián)網金融并不是傳統(tǒng)金融的終結者或替代者，更多的是充當一個融合式的改善者，兩者相互融合，協(xié)調發(fā)展。

互聯(lián)網金融發(fā)展的最初階段，也是與傳統(tǒng)金融相處較為融洽的階段，互聯(lián)網公司服務于傳統(tǒng)金融公司，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務得以更好地發(fā)展。然而，在傳統(tǒng)金融利用互聯(lián)網技術優(yōu)化服務的同時，互聯(lián)網巨頭也開始涉足金融業(yè)，傳統(tǒng)金融業(yè)面臨的改革壓力非常迫切。

4.1 傳統(tǒng)金融業(yè)要改革創(chuàng)新，主動適應金融發(fā)展新格局

一是細化消費者需求定位，更為合理地確定業(yè)務經營邊界。與上代人將互聯(lián)網作為獲取知識和溝通交易平臺的特征不同，當代人的網絡生活具有較強的消費性，互聯(lián)網金融的快速發(fā)展，極大滿足了人們的網絡消費需求。然而，這種需求并非是一成不變的，特別是在當前日新月異的互聯(lián)網金融市場上，呈現出快速、巨大的變化，同時，風險控制的要求越來越高。因此，在市場競爭日趨激烈的背景下，良好的企業(yè)經營邊界選擇有助于企業(yè)更好地控制風險，從而獲取更大的競爭優(yōu)勢。

二是強化金融中介角色，健全電商平臺。傳統(tǒng)金融業(yè)應高度重視金融業(yè)電子化發(fā)展，轉變原有發(fā)展模式，大力發(fā)展中間業(yè)務，積極建設自有數據平臺，主動涉足電商領域。借助電子商務高效率、大規(guī)模、低成本的特點準確獲取廣大客戶的信息，無縫對接線下金融服務、線下金融產品與線上網絡交易，增加客戶黏性。

三是加快業(yè)務和產品創(chuàng)新，提高服務能力。傳統(tǒng)金融業(yè)要不斷創(chuàng)新改革，改進基礎性金融服務（如存貸款流程、支付結算手段、賬戶管理方式等），用優(yōu)質服務贏得客戶、贏得市場。利用互聯(lián)網、移動通信開拓電子銀行“家族”業(yè)務（如微信銀行、iPad 銀行、手機銀行、網上銀行等），為廣大客戶提供優(yōu)質的遠程服務。

4.2 互聯(lián)網金融需強化風險控制，實現穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展

一是細化消費者需求定位，更為合理地確定業(yè)務經營邊界。當代人的網絡生活具有較強的消費性及偏好多樣性，對風險控制的要求越來越高。因此，在市場競爭日趨激烈的背景下，良好的企業(yè)經營邊界選擇有助于企業(yè)更好地控制風險，從而獲取更大的競爭優(yōu)勢。

二是拓展與傳統(tǒng)金融的合作，融入現代金融生態(tài)系統(tǒng)。隨著互聯(lián)網和信息技術的不斷發(fā)展，當前金融生態(tài)環(huán)境發(fā)生了根本變化，金融生態(tài)系統(tǒng)衍生出許多新的金融業(yè)態(tài)。在企業(yè)協(xié)作更加緊密的大環(huán)境下，金融生態(tài)系統(tǒng)中的各物種只有加強分工協(xié)作，才能更好地聚合資源并創(chuàng)造更多的價值。因此，互聯(lián)網金融企業(yè)作為后起之秀，需要與傳統(tǒng)金融企業(yè)加強合作，共塑新的商業(yè)經營邏輯，共建新的金融生態(tài)系統(tǒng)，才能實現雙贏。

三是鼓勵創(chuàng)新與適當監(jiān)管并重，規(guī)范業(yè)務經營行為。正確認識互聯(lián)網金融的功能屬性和風險屬性，在鼓勵互聯(lián)網金融以市場為導向，以提高金融服務能力和效率、更好地服務實體經濟為根本目的進行業(yè)務創(chuàng)新的同時，要進行適當監(jiān)管，把創(chuàng)新可能引發(fā)的風險控制在可預期、可承受的范圍內，規(guī)范互聯(lián)網金融業(yè)務的經營行為，推動互聯(lián)網金融健康發(fā)展。

參考文獻：

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