袁曉玲 景行軍 張江洋

[摘要] 拓展了Hsieh and Klenow（2009）的理論模型，以1998-2007年中國能源行業(yè)微觀數(shù)據(jù)為實證對象，測算了資源錯配對能源行業(yè)及其分行業(yè)TFP的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：樣本期內(nèi)，資源錯配對能源行業(yè)造成了TFP損失巨大，并呈現(xiàn)波動式遞增趨勢，而資本錯配是造成這一現(xiàn)象的主要原因；資本錯配對TFP的損失遠遠大于產(chǎn)出扭曲和勞動錯配對TFP的損失；能源行業(yè)分行業(yè)資源錯配差異顯著，損失最大的分行業(yè)是石油開采業(yè)，其次為電力行業(yè)、煤炭行業(yè)、石油加工業(yè)。降低資源錯配是提高能源行業(yè)TFP的有效路徑，TFP增長潛力巨大；糾正資源錯配的思路應(yīng)以糾正資本錯配為主，以糾正勞動和產(chǎn)出扭曲為輔；最后，針對能源行業(yè)各分行業(yè)應(yīng)制定差異化的政策。

[關(guān)鍵詞] 資源錯配；全要素生產(chǎn)率；能源行業(yè)

[中圖分類號] F403[文獻標識碼] A[文章編號] 1008—1763（2016）03—0077—08

一引言

中國經(jīng)濟正處于以“中高速、優(yōu)結(jié)構(gòu)、新動力、多挑戰(zhàn)”為特征的新常態(tài)階段，其重大挑戰(zhàn)之一是環(huán)境承載能力已達到或接近上限，必須推動形成綠色低碳循環(huán)發(fā)展新方式，這一調(diào)整使得以往粗放式的發(fā)展難以為繼，提質(zhì)增效成為未來發(fā)展的主要方式。那么能源行業(yè)如何提質(zhì)增效，在確保能源安全保障的同時，實現(xiàn)綠色高效發(fā)展。根據(jù)以往的經(jīng)濟理論，創(chuàng)新無疑是提高效率的關(guān)鍵因素，但現(xiàn)有的資源錯配理論表明，與創(chuàng)新相比，通過糾正資源錯配以提升效率，可能是一條更為經(jīng)濟有效的途徑[1]。

那么，糾正經(jīng)濟體中的資源錯配會多大程度提高TFP？ Hsieh and Klenow [2] （下文簡稱HK）2009的文獻回答了這一問題。該文構(gòu)建了一個從微觀、中觀到宏觀層層最優(yōu)決策下異質(zhì)性企業(yè)壟斷競爭的模型，假設(shè)經(jīng)濟體中存在產(chǎn)出和資本兩種扭曲，以中國、印度、美國制造業(yè)微觀數(shù)據(jù)為實證對象，首次測算了經(jīng)濟體中所有扭曲造成的TFP損失。結(jié)果表明：如果1998年中國制造業(yè)達到美國1997年的資源配置效率，則中國能源行業(yè)總量TFP可再增加50.5%，而且資源錯配可解釋大約49%的中國和美國制造業(yè)總量TFP差異。這一重要的發(fā)現(xiàn)無疑是對解釋國家間TFP差異的重要補充，由此該文也成為該領(lǐng)域的奠基性文獻。此后，大量的國內(nèi)外文獻研究均表明糾正資源錯配能夠有效提升TFP。Brandt et al.[3]突破了僅測算行業(yè)內(nèi)企業(yè)間資源錯配的局限，測算了中國非農(nóng)業(yè)私有和國有部門間的資源錯配對TFP的影響，發(fā)現(xiàn)如果資源有效配置，TFP可再提高20%；在1985-2007年間，省內(nèi)資源錯配呈先改善后惡化的趨勢。Timmer et al.[4]通過對52個發(fā)展中國家的實證發(fā)現(xiàn)，如消除勞動和資本錯配，TFP平均可增加60%以上。Uras[5]將融資結(jié)構(gòu)分為內(nèi)部和外部融資，測算了資本錯配對TFP造成的總體損失，發(fā)現(xiàn)如果消除資本錯配，美國化學(xué)和石油工業(yè)的TFP將增加113%，紡織業(yè)將增加75%。Tombe and Jennifer[6]研究了環(huán)境政策與資源錯配及其對TFP和產(chǎn)出的影響，發(fā)現(xiàn)如果要削減10%的能源消費，能源強度政策會造成0.8%～1.72%產(chǎn)出損失。中國的學(xué)者在HK模型的基礎(chǔ)上進行了拓展，但也存在一定的局限。龔關(guān)和胡關(guān)亮[7]突破了HK模型生產(chǎn)函數(shù)規(guī)模報酬不變的假設(shè)，運用要素邊際產(chǎn)品收益的離散度測算資源錯配程度，但王芃和武英濤[8]發(fā)現(xiàn)邊際收益難以反映要素的價格差異，他們運用價格與邊際成本的比例構(gòu)建了相應(yīng)的理論模型，首次以中國能源行業(yè)為實證對象，兩層面兩維度（行業(yè)和企業(yè)兩個層面、產(chǎn)品市場和要素市場兩個維度）的市場相對扭曲均顯著存在，而造成扭曲的原因主要是要素配置扭曲而非要素價格扭曲；同一行業(yè)內(nèi)企業(yè)間存在顯著異質(zhì)性，企業(yè)層面市場扭曲的變化對行業(yè)層面市場扭曲的測度存在顯著影響；通過模擬發(fā)現(xiàn)，對以上扭曲逐一糾正后可實現(xiàn)能源產(chǎn)業(yè)全要素生產(chǎn)率增長43.51%，其中糾正企業(yè)間要素市場相對扭曲對其增長貢獻最大。邵誼航等[9]對HK模型進行了再測算，得出的結(jié)論與HK類似。陳永偉和胡偉民[1]把資源錯配和效率損失的理論納入到傳統(tǒng)的增長核算框架中，發(fā)現(xiàn)制造業(yè)子行業(yè)間的資源錯配大約造成了15%的產(chǎn)出損失，但其局限是假設(shè)企業(yè)間是完全競爭的。朱喜等[10]研究了農(nóng)業(yè)資源錯配，如消除資本和勞動錯配，農(nóng)業(yè)TFP 有望再增長20% 以上。類似的文獻還有韓劍和鄭秋玲[11]聶輝華和賈瑞雪[12]、王文等[13]、王林輝和袁禮[14]等。

湖南大學(xué)學(xué)報（ 社 會 科 學(xué) 版 ）2016年第3期袁曉玲，景行軍等：資源錯配與中國能源行業(yè)全要素生產(chǎn)率綜上所述，現(xiàn)有的理論和實證研究表明：資源錯配確實會對TFP造成巨大的損失，資源錯配的研究多集中與制造業(yè)的實證檢驗，盡管關(guān)于能源行業(yè)有相應(yīng)的實證檢驗，但并非運用HK模型進行相應(yīng)的實證檢驗，HK模型能夠測算所有錯配因素導(dǎo)致的資源錯配對能源行業(yè)的TFP凈損失。那么，資源錯配到底多大程度對能源行業(yè)及其分行業(yè)的TFP產(chǎn)生了損失？資本、勞動、產(chǎn)出扭曲導(dǎo)致的資源錯配各自有多大？其趨勢是什么？為了測算出勞動錯配對TFP造成的損失，本文改變了HK模型的假設(shè)（假設(shè)存在產(chǎn)出扭曲和資本扭曲），重新進行了推導(dǎo)，并將本文測算的結(jié)果與HK模型測的結(jié)果進行對比，這不僅有利于與HK模型的測算結(jié)果進行對比，使得本文的測算結(jié)果更加穩(wěn)??；而且還能夠測算勞動錯配對TFP的影響。盡管王芃和武英濤[8]首次關(guān)注并研究了資源錯配與中國能源行業(yè)全要素生產(chǎn)率，但其運用的模型與典型的HK模型不同，因此與HK的測算方法有著本質(zhì)的差異；此外，Tombe and Jennifer的模型與HK模型在理論上不同，且其實證中使用的是行業(yè)數(shù)據(jù)[6]。本文的主要貢獻是運用HK模型及其拓展模型，以中國能源行業(yè)1998-2007的微觀數(shù)據(jù)為實證對象，測算了資源錯配對中國能源行業(yè)TFP的影響，并運用比較靜態(tài)的研究方法，分別測算了資本、勞動、產(chǎn)出扭曲對能源行業(yè)總體及其分行業(yè)TFP的影響。二錯配理論模型

（一）經(jīng)濟體中總體、行業(yè)及企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)

假設(shè)經(jīng)濟存在一種完全競爭的最終產(chǎn)品，最終產(chǎn)品以行業(yè)S的產(chǎn)出YS為投入，生產(chǎn)最終產(chǎn)品的代表性企業(yè)采用規(guī)模報酬不變的道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)：

Y=∏Yθssss=1，其中，∑ss=1θs=1（1）

假設(shè)S行業(yè)的以MS個微觀壟斷競爭廠商的產(chǎn)出Ysi為投入，生產(chǎn)采用CES生產(chǎn)函數(shù)，，其函數(shù)形式如下式：

Ys=∑Msi=1Yσ-1σsiσσ-1（2）

其中，σ是不同Ysi之間的替代彈性，S行業(yè)內(nèi)壟斷競爭廠商Ysi投入要素為資本ksi、勞動Lsi，設(shè)每個廠商面臨的資本、勞動價格分別為R、W。生產(chǎn)采用規(guī)模報酬不變的道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，設(shè)αs為行業(yè)內(nèi)資本投入占產(chǎn)出的份額，1-αs為勞動投入占產(chǎn)出的份額，其函數(shù)形式如下：

Ysi=AsiKαSsiL1-αSsi（3）（二）經(jīng)濟總體、行業(yè)、企業(yè)最優(yōu)決策

經(jīng)濟總體的最優(yōu)化決策。假設(shè)行業(yè)產(chǎn)出的價格指數(shù)為PS，那么以（1）式為約束條件，通過對最終產(chǎn)出成本（min ∑ss=1YsPs）最小化，可得出最終產(chǎn)出的總價格指數(shù)P=∏ss=1（PSθs）θs和行業(yè)面臨的需求函數(shù)Ys=θsPY/Ps。

行業(yè)最優(yōu)決策。設(shè)S行業(yè)中壟斷競爭廠商的價格為Psi，以（2）式為約束條件，通過對行業(yè)產(chǎn)出的成本（∑Msi=1YsiPsi）最小化，可得到行業(yè)產(chǎn)出的總價格指數(shù)Ps=∑Msi=1P1-σsi11-σ和廠商面臨的需求Ysi=SPσsP-σsi 。

企業(yè)最優(yōu)化決策。假定每個廠商的實際生產(chǎn)率及扭曲不同，將τLsi，τKsi分別定義為勞動、資本扭曲因子，代表著企業(yè)面對的總扭曲。

πsi=PSiYSi-（1+τKsi）PKSi-（1+τLSi）WLSi（4）

通過利潤最大化可得廠商最優(yōu)要素投入比例：

KSiLSi=αs1-αsW（1+τLSi）R（1+τKSi）（5）

通過上式，發(fā)現(xiàn)廠商的利潤函數(shù)如下：廠商勞動和資本要素投入的最優(yōu)比例取決于其面臨的資本和勞動扭曲大小，如果扭曲為零，則最優(yōu)要素投入的比例是一個常數(shù)。廠商的定價及要素最優(yōu)決策分別如下：

Psi=σσ-1Rαsαs

[W1-αs]1-αs1+τKSiαs（1+τLSi）1-αsAsi （6）

KSi∝Aσ-1Si（1+τLSi）（1-αs）（1-σ）（1+τKSi）1-αs（1-σ）（7）

LSi∝Aσ-1Si（1+τKSi）αs（1-σ）（1+τLSi）αs+σ（1-σs）（8）

通過（7）-（8）發(fā)現(xiàn)，廠商的資源配置不僅取決于自身的生產(chǎn)率水平，且與其面臨的扭曲程度相關(guān)。但限于實際生產(chǎn)率短期內(nèi)難以改變，從一定程度上說，廠商資源配置由扭曲的大小決定。（三）行業(yè)TFP的表達式

首先，沿用HK的設(shè)置，將企業(yè)實際生產(chǎn)率定義為不含價格的生產(chǎn)率，將名義生產(chǎn)率定義為含價格的生產(chǎn)率。依據(jù)企業(yè)勞動、資本邊際收益產(chǎn)品表達式，可到企業(yè)名義生產(chǎn)率的表達式如下：

TFPRsi=PsiAsi=PsiYsi（Ksi）αs（WLsi）1-αs=

Rαsαs[11-αs]1-αs1+τKSiαs1+τLSi1-αs（9）

從該式發(fā)現(xiàn)，如扭曲為零，廠商間的TFPR是相等的。較高的TFPR意味著較高的資本、勞動邊際產(chǎn)品收益，即較高的邊際成本，這將使得廠商的實際規(guī)模小于最優(yōu)規(guī)模。同時，該式也暗含著重要的資源配置機制：在一個不存在資源錯配的經(jīng)濟體中，這意味著資本、勞動會向?qū)嶋H生產(chǎn)率較高的企業(yè)流動，導(dǎo)致其產(chǎn)量不斷增加，價格下降（依據(jù)（6）式價格和實際生產(chǎn)率成反比），直到和生產(chǎn)率較低企業(yè)的TFPR相等為止。如果行業(yè)內(nèi)廠商的TFPR存在差異，則表明行業(yè)內(nèi)存在資源錯配，差異越大則錯配程度越大。

在得到企業(yè)名義生產(chǎn)率的表達式后，根據(jù)行業(yè)總的資本、勞動的表達式、總產(chǎn)出的價格指數(shù)、行業(yè)價格指數(shù)，可得到行業(yè)實際TFP的表達式：

TFPI=∑Msi=1AsiTFPRsTFPRsiσ-11σ-1（10）

其中，TFPRs與行業(yè)資本邊際產(chǎn)品收益倒數(shù)的加權(quán)平均數(shù)以及勞動邊際產(chǎn)品收益倒數(shù)的加權(quán)平均數(shù)的幾何平均數(shù)的倒數(shù)成正比，權(quán)數(shù)是行業(yè)S中廠商產(chǎn)出占行業(yè)總產(chǎn)出的份額。其表達式如下：

TFPRs=Rαsαs[11-αs]1-αs

[∑Msi=1PsiYsiPSYS11+τKSi]-αs[∑Msi=1PsiYsiPSYS11+τLSi]αs-1 （11）

當不存在扭曲時，行業(yè)有效的TFP可表示為下式：

TFPIefficient=As=∑Msi=1Asiσ-11σ-1 （12）（四）經(jīng)濟總體TFP的表達式

在得到行業(yè)實際和有效TFP表達式后，結(jié)合（1）式可得到經(jīng)濟總體實際和有效TFP表達式分別如下式：

經(jīng)濟總體TFP的實際表達式：

TFPY=∏ss=1∑Msi=1AsiTFPRsTFPRsiσ-1θsσ-1（13）

經(jīng)濟總體有效TFP的表示式（當扭曲為零時）：

TFPYefficient=∏ss=1∑Msi=1Asiσ-1θsσ-1（14）

（五）資源錯配對能源分行業(yè)及能源行業(yè)總體TFP造成的損失測算

依據(jù)上述資源錯配理論，可以得到存在扭曲時的實際TFP表達式和理論上（無扭曲）的最優(yōu)TFP表達式。本文將資源錯配對TFP的損失定義為有效的TFP與實際TFP之比減去1。依據(jù)該定義，下面僅給出資源錯配對分行業(yè)及經(jīng)濟總體的TFP損失測算表達式。

（1）資源錯配對能源分行業(yè)TFP造成的損失測算

TFPGI=TFPIefficient/TFPI-1 （15）

（2）資源錯配對能源行業(yè)總體TFP造成的損失測算

TFPGY=TFPYefficient/TFPY-1 （16）

（3）產(chǎn)出扭曲、資本錯配、勞動錯配分別對TFP的影響測算

資本錯配對TFP造成損失的測算方法：假設(shè)經(jīng)濟體中僅存在資本錯配，即當產(chǎn)出扭曲因子和勞動扭曲因子為零時，通過考察資本是否按照相等的TFPRsi在企業(yè)間配置資源，探討資本錯配對TFP造成的損失。在實證測算時，令TFPRs和TFPRsi表達式中的勞動扭曲因子為零。勞動錯配、產(chǎn)出扭曲導(dǎo)致的資源錯配對TFP造成的損失測算方法類似。三數(shù)據(jù)處理、參數(shù)設(shè)定及變量說明

（一）數(shù)據(jù)處理及說明

（1）數(shù)據(jù)說明

數(shù)據(jù)來源。本文的實證數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局1998-2007 年《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》，該數(shù)據(jù)庫包括全國所有的國有企業(yè)和年銷售額在500萬元以上的非國有企業(yè)，涵蓋了采礦業(yè)、能源行業(yè)、電力燃氣和水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。沿用王芃和武英濤[8]對能源行業(yè)的定義，本文將能源行業(yè)定義為煤炭行業(yè)、石油開采行業(yè)、石油加工行業(yè)、電力行業(yè)四個。因此，本文的數(shù)據(jù)選擇該數(shù)據(jù)庫中這四個行業(yè)的2位代碼的數(shù)據(jù)。與四位數(shù)行業(yè)代碼相比，選擇二位數(shù)代碼行業(yè)的好處是使得模型中TFPR和TFPQ更加符合聯(lián)合正態(tài)分布的假設(shè)。

數(shù)據(jù)樣本說明。受數(shù)據(jù)可獲得性的限制，本文數(shù)據(jù)選擇的時間段為1998-2007年。國家統(tǒng)計局可獲得的中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫時間段為1998-2009年，但2008-2009年間的數(shù)據(jù)變量缺失較多，不能用于本文模型的實證。而1998-2007年間的數(shù)據(jù)質(zhì)量較高，同時資源錯配領(lǐng)域的實證研究均采用該段歷史數(shù)據(jù)。

（2）數(shù)據(jù)處理

雖然該數(shù)據(jù)庫具備數(shù)量龐大、覆蓋范圍廣的特點，但也存在諸多錯漏，需要對數(shù)據(jù)處理才能使用。本文處理數(shù)據(jù)的方法主要參考Cai and Liu[15]提供的方法，并在其基礎(chǔ)上進行了更加完善的處理：1）刪除企業(yè)代碼和企業(yè)名稱相同的觀測樣本；2）剔除規(guī)模較小和財務(wù)報表不穩(wěn)定的觀測企業(yè)，包括就業(yè)人數(shù)小于10，工業(yè)總產(chǎn)值小于500萬元的觀測樣本；3）剔除不符合會計準側(cè)的觀測企業(yè)，包括總資產(chǎn)小于流動資產(chǎn)或固定資產(chǎn)，累計折舊小于本年折舊，中間投入大于總產(chǎn)值。4）為了使得研究結(jié)論更加穩(wěn)健，剔除TFPRsi的異常值，按照行業(yè)分類，對log （TFPRsi/TFPRs）和log （Asi/As）首尾各2%進行截尾，這避免了對年度數(shù)據(jù)整體截尾，而導(dǎo)致刪除掉某些行業(yè)的弊端。（二）變量說明

WLsi設(shè)定為本年應(yīng)付工資總額、職工教育費、養(yǎng)老保護和醫(yī)療保險、住房公積金和房屋補貼、本年應(yīng)付福利總額、勞動、待業(yè)保險費之和。同時，為避免人力成本的差異，將此值作為生產(chǎn)函數(shù)的勞動投入。PsiYsi為增加值與能源投入之和。Ksi用企業(yè)固定資產(chǎn)凈值來表示。PsYs是各行業(yè)增加值和能源投入的總和。PY為能源行業(yè)行全部增加值和能源投入和。θs為各行業(yè)增加值和能源投入份額占能源行業(yè)總增加值的比例。（三）參數(shù)設(shè)定

R 設(shè)定為10%。R是無扭曲的資本租賃價格。沿用HK模型的設(shè)置，將R設(shè)置為10%。產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)面臨的資本租賃價格是R（1+τKSi）。如果扭曲因子τKSi不為零，則每個企業(yè)面臨的資本租賃價格將不同。即使R的值設(shè)定的不夠準確，也不會影響實證結(jié)果的有效性。因為，實證研究中，在對行業(yè)內(nèi)TFPR的方差及資源錯配對TFP的損失（該值為比例）的測算中，R僅會影響企業(yè)面臨的平均資本扭曲。

行業(yè)要素產(chǎn)出彈性的設(shè)置。出于兩點考慮，選擇實際行業(yè)要素份額作為要素產(chǎn)出彈性，而沒有沿用HK的設(shè)置（認為中國要素產(chǎn)出彈性中包含了扭曲因素，以美國要素產(chǎn)出彈性匹配中國的要素產(chǎn)出彈性）：1）要素產(chǎn)出設(shè)置偏誤僅會影響到扭曲度的平均值，不會影響實證結(jié)果的有效性。這與參數(shù)R的設(shè)定偏誤對實證結(jié)果的影響類似；2）沿用邵誼航等[9]要素產(chǎn)出彈性的設(shè)定。他們根據(jù)[16]的觀點，認為不同的經(jīng)濟發(fā)展階段與相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)資本和勞動要素密集度相對應(yīng)。在測算要素產(chǎn)出彈性時，先測算出能源和勞動產(chǎn)出彈性，后得到資本產(chǎn)出彈性。

σ設(shè)定為3。大量的實證研究發(fā)現(xiàn)產(chǎn)出的替代彈性在3-10之間[17-18]。該值越大，測算的TFPR離散度（資源錯配扭曲程度）就越大。本文選擇該參數(shù)的下限，實證中測算的資源錯配對TFP的損失更加保守。四實證結(jié)果與分析

（一）實證模型中扭曲測算表達式及說明

測算資源錯配對能源行業(yè)TFP增長潛力的關(guān)鍵是計算出資本、勞動扭曲因子、企業(yè)實際生產(chǎn)率，它們的表達式分別如下：

τKSi=αsσ-1σPsiYsiRKsi-1（17）

τLSi=（1-αs）σ-1σPsiYsiWLsi-1（18）

Asi=φsPsiYsiσσ-1KαSsi（WLsi）1-αS

其中，φs=W1-αsPsYs-1σ-1Ps （19）

這里需要對（19）式加以說明：1）φs。雖然此值在現(xiàn)實中不能直接觀測，但是它的大小對實證結(jié)果TFP潛力（是一個比值）的測算不會產(chǎn)生影響，為了便于實證研究，不妨設(shè)置φs=1；2）沿用HK模型的設(shè)置，用PsiYsiσσ-1近似替代企業(yè)的真實產(chǎn)出；3）為了控制人力資本的差異，用工資總額替代勞動投入。（二）關(guān)鍵變量描述性統(tǒng)計

本文的關(guān)鍵變量包括各個產(chǎn)出扭曲因子τYsi、勞動扭曲因子τLsi、資本扭曲因子τKsi以及企業(yè)名義

生產(chǎn)率的方差VTFPR。受篇幅限制，表1僅報告了2000年和2007年各行業(yè)關(guān)鍵變量的均值、方差。通過對樣本期內(nèi)關(guān)鍵變量的均值和方差可出下述結(jié)論：

（1）產(chǎn)出補貼普遍存在。通過表1發(fā)現(xiàn)能源行業(yè)4個行業(yè)產(chǎn)出扭曲因子的均值全部為負值，以2007年為例在-1.89和-0.47之間。而根據(jù)扭曲因子的定義，這表明能源行業(yè)分行業(yè)存在著普遍的產(chǎn)業(yè)補貼現(xiàn)象。

（2）資本和勞動錯配廣泛存在，資本錯配更為嚴重。通過表1發(fā)現(xiàn)4個行業(yè)中的資本扭曲因子和勞動扭曲因子均值為正，從平均值來看，這表明能源行業(yè)廣泛存在以較高邊際成本使用資本和勞動的現(xiàn)象；此外，資本扭曲因子均值普遍大于勞動扭曲因子，這表明資本扭曲更為嚴重。

（3）能源行業(yè)分行業(yè)資源錯配差異顯著。依據(jù)資源錯配理論模型，如果不存在扭曲，則行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)的企業(yè)名義生產(chǎn)率TFPRsi相等，反之如果不相等則存在資源錯配現(xiàn)象。TFPRsi的方差越大，則表明資源錯配程度越嚴重。通過表1發(fā)現(xiàn)，能源行業(yè)分行業(yè)TFPRsi的方差差異較大，以2007年為例方差最大的石油加工業(yè)的TFPRsi方差是最小的電力行業(yè)的1.3倍。（三）本文模型測算結(jié)果

（1）能源行業(yè)分行業(yè)資源錯配對TFP造成的損失依據(jù)（15）式測算了1998-2007中國能源行業(yè)4個分行業(yè)資源錯配對TFP造成是損失，表2報告了這一結(jié)果。

能源行業(yè)分行業(yè)的資源錯配程度差異。從測算結(jié)果可發(fā)現(xiàn)其差異顯著。以2007年為例，資源錯配效率高低依次為石油加工業(yè)、煤炭行業(yè)、電力行業(yè)、石油開采業(yè)。其中，石油開采業(yè)的資源錯配程度最低， TFP損失僅為45.9%；而資源錯配最嚴重的石油加工業(yè)的TFP損失高達216.9%，是最低行業(yè)的4.7倍。

資源錯配糾正后，能源行業(yè)分行業(yè)TFP增長潛力巨大。資源錯配對TFP造成的損失，同時也意味著，如果糾正資源錯配則會實現(xiàn)TFP的增長。從這個層面來看，以2007年為例，如果資源有效配置，則石油加工業(yè)、煤炭行業(yè)、電力行業(yè)、石油開采業(yè)的TFP分別會再實現(xiàn)216.9%、209.7%、96.3%、45.9%。

能源行業(yè)分行業(yè)資源錯配趨勢（見圖1）。除了電力行業(yè)外，其余分行業(yè)資源錯配程度均有波動增加的趨勢，煤炭行業(yè)和石油加工業(yè)資源錯配呈現(xiàn)較快的增加趨勢，而石油開采業(yè)增加趨勢較為緩慢。而導(dǎo)致這一現(xiàn)象的主要原因則需要從資源錯配的影響因素入手更進一步進行分析。

此外，為了避免計量誤差和統(tǒng)計誤差，表3報告了樣本期內(nèi)能源分行業(yè)資源錯配對TFP損失的均值，以及以此均值為基礎(chǔ)，以資源配置效率最高的能源行業(yè)分行業(yè)為基準，測算了如果其他能源分行業(yè)達到它的資源配置效率后TFP的增長潛力。從TFP損失的均值來看，資源配置效率從高到低依次為：石油開采業(yè)、電力行業(yè)、煤炭行業(yè)、石油加工業(yè)。從校準值來看，如果其他行業(yè)達到石油開采業(yè)的資源配置效率，那么電力行業(yè)、煤炭行業(yè)、石油加工業(yè)的TFP均可再實現(xiàn)64.6%、183.4%、207.1%的增長。

（2）資源錯配對能源行業(yè)總體TFP造成的損失

依據(jù)（16）式可測算出資源錯配對能源行業(yè)總體TFP造成的損失，表4的第2行報告了這一結(jié)果。從TFP損失的絕對值看，范圍在72.4%～126.7%之間，其平均值為95.3%，這表明樣本期內(nèi)能源行業(yè)的資源錯配現(xiàn)象較為嚴重。從趨勢上看，基本呈現(xiàn)增加趨勢，而導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因可從單獨資本和勞動要素的錯配中找到答案。

（三）資本錯配、勞動錯配導(dǎo)致的錯配對能源行業(yè)總體TFP的影響

表4的第3、第4行分別報告了資本錯配和勞動錯配對TFP的損失。通過對測算結(jié)果的觀察，發(fā)現(xiàn)：樣本期內(nèi)資本錯配對TFP的損失的范圍在54.5%～93.5%之間，其平均值為69.6%；而勞動錯配對TFP的損失的范圍則在13.2%～27.6%之間，其平均值為20.0%。顯然資本錯配對TFP的損失是勞動對TFP損失的3.5倍，這表明資本錯配在資源錯配中起主導(dǎo)作用，此外還發(fā)現(xiàn)它的趨勢與全部資源錯配對能源行業(yè)總體TFP損失的趨勢一致，由此發(fā)現(xiàn)資本錯配的存在是形成能源行業(yè)資源錯配趨勢的主要原因。

（四）HK模型測算結(jié)果

（1）資源錯配對能源行業(yè)分行業(yè)及能源行業(yè)總體TFP的損失

通過對HK模型的測算發(fā)現(xiàn)，盡管本文的模型與HK模型對扭曲因子的假設(shè)不同，但是測算的結(jié)果卻是一致的，而本文的優(yōu)點是能夠測算出勞動錯配對TFP的損失，這表明關(guān)于扭曲因子的不同假設(shè)不會影響HK模型對總量TFP增長潛力測算的結(jié)果。同時，也說明本文的測算結(jié)果是穩(wěn)健的。

（2）產(chǎn)出扭曲對能源行業(yè)TFP的損失

依據(jù)HK模型測算了產(chǎn)出扭曲對能源行業(yè)總體TFP的損失，表4的第5行匯報了這一結(jié)果。從絕對值上看，樣本期內(nèi)該值在-6.2%和26.6%之間。產(chǎn)出扭曲對TFP的損失為負表明產(chǎn)出扭曲有助于緩解企業(yè)的資源配置扭曲。這與扭曲因子為負有關(guān)，這表明企業(yè)得到的補貼降低了資源錯配程度，這一現(xiàn)象發(fā)生在2001和2002這兩年。這一測算結(jié)果與描述性統(tǒng)計中產(chǎn)出扭曲因子為負有關(guān)，而其他年份為正則表明勞動和資本錯配更為嚴重。（五）穩(wěn)健性檢驗

表5報告了穩(wěn)健性結(jié)果，以資源錯配對能源行業(yè)總體TFP的損失為實證對象，測算方法依據(jù)本文模型，做了以下2個穩(wěn)健性檢驗。1）用年末從業(yè)人數(shù)替代工資作為勞動投入的替代變量。結(jié)果表明資源全部有效配置后，TFP的損失比前文更大，但趨勢一致。2）將替代彈性σ由3設(shè)置為5。結(jié)果正如上文中理論預(yù)測一致，該值的增加導(dǎo)致了資源錯配程度的增加，對TFP的損失也大幅增加，與前文趨勢一致。穩(wěn)健性檢驗的結(jié)果表明本文關(guān)于資源錯配對TFP的損失的測算是較為保守的。綜上，本文研究結(jié)論是穩(wěn)健的。

五結(jié)論與討論

資源錯配對中國能源行業(yè)TFP有著顯著的影響，降低資源錯配對實現(xiàn)中國能源行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級有著重要的意義。本文采用資源錯配理論，以HK理論模型為基準，并將HK模型中扭曲因子的假設(shè)（產(chǎn)出和資本）調(diào)整為資本、勞動后進行了重新推導(dǎo)，利用中國1998-2007中國能源行業(yè)微觀數(shù)據(jù)，全面測算了資源錯配、資本錯配、勞動錯配、產(chǎn)出扭曲導(dǎo)致的資源錯配對能源行業(yè)分行業(yè)及能源行業(yè)總體TFP的損失。研究發(fā)現(xiàn)：資源錯配對中國能源行業(yè)的TFP損失巨大；各行業(yè)資源錯配程度差異顯著；資本錯配對TFP的損失遠遠大于勞動錯配和產(chǎn)出扭曲對TFP的損失。

這些發(fā)現(xiàn)表明，通過降低資源錯配實現(xiàn)中國能源行業(yè)的TFP提升不僅是可行的，而且提升潛力較大。從不同的資源錯配對TFP的損失差異看，可以選擇對能源行業(yè)TFP損失最大的資本錯配為首要突破口，一方面加速資本市場改革，依據(jù)市場在企業(yè)間公平配置資本；另一方面，加速能源市場改革，降低能源市場的進入退出壁壘，淘汰落后產(chǎn)能，使得資本加速向有效率的企業(yè)流動。從不同行業(yè)的資源錯配程度看，可選擇資源錯配最為嚴重的石油開采業(yè)作為重點治理對象，從而能夠抓住重點，迅速實現(xiàn)能源行業(yè)TFP的提升。[參考文獻]

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