朱丹+景剛

摘 要：現(xiàn)在有很多的因素都會影響股價的波動，大部分研究者都是從上市公司的經(jīng)營狀況，經(jīng)營模式，盈利能力和發(fā)展前景。這些都是投資者進行股票買賣的重要依據(jù)，而且也是監(jiān)管部門重點審查的東西。本文是從上市公司審計意見對股票的影響。進一步的為投資者和政府提供管理股市的重要依據(jù)。

關鍵詞：上市公司；審計意見；股價

一、引言

隨著中國改革開放，我國的經(jīng)濟的開始了快速的增長。一些國外的經(jīng)濟發(fā)展方式方法開始被引進中國市場經(jīng)濟中來。這其中比較有代表性的就是股市。

股票市場首先是在歐美市場發(fā)展起來的，17世紀，荷蘭成立了第一家股票交易所。在經(jīng)過第二次世界大戰(zhàn)后，歐美等國家的經(jīng)濟快速的發(fā)展起來。尤其是股票交易市場帶來的經(jīng)濟繁榮更加的明顯。在美國，股票市場不斷的擴大，上市公司的數(shù)量越來越多，股票的發(fā)行量日趨擴大，股民的買賣也更加的積極。這進一步的促進了美國經(jīng)濟社會的快速發(fā)展，使美國一躍成為當今世界的經(jīng)濟強國。中國的股市是從上個世紀的90年代開始發(fā)展的，在1990年到1991年上海和深圳的證券交易所相繼成立，中國的股票交易買賣開始了正式的實施。中國的股市在經(jīng)過20多年的快速的發(fā)展，這其中有對中國經(jīng)濟起到了巨大的促進作用，也有對中國的政治經(jīng)濟產(chǎn)生了不良的影響和副作用。但是總體來說還是利大于弊，中國經(jīng)濟通過股票交易帶來巨大資金發(fā)展，為我國提供了大量的就業(yè)機會，加速了中國特色社會主義政治經(jīng)濟的快速發(fā)展。

現(xiàn)在中國的經(jīng)濟發(fā)展的越來越快，人民的生活條件也是越來越好。與是有很多的社會群眾開始將自己的資金向股市里進行投資。股價的變化是一個非常復雜的過程，對其影響的不僅有中國經(jīng)濟和世界經(jīng)濟的發(fā)展情況，還有上市公司自身的實力、經(jīng)營狀況、管理方式和發(fā)展前景。本文通過上市公司審計意見對股價的影響。對于證監(jiān)會對于審計報告的強制披露要求，可以看出內(nèi)部控制建設對一個企業(yè)的重要程度。一個完善的內(nèi)部控制制度可以有效提高公司的運行效率，降低經(jīng)營風險，減少公司出現(xiàn)違規(guī)操作的風險，保護投資者利益。被出具無保留意見的標準審計報告能夠說明公司運行情況良好，提高投資者的信任。由此可見出具內(nèi)部控制審計報告對于上市公司本身和投資者、監(jiān)管者都是十分有必要的規(guī)定。

二、國內(nèi)外審計意見對股價的影響

1.國外的上市公司審計意見對股價的影響

上個世紀80年代，歐美等資本主義國家就開始了上市公司審計意見對股價的影響研究。對于這一課題的研究他們已經(jīng)形成了一套比較完整的體系和理論。在國外研究者看來他們的理論都比較的支持非標準審計意見都是非常的有信息含量。國外的一位非常著名的專家Firth，就是采用平均超額收益與累計超額收益的計算，他得出結論是由于審計意見在不同的情景、不同的方案、不一樣的時代下都會有一定的不同和變化，這些都會給投資者在股票交易買賣的時候，帶來不利的影響。我們知道上市公司的審計意見是在非常專業(yè)的過程中完成的，它表明了該上市公司的總體的經(jīng)濟狀況和發(fā)展前景。這也為投資者提供了一種雙向性的選擇。這種審計是有可能給股市帶來積極的一面，也有可能帶來消極的一面，從而導致股價的波動。

2.國內(nèi)的上市公司審計意見對股價的影響

我國的研究在這一方面起步的較晚，上市公司審計意見對股價的影響的研究還比較的落后。在上個世紀的80年代我國才開始研究審計意見對上市公司的股票價格的影響。經(jīng)過中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)得到了很大的進步，越來越多的上市公司要求對股票市場進行嚴格的管理。要求出臺一系列的相關的法律法規(guī)來管理日益擴大的股票市場。但是審計意見對股票的影響，并沒有一個統(tǒng)一的結論。

三、審計意見的統(tǒng)計分析

審計意見是注冊會計師按照獨立審計準則要求，對其上市公司的財務狀況進行一定的審計方法。在經(jīng)過專業(yè)人士和專業(yè)公司評價和審計，得到了一些充分的合適的證據(jù)。對其審計過的財務報表，要做出保證，確定上市公司財政沒有太大的問題。這樣做的目的是為了保證財務報表有一定的可信度，確保股民在投資時有一個決策依據(jù)。避免交易買賣時的信息不公開短處，提供投資者的決策方向?，F(xiàn)在中國的審計意見大致可以分為一下幾類，第一類就是無保留意見，第二類是保留意見。另外的兩類分別是否定意見和無法表示意見。

本文現(xiàn)在的研究題目是與審計意見對股價的影響，我們知道中國審計意見的呈現(xiàn)形式，是以一份審計報告書面來反映的。在這里有一定的必要性對我國現(xiàn)行的審計政策做一下描述。最近的一份對審計報告的要求，是由中國的財政部制定和發(fā)行的。其中對審計報告的要求是這樣的：審計報告是指相關的有專業(yè)能力人士依據(jù)中國現(xiàn)行的相關的股市審計標準要求，在進行審計工作時對該公司提交的財務報表信息進行評估，并且要發(fā)表相關的審計意見的書面文件。這些審計是要建立在兩個基礎之上的，第一個基礎就是要求審計師要嚴格遵守相關方面的要求，嚴格執(zhí)行下來，不能夠能虛作假。第二個基礎就是注冊會計師發(fā)表的意見，必須要客觀公正，所發(fā)表的內(nèi)容包括上市公司財務狀況、資產(chǎn)情況、收益情況以及公司現(xiàn)金的寬裕程度，能否保證公司發(fā)展前景，還要發(fā)表相關的附加報表。

1.標準無保留意見審計報告

在中國的注冊會計師的準則里是這樣規(guī)定的：當有些專業(yè)人士對某一個財務報表進行審計說明的時候，沒有加上任何關于這份報表的說明段，也沒有特別的強調(diào)那一部分需要注意的，或者某一段落需要進行修改的。這一類的報告，我們就把它當作是一份標準的審計報告了。我們知道做任何事情都一定要公平公正透明，不要受到外來勢力的干涉和影響，必須要嚴格按照相關的規(guī)定來進行實施。

2.非標準無保留意見審計報告

這個的非標準無保留意見是想對于以上的部分相對來說的。按照現(xiàn)在的標準來說除了標準無保留意見審計報告意外的報告，都被用來當作是非標準的報告。這一類報告具體的類型，還有很多。這里就不再一一敘說了。

四、審計意見對股價的影響

隨著我國的經(jīng)濟快速化的發(fā)展，越來越多的人開始進入股票行業(yè)。我們知道股票的價值是通過現(xiàn)在的股票的價格來呈現(xiàn)出來的，就是人們對現(xiàn)如今的股票在未來能夠得到多大的收益，還有人們可以從中得到多少的報酬。這些都要取決于上市公司的報酬率。股票的價格就是我們常常說的股價，決定股價的并不是單純的股票價值。它是在市場經(jīng)濟中的股民決策的最終表現(xiàn)。這表示者股民對該上市公司未來投資效益的一種客觀評價。在當今中國非完全的市場經(jīng)濟中，股票的價格往往都是隨著股票的價值在不斷的上下波動。股民的投資就是要在這種波動過程中，尋求最佳的投資機會，從而能夠獲得自己想要的收益。所以，一定要確保股民能夠獲得正確的信息，來讓投資者有一個準確投資決定。注冊會計師是對上市公司對外信息把關的最后一人。他們對上市公司的審計意見，是人們投資所依靠的非常重要的信息，也可以當作一種該上市公司質(zhì)量監(jiān)督報告。

標準無保留意見和非標準審計意見，這表明著不同方面的信息質(zhì)量，有一些比較理性的股民，都會做出一些比價理性的決定，他們會根據(jù)當前經(jīng)濟的發(fā)展情況對上市公司做出不同的判斷。但是有一些股民就不會對這些問題的綜合處理，從而有可能做出相反的判斷，做出一些不理智的決定。這些都會在股價上得到一定的反應。標準無保留審計意見，表示該上市公司向外公布的信息是符合我國的審計的標準，達到了相關法律法規(guī)的標準要求，該公司財務情況比較的透明，被不法分子利用和操作的機會比較小。這會給股票市場交易中帶來積極的影響，這樣會吸引廣大投資者的關注和股票的買賣，有利于推動股票價格上漲，為投資者帶來利潤和收益。非標準審計意見，這表明該上市公司對外表示的信息，有一定的問題，不能夠達到投資者的需求，這會導致廣大的股民不信任感，這有可能導致股民對股票價值產(chǎn)生不好的印象，人們就不會對該公司的股票進行購買。從而就會導致股票的下降，這樣就會產(chǎn)生一系列的影響。由此可以看出，在當今的中國股票市場里，是非常需要可信度比較高的審計評價，能夠為投資者提供可靠的信息決策依據(jù)，從而可以為投資者在進行投資時得到一定的收益。避免投資者和上市公司的不對稱信息，影響股民的股票買賣的交易成本?，F(xiàn)在的中國股票市場存在很多的問題，尤其是在審計問題上。這有可能使股民無視當前的審計報告或者是股民缺乏足夠的理性，導致出現(xiàn)一些不良的后果。如果有一些股民無視現(xiàn)在會計信息質(zhì)量，沒有將審計意見當作一回事，完全依靠個人的感覺和個人喜好。這樣就有可能導致投資者決策失誤，使股民的利益受損。如果是理性投資者會根據(jù)審計意見，來進行決策，能夠得到不同的反應。但是，有的時候會出現(xiàn)一定的問題，審計意見會受到質(zhì)疑和不信任，甚至會使投資者以相反的方向做為參考。比如，在別人恐慌的時候，要學會貪婪，在別人貪婪的時候，要特別的謹慎等異?，F(xiàn)象。若是股民比較的理智，投資比較的謹慎的，這個時候的不同類型的非標準的審計意見是否還會對股價產(chǎn)生顯著的不同反應，這種問題還必須要進一步的研究和檢驗。

五、結論與啟示

通過本論文的以上的研究學習，我們可以得到這樣的結論。那就是，當前的中國的經(jīng)濟正在快速的發(fā)展。中國各方面的都已經(jīng)進入全方位發(fā)展，特別是在股票交易市場上來說，雖然我國的證券交易起步的比較晚，相關的法制體系還不是很健全，但是總體來說還是比較的好，尤其是在引入了通過對上市公司進行審計，我們知道在經(jīng)過了專業(yè)人士和有關注冊會計師對上市公司的審計其財務報表，就可以減少股票買賣的交易風險，進一步的保證了廣大投資者交易公平性和信息的對稱性。雖然對上市審計意見有可能出現(xiàn)一些不利的影響，也有可能出現(xiàn)股價的巨大的波動，有的時候有一些人不太相信專業(yè)會計師的審計評價。但是在總體方面還有很大的作用，這會讓很多的投資者對上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、資金狀況、現(xiàn)金流等一系列問題，都有一個大概的掌握，提高投資的回報率。

經(jīng)過本篇文章的研究，我們可以的到以下的啟示：對于上市公司的審計意見，我國還要進一步加強，提高投資者對審計意見的信任度，積極發(fā)展審計意見的制度。確保上市公司審計意見可以為中國股市的發(fā)展貢獻一份自己的力量?？梢詾橹袊墓蓛r帶來積極影響。

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