裴雯

摘要：目前我國(guó)處在利率市場(chǎng)化改革的攻堅(jiān)階段，商業(yè)銀行正在逐步探索轉(zhuǎn)型方向，尋找相應(yīng)的盈利模式。存款保險(xiǎn)制度的推出將建立商業(yè)銀行退出機(jī)制并解除政府隱性擔(dān)保，有力推動(dòng)商業(yè)銀行積極探索市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)模式，形成行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)新格局，保證利率市場(chǎng)化順利開(kāi)展。商業(yè)銀行如何在目前復(fù)雜的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中抓住改革機(jī)遇，成功實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，是值得深入探索和研究的重大課題，也是行業(yè)改革的重要內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：存款保險(xiǎn)制度；市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)；推動(dòng)

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2016）03-0111-02

一、制度建立背景

2014年12月1日，《存款保險(xiǎn)條例》征求意見(jiàn)稿公布，明確規(guī)定了即將實(shí)行存款保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)范圍及存款種類、投保金額、保費(fèi)費(fèi)率、繳納方式以及保費(fèi)運(yùn)用等內(nèi)容細(xì)則，標(biāo)示著醞釀已久的存款保險(xiǎn)制度即將正式建立，成為利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)后，我國(guó)金融改革又一里程碑式的進(jìn)展。

我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的建立已經(jīng)歷了20余年的籌備階段，實(shí)際上早在上世紀(jì)90年代政府就提出了有關(guān)的構(gòu)想。目前隨著意見(jiàn)稿的發(fā)布，說(shuō)明方案細(xì)節(jié)和準(zhǔn)備工作已基本就緒，具體實(shí)施指日可待。我國(guó)之前采取隱性存款保險(xiǎn)體制，政府信用為銀行存款進(jìn)行擔(dān)保，如果出現(xiàn)問(wèn)題將動(dòng)用財(cái)政資金和央行再貸款進(jìn)行兌付。由于我國(guó)大型銀行基本均屬于國(guó)有銀行，政府為銀行兜底的同時(shí)也實(shí)際控制著銀行的經(jīng)營(yíng)。這種擔(dān)保方式既缺乏法律依據(jù)，也不利于銀行市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的推進(jìn)。隨著利率市場(chǎng)化的深入和民營(yíng)銀行的建立，公眾會(huì)逐漸對(duì)這種擔(dān)保方式失去信心?；仡櫄v史，不排除發(fā)生擠兌的可能，進(jìn)而嚴(yán)重威脅到金融體系的安全和穩(wěn)定。因此，這種隱性的契約不可持續(xù)，建立明確和完善的存款保險(xiǎn)制度，會(huì)對(duì)金融體系的穩(wěn)定性起到重要作用。

二、促進(jìn)行業(yè)新格局的形成

（一）短期增強(qiáng)小銀行信用，最終大中型銀行收益

此次規(guī)定的投保存款種類包括人民幣存款和外幣存款，涵蓋了個(gè)人存款、企業(yè)存款、機(jī)關(guān)團(tuán)體存款等，投保額度為50萬(wàn)，根據(jù)央行的測(cè)算可以覆蓋99.63%的存款人，因而50萬(wàn)可以很好地符合存款保險(xiǎn)的覆蓋原則。

可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)存款利率完全放開(kāi)后，銀行經(jīng)營(yíng)和存款分布可能出現(xiàn)較大變化，50萬(wàn)以內(nèi)的儲(chǔ)蓄存款更看重存款利率孰高；而50萬(wàn)以上較高金額的資產(chǎn)則更注重存款的安全性，投資者會(huì)更傾向于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)資質(zhì)深厚的大中型銀行。因?yàn)?0萬(wàn)以上的資金若出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，保額賠付為50萬(wàn)，剩余金額來(lái)源為銀行清算資金，這部分償付具有不確定因素。在利率定價(jià)的策略上，小型銀行和未來(lái)民營(yíng)銀行很可能采取較高的利率來(lái)吸引50萬(wàn)以下資金，從資產(chǎn)端挖掘小微企業(yè)來(lái)彌補(bǔ)負(fù)債端的高定價(jià)。而大中型銀行則以其安全穩(wěn)健的特點(diǎn)來(lái)吸引高凈值客戶。

另外一個(gè)問(wèn)題是可能出現(xiàn)“存款搬家”的情況，即儲(chǔ)戶將超過(guò)50萬(wàn)的存款進(jìn)行拆分存入多家銀行開(kāi)立賬戶以達(dá)到保障的效果。這部分存款大約占到我國(guó)存款總額的20%，占儲(chǔ)蓄存款的40%左右。然而目前金融體系尚未完全市場(chǎng)化，儲(chǔ)戶金融知識(shí)層次不一，這種可能性發(fā)生的概率不會(huì)非常大，交易的便利性、儲(chǔ)戶對(duì)原有儲(chǔ)蓄習(xí)慣的依賴性還是會(huì)成為主要的影響因素。由于大銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分布的廣泛、經(jīng)營(yíng)風(fēng)格的穩(wěn)健以及“大而不倒”的隱性支撐，相信最終大中型銀行將從中受益。

對(duì)于企業(yè)存款，選擇銀行的主要考慮因素為安全性、結(jié)算便利、其他服務(wù)（包括現(xiàn)金管理、貸款支持、投行業(yè)務(wù)等）。由于絕大多數(shù)企業(yè)存款賬戶都遠(yuǎn)超限額，一旦銀行破產(chǎn)進(jìn)行存款賠付，企業(yè)存款獲得的賠付相對(duì)總額杯水車薪，因此存款保險(xiǎn)賠付對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)意義不大，進(jìn)行分散化既不合理也不經(jīng)濟(jì)。

因此安全性、便利性和服務(wù)多元化依然是企業(yè)和個(gè)人投資者選擇存款銀行的主要考慮因素。規(guī)模較大、金融服務(wù)綜合化、具有對(duì)公傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的全國(guó)性銀行和實(shí)力較強(qiáng)的地區(qū)性銀行依然是吸引存款的有利競(jìng)爭(zhēng)者。

（二）初期保額繳納對(duì)利潤(rùn)略有沖擊，長(zhǎng)期影響不大

目前規(guī)定中采用基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率相結(jié)合的原則，還未出臺(tái)具體的保額費(fèi)率。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在籌集存款保險(xiǎn)基金的初期，費(fèi)率可能在萬(wàn)分之一以上，同時(shí)也可能根據(jù)機(jī)構(gòu)的規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)特征不同實(shí)行差別費(fèi)率。假設(shè)費(fèi)率為萬(wàn)分之一，使用客戶存款作為保費(fèi)計(jì)算的基數(shù)，用25%的稅率對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)用進(jìn)行測(cè)算，繳納保費(fèi)對(duì)銀行業(yè)整體的利潤(rùn)影響在2%-3%之間。根據(jù)國(guó)際實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)入平穩(wěn)運(yùn)行期后，保費(fèi)費(fèi)率會(huì)進(jìn)一步下降，同時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率以進(jìn)一步拉開(kāi)費(fèi)率檔次的差距。

對(duì)于小銀行而言，保費(fèi)的繳納特別在初期會(huì)產(chǎn)生一定的沖擊。出于對(duì)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的考慮，屆時(shí)應(yīng)該會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的緩沖措施，比如從營(yíng)業(yè)稅率方面入手調(diào)整來(lái)對(duì)沖保費(fèi)上繳而產(chǎn)生的利潤(rùn)損失。待制度進(jìn)入平穩(wěn)運(yùn)行時(shí)期，這部分損失也會(huì)逐步平滑。因而從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看不會(huì)過(guò)度削薄利潤(rùn)。

（三）推動(dòng)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，行業(yè)格局可能重構(gòu)

存款保險(xiǎn)制度的產(chǎn)生有望進(jìn)一步確立銀行的市場(chǎng)地位，促進(jìn)商業(yè)銀行的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)。我國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期處于隱性擔(dān)保下，政府對(duì)銀行存在擔(dān)保責(zé)任的同時(shí)也會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較多干涉，從而阻礙了銀行的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)進(jìn)程。存款保險(xiǎn)制度的產(chǎn)生解除了財(cái)政對(duì)銀行的擔(dān)保責(zé)任，有望降低政府對(duì)銀行的干預(yù)，明確銀行的市場(chǎng)地位。

同時(shí)這項(xiàng)制度也為利率市場(chǎng)化進(jìn)行了充分的鋪墊。未來(lái)利率完全放開(kāi)后，為了爭(zhēng)奪和搶占市場(chǎng)，各銀行可能會(huì)采取較為激進(jìn)的定價(jià)策略，特別是小型銀行，從而大幅增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和擠兌可能。推出存款保險(xiǎn)可以有效增強(qiáng)儲(chǔ)戶對(duì)銀行的信心，一定程度上解決個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)，緩解兌付危機(jī)，從而促進(jìn)銀行進(jìn)一步推動(dòng)利率市場(chǎng)化。

隨著銀行市場(chǎng)化程度的加深，未來(lái)的銀行業(yè)格局也可能出現(xiàn)大的變化。銀行趨向于多元化經(jīng)營(yíng)，創(chuàng)新的意愿更強(qiáng)烈，市場(chǎng)的爭(zhēng)奪更劇烈。業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的加劇使得在市場(chǎng)化進(jìn)程中經(jīng)營(yíng)策略不力的銀行可能會(huì)被整合，而此時(shí)不再有政府兜底，而是逐步建立“退出機(jī)制”，由市場(chǎng)力量來(lái)決定銀行的存亡。這將促使銀行在市場(chǎng)化改革的同時(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，有利于行業(yè)的健康發(fā)展。

三、以積極轉(zhuǎn)型應(yīng)對(duì)未來(lái)挑戰(zhàn)

（一）合理定價(jià)理財(cái)產(chǎn)品，推進(jìn)零售營(yíng)銷

存款保險(xiǎn)制度的推出會(huì)進(jìn)一步加劇負(fù)債端業(yè)務(wù)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。此外，在互聯(lián)網(wǎng)金融日益月滋的今天，銀行要通過(guò)規(guī)模增長(zhǎng)來(lái)驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)變得更加困難，因此有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品定價(jià)至關(guān)重要。如上文分析，對(duì)于50萬(wàn)以下的存款帳戶，存款人更看重利率高低，而在目前的降息環(huán)境下，相信儲(chǔ)戶資金中很大一部分會(huì)投向理財(cái)產(chǎn)品、債基、貨基等風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的產(chǎn)品。通過(guò)合理設(shè)計(jì)富有競(jìng)爭(zhēng)力的理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)合網(wǎng)點(diǎn)的營(yíng)銷推進(jìn)，吸引這部分對(duì)利率較為敏感的客戶，避免存款的外流。

（二）把握利率市場(chǎng)化機(jī)會(huì)，拓展中間業(yè)務(wù)

存款保險(xiǎn)制度推出后，預(yù)期未來(lái)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)，增加銀行可以自由支配的廉價(jià)超儲(chǔ)資金。但隨著央行不對(duì)稱降息政策的推出，銀行息差進(jìn)一步降低，此前依靠生息資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)模式正在逐漸被摒棄。在日益殘酷的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，商業(yè)銀行需進(jìn)一步探索打造各條線特色業(yè)務(wù)，不斷優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，繼續(xù)大力拓展投行業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)等，對(duì)大客戶從間接融資向直接融資轉(zhuǎn)變，同時(shí)公司金融業(yè)務(wù)向中小型企業(yè)進(jìn)行傾斜，提高議價(jià)能力，形成收入、費(fèi)用新結(jié)構(gòu)。

（三）加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)

存款保險(xiǎn)制度的落實(shí)對(duì)銀行業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更高要求。目前經(jīng)濟(jì)增速放緩、互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)及監(jiān)管改革使商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式面臨壓力，導(dǎo)致不良貸款率上升。這暴露出目前商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程不夠完善，其中貸后管理基礎(chǔ)還較為薄弱，仍需加強(qiáng)全過(guò)程管理流程、各環(huán)節(jié)制衡的風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對(duì)信貸準(zhǔn)入行業(yè)分類及時(shí)調(diào)整更新并貫徹實(shí)施，進(jìn)一步降低不良率。

（四）推進(jìn)綜合金融服務(wù)，穩(wěn)定業(yè)務(wù)收入

從綜合金融服務(wù)著手，公私聯(lián)動(dòng)培養(yǎng)潛力客戶，提升客戶忠誠(chéng)度和綜合收益回報(bào)率，從對(duì)公對(duì)私兩個(gè)業(yè)務(wù)條線進(jìn)行核心客戶的識(shí)別，以穩(wěn)定的業(yè)務(wù)收入來(lái)平滑未來(lái)保費(fèi)費(fèi)用、息差降低等對(duì)利潤(rùn)帶來(lái)的沖擊。在零售方面，注重私行客戶的維護(hù)和營(yíng)銷，同時(shí)借助公私聯(lián)動(dòng)挖掘價(jià)值客戶。對(duì)公方面關(guān)注龍頭企業(yè)，重點(diǎn)營(yíng)銷高粘度、低資本消耗的產(chǎn)品，推進(jìn)供應(yīng)鏈營(yíng)銷，打通上下游“鏈金融”。培育優(yōu)質(zhì)客戶，提高客戶粘度，可以有效增加和穩(wěn)定業(yè)務(wù)收入，緩解未來(lái)存款保險(xiǎn)制度等利率市場(chǎng)化行為可能帶來(lái)的沖擊，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度應(yīng)對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

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