唐鵬

摘 要：通過梳理城鎮(zhèn)化金融服務理論，發(fā)現諾瑟姆“S”曲線和金融功能論等兩種理論模式與城鎮(zhèn)化建設結合更加緊密，對中國金融支持城鎮(zhèn)化具有指導作用。研究表明，金融需求在城鎮(zhèn)化加速階段會集中迸發(fā)，金融政策與服務可引導城鎮(zhèn)化建設方向，國外不同經濟環(huán)境下存在著不同的城鎮(zhèn)化金融服務模式。總體來說，歐美國家的城鎮(zhèn)化金融服務模式，尤其是政策性金融具有前瞻參考意義。

關鍵詞：金融；城鎮(zhèn)化；模式；經驗

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）06-0098-03

一、引言

世界主要發(fā)達國家在20世紀70年代后已注意到新型城鎮(zhèn)化的必然趨勢，也加快了新型城鎮(zhèn)化的實踐。對于正處于經濟結構轉型和社會結構轉型的中國，堅定走新型城鎮(zhèn)化之路則是最佳的選擇。十八屆三中全會和中央城鎮(zhèn)化工作會議將新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略提升到一個全新的高度，也賦予了城鎮(zhèn)化建設的新內涵。習近平（2013）曾予以通俗概括：“（城鎮(zhèn)化）要體現尊重自然、順應自然、天人合一的理念，依托現有山水脈絡等獨特風光，讓城市融入大自然，讓居民望得見山、看得見水、記得住鄉(xiāng)愁。”（習近平總書記在2013年中央城鎮(zhèn)化工作會議的發(fā)言）國內外對新型城鎮(zhèn)化也給予了其他注解，將新型城鎮(zhèn)化加入一些社會性要素，比如生活環(huán)境和幸福指數等指標。總的看來，新型城鎮(zhèn)化與傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化存在一定的差異，前者更能體現以人為本和可持續(xù)發(fā)展的要求。

二、新型城鎮(zhèn)化與金融合作的理論模式

（一）諾瑟姆“S”曲線論

美國城市地理學家諾瑟姆（Ray.M.Northam）在1979年通過對英美等國100—200年內城市人口占總人口比重的變化規(guī)律進行研究，發(fā)現城鎮(zhèn)化發(fā)展的一般規(guī)律：一個國家或地區(qū)城鎮(zhèn)化進程為一條稍被拉平的變體“S”型曲線（即諾瑟姆曲線（如下圖所示））。根據諾瑟姆“S”曲線理論，新型城鎮(zhèn)化發(fā)展可以分為三個階段：城鎮(zhèn)化水平較低且發(fā)展緩慢的起步階段（Initial Stage），即城鎮(zhèn)化率為30%以下區(qū)間（部分研究將此定義為20%～25%區(qū)間，但總體趨勢是一樣的?，F有共性的研究結論普遍認為將其定義為30%區(qū)間以下）、城鎮(zhèn)化水平急劇上升的加速階段（Acceleration Stage），即城鎮(zhèn)化率為30%～70%區(qū)間、城鎮(zhèn)化水平較高且發(fā)展平緩的穩(wěn)定階段（Terminal Stage），即城鎮(zhèn)化率為70%以上區(qū)間。

經過后期研究演化，標準的諾瑟姆“S”型曲線模型可表示如下：

在（1）式中：Y為城市化水平；C為積分常數，表明城市化發(fā)展時間早晚程度；k為積分常數，表明城市化發(fā)展速度快慢程度；t為時間。過去的歐美發(fā)達國家同現在的中國一樣，面臨著傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化向新型城鎮(zhèn)化的轉型，城鎮(zhèn)化“S”曲線也應運而生。在新型城鎮(zhèn)化已基本成型的歐美主要發(fā)達國家，城鎮(zhèn)化“S”曲線仍被用于對本國城鎮(zhèn)化發(fā)展規(guī)律的刻畫。因此，雖然諾瑟姆“S”曲線早期用于傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化的研究，但其指導意義對當今仍然存在。

在新型城鎮(zhèn)化處于不同階段，城市經濟會產生不同的金融需求。當城鎮(zhèn)化水平處于30%～70%的區(qū)間內（加速階段），此時，人口與產業(yè)積極向城鎮(zhèn)集聚，新型城鎮(zhèn)化進程會加速推進，新型城鎮(zhèn)化建設金融需求集中迸發(fā)，融資缺口進一步加大。

（二）金融深化論

金融深化的原因與動力來自信息不對稱與交易成本的存在，而新型城鎮(zhèn)化進程下的信息不對稱和交易成本現象普遍存在，這就產生了政府與金融機構共同推動地方金融深化的間接動力。20世紀70年代，美國麥金農（Mckinnon）和肖（Shaw）提出針對發(fā)展中國家和落后地區(qū)的金融深化理論，此理論伴隨著拉丁美洲的經濟發(fā)展和城鎮(zhèn)化進程。在此理論框架內，存在金融抑制的發(fā)展中國家需要加大金融發(fā)展改革和服務力度，可為工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的騰飛提供契機。反之，當工業(yè)化進入到一定階段，可加快金融抑制地區(qū)的金融深化進程。現有研究表明，金融深化理念在城市現代化、農村城鎮(zhèn)化中更能體現支持作用。

為研究金融深化的具體量化指標，更好地衡量金融支持經濟增長和產業(yè)升級，戈德·史密斯（Gold Smith）曾在1969年站在金融結構的角度提出金融深化評價指標，分別是貨幣化率與金融相關率。從指標含義來看，加快城鎮(zhèn)化進程與提高區(qū)域經濟的貨幣化率、金融相關率是正相關的。伍艷（2004）曾對中國金融深化與西部城鎮(zhèn)化進程進行實證研究，結論顯示金融深化與城鎮(zhèn)化水平有著顯著的正相關性。部分研究也從農村金融體系的深化角度提出了加快農村經濟發(fā)展、完善農村金融體系的觀點，如袁懷宇和陳文?。?011）等。

從中國現有城鎮(zhèn)化發(fā)展路徑來看，中國城鎮(zhèn)化建設過程的同時也是對金融抑制地區(qū)進行深化的過程。金融抑制與金融深化的研究觀點，為中國新型城鎮(zhèn)化金融服務模式提供理論基礎。

三、發(fā)達國家金融支持城鎮(zhèn)化的經驗啟示

（一）市場與政府調控共存模式：以西歐為代表

西歐發(fā)達國家較早發(fā)起工業(yè)革命，其城鎮(zhèn)化建設進程也于全球最早推動。受民主政治和市場主義思潮的影響，西歐發(fā)達國家城鎮(zhèn)化發(fā)揮市場機制的主導作用，輔助以法律、行政和經濟手段，即市場主導和政府調控共存共用的模式。

1.在產城融合下拓展金融市場服務。由于西歐國家城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略是一種同步型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略，讓工業(yè)化與城鎮(zhèn)化相互促進，即實現產城一體化，此時城鎮(zhèn)金融機構則采取“跟隨戰(zhàn)略”，根據產城融合原則實施金融服務的布局。反過來，由于西歐金融業(yè)的高效服務，推動城市產業(yè)經濟不斷升級轉型，進而引導大量就業(yè)人口向城鎮(zhèn)集聚。對于西歐等發(fā)達國家的城鎮(zhèn)化建設，其進程已從加速推進階段進入到穩(wěn)定發(fā)展階段，產城融合不僅強化了城市經濟的集聚作用，而且擴展了金融業(yè)發(fā)展的市場空間。

2.在政府調控下金融扶持農村城鎮(zhèn)化。西歐國家在起初城鎮(zhèn)化快速發(fā)展過程中與當今中國現實一樣，遇到了農村城鎮(zhèn)化建設滯后的問題。由于西歐工業(yè)經濟主要集中于城市經濟帶，城鄉(xiāng)經濟存在著“剪刀差”現象，故而需要政府進行政策調控。英國、德國、法國等主要工業(yè)國對城鎮(zhèn)化建設進行必要的政策干預，用行政、財稅、規(guī)劃等手段來彌補市場機制的不足。在金融政策服務方面，德法等國為農村城鎮(zhèn)化提供投資補貼、低息貸款等融資方式，支持采用農村金融合作社的形式為城鎮(zhèn)基礎設施建設進行集資（法國利用農業(yè)政策性金融機構體系為法國城鎮(zhèn)化建設提供資金支持，比如國家農業(yè)信貸金庫和農業(yè)信貸機構。前者的主要資金來源是國家預算以及法蘭西銀行，但省級農業(yè)互助信貸銀行和地方農業(yè)互助信貸合作社則屬于民間金融機構，農民參與資本投入。法國農業(yè)信貸機構則是一個官方金融機構，依據政府農業(yè)政策重點來調整農村信貸政策和資金項目投向）。為加快農村經濟的發(fā)展，推進農民向市民轉型，德國和法國一直向農村和農業(yè)傾斜巨額貸款，開發(fā)建設農村區(qū)域基礎設施，推動農村城鎮(zhèn)化建設進程。

（二）市場主導下優(yōu)惠金融模式：以美國為代表

美國目前已進入高度城鎮(zhèn)化階段，其城市化之路存在以下兩個主要特點：一是市場機制在城鎮(zhèn)化進程中發(fā)揮絕對主導作用；二是城鎮(zhèn)化與信息化、工業(yè)化同時進行。美國城鎮(zhèn)化之路與其前沿的金融意識相結合，使得金融服務城鎮(zhèn)化建設的模式別具特色。

1.市場主導思想下采取優(yōu)惠金融制度，推動市場與政府的互補。一是以市場競爭來促進優(yōu)惠金融的實施。美國經濟發(fā)展史證明，市場機制對經濟關系的調節(jié)比政府調控更具效率。美國城鎮(zhèn)化的主要動力是市場需求，城鎮(zhèn)的興起都是經濟發(fā)展的自然選擇，因此金融支持城鎮(zhèn)化建設也呈現市場自由主義特點，即“城鎮(zhèn)化市場引導金融資本的利益驅動”，以市場利益誘導金融資本。二是政府協(xié)助建立優(yōu)惠金融體系。在尊重市場的主導作用之余，美國政府構建一個優(yōu)惠金融體系。美國在農場主土地、中間信貸銀行（再貸款人）、公益性農貸機構等領域建立了優(yōu)惠金融體系，各司其職，共同彌補金融市場在推動優(yōu)惠金融制度的不足。

2.以發(fā)達完善的城市金融反哺相對落后的農村金融。眾所周知，美國城市金融市場特別發(fā)達，一直引領全球金融產品與服務的發(fā)展潮流。美國在推進農村城鎮(zhèn)化建設中，采取城市金融反哺模式，用以提高城鎮(zhèn)化的金融服務效率，一是發(fā)達的城市商業(yè)銀行、保險公司在資本逐利的驅動下進入到美國農村和城鄉(xiāng)結合部；二是城鎮(zhèn)建設的信貸資金、合作性的協(xié)會與銀行資金來源于城市債券融資。以城市金融反哺農村金融或社區(qū)金融，是城鎮(zhèn)化建設過程的一種必然路徑，這對我國城市金融“虹吸”農村資金的城鎮(zhèn)化現狀有著極其重要的借鑒意義。

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[責任編輯 陳鳳雪]