□趙麗麗王雪青陳 超

[1. 天津大學(xué) 天津 300072；2. 天津地鐵資源投資有限公司 天津 300102]

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工程監(jiān)理公平心理偏好下最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與激勵(lì)契約研究

□趙麗麗1王雪青1陳 超2

[1. 天津大學(xué) 天津 300072；2. 天津地鐵資源投資有限公司 天津 300102]

[摘 要]在建筑市場(chǎng)中，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中理性“經(jīng)濟(jì)人”的假設(shè)與現(xiàn)實(shí)不符，工程監(jiān)理并非僅僅追求自身收益的最大化，還會(huì)關(guān)注其收益的公平性。以Holmstrom-Milgrom模型為基礎(chǔ)，引入公平心理偏好理論構(gòu)建業(yè)主和工程監(jiān)理間的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與激勵(lì)契約模型，探究工程監(jiān)理在承擔(dān)多項(xiàng)任務(wù)時(shí)，公平心理偏好和信用偏好對(duì)最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與激勵(lì)契約的影響。研究結(jié)果表明：工程監(jiān)理風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與其公平心理偏好正相關(guān)，與信用偏好負(fù)相關(guān)，若保持公平心理偏好和信用偏好適度均衡，則業(yè)主只需對(duì)工程監(jiān)理提供固定薪酬契約即可達(dá)到帕累托最優(yōu)。當(dāng)工程監(jiān)理承擔(dān)的兩項(xiàng)任務(wù)的成本函數(shù)為互補(bǔ)關(guān)系或替代成本足夠小時(shí)，公平心理偏好使得風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)增大。

[關(guān)鍵詞]公平心理偏好; 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān); 信用偏好; 激勵(lì); 工程監(jiān)理

引言

在工程監(jiān)理制度下，工程監(jiān)理的引入在保證工程質(zhì)量、實(shí)現(xiàn)業(yè)主利益最大化方面起到了相當(dāng)大的積極作用，但從委托代理的角度講，在工程監(jiān)理介入帶來(lái)好處的同時(shí)，也帶來(lái)了工程監(jiān)理尋租的風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)主與工程監(jiān)理之間存在信息不對(duì)稱，當(dāng)工程監(jiān)理的行為不能被業(yè)主完全觀測(cè)時(shí)，工程監(jiān)理可能會(huì)利用信息優(yōu)勢(shì)，選擇偷懶，發(fā)生隱藏行動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn)；也有可能濫用業(yè)主授予的代理權(quán)與承包商合謀，實(shí)施非生產(chǎn)性尋利活動(dòng)，從而產(chǎn)生針對(duì)業(yè)主的尋租活動(dòng)。因此，為規(guī)避工程監(jiān)理尋租，同時(shí)使得利益在業(yè)主與工程監(jiān)理之間達(dá)到均衡，業(yè)主需要制定有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與激勵(lì)契約約束工程監(jiān)理盡職盡責(zé)、誠(chéng)信執(zhí)業(yè)，實(shí)現(xiàn)業(yè)主效用的帕累托最優(yōu)。

為解決工程監(jiān)理的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，不少學(xué)者運(yùn)用委托代理理論對(duì)此進(jìn)行了研究。曹玉貴考慮了監(jiān)理工程師的能力水平特質(zhì)、外部隨機(jī)變量以及工程投資規(guī)模等因素，建立多維的單任務(wù)委托-代理模型，對(duì)激勵(lì)監(jiān)理工程師選擇對(duì)業(yè)主最有利的行動(dòng)有強(qiáng)化作用[1]。在此基礎(chǔ)之上，秦旋對(duì)工程監(jiān)理委托代理關(guān)系中的激勵(lì)約束與參與約束進(jìn)行拓展研究，研究發(fā)現(xiàn)與參與約束相比，激勵(lì)相容約束更為重要，業(yè)主想要提高工程監(jiān)理制度的運(yùn)作效率，就必須通過(guò)相應(yīng)的激勵(lì)措施誘使工程師努力工作，使道德風(fēng)險(xiǎn)得以抑制[2]。然而，Holmstrom研究證實(shí)了單任務(wù)委托代理模型的研究結(jié)論并不適用多任務(wù)委托代理問(wèn)題，而后越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始關(guān)注多任務(wù)委托代理關(guān)系問(wèn)題的研究[3]。李紅波借助多任務(wù)委托代理最優(yōu)合同模型實(shí)現(xiàn)了監(jiān)理工程師在多個(gè)控制目標(biāo)之間的協(xié)調(diào)均衡[4]。除了委托代理理論的運(yùn)用，周晶對(duì)傳統(tǒng)的激勵(lì)模型進(jìn)行拓展，通過(guò)引入監(jiān)督成本和懲罰函數(shù)建立工程監(jiān)理的激勵(lì)監(jiān)督模型，研究發(fā)現(xiàn)激勵(lì)和監(jiān)督兩種策略是相互補(bǔ)充和促進(jìn)的，業(yè)主在制定管理策略時(shí)必須綜合考慮兩者的相互影響[5]。

然而，上述研究都是建立在工程監(jiān)理是完全理性的“經(jīng)濟(jì)人”這一假設(shè)基礎(chǔ)之上的，沒(méi)有考慮其行為特征，這與建筑市場(chǎng)的實(shí)際情況不完全相符。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為人是具有社會(huì)偏好的，人們?cè)陉P(guān)注自身收益的同時(shí)，也常常關(guān)注他人的收益，并比較是否公平，公平偏好影響人的行為[6～8]。Bartling研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)多代理人的努力成本函數(shù)為替代關(guān)系時(shí)，委托人需要均衡激勵(lì)契約以減少代理人的不公平厭惡[9]。Wang提出政府選擇公平偏好高的投資者可以提升工程項(xiàng)目的價(jià)值，降低風(fēng)險(xiǎn)[10]。國(guó)內(nèi)也有不少學(xué)者對(duì)代理人的公平偏好行為在激勵(lì)契約中的影響進(jìn)行了研究。傅強(qiáng)同時(shí)考慮橫向和縱向的公平偏好，彌補(bǔ)了單邊維度公平偏好下委托代理分析的不足，研究表明委托人在設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制時(shí)考慮代理人的公平偏好可以減小信息不對(duì)稱引起的代理人努力行為偏差[11]。曹啟龍基于完全理性和公平偏好的假設(shè)條件，構(gòu)建委托代理框架下的激勵(lì)監(jiān)督模型，結(jié)果表明，當(dāng)代建單位具有追求公平偏好的動(dòng)機(jī)時(shí)政府部門(mén)不僅能夠節(jié)約一定的監(jiān)督成本而且能獲得更多的期望收益[12]。

上述研究主要集中于當(dāng)代理人承擔(dān)單項(xiàng)任務(wù)時(shí)公平心理偏好對(duì)激勵(lì)契約的影響，由此得出的結(jié)論對(duì)代理人承擔(dān)多項(xiàng)任務(wù)時(shí)并不適用。且眾多學(xué)者王孟鈞、王雪青等研究發(fā)現(xiàn)近年來(lái)建筑市場(chǎng)各參與方對(duì)信用的偏好越來(lái)越大，由此，本文以Holmstrom-Milgrom[3,13]模型為基礎(chǔ)，引入公平心理偏好理論構(gòu)建最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與激勵(lì)契約模型，探究工程監(jiān)理在承擔(dān)多項(xiàng)任務(wù)時(shí)，公平心理偏好和信用偏好對(duì)最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與激勵(lì)契約的影響。

一、模型構(gòu)建

（一）問(wèn)題描述與基本假設(shè)

Holmstrom-Milgrom模型是由霍姆斯特姆和米爾格羅姆首次提出，模型中假定風(fēng)險(xiǎn)中性的委托人和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的代理人共同構(gòu)成委托代理關(guān)系，委托人在滿足代理人的參與約束和激勵(lì)相容約束的條件下，對(duì)激勵(lì)契約中的各個(gè)績(jī)效指標(biāo)的激勵(lì)系數(shù)即激勵(lì)權(quán)重進(jìn)行設(shè)計(jì)，據(jù)此代理人選擇在各個(gè)任務(wù)上付出的相應(yīng)努力。Holmstrom-Milgrom模型表示為：

工程監(jiān)理在執(zhí)業(yè)過(guò)程中，會(huì)受到外界環(huán)境和自身素質(zhì)的影響，從而導(dǎo)致其行為是不完全理性的，因此，在收益分配時(shí)，具有公平心理偏好的工程監(jiān)理不僅關(guān)心自身收益的大小，而且還會(huì)在一定程度上將自身收益與同行其他人的收益進(jìn)行比較，考慮兩者間的利益分配結(jié)構(gòu)是否達(dá)到有效公平。所以業(yè)主在設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與激勵(lì)契約時(shí)要考慮工程監(jiān)理公平心理偏好對(duì)激勵(lì)效果的影響。

在行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中，描述公平心理偏好的模型主要有兩種：其一是基于行為動(dòng)機(jī)的公平性，關(guān)注行為動(dòng)機(jī)是否公平友好，代表模型為Rabin[14]模型，該模型存在多種均衡解，實(shí)際應(yīng)用較為復(fù)雜；其二是基于收益分配的公平性，代表模型是Fehr和Schmidt[15]提出的F-S模型，此模型存在唯一均衡，其實(shí)用性強(qiáng)。因此，本文運(yùn)用F-S模型對(duì)工程監(jiān)理的公平心理偏好進(jìn)行描述。F-S模型中，公平心理的形成以收益差距為基礎(chǔ)。由于行為人既會(huì)嫉妒他人的收益高于自己，從而產(chǎn)生嫉妒負(fù)效用，也會(huì)同情他人的收益低于自己，從而產(chǎn)生同情負(fù)效用，因此可以得到以下效用函數(shù)：

式中，i為某特定行為主體，j (j1i)為行為主體i判斷其物質(zhì)收益分配是否公平的參照行為主體，xi，xj分別表示不同行為主體i,j的物質(zhì)收益，n表示行為主體的個(gè)數(shù)，ai表示行為主體i的嫉妒偏好程度，bi表示行為主體i的同情偏好程度。表示行為主體i的物質(zhì)收益低于參照行為主體j時(shí)，所產(chǎn)生的嫉妒負(fù)效用；表示行為主體i的收益高于參照行為主體j時(shí)，產(chǎn)生的同情負(fù)效用。通常，]，這說(shuō)明行為主體i物質(zhì)收益高于參照主體時(shí)所產(chǎn)生的同情負(fù)效用小于其物質(zhì)收益同等程度低于參照主體時(shí)產(chǎn)生的嫉妒負(fù)效用。當(dāng)ai=bi=0時(shí)，行為主體i是純自利偏好。

在構(gòu)建模型之前，為便于分析與討論，不失一般性對(duì)模型做如下假設(shè)：

假設(shè)1 工程監(jiān)理從事兩項(xiàng)任務(wù)，且每項(xiàng)任務(wù)努力水平的選擇是一次性的(因而是一個(gè)靜態(tài)模型)，努力程度向量為e=( e1, e2)T，其中e1表示工程監(jiān)理監(jiān)督工程成本和工程進(jìn)度所付出的努力水平，e2表示工程監(jiān)理監(jiān)督工程質(zhì)量所付出的努力水平。工程監(jiān)理了解自己的努力程度，而業(yè)主無(wú)法觀測(cè)到其努力程度，但可觀測(cè)到工程監(jiān)理的監(jiān)督績(jī)效表示外部隨機(jī)因素干擾的影響，它決定了監(jiān)督績(jī)效可被觀測(cè)的程度，并且，且

假設(shè)2 工程監(jiān)理的努力成本函數(shù)為由于工程監(jiān)理努力工作業(yè)主所獲得的預(yù)期收益為。其中是嚴(yán)格遞增的凸函數(shù)，即是嚴(yán)格遞增的凹函數(shù)，即。工程監(jiān)理所從事的兩項(xiàng)任務(wù)努力成本的依存關(guān)系表示為

假設(shè)3 業(yè)主是風(fēng)險(xiǎn)中性的，工程監(jiān)理是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，采用Arrow-Pratt[16]絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避量r定義工程監(jiān)理的效用函數(shù)，其中w代表其實(shí)際貨幣收入，r是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度(r> 0)，工程監(jiān)理應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)成本為。業(yè)主設(shè)計(jì)的薪酬契約為，其中a代表工程監(jiān)理的固定薪酬，h1,2h代表風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度，即業(yè)主對(duì)工程監(jiān)理的激勵(lì)強(qiáng)度。

假設(shè)4 業(yè)主具有純自利偏好，工程監(jiān)理具有公平心理偏好。根據(jù)F-S模型，工程監(jiān)理公平偏好的效用函數(shù)為：。其中，K為建筑市場(chǎng)中同行業(yè)的公平薪酬，該公平薪酬由同行平均薪酬水平、投入產(chǎn)出等因素決定。為簡(jiǎn)化運(yùn)算，假定嫉妒偏好和同情偏好產(chǎn)生的邊際效用相等，公平心理偏好系數(shù)

（二）公平心理偏好下的模型建立與求解

業(yè)主是風(fēng)險(xiǎn)中性且具有純自利偏好，所以業(yè)主的期望效用等于其實(shí)際收益的期望值，即：

工程監(jiān)理具有公平心理偏好，其實(shí)際收益為：

由于工程監(jiān)理是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，所以其確定性等價(jià)收入等于期望效用減去風(fēng)險(xiǎn)成本，即：

在業(yè)主不能完全觀測(cè)工程監(jiān)理努力工作程度的情況下，工程監(jiān)理的努力工作程度即為非對(duì)稱信息，此時(shí)業(yè)主需同時(shí)考慮工程監(jiān)理的兩個(gè)約束條件。參與約束，其中v為工程監(jiān)理的保留收益水平，即只有業(yè)主提供的激勵(lì)契約達(dá)到保留收益水平，工程監(jiān)理才會(huì)考慮接受這種激勵(lì)機(jī)制，否則工程監(jiān)理會(huì)選擇不接受任務(wù)或懈怠任務(wù)；激勵(lì)相容約束(IC)：工程監(jiān)理選擇最優(yōu)努力水平，以獲得最大確定性等價(jià)收入。

在不對(duì)稱信息下，業(yè)主對(duì)工程監(jiān)理的激勵(lì)契約決策問(wèn)題就是在滿足工程監(jiān)理個(gè)人理性約束(IR)和激勵(lì)相容約束(IC)條件下選擇最優(yōu)a、1h、2h以最大化其確定性等價(jià)收入，即求解最優(yōu)化問(wèn)題：

根據(jù)Kuhn-Tucker一階條件，簡(jiǎn)化s.t. (IC)可得：

對(duì)式(6)求一階導(dǎo)可得：

將s.t.(IR)取等號(hào)帶入目標(biāo)函數(shù)(5)中可得：

對(duì)式(8)中h求導(dǎo)，最優(yōu)化一階條件為：

把式(6)、(7)帶入式(9)中可得：

二、模型結(jié)果分析

（一）多任務(wù)激勵(lì)成本相互獨(dú)立下風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)分析

當(dāng)工程監(jiān)理所承擔(dān)的兩項(xiàng)監(jiān)督任務(wù)的激勵(lì)成本相互獨(dú)立時(shí)，即C12=C21=0，將其帶入式(10)得到：

結(jié)論1 最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)隨著工程監(jiān)理的公平心理偏好程度增大而增大，即工程監(jiān)理的公平心理偏好程度越大，業(yè)主應(yīng)設(shè)計(jì)更大的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度以補(bǔ)償工程監(jiān)理由于公平心理偏好產(chǎn)生的負(fù)效應(yīng)。

推論1 業(yè)主設(shè)計(jì)較大的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度，提高工程監(jiān)理的薪酬，給予其更為公平的薪酬，不但不會(huì)降低業(yè)主的收益，反而能激發(fā)工程監(jiān)理的工作熱情，更努力地為業(yè)主服務(wù)。

結(jié)論2 工程監(jiān)理的信用偏好程度越強(qiáng)，相同的信用激勵(lì)契約給工程監(jiān)理帶來(lái)越多的效用滿足，業(yè)主設(shè)計(jì)較低水平的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度就能激勵(lì)工程監(jiān)理盡職盡責(zé)，誠(chéng)信執(zhí)業(yè)。

結(jié)論3 業(yè)主給予工程監(jiān)理的信用激勵(lì)強(qiáng)度越大，同等水平的監(jiān)督績(jī)效下給工程監(jiān)理帶來(lái)越多的效用滿足，此效用對(duì)薪酬效用有一定程度的替代性，業(yè)主設(shè)計(jì)較小的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度即可達(dá)到激勵(lì)的效果。

結(jié)論4 當(dāng)工程監(jiān)理具有公平心理偏好時(shí)，公平薪酬對(duì)最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度的設(shè)置沒(méi)有影響，但會(huì)對(duì)業(yè)主收益產(chǎn)生作用。公平薪酬越高，業(yè)主收益越低。

證明：將s.t.(IR)取等號(hào)后帶入目標(biāo)函數(shù)(5)中得：

對(duì)式(12)中公平薪酬K求導(dǎo)得：

從式(13)可知，業(yè)主收益W是公平薪酬K的減函數(shù)，因此縮小工程監(jiān)理薪酬與公平薪酬的差距可以激勵(lì)工程監(jiān)理更努力地工作，使業(yè)主獲得更大的收益；反之，則會(huì)加劇工程監(jiān)理公平心理偏好的負(fù)效應(yīng)，引發(fā)其消極行為，使業(yè)主收益受損。工程監(jiān)理公平心理偏好程度越大，公平薪酬對(duì)業(yè)主收益的邊際影響程度也越大。

結(jié)論5 工程監(jiān)理的公平心理偏好和信用偏好共同影響最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，若只考慮工程監(jiān)理的公平心理偏好，業(yè)主需設(shè)計(jì)較高的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度；若只考慮其信用偏好，業(yè)主僅需設(shè)計(jì)較低的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度即可達(dá)到對(duì)工程監(jiān)理的激勵(lì)均衡。

推論2 在業(yè)主邊際收益不變時(shí)，若保持業(yè)主提供的信用激勵(lì)系數(shù)與工程監(jiān)理的公平心理偏好、信用偏好適度均衡，則業(yè)主只需對(duì)工程監(jiān)理提供固定薪酬契約即可達(dá)到帕累托最優(yōu)。

（二）多任務(wù)激勵(lì)成本相互依存下的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)分析

結(jié)論6 當(dāng)工程監(jiān)理承擔(dān)的兩項(xiàng)任務(wù)的成本函數(shù)為互補(bǔ)關(guān)系或替代成本足夠小時(shí)，工程監(jiān)理的公平心理偏好會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度增大，且工程監(jiān)理公平心理偏好在兩項(xiàng)任務(wù)成本函數(shù)為互補(bǔ)關(guān)系時(shí)比在替代關(guān)系時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度的作用大。

證明：業(yè)主易于觀測(cè)工程監(jiān)理完成工程成本和工程進(jìn)度的努力程度，但對(duì)其完成工程質(zhì)量上的努力程度難以觀測(cè)，故，將其帶入*h中：

式(14)表明，工程監(jiān)理在工程質(zhì)量監(jiān)督任務(wù)的努力程度越難以觀測(cè)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度越小，當(dāng)其完全不可觀測(cè)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度趨向于0。對(duì)式(14)中公平心理偏好c求導(dǎo)得：

結(jié)論7 不論工程監(jiān)理承擔(dān)的兩項(xiàng)任務(wù)的成本函數(shù)為互補(bǔ)關(guān)系還是替代關(guān)系，工程監(jiān)理的信用偏好都會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度減小，且工程監(jiān)理信用偏好在兩項(xiàng)任務(wù)成本函數(shù)為互補(bǔ)關(guān)系時(shí)比在替代關(guān)系時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度的作用大。

三、數(shù)值算例分析

為對(duì)上述理論分析結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證，采用Matlab7.12.0( R2011a)對(duì)該模型進(jìn)行仿真分析，探討工程監(jiān)理公平心理偏好、信用偏好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)度的影響。根據(jù)前文相關(guān)參數(shù)的假設(shè)，對(duì)其取值為：

把相關(guān)參數(shù)取值帶入式(14)中，得到：

應(yīng)用Matlab7.12.0對(duì)式(15)進(jìn)行模擬仿真，模擬結(jié)果如圖1所示。從圖1可以看出，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)隨工程監(jiān)理公平心理偏好程度增大而增大。

圖1　工程監(jiān)理公平心理偏好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的影響

圖2　工程監(jiān)理承擔(dān)多項(xiàng)任務(wù)信用偏好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的影響

四、結(jié)論

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中理性“經(jīng)濟(jì)人”的假設(shè)忽略了工程監(jiān)理社會(huì)化屬性與需求導(dǎo)致的心理效用偏差，在解決非對(duì)稱信息所帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)，通常采取監(jiān)管和控制的方法，但監(jiān)管強(qiáng)度大，控制成本高成為一個(gè)兩難問(wèn)題。針對(duì)此本研究引入公平心理偏好理論構(gòu)建業(yè)主和工程監(jiān)理間的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與激勵(lì)契約模型，探究工程監(jiān)理在承擔(dān)多項(xiàng)任務(wù)時(shí)，公平心理偏好和信用偏好對(duì)最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與激勵(lì)契約的影響。研究結(jié)果表明：工程監(jiān)理風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與其公平心理偏好正相關(guān)，與信用偏好負(fù)相關(guān)，若保持公平心理偏好和信用偏好適度均衡，則業(yè)主只需對(duì)工程監(jiān)理提供固定薪酬契約即可達(dá)到帕累托最優(yōu)。當(dāng)工程監(jiān)理承擔(dān)的兩項(xiàng)任務(wù)的成本函數(shù)為互補(bǔ)關(guān)系或替代成本足夠小時(shí)，公平心理偏好使得風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)增大，且工程監(jiān)理在兩項(xiàng)任務(wù)成本函數(shù)為互補(bǔ)關(guān)系時(shí)比在替代關(guān)系時(shí)對(duì)激勵(lì)契約的作用大，此時(shí)業(yè)主可以通過(guò)設(shè)計(jì)監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制將多項(xiàng)工作任務(wù)之間的成本替代性轉(zhuǎn)化為成本互補(bǔ)性，以實(shí)現(xiàn)業(yè)主和工程監(jiān)理的長(zhǎng)期利益，達(dá)到共贏。同時(shí)，業(yè)主在設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與激勵(lì)契約時(shí)要兼顧工程監(jiān)理的公平心理偏好和信用偏好，既要提供有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬減小公平心理偏好產(chǎn)生的負(fù)效應(yīng)，也要考慮其信用偏好，設(shè)置恰當(dāng)水平的信用激勵(lì)強(qiáng)度以達(dá)到對(duì)薪酬效用一定程度替代性的效果。

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Risk-Sharing and Incentive Contract Design of the Supervisor Based on Fairness Preference

ZHAO Li-li1WANG Xue-qing1CHEN Chao2
(1. Tianjin University Tianjin 300072 China; 2. Tianjin Metro Resource TPG Capital Tianjin 300102 China)

Abstract In the construction market, the rational “economic man” hypothesis in traditional economics is against to the actual situation. The supervisors are NOT egoistical who not only pursue their private profits, but also are concerned about whether they get fair income. This paper builds the optimal risk-sharing and incentive contract model based on Holmstrom-Milgrom model and fair psychology preference theory between the owner and the supervisor, which studies the effect on the risk-sharing and incentive contract of the fairness preference and credit preference while the supervisor undertakes various tasks. The results indicate that the risk-sharing is positively associated with the fairness preference negatively with the credit preference. If keeping fairness preference and credit preference moderately balanced, the owner provides fixed salary contract for the supervisor that Pareto optimality can be reached. When the cost function of the two tasks is complementary relationship or replacement costs are low enough, the fairness preference caused risk-sharing increases.

Key words fairness preferences; risk-sharing; credit preference; incentive; supervisor

編輯 何 婧

[作者簡(jiǎn)介]趙麗麗(1985- )女，天津大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)部博士研究生；王雪青(1965- )女，天津大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)部教授，博士生導(dǎo)師.

[基金項(xiàng)目]國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目（71172148；71231006）；住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部軟科學(xué)研究項(xiàng)目（2011-R3-18）.

[收稿日期]2015 - 04 - 27

[中圖分類(lèi)號(hào)]F224.32

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [DOI]10.14071/j.1008-8105(2016)02-0073-07