國資國企改革融合創(chuàng)新發(fā)展（筆談）

編者按：根據(jù)中共十八屆三中全會精神，各地均出臺了深化地方國資國企改革的指導(dǎo)意見，并在推進(jìn)國企分類改革、混合所有制改革、構(gòu)建以管資本為主的新國資管理體制、完善現(xiàn)代企業(yè)制度等方面取得了一些成效?！巴七M(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，上海始終把制度創(chuàng)新作為首要，以科技創(chuàng)新為引領(lǐng)?！钡?，推進(jìn)改革還面臨著平臺型企業(yè)轉(zhuǎn)型、資產(chǎn)證券化、構(gòu)建新國資管理體制、規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)等問題。本輪國企改革在經(jīng)營體制機(jī)制方面有兩大顯著創(chuàng)新：一是通過混合所有制改革推動國資改革，以國資改革帶動國企改革；二是通過監(jiān)管方式的改革，從管資產(chǎn)到管資本，由目前的雙層管理架構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)槿龑庸芾砑軜?gòu)（國資委、國有資本投資經(jīng)營公司和國有企業(yè)），出資人與監(jiān)管人分離，減少行政干預(yù)，為國企完善現(xiàn)代企業(yè)制度創(chuàng)造條件。為此，本刊邀請部分上海國資國企系統(tǒng)的高管，圍繞“國資國企改革融合創(chuàng)新發(fā)展”這一主題，結(jié)合自身的實(shí)際工作情況、當(dāng)前國有企業(yè)科技創(chuàng)新面臨的問題及有關(guān)措施進(jìn)行了專題討論。茲擇其要者，刊發(fā)于此，以供交流、參考。

上?？苿?chuàng)中心建設(shè)中國有企業(yè)主體創(chuàng)新的難點(diǎn)與建議

張龍

（上海張江（集團(tuán)）有限公司黨委書記、副總理）

創(chuàng)新是國家興盛的源泉，是社會進(jìn)步的主要推動力。近年來，我國對創(chuàng)新的重視程度不斷提高。中共十七大把提高自主創(chuàng)新能力、建設(shè)創(chuàng)新型國家提升為國家發(fā)展戰(zhàn)略的核心、綜合國力提高的關(guān)鍵。十八大指出，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，最根本的是依靠科技的力量，實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。十八屆三中全會進(jìn)一步提出加快建設(shè)創(chuàng)新型國家。

2014年5月22號到24號，習(xí)近平總書記在上?？疾鞎r指出，上海要努力在推進(jìn)科技創(chuàng)新、實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略方面走在全國前頭、走在世界前列，加快向具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心進(jìn)軍。市委市政府對創(chuàng)新高度重視，2015年把“大力實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、加快建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心”作為市委的重點(diǎn)調(diào)研課題。2016年4月14日，韓正書記在張江調(diào)研時強(qiáng)調(diào)，“要立足全局、站高一步，深刻認(rèn)識上海建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心這一國家戰(zhàn)略的重大意義，始終按照黨中央、國務(wù)院的要求部署，按照國家‘十三五’規(guī)劃綱要確定的目標(biāo)任務(wù)，舉全市之力加快推進(jìn)。要聚焦張江核心區(qū)，全力以赴推進(jìn)國家科學(xué)中心建設(shè)，為提升國家核心競爭力作出上海的更大貢獻(xiàn)?！?/p>

一、上?？苿?chuàng)中心的內(nèi)涵分析

（一）“具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心”，具備三層內(nèi)涵——“全球影響力”、“科技創(chuàng)新”、“中心”

“全球影響力”意味著順應(yīng)和對接全球科技革命的大趨勢，進(jìn)而在全球范圍內(nèi)配置和集聚創(chuàng)新資源，贏得創(chuàng)新話語權(quán)。

“科技創(chuàng)新”意味著牢牢把握科技進(jìn)步大方向，瞄準(zhǔn)世界科技前沿領(lǐng)域和頂尖水平，在關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域取得大的突破。

“中心”，則意味著發(fā)揮對周邊地區(qū)的輻射帶動作用。

（二）對于建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心，上海所具備的的優(yōu)勢

從人才儲備上來看，上海擁有復(fù)旦、交大、同濟(jì)、中科院上海分院等一批知名高校和科研院所，有近170名兩院院士、600多名國家“千人計(jì)劃”專家，有約21萬名研發(fā)人員，絕對量上與意大利、加拿大總體持平。

從科研投入來看，上海的研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）經(jīng)費(fèi)占GDP的比重每年都在上升，已相當(dāng)于全國的1.5倍水平，R&D經(jīng)費(fèi)的增速也已經(jīng)超過了GDP增速。從全球性或區(qū)域性研發(fā)總部數(shù)量上看，上海在全球研發(fā)投入強(qiáng)度最大的1000座城市排名表中，僅次于東京和硅谷。

從產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)來看，上海的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和企業(yè)構(gòu)成也比較全面。既有舉足輕重的一批老牌國企，其中多家已具備較強(qiáng)的國際競爭力；更有大量外資企業(yè)和外資研發(fā)機(jī)構(gòu)。具體到科創(chuàng)中心的承載區(qū)域——張江核心區(qū)，截至2015年底，擁有跨國公司總部50多家，外資研發(fā)機(jī)構(gòu)130多家，國家級、市級、區(qū)級研發(fā)中心400多家，經(jīng)認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)700多家，國家“千人計(jì)劃”109人。具備較為雄厚的創(chuàng)新基礎(chǔ)。

從改革經(jīng)驗(yàn)來看，上海推進(jìn)多年的國際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)等“四個中心”建設(shè)，以及率先探路的自貿(mào)區(qū)試驗(yàn)改革，都將為創(chuàng)新提供強(qiáng)有力的支撐。

二、國有企業(yè)主體創(chuàng)新的優(yōu)勢

國有企業(yè)主體是國民經(jīng)濟(jì)的骨干和主導(dǎo)力量，是重要的創(chuàng)新主體和國家創(chuàng)新體系不可缺少的重要組成部分。經(jīng)過改革開放三十年發(fā)展，從整體來看，國有企業(yè)主體規(guī)模龐大，在資本、技術(shù)、管理、品牌、信譽(yù)等方面都有著巨大優(yōu)勢，在國家重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域具備支配地位，長期引領(lǐng)國家重大科技創(chuàng)新，如兩彈一星、神州號載人航天飛船、天宮號空間實(shí)驗(yàn)室、蛟龍?zhí)柹顫撈?，等等?/p>

在上?？苿?chuàng)中心建設(shè)中，國有企業(yè)主體肩負(fù)著重大使命和歷史責(zé)任。在張江核心區(qū)內(nèi)，目前已經(jīng)匯聚了一批具有重大影響力的重大科學(xué)裝置和國家級研究中心，包括超算中心、國家蛋白質(zhì)中心、上海同步輻射光源、量子卓越中心、中國商飛、中科院上海藥物所、中國人類基因組（南方）研究中心、國家生物芯片有限公司等。這些國有企業(yè)主體對于推動張江國家科學(xué)城建設(shè)發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

三、國有企業(yè)主體創(chuàng)新的難點(diǎn)

（一）存在的問題

雖然國有企業(yè)主體在整體上，匯聚國內(nèi)頂尖資源，具備雄厚實(shí)力，是上?？苿?chuàng)中心建設(shè)的主力軍，但與國內(nèi)外優(yōu)秀企業(yè)相比，中國國有企業(yè)總體上技術(shù)創(chuàng)新水平和技術(shù)創(chuàng)新效率都比較低，特別是原始創(chuàng)新和在引進(jìn)技術(shù)基礎(chǔ)上的消化吸收再創(chuàng)新能力十分薄弱。一些關(guān)鍵技術(shù)、大型成套設(shè)備、核心元器件等還依賴進(jìn)口，具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)和知名品牌還比較少。國有企業(yè)自主創(chuàng)新能力和自主品牌建設(shè)在推動和引領(lǐng)國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、可持續(xù)發(fā)展方面，與后國際金融危機(jī)時代對科技創(chuàng)新的要求相比，還存在差距。

（二）原因分析

一是部分國有企業(yè)占據(jù)壟斷地位，其中既有對市場的壟斷，也有對資源的壟斷，能夠通過壟斷獲取巨額利潤，缺乏創(chuàng)新動力。對于一般的競爭性企業(yè)而言，生存和發(fā)展的壓力和對資本回報和超額利潤的追求，是其創(chuàng)新的最大動力。創(chuàng)新是其取得競爭優(yōu)勢的重要條件，沒有持續(xù)的創(chuàng)新，就沒有企業(yè)的生存和持續(xù)發(fā)展。而對于占據(jù)壟斷地位的國有企業(yè)主體來說，即使創(chuàng)新較少，也能夠獲取豐厚利潤，創(chuàng)新的動力不足。

二是由于薪酬制度限制，部分國有企業(yè)主體對領(lǐng)軍人才、優(yōu)秀人才缺乏吸引力，存在人才流失現(xiàn)象。人才是企業(yè)創(chuàng)新的基礎(chǔ)，無論是科技人才，還是管理型人才，還是服務(wù)型人才，都是企業(yè)創(chuàng)新最寶貴的資源。但是，與外資企業(yè)和民營企業(yè)相比，傳統(tǒng)的薪酬制度與激勵機(jī)制使國有企業(yè)主體在高端人才競爭中處于劣勢，高端人才更容易被民營和外資企業(yè)的高薪和發(fā)展機(jī)會所吸引，從國企中出走。許多國有企業(yè)因?yàn)槿狈哂袊H化視野和能力的創(chuàng)新領(lǐng)軍人才，使創(chuàng)新缺乏前瞻性、引領(lǐng)性和顛覆性。

三是國有企業(yè)經(jīng)營者的考核模式和任期限制，使其缺乏對技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行長遠(yuǎn)投資的動力。創(chuàng)新是非常艱難并且伴隨著很多風(fēng)險的工作，許多自主創(chuàng)新需要較長的周期。一般企業(yè)經(jīng)營者的創(chuàng)新動力主要來源于生存發(fā)展壓力、經(jīng)濟(jì)利益回報、個人使命感和榮譽(yù)感等，而國有企業(yè)經(jīng)營者由于考核模式和任期限制等，在投入大量精力開展創(chuàng)新工作之后，卻往往因?yàn)槿纹谙拗茻o法享受回報，并且由于考核模式的限制，往往無法體現(xiàn)階段性的創(chuàng)新工作成果，因此就沒有投入資源進(jìn)行企業(yè)較長周期創(chuàng)新的動力。現(xiàn)實(shí)中許多國有企業(yè)往往專注于企業(yè)盈利，通過技術(shù)引進(jìn)解決技術(shù)瓶頸，對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和競爭力的持續(xù)提升不利。

四、相關(guān)建議

上海建設(shè)具有全球影響力的科創(chuàng)中心，需要解決好三個領(lǐng)域的創(chuàng)新問題：一是科學(xué)技術(shù)本身的創(chuàng)新突破；二是與推動科技創(chuàng)新相適應(yīng)的，管理體制機(jī)制的創(chuàng)新；三是服務(wù)于科技創(chuàng)新的配套服務(wù)的創(chuàng)新，包括科技金融、政策引導(dǎo)扶持、公共服務(wù)等。就具體舉措來說，有以下幾個方面的建議：

（一）區(qū)分界定不同國有企業(yè)功能，分類激勵創(chuàng)新

國有企業(yè)身處不同行業(yè)，其功能目標(biāo)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、改革重點(diǎn)都有明顯區(qū)別。激發(fā)國有企業(yè)主體創(chuàng)新活力，首先要區(qū)分不同國有企業(yè)的功能，有的放矢。對提供公益性產(chǎn)品或服務(wù)的企業(yè)，要圍繞科創(chuàng)中心建設(shè)的目標(biāo)，完善符合企業(yè)功能定位的考核評價指標(biāo)體系，對在公共服務(wù)方面的創(chuàng)新舉措有所激勵。對國有資本控股經(jīng)營的自然壟斷行業(yè)的企業(yè)，要實(shí)行政企分開、政資分開、特許經(jīng)營、政府監(jiān)管為主要內(nèi)容的改革，根據(jù)不同行業(yè)特點(diǎn)，放開競爭性業(yè)務(wù)，推進(jìn)公共資源配置市場化，對壟斷業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提升進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管，并作為考核的加分項(xiàng)目。對一般性競爭領(lǐng)域的國有企業(yè)，要按照市場化的要求，依托資本市場，推進(jìn)公眾公司改革，鼓勵戰(zhàn)略投資者參與國有企業(yè)改組改造，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)資本化，提高國有資本流動性；對于大型科研機(jī)構(gòu)企業(yè)，要最大限度調(diào)動科技人才創(chuàng)新積極性，在研究方向、團(tuán)隊(duì)組建、經(jīng)費(fèi)使用等方面尊重科技人才創(chuàng)新自主權(quán)，大力營造勇于創(chuàng)新、鼓勵成功、寬容失敗的氛圍。

（二）合理進(jìn)行國有企業(yè)主體在科創(chuàng)中心建設(shè)中的布局

作為具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心，不僅要有“高大上”的創(chuàng)新項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)，如大飛機(jī)、國家蛋白質(zhì)中心、上海同步輻射光源等，還應(yīng)該有和群眾的日常生活更加貼近的各種創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)、服務(wù)，如支付寶、微信、360等類型的企業(yè)。這些創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)形成一個有機(jī)的整體，形成一個互為上下游的鏈條，才能夠形成良性循環(huán)，才能夠形成良好的創(chuàng)新文化和人文環(huán)境，不斷推動科技創(chuàng)新中心建設(shè)向更高的水平發(fā)展。

（三）加大創(chuàng)新投入力度，提升產(chǎn)出水平，提高國企創(chuàng)新績效

加大科技投入力度，提高科技經(jīng)費(fèi)使用效益。一是加大對自主創(chuàng)新的投入，完善科技投入的穩(wěn)定增長機(jī)制。二是在創(chuàng)新科技投入方式上，探索補(bǔ)助、貸款貼息、股權(quán)投資等多種財政支持新機(jī)制。三是完善科研項(xiàng)目立項(xiàng)及預(yù)算評審評估制度，形成更加適應(yīng)科學(xué)研究規(guī)律的科研經(jīng)費(fèi)管理制度。四是加強(qiáng)財政科技經(jīng)費(fèi)監(jiān)管，形成規(guī)范、有效的監(jiān)督和服務(wù)機(jī)制，提高資金使用效益。

（四）建立現(xiàn)代人力資源管理體系

國有企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)的主體，在推進(jìn)科技、管理、服務(wù)的創(chuàng)新過程中，應(yīng)按照市場經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求加快建立現(xiàn)代人力資源管理體系。一是推進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人制度，降低國有企業(yè)主要管理人員的調(diào)動頻率，使其對國有企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展有較長遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃；二是進(jìn)一步完善國有企業(yè)的薪酬機(jī)制，合理確定并嚴(yán)格規(guī)范國有企業(yè)管理人員、技術(shù)骨干人員的薪酬水平、職務(wù)待遇，逐步實(shí)現(xiàn)薪酬分配制度與市場接軌；三是加強(qiáng)科技人才隊(duì)伍建設(shè)。以高層次人才隊(duì)伍為重點(diǎn)，大力加強(qiáng)科技人才隊(duì)伍建設(shè)。進(jìn)一步完善科技人才培養(yǎng)、評價和激勵機(jī)制，弘揚(yáng)科學(xué)精神，倡導(dǎo)科研誠信，形成崇尚創(chuàng)新、寬容失敗的良好環(huán)境。提高專利申請數(shù)量和質(zhì)量，提高創(chuàng)新績效和產(chǎn)出水平。

（五）培養(yǎng)與上?？苿?chuàng)中心建設(shè)要求相匹配的國有企業(yè)家

培育和激發(fā)國有企業(yè)勇于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的企業(yè)家精神。創(chuàng)新精神是企業(yè)家精神的核心，企業(yè)家的首要職能就是創(chuàng)新。企業(yè)家型的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者是整個企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)精神的基因和源泉，是帶領(lǐng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)“創(chuàng)造性破壞”的人，是自主創(chuàng)新的主要組織者、促進(jìn)者和實(shí)施者。從實(shí)際情況看，凡是創(chuàng)新水平高的國有企業(yè)背后都有一位優(yōu)秀的企業(yè)家，凡是擁有企業(yè)家和企業(yè)家精神的企業(yè)，其自主創(chuàng)新水平都比較高。為提高國有企業(yè)自主創(chuàng)新能力，必須完善國有企業(yè)企業(yè)家的培育、成長、引進(jìn)與選拔任用機(jī)制，要在全社會倡導(dǎo)和弘揚(yáng)企業(yè)家精神，優(yōu)化企業(yè)家人才資源配置，積極推進(jìn)企業(yè)經(jīng)營者的市場化、社會化、職業(yè)化，形成企業(yè)家群體的創(chuàng)新效應(yīng)與氛圍。

國有企業(yè)改革創(chuàng)新須在原點(diǎn)上破局

馬偉根

（上海電影股份有限公司黨委書記、副董事長）

中央部署的國有企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級、供給側(cè)改革，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展指明了方向。這些方針、策略能否得以全面準(zhǔn)確地貫徹落實(shí)，聚集點(diǎn)落在了國有企業(yè)這個主體上。這個主體如何改革，是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，直接效應(yīng)巨大，影響長久深遠(yuǎn)。而無論如何復(fù)雜和艱難，首先要從國有企業(yè)的核心原點(diǎn)（事物最本質(zhì)、最基本規(guī)律）上著手破局。

原點(diǎn)破局之一：全面、科學(xué)厘清國有企業(yè)與黨政機(jī)關(guān)（事業(yè)單位）的邊界，讓國有企業(yè)成為真正的市場主體。

一直以來，國有企業(yè)的動力、活力始終難以激活，產(chǎn)生問題的原因在于主管國有企業(yè)的組織對國有企業(yè)體系定位的模糊和管理模式的搖擺。有時，將國有企業(yè)納入黨政機(jī)關(guān)（事業(yè)單位）管理體系，也就是俗稱的“體制內(nèi)”；有時，又按照社會功能分類將國有企業(yè)納入外資企業(yè)、民營企業(yè)管理體系；更為常態(tài)的是將國有企業(yè)放在黨政機(jī)關(guān)（事業(yè)單位）和企業(yè)兩個體系中混合管理。例如，最為典型的表現(xiàn)，政府主管部門下發(fā)針對黨政機(jī)關(guān)（事業(yè)單位）規(guī)范性文件時，往往會在結(jié)語中附上一條：國有企業(yè)參照執(zhí)行。由此帶來兩個結(jié)果：一是主管部門對國有企業(yè)管理的行政化思維，強(qiáng)化了將國有企業(yè)納入黨政機(jī)關(guān)（事業(yè)單位）管理體系的定位事實(shí)。二是強(qiáng)化了國有企業(yè)對行政化身份的認(rèn)同和對行政化管理的依賴服從，強(qiáng)化了國有企業(yè)在管理經(jīng)營中的行政化行為。這般對國有企業(yè)管理體系的錯位監(jiān)管，不利于國有企業(yè)作為市場主體的功能發(fā)揮。

具體的建議：

1.梳理并去除各類下發(fā)針對黨政機(jī)關(guān)（事業(yè)單位）規(guī)范性文件中的“國有企業(yè)參照執(zhí)行”附帶條款，今后在此類文件中不再出現(xiàn)這項(xiàng)附帶條款。出于對國有資產(chǎn)監(jiān)管的考慮和國有資產(chǎn)保值增值的需要，可以專項(xiàng)制定針對國有企業(yè)經(jīng)營管理的規(guī)范性制度，文本越少越好、越精煉越好，歸類、集中、明了，有利于國有企業(yè)的整體性把握和規(guī)范準(zhǔn)確執(zhí)行。

2.國有企業(yè)主管部門徹底轉(zhuǎn)變行政化管理的思維和行為，徹底將國有企業(yè)科學(xué)完整地納入企業(yè)管理體系。盡可能將國有企業(yè)接近和總體基本同等于外資企業(yè)、民營企業(yè)等其他各類企業(yè)根本原點(diǎn)、思維方式和經(jīng)營規(guī)則。同時針對國有企業(yè)出臺附加規(guī)則需極為謹(jǐn)慎，萬不得已以不出附加規(guī)則為宜。這樣，才能真正確立國有企業(yè)的市場主體地位，才能徹底地去行政化，才能有效激活國有企業(yè)的動力、活力。

原點(diǎn)破局之二：科學(xué)、準(zhǔn)確地界定國有企業(yè)負(fù)責(zé)人與黨政機(jī)關(guān)（事業(yè)單位）干部的邊界，讓國有企業(yè)負(fù)責(zé)人成為真正的責(zé)任主體。

目前，國有企業(yè)負(fù)責(zé)人的身份定位看似清晰明確，實(shí)質(zhì)上依然是混雜不清的。國有企業(yè)負(fù)責(zé)人既有參照黨政機(jī)關(guān)干部（相當(dāng)于部、局、處、科干部）級別管理的模式印跡，又有代表國資方履行管理國有企業(yè)的企業(yè)家（董事長、董事、監(jiān)事長等）職能，還有并非真正出資人的職業(yè)經(jīng)理人（總裁、CEO、總經(jīng)理等）的責(zé)任。于是就形成了國有企業(yè)負(fù)責(zé)人以哪個身份靠都靠得上，而究竟是何身份又都不像的現(xiàn)狀。

國有企業(yè)負(fù)責(zé)人是又一個原點(diǎn)和破局之處。2016年5月9日《人民日報》刊登的《開局首季問大勢——權(quán)威人士談當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)》一文中指出：需要更好地發(fā)揮三個“關(guān)鍵少數(shù)”的積極性、主動性和創(chuàng)造性。企業(yè)家（國有企業(yè)負(fù)責(zé)人）就是“關(guān)鍵少數(shù)”排在第一位的其中之一。創(chuàng)新的主體是企業(yè)，國有企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動、轉(zhuǎn)型發(fā)展也好，去庫存、供給側(cè)改革也罷，都離不開國有企業(yè)負(fù)責(zé)人推動和實(shí)施。如果國有企業(yè)負(fù)責(zé)人這一環(huán)節(jié)出現(xiàn)了“腸梗阻”，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略確定、資源配置、研發(fā)項(xiàng)目確定及推進(jìn)的效應(yīng)都會直接衰減，創(chuàng)新人才和企業(yè)各級經(jīng)營管理骨干（三個“關(guān)鍵少數(shù)”的另兩個）都將得不到有效支持，難有用武之地。

具體的建議：

1.在將國有企業(yè)科學(xué)完整地納入企業(yè)體系的基礎(chǔ)上，真正將國有企業(yè)負(fù)責(zé)人定位為企業(yè)家，納入與外企企業(yè)家、民企企業(yè)家同等的管理體系。對國有企業(yè)負(fù)責(zé)人徹底去除行政化，不再對應(yīng)黨政機(jī)關(guān)（事業(yè)單位）干部確定相應(yīng)的行政級別。按照企業(yè)通行的規(guī)則制定國有企業(yè)負(fù)責(zé)人培養(yǎng)、選拔、任用、考核、激勵制度。除去涉密等特殊內(nèi)容會議外，為國有企業(yè)負(fù)責(zé)人切實(shí)減負(fù)，盡可能少安排國有企業(yè)負(fù)責(zé)人參加各類無關(guān)緊要的會議和活動，使之集中精力謀劃企業(yè)的發(fā)展，使之真正成為國有企業(yè)的責(zé)任主體。

2.建立“親”和“清”的新型政商關(guān)系，把企業(yè)家當(dāng)做自己人。其中，把國有企業(yè)負(fù)責(zé)人當(dāng)做自己人的核心是信任。這種信任不是簡單地起用你擔(dān)任國有企業(yè)負(fù)責(zé)人就可以了、足夠了，更要在具體的管理過程中體現(xiàn)這種信任，而不是采取有些不必要的限制措施時時透露出懷疑、不放心的信息。例如：在國有企業(yè)中，企業(yè)負(fù)責(zé)人因經(jīng)營業(yè)務(wù)需要出國（境），依然沿用因公出訪的行政化表述和管理模式，禁止持因私護(hù)照出國（境）開展業(yè)務(wù)工作。面對瞬息萬變的市場，國有（特別是競爭類的）企業(yè)人員出國（境）開展業(yè)務(wù)工作要報主管部門和外事部門層層審批，需一個長周期得以批準(zhǔn)方可成行，往往錯失許多良好的商機(jī)。同樣一次出國（境）開展業(yè)務(wù)工作，業(yè)務(wù)內(nèi)容、費(fèi)用預(yù)算、時間周期、上級批準(zhǔn)都一樣，持因公和因私護(hù)照的時間、機(jī)會、效率成本大不一樣。此例看上去是管理制度的不同，實(shí)質(zhì)是信任度的不足。對國有企業(yè)負(fù)責(zé)人來說，政府主管部門的信任比黃金更寶貴。

3.讓企業(yè)家既有“恒產(chǎn)”又有“恒心”。國有企業(yè)負(fù)責(zé)人的“恒產(chǎn)”關(guān)鍵在于確定他對企業(yè)發(fā)展付出心血和貢獻(xiàn)有清晰、明確、合理、公允的薪酬績效回報。具體講：一是要有清晰的路徑。在橫向坐標(biāo)軸上，參照整個行業(yè)的平均薪酬確定標(biāo)準(zhǔn)；在縱向坐標(biāo)軸上，參照整個行業(yè)的年度平均增長率和該國有企業(yè)年度實(shí)際增長率之差確定績效標(biāo)準(zhǔn)，防止不分行業(yè)、不顧增長率對國有企業(yè)負(fù)責(zé)人的薪酬績效實(shí)行一刀切、大鍋飯式的平均主義。二是要有穩(wěn)定的預(yù)期。防止朝令夕改，薪酬績效多了就限制、薪酬績效少了就拉高之類隨意性行為。

國有企業(yè)負(fù)責(zé)人的“恒心”關(guān)鍵在于把確立中長期的任職目標(biāo)作為考核的主要依據(jù)，防止強(qiáng)化短期目標(biāo)考核的驅(qū)動，以避免國有企業(yè)負(fù)責(zé)人急功近利式的短期行為和短期收益。另外，對一個履職良好的國有企業(yè)負(fù)責(zé)人，要防止隨意跨行業(yè)、跨職能、頻繁地調(diào)動帶來的短期意識、短期行為副作用，應(yīng)給予國有企業(yè)負(fù)責(zé)人五年、十年乃至更長時間的穩(wěn)定履職經(jīng)營預(yù)期，正向引導(dǎo)國有企業(yè)負(fù)責(zé)人持之以恒地規(guī)劃、實(shí)施國有企業(yè)的增值、保值和長久良性發(fā)展。

國有企業(yè)、國有企業(yè)負(fù)責(zé)人是優(yōu)化資源配置、提高供給體系適應(yīng)能力的主導(dǎo)力量。推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，亟須發(fā)揮國有企業(yè)負(fù)責(zé)人的創(chuàng)新精神?！肮び破涫卤叵壤淦鳌?，制度安排、機(jī)制設(shè)計(jì)等，首先都要從原點(diǎn)上破局，使國有企業(yè)真正確立市場主體地位，使國有企業(yè)負(fù)責(zé)人真正確立責(zé)任主體地位。固本培元，才能有效激活創(chuàng)新精神和創(chuàng)新動力，才能實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新效應(yīng)，才能事半功倍；反之，則一定事倍功半，甚至只是一句口號。

BIM促進(jìn)建筑業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

高承勇

（華東建筑集團(tuán)股份有限公司總工程師）

建筑業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的五大支柱產(chǎn)業(yè)之一。近年來，我國建筑業(yè)取得了令人矚目的成績，高速的城鎮(zhèn)化建設(shè)和一大批標(biāo)志性建筑落成，彰顯出我國建筑業(yè)的總體實(shí)力。但不可否認(rèn)，在高速發(fā)展的背后，我國建筑業(yè)存在一些不容回避的問題。在功能與品質(zhì)方面，規(guī)劃及設(shè)計(jì)能力跟不上社會發(fā)展需求，對于最終的用戶群體來說，建筑業(yè)在了解需求、創(chuàng)造需求、引領(lǐng)需求及滿足潛在需求等方面存在明顯能力不足；在質(zhì)量與安全方面，由于技術(shù)和管理模式等方面因素影響，豆腐渣工程、質(zhì)量不達(dá)標(biāo)、“樓倒倒”、短命建筑等現(xiàn)象屢屢發(fā)生，造成了極大的社會負(fù)面影響；在性能與節(jié)能方面，我國80%新增建筑和95%既有建筑仍屬高耗能建筑，建筑能耗占全國總能耗近三成，而綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施多年見效甚微，建筑業(yè)節(jié)能減排壓力巨大。

總體來說，我國建筑業(yè)尚處于粗放型發(fā)展階段，作為房地產(chǎn)和城市服務(wù)供給側(cè)的建筑業(yè)，亟須通過結(jié)構(gòu)性改革，以科技創(chuàng)新補(bǔ)短板，實(shí)現(xiàn)行業(yè)能級提升和轉(zhuǎn)型發(fā)展。與先進(jìn)制造業(yè)相比，建筑業(yè)的短板主要來自于傳統(tǒng)建設(shè)模式的束縛，該模式特點(diǎn)是開發(fā)建設(shè)各參與方相互割裂、建設(shè)方與建筑用戶相互割裂，通常建設(shè)方被分割為投資、政府監(jiān)管、勘察設(shè)計(jì)、施工、分包商、供應(yīng)商等不同參與主體，相互之間的協(xié)同性較差，最終用戶更是較少參與到建設(shè)過程的決策，這導(dǎo)致建筑供給與需求不匹配、建設(shè)質(zhì)量與安全存在隱患、建筑性能和品質(zhì)難以提升等問題。而建設(shè)模式的改革涉及政策法規(guī)、企業(yè)資質(zhì)和投資管理等諸多方面，這就導(dǎo)致很難在短時間內(nèi)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)能級提升，行業(yè)必須尋求有效的創(chuàng)新手段，開展新技術(shù)和新模式變革，切實(shí)提升建筑業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)。

BIM（建筑信息模型的簡稱）是近年來在全球建筑業(yè)界興起的創(chuàng)新性技術(shù)和變革性管理方法，發(fā)達(dá)國家政府和市場正在依托BIM開展轟轟烈烈的建筑業(yè)革新。BIM基于三維模型技術(shù)的建筑全生命周期信息集成設(shè)計(jì)、管理和決策方式，實(shí)現(xiàn)用戶體驗(yàn)式設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)建筑不同參與方高度信息共享與協(xié)同工作?？梢哉f，BIM連接了專業(yè)的建設(shè)方與非專業(yè)的普通用戶，從而可以實(shí)現(xiàn)建筑業(yè)供給側(cè)能級提升和結(jié)構(gòu)性改革。

BIM實(shí)現(xiàn)建筑業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，主要從建筑全生命周期的三個階段實(shí)現(xiàn)。

一、BIM實(shí)現(xiàn)城市規(guī)劃與建筑設(shè)計(jì)技術(shù)革新

傳統(tǒng)的城市規(guī)劃與建筑設(shè)計(jì)，非專業(yè)人士無法參與其中，這導(dǎo)致最終用戶需求無法得到很好滿足，而BIM作為一項(xiàng)革命性的規(guī)劃與設(shè)計(jì)新技術(shù)，可以從多個方面提升設(shè)計(jì)供給側(cè)能力。首先，BIM實(shí)現(xiàn)了多專業(yè)、跨地域的設(shè)計(jì)模型集成，有效避免設(shè)計(jì)方案中的“錯、漏、碰、缺”等問題，建筑項(xiàng)目的所有參與方可以發(fā)揮各自專長，開展協(xié)同設(shè)計(jì)工作，優(yōu)化設(shè)計(jì)方案，提升設(shè)計(jì)質(zhì)量。其次，BIM可實(shí)現(xiàn)用戶體驗(yàn)?zāi)Ｊ降脑O(shè)計(jì)，BIM采用模型可視化、虛擬現(xiàn)實(shí)新技術(shù)手段，讓用戶進(jìn)行身臨其境的虛擬體驗(yàn)，及時獲取用戶意見和精細(xì)化需求，改進(jìn)設(shè)計(jì)方案，進(jìn)行快速迭代，從而形成用戶滿意的建筑產(chǎn)品。再次，BIM可實(shí)現(xiàn)基于大數(shù)據(jù)的設(shè)計(jì)決策，利用BIM對建筑設(shè)施的數(shù)字化描述能力，可積累和利用建筑大數(shù)據(jù)，為城市規(guī)劃和建筑設(shè)計(jì)提供智能分析。規(guī)劃與設(shè)計(jì)能力決定了建筑產(chǎn)品的供給結(jié)構(gòu)，BIM技術(shù)可實(shí)現(xiàn)三維數(shù)字技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的融合，提升產(chǎn)品設(shè)計(jì)質(zhì)量、功能、性能和品質(zhì)，促進(jìn)建筑供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

二、BIM促進(jìn)建設(shè)開發(fā)管理和服務(wù)模式創(chuàng)新

業(yè)主、開發(fā)商和總承包企業(yè)是建設(shè)開發(fā)項(xiàng)目實(shí)施的主體，參照迪士尼、美國軍隊(duì)后勤管理部、英國地鐵、新加坡房屋管理局等國際領(lǐng)先的建設(shè)主體基于BIM的管理模式，BIM可以促進(jìn)建筑項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展、促進(jìn)建筑工業(yè)化發(fā)展、促進(jìn)城市綜合開發(fā)、促進(jìn)區(qū)域一體化建設(shè)，從而滿足城市化發(fā)展水平不斷提升的新需求。依托BIM實(shí)現(xiàn)建筑全產(chǎn)業(yè)鏈一體化的建設(shè)管理模式，建設(shè)管理方依托BIM技術(shù)，開展專業(yè)化分工和信息化協(xié)作，提升核心競爭能力和供應(yīng)鏈整合能力。依托BIM推進(jìn)建筑工業(yè)化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)建筑部件的工廠化制作，提高裝配式建筑設(shè)計(jì)施工質(zhì)量和效率。依托BIM實(shí)現(xiàn)建筑與城市基礎(chǔ)設(shè)施一體化開發(fā)，將城市規(guī)劃、綜合開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和建筑工程融合發(fā)展，提升城市基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展水平。依托BIM實(shí)現(xiàn)區(qū)域一體化發(fā)展，提供交通基礎(chǔ)設(shè)施、地下綜合管廊、海綿城市、城市設(shè)計(jì)、城市生態(tài)環(huán)境修復(fù)等方面開發(fā)建設(shè)服務(wù)。

三、BIM提升智慧城市運(yùn)營與管理

正如GIS技術(shù)在地理信息管理中的基礎(chǔ)作用一樣，BIM可以打造數(shù)字化虛擬城市，為城市運(yùn)營和管理提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)架構(gòu)，從而提升建筑業(yè)在智慧城市建設(shè)與服務(wù)中的供給水平。2016年中央城市工作會議要求，要將建筑規(guī)劃設(shè)計(jì)、施工建造和城市管理有效結(jié)合起來，建設(shè)新型智慧城市和數(shù)據(jù)平臺。智慧城市建設(shè)最大的難點(diǎn)就是將割裂的建筑信息孤島連接起來，通過整合發(fā)揮更大的優(yōu)勢，可以說BIM模型是整個智慧城市管理的細(xì)胞，而BIM數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)則是城市基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的底層架構(gòu)。在大型公共建筑中普遍開展基于BIM的運(yùn)營管理，鼓勵業(yè)主自建或采購公共服務(wù)方式，建立BIM全生命期數(shù)據(jù)管理平臺，將大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)相互融合，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化的設(shè)施運(yùn)營和資產(chǎn)管理。以BIM促進(jìn)智慧城市建設(shè)，結(jié)合GIS、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市標(biāo)準(zhǔn)，為智慧政務(wù)、智慧建筑、智慧交通、智慧醫(yī)療等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

目前，上海在國內(nèi)率先啟動“全球科創(chuàng)中心”建設(shè)，市政府正在大力推進(jìn)BIM、綠色建筑、建筑工業(yè)化、智慧城市等建筑業(yè)相關(guān)的新技術(shù)和新模式，努力實(shí)現(xiàn)建筑業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)能級提升，以技術(shù)和模式創(chuàng)新改變建筑業(yè)粗放型發(fā)展現(xiàn)狀，相關(guān)政策與措施之間的關(guān)聯(lián)性有待加強(qiáng)。從根本上來說，BIM在這些能級提升技術(shù)中，處于關(guān)鍵性和基礎(chǔ)性地位。

為此，建議上海市在開展建筑業(yè)結(jié)構(gòu)性改革戰(zhàn)略實(shí)施過程中，深入推進(jìn)BIM數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和基礎(chǔ)平臺建設(shè)，深入推進(jìn)BIM與相關(guān)建筑新型產(chǎn)業(yè)及模式的融合發(fā)展，具體可以從制定以下三點(diǎn)政策保障和工作機(jī)制入手，切實(shí)以BIM促進(jìn)建筑業(yè)供給側(cè)改革。

第一，加強(qiáng)BIM標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，特別是BIM基礎(chǔ)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)制定與推廣。數(shù)字化、互聯(lián)網(wǎng)化、智慧化是建筑業(yè)供給側(cè)改革的重心，其核心基礎(chǔ)就是BIM數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，BIM數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)可實(shí)現(xiàn)建筑項(xiàng)目及部件統(tǒng)一的數(shù)字化表述，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的交互和共享，是實(shí)現(xiàn)智慧設(shè)計(jì)、智慧建造和智慧城市管理的必要支撐。有了BIM數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同工作標(biāo)準(zhǔn)、“建筑+互聯(lián)網(wǎng)”發(fā)展模式、城市大數(shù)據(jù)等產(chǎn)業(yè)能級提升發(fā)展，就具有了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

第二，加強(qiáng)BIM共享平臺建設(shè)，特別是協(xié)同工作云平臺和建筑大數(shù)據(jù)平臺。通過協(xié)同工作云平臺，可以實(shí)現(xiàn)不同建筑項(xiàng)目工作模式和交付物的統(tǒng)一化和標(biāo)準(zhǔn)化；通過建筑大數(shù)據(jù)平臺，可以實(shí)現(xiàn)不同建筑數(shù)據(jù)的共享和交互，有利于發(fā)揮數(shù)據(jù)價值。平臺建設(shè)可以由政府積極引導(dǎo)、企業(yè)自主投入方式開展，作為上海市智慧城市建設(shè)的主要工程實(shí)施。

第三，加強(qiáng)BIM與建筑工業(yè)化、綠色建筑、智能建筑等新模式的深度融合。目前上海市建筑業(yè)供給側(cè)改革主要以建筑性能提升為總體目標(biāo)，并以建筑工業(yè)化為主要載體，新一輪的建筑工業(yè)化是在“工業(yè)4.0”背景下啟動發(fā)展的，因此上海在推動建筑工業(yè)化過程中，務(wù)必要以BIM為基礎(chǔ)，積極推動BIM與工業(yè)化的深度融合，才能有效實(shí)現(xiàn)建筑工業(yè)化目標(biāo)。

綜上所述，上海市在建筑業(yè)能級提升、補(bǔ)短板及創(chuàng)新發(fā)展等供給側(cè)改革過程中，需要以BIM數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)與BIM平臺建設(shè)為支撐，基于BIM數(shù)據(jù)深度融合建筑工業(yè)化、綠色建筑及智慧城市運(yùn)營等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)建筑業(yè)響應(yīng)需求能級提升、產(chǎn)品供給能級提升、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力提升和城市設(shè)施基礎(chǔ)數(shù)據(jù)價值挖掘能力提升，并最終實(shí)現(xiàn)以人為本的城市建設(shè)可持續(xù)發(fā)展。

國資監(jiān)管核心是以“管資本”為主推進(jìn)國資監(jiān)管轉(zhuǎn)型

譚士軍

（上海市奉賢區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會黨委常務(wù)副書記、主任）

中共十八屆三中全會《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》（下文簡稱《決定》）提出，完善國有資產(chǎn)管理體制，以“管資本”為主加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)管。與中央和上海市國資相比，奉賢區(qū)的國有資產(chǎn)無論在體量、規(guī)模方面，還是在功能定位及管理體制方面均存在較大差異。可以說，奉賢區(qū)國資體量、規(guī)模、分布、功能定位及管理體制既有一般國資監(jiān)管的共性，又有顯著的區(qū)域特點(diǎn)：

第一，國有資本功能定位不一樣。中央國有資本的主要功能是保障國家安全和實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，控制關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、體現(xiàn)國有資本收益全民共享等；上海市國有資本的主要功能是為區(qū)域提供公共服務(wù)以及發(fā)展重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)促進(jìn)本市經(jīng)濟(jì)發(fā)展；我區(qū)國有資本更重要的是為區(qū)委、區(qū)政府實(shí)現(xiàn)區(qū)域發(fā)展提供重要抓手，服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的功能性特征明顯。

第二，國有資產(chǎn)質(zhì)量不一樣。由于中央、上海市及我區(qū)國資在行業(yè)結(jié)構(gòu)和資源稟賦等方面存有差異，中央和上海市國資無論從資產(chǎn)質(zhì)量還是流動性方面都明顯優(yōu)于我區(qū)國資，我區(qū)國企在收益水平和市場化盈利能力上遠(yuǎn)不如中央國企和市級國企。

第三，國資改革任務(wù)不一樣。目前，中央國資改革的主要任務(wù)是簡政放權(quán)、增強(qiáng)活力，在更好體現(xiàn)收益全民共享和參與國際競爭等方面發(fā)揮作用；上海市國資改革的主要任務(wù)是積極布局全球和全國市場，積極服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，引領(lǐng)本市經(jīng)濟(jì)發(fā)展；我區(qū)國資改革的主要任務(wù)側(cè)重于增強(qiáng)國企服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的能力以及促進(jìn)原來的投融資平臺轉(zhuǎn)型。

因此，建議在今后一段時期，我區(qū)國資監(jiān)管應(yīng)牢牢把握中共中央、國務(wù)院《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》所提出的重點(diǎn)管好“國有資本布局、規(guī)范資本運(yùn)作、提高資本回報、維護(hù)資本安全”的要求，準(zhǔn)確把握依法履行出資人職責(zé)的定位，科學(xué)界定國有資產(chǎn)出資人監(jiān)管的邊界，建立監(jiān)管權(quán)力清單和責(zé)任清單，實(shí)現(xiàn)以管企業(yè)為主向以管資本為主的轉(zhuǎn)變。重點(diǎn)管好國有資本布局、規(guī)范資本運(yùn)作、提高資本回報、維護(hù)資本安全，將依法應(yīng)由企業(yè)自主經(jīng)營決策的事項(xiàng)歸位于企業(yè)，將配合承擔(dān)的公共管理職能歸位于相關(guān)政府部門和單位。大力推進(jìn)依法監(jiān)管，著力創(chuàng)新監(jiān)管方式和手段，改變行政化管理方式，改進(jìn)考核體系和辦法，提高監(jiān)管的科學(xué)性、有效性。

一、優(yōu)化資本布局

一是摸清國有資產(chǎn)實(shí)際家底，重點(diǎn)對經(jīng)營性國資的各種資產(chǎn)形態(tài)（包括可上市資產(chǎn)、土地、金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、參股企業(yè)等）的賬面資產(chǎn)及其實(shí)際價值進(jìn)行集中梳理，并進(jìn)一步摸清轄區(qū)范圍內(nèi)國資的整體規(guī)模及行業(yè)分布狀況。二是加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和戰(zhàn)略規(guī)劃，根據(jù)國資的功能定位，對整個國資布局進(jìn)行整體性規(guī)劃，統(tǒng)籌考慮各個領(lǐng)域和行業(yè)板塊的國資布局，明確未來國資在不同領(lǐng)域的發(fā)展目標(biāo)、規(guī)模和支持重點(diǎn)等，并制定分階段實(shí)施計(jì)劃，增強(qiáng)國資布局調(diào)整的系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性。三是對于一般競爭性領(lǐng)域的國資，不能一概而論地簡單退出，而要根據(jù)在國內(nèi)外及所在行業(yè)的控制力和影響力、是否具有新的商業(yè)模式和創(chuàng)新技術(shù)等方面進(jìn)行綜合評價，并結(jié)合國資總體布局規(guī)劃確定進(jìn)退流轉(zhuǎn)的規(guī)模和時序安排。四是探索非經(jīng)營性國資轉(zhuǎn)換盤活試點(diǎn)。探索創(chuàng)建非經(jīng)營性國資轉(zhuǎn)為經(jīng)營性國資的制度化變更機(jī)制，在更大范圍內(nèi)盤活和調(diào)整國有資產(chǎn)。五是要為清理退出、重組整合、結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造條件，建立健全優(yōu)勝劣汰市場退出機(jī)制，切實(shí)保障退出企業(yè)依法關(guān)閉或破產(chǎn)，加快處置低效無形資產(chǎn)，淘汰落后產(chǎn)能。

二、規(guī)范資本運(yùn)作

一是堅(jiān)持依法監(jiān)管。按照法律賦予的職能和以管資本為主加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)管的要求，完善國資監(jiān)管法規(guī)制度體系，科學(xué)界定國有資產(chǎn)出資人監(jiān)管的邊界，充分尊重企業(yè)市場主體地位，大力推進(jìn)簡政放權(quán)，做到放權(quán)到位、監(jiān)管到位。嚴(yán)格監(jiān)管程序，建立健全重大決策的合法性審查機(jī)制，完善重大信息公開制度，做到法治監(jiān)管、陽光監(jiān)管。二是實(shí)施清單管理，包括監(jiān)管權(quán)力清單和責(zé)任清單兩部分。通過清單管理，一方面明確監(jiān)管范圍和邊界，另一方面進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管事項(xiàng)。抓住促進(jìn)國有企業(yè)改革發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在國有企業(yè)重大發(fā)展戰(zhàn)略協(xié)同落實(shí)、國有企業(yè)重大事項(xiàng)支持和資源調(diào)配等方面，重點(diǎn)強(qiáng)化國資委的出資人監(jiān)管職能。三是以完善國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)作為改善管控模式的重點(diǎn)。第一，要以公司法為基礎(chǔ)，規(guī)范與國有企業(yè)的關(guān)系；第二，要一手推進(jìn)企業(yè)的董事會建設(shè)，一手推進(jìn)企業(yè)內(nèi)控體系建設(shè)；第三，國資委可以根據(jù)所出資企業(yè)公司治理的完善和規(guī)范程度，給予董事會大小不同的授權(quán)；第四，不同類型公司的董事會結(jié)構(gòu)可有所不同，如對少數(shù)需要國家長期財政、信貸資金支持的公司，有關(guān)公共經(jīng)濟(jì)管理部門甚至可以派出代表，以董事身份參與企業(yè)決策，監(jiān)督企業(yè)對國家計(jì)劃的執(zhí)行和資金的使用情況。

三、提高資本回報

一是要增強(qiáng)平臺公司的資產(chǎn)流動性，逐步將國有上市資產(chǎn)及其他經(jīng)營性資產(chǎn)納入中間層公司進(jìn)行統(tǒng)一運(yùn)作。二是要推進(jìn)多元化投資，在符合國資布局調(diào)整方向的前提下，對其具體投資領(lǐng)域不做過多的限制，鼓勵產(chǎn)融結(jié)合。三是要建立規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)，通過優(yōu)化和細(xì)化法人治理的制度規(guī)范和操作流程，形成較為完善的股東導(dǎo)向機(jī)制、規(guī)范運(yùn)作機(jī)制和激勵約束機(jī)制。四是要建立市場化的風(fēng)險共擔(dān)的長效激勵制度，在推進(jìn)市場化選人用人和管理機(jī)制的基礎(chǔ)上，逐步形成收入與業(yè)績掛鉤、能全面體現(xiàn)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員貢獻(xiàn)的長效激勵約束機(jī)制，并建立延期支付和追索扣回制度。

四、維護(hù)資本安全

一是建立國資信息公開制度。應(yīng)公布合并的國有企業(yè)財務(wù)報表（逐步編制年度綜合報告）、所有權(quán)政策、國家給予的支持政策等。二是切實(shí)加強(qiáng)權(quán)力監(jiān)督的制度設(shè)計(jì)，對于權(quán)力集中的領(lǐng)域和崗位，實(shí)行分事行權(quán)、分崗設(shè)權(quán)、分級授權(quán)，防止權(quán)力濫用。三是改進(jìn)和完善外派監(jiān)事會制度，聚焦監(jiān)督主業(yè)，將工作重心放到發(fā)現(xiàn)危及國有資產(chǎn)安全、國有資產(chǎn)流失的重大問題上來，增強(qiáng)監(jiān)督實(shí)效。

五、創(chuàng)新監(jiān)管方式手段

一是要創(chuàng)新出資人監(jiān)管的理念。樹立現(xiàn)代管理理念，運(yùn)用信息監(jiān)管新手段，充分發(fā)揮信息手段的功能優(yōu)勢，把現(xiàn)代管理理念轉(zhuǎn)化為信息化監(jiān)管的實(shí)際手段。樹立開放管理理念，走出協(xié)同監(jiān)管新路子，切實(shí)改變過去封閉式的習(xí)慣性做法，用開放式的監(jiān)管理念推動區(qū)域聯(lián)合監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管。二是要按照更好地履行出資人職責(zé)的要求設(shè)置內(nèi)部機(jī)構(gòu)、探索自身治理能力現(xiàn)代化。對于政府來說，國資委是代理人；對于國有企業(yè)來說，國資委是委托人。國資委要明確自身定位，要有更多的民事化、商業(yè)化的色彩，而不是更多的行政化色彩。在內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置上，應(yīng)加強(qiáng)國有資本經(jīng)營預(yù)算和國有企業(yè)風(fēng)險監(jiān)控的機(jī)構(gòu)，建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的約束機(jī)制和激勵機(jī)制。

六、培養(yǎng)國企人才

一是要實(shí)施“人才強(qiáng)企”戰(zhàn)略，大力培育出資者代表隊(duì)伍、企業(yè)經(jīng)營管理人才隊(duì)伍、專業(yè)技術(shù)人才隊(duì)伍、高技能人才隊(duì)伍、黨群工作者隊(duì)伍以及后備人員隊(duì)伍六支人才隊(duì)伍。二是要建立健全企業(yè)各類管理人員公開招聘、競爭上崗等制度，對特殊管理人員可以通過委托人才中介機(jī)構(gòu)推薦等方式，拓寬選人用人視野和渠道。三是要大力開展在職人員各類培訓(xùn)，加強(qiáng)經(jīng)營團(tuán)隊(duì)的教育和培養(yǎng)，千方百計(jì)提高現(xiàn)有人才的素質(zhì)。建立與國資企業(yè)人才發(fā)展相匹配的薪酬管理體系，優(yōu)化國企人才發(fā)展環(huán)境，全面調(diào)動各類人才的積極性。四是要構(gòu)建和諧勞動關(guān)系，依法規(guī)范企業(yè)各類用工管理，建立健全以合同管理為核心、以崗位管理為基礎(chǔ)的市場化用工制度，真正形成企業(yè)各類管理人員能上能下、員工能進(jìn)能出的合理流動機(jī)制。

加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型步伐，構(gòu)筑汽車行業(yè)差異化市場競爭優(yōu)勢

衛(wèi)勇

（上海汽車集團(tuán)股份有限公司董事會辦公室主任、證券事務(wù)部執(zhí)行總監(jiān)）

中共十八屆五中全會指出，要實(shí)現(xiàn)我國“十三五”時期發(fā)展目標(biāo)，必須牢固樹立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念。這五大發(fā)展理念，是黨中央在深刻總結(jié)國內(nèi)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、分析國內(nèi)外發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上形成的，是針對我國發(fā)展中的突出矛盾和問題提出來的，是“十三五”乃至更長時期我國發(fā)展思路、發(fā)展方向、發(fā)展著力點(diǎn)的集中體現(xiàn)，是關(guān)系我國發(fā)展全局的一場深刻變革。經(jīng)過兩個月研修班的學(xué)習(xí)，結(jié)合自己工作的實(shí)際，我對五大發(fā)展理念的認(rèn)識進(jìn)一步深化，對在上?？苿?chuàng)中心建設(shè)的進(jìn)程中汽車行業(yè)如何深入貫徹五大發(fā)展理念的思路進(jìn)一步清晰。

從汽車行業(yè)發(fā)展看，未來五年，在市場演變、科技進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)形態(tài)等方面，國際和國內(nèi)汽車工業(yè)都將發(fā)生深刻的變革與轉(zhuǎn)折，進(jìn)而觸發(fā)新一輪行業(yè)發(fā)展軌道的躍升。今后幾年，面對互聯(lián)網(wǎng)時代“云計(jì)算+移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)+機(jī)器智能、物聯(lián)網(wǎng)”等高科技的成群爆發(fā)，用戶群體個性化、多樣化、體驗(yàn)式的消費(fèi)需求快速變化，以及各路跨界競爭者帶來的沖擊，世界范圍內(nèi)的傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈，正在發(fā)生重構(gòu)，也將會衍生出新的價值鏈。與發(fā)達(dá)國家汽車工業(yè)相比，盡管技術(shù)水平有高低，市場環(huán)境有差別，但這種發(fā)展趨勢，也會深度影響我國汽車工業(yè)下一步的發(fā)展。

一是國內(nèi)市場趨于飽和的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，倒逼我們開拓國內(nèi)后市場與海外市場，抓住拓展市場新空間的未來機(jī)遇。根據(jù)我們的預(yù)測，2020年前后，國內(nèi)乘用車的新車銷量將達(dá)到峰值，而商用車同期的銷量還會持續(xù)小幅負(fù)增長。這就是說，隨著國內(nèi)車市逐步趨于飽和期，傳統(tǒng)的主要依靠市場增量擴(kuò)大規(guī)模的發(fā)展方式，將不再是一個可持續(xù)的主要發(fā)展路徑。但同時，我們要看到，國內(nèi)后市場具有很大的潛力。由于汽車保有量的不斷擴(kuò)大，后市場的發(fā)展空間正在逐步打開。一方面，預(yù)計(jì)未來5年，后市場業(yè)務(wù)規(guī)模將翻一番，超過3萬億元；另一方面，信息技術(shù)、金融資本與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的加快滲透，后市場的商業(yè)模式創(chuàng)新也大有可為。海外市場也有一定的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。預(yù)計(jì)到2020年，全球汽車市場約2000萬輛的增量，有一半繼續(xù)在中國市場，另一半在中國以外的市場。這當(dāng)中，南美、東歐、南亞、東盟、中東等新興市場的增速相對較快。

二是高新技術(shù)成群爆發(fā)與跨界進(jìn)入的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，倒逼我們輕裝上陣、主動對接，抓住謀求差異化優(yōu)勢的未來機(jī)遇。未來幾年，從高新技術(shù)成群爆發(fā)的角度看：首先，各類電動動力系統(tǒng)技術(shù)進(jìn)入全面商業(yè)化，對傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)技術(shù)的影響越來越大。預(yù)計(jì)到2020年，我國新能源汽車的市場將達(dá)到約300萬輛規(guī)模。其次，信息技術(shù)、材料技術(shù)等多元化技術(shù)融合發(fā)展，嵌入汽車概念、改變汽車產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)邊界、重構(gòu)汽車價值鏈的趨勢越來越明顯。以智能汽車為例，未來的發(fā)展軌跡，將從以駕駛員為中心的主動安全輔助系統(tǒng)，先過渡到以網(wǎng)絡(luò)為中心的網(wǎng)聯(lián)汽車，最后實(shí)現(xiàn)以車輛為中心的無人駕駛技術(shù)。在這個過程中，汽車的概念會變，可能從交通工具，進(jìn)化為可移動的智能終端，汽車“交通工具”的單一屬性，將會發(fā)生重大變化；傳統(tǒng)汽車的產(chǎn)業(yè)邊界也會因之而變，一些傳統(tǒng)機(jī)械零部件業(yè)務(wù)會消失，而電子、移動終端與機(jī)電高度一體化的零部件業(yè)務(wù)會應(yīng)運(yùn)而生；新的汽車價值鏈會衍生出來。第三，3D打印、射頻識別等智能制造技術(shù)，將對以福特流水線、豐田精益生產(chǎn)為代表的汽車制造傳統(tǒng)業(yè)態(tài)帶來深刻變化。一方面，由于自動化率的提高，生產(chǎn)效率會相應(yīng)提升，用工的需求也會較快下降；另一方面，生產(chǎn)系統(tǒng)的柔性大大增強(qiáng)，訂單化、定制化的需求將得到更好的滿足。

未來幾年，從跨界進(jìn)入的角度看，伴隨著近年來信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、金融資本的全面滲透，國際、國內(nèi)跨界進(jìn)入汽車行業(yè)的趨勢已十分明顯。這方面，國際上，已有特斯拉電動車、谷歌無人駕駛汽車、優(yōu)步汽車共享模式，蘋果也在快速切入汽車產(chǎn)品領(lǐng)域；在國內(nèi)，百度無人駕駛汽車已經(jīng)上路測試，還有樂視造車、滴滴打車，等等?；ヂ?lián)網(wǎng)公司跨界進(jìn)入汽車產(chǎn)業(yè)，往往注重發(fā)揮產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的作用，整合各類資源為己所用，并且善于打破汽車業(yè)原有行規(guī)，制定新的游戲規(guī)則。這些，都對以整車為中心的傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)格局，帶來相當(dāng)大的沖擊。

三是法規(guī)越來越嚴(yán)、消費(fèi)者要求越來越高的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，倒逼我們加快高新技術(shù)應(yīng)用和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，抓住創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)新增長點(diǎn)的未來機(jī)遇。如節(jié)能減排，光靠對傳統(tǒng)動力進(jìn)行優(yōu)化升級，已不能徹底解決問題，必須加快新能源技術(shù)的應(yīng)用，才能滿足不斷升級的排放法規(guī)要求。又如現(xiàn)在消費(fèi)者主體，已開始轉(zhuǎn)向“85后”和“90后”等年輕一代，他們不僅追求個性化、多樣化，而且還越來越講究用車體驗(yàn)，講求出行效率，講求一站式服務(wù)。這會帶來如互聯(lián)網(wǎng)汽車、分時租賃、O2O等很多新的市場增長點(diǎn)。

四是制造業(yè)趨于收縮、服務(wù)業(yè)快速擴(kuò)張的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，倒逼我們加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，抓住實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展的未來機(jī)遇。未來幾年，制造業(yè)環(huán)節(jié)在整個產(chǎn)業(yè)價值鏈中的地位，會有所下降。甚至類似富士康模式的汽車貼牌工廠，未來也有可能出現(xiàn)。但是，服務(wù)業(yè)態(tài)將會快速擴(kuò)張并趨于豐富，逐步從碎片化走向一站式和品牌化。目前，我國汽車企業(yè)服務(wù)業(yè)收入占比不到10%，跨國汽車公司的平均水平已超過35%。應(yīng)當(dāng)說，差距是明顯的，但反過來說明，我們轉(zhuǎn)型升級發(fā)展的空間和潛力也是很大的。

用更長遠(yuǎn)的歷史眼光看，傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)格局，已經(jīng)維持了近百年。尤其是近40年來，世界汽車工業(yè)也沒有出現(xiàn)重大創(chuàng)新。但就在今后這幾年，它將面臨巨變，這是已經(jīng)基本確定的大趨勢，產(chǎn)業(yè)鏈在重構(gòu)，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈的價值鏈，也會發(fā)生翻天覆地的變化。因此，我們要善于抓住大時代里的大趨勢，在上海建設(shè)科創(chuàng)中心的進(jìn)程中有所作為。

上汽集團(tuán)作為國內(nèi)領(lǐng)先的汽車集團(tuán)，在新一輪五年發(fā)展規(guī)劃中明確，要全面實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動、轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略，加快從主要依賴制造業(yè)的傳統(tǒng)企業(yè)，轉(zhuǎn)向?yàn)橄M(fèi)者提供全方位汽車產(chǎn)品和服務(wù)的綜合供應(yīng)商，力爭早日建成全球布局、跨國經(jīng)營，具有國際競爭力和品牌影響力的世界著名汽車公司。為此，我們將努力把握市場演變大格局、科技進(jìn)步大方向、產(chǎn)業(yè)變化大趨勢，緊緊圍繞中央和上海市的戰(zhàn)略部署，牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以創(chuàng)新為引領(lǐng)，不斷加快轉(zhuǎn)型升級，重點(diǎn)突破新能源、互聯(lián)網(wǎng)、智能化等關(guān)鍵技術(shù)和服務(wù)貿(mào)易、金融等重點(diǎn)領(lǐng)域，在數(shù)字化時代的背景下，在產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈重構(gòu)的過程中，全力搶占有利地位；持續(xù)深化改革，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展?fàn)I造良好的體制機(jī)制環(huán)境；加快推進(jìn)全球布局和跨國經(jīng)營，著力提升國際競爭力和品牌影響力，從而傾力打造富有創(chuàng)新精神的世界著名汽車公司，引領(lǐng)未來汽車生活。

今后幾年，上汽集團(tuán)將圍繞產(chǎn)業(yè)價值鏈部署創(chuàng)新鏈，按照“重在向產(chǎn)業(yè)鏈兩端加快延伸，加快轉(zhuǎn)型，著力提升產(chǎn)業(yè)鏈整體能級”的總體思路，全力實(shí)施創(chuàng)新轉(zhuǎn)型、升級發(fā)展戰(zhàn)略，在產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)過程中，打造差異化競爭優(yōu)勢，搶占行業(yè)發(fā)展的有利地位。

在自主創(chuàng)新方面，著眼于“新能源+互聯(lián)網(wǎng)+智能化+新業(yè)務(wù)模式”。一是引領(lǐng)中國新能源汽車發(fā)展。在技術(shù)上打造全球行業(yè)標(biāo)桿的新能源汽車車型，在產(chǎn)業(yè)鏈上完善布局，形成有差異化競爭優(yōu)勢的新能源汽車產(chǎn)品，樹立上汽新能源汽車國內(nèi)行業(yè)領(lǐng)先地位；構(gòu)建創(chuàng)新的新能源汽車用戶綜合解決方案，建立“使用便捷、資源共享、綠色循環(huán)”有差異化競爭優(yōu)勢的服務(wù)體系。二是推出全球領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)汽車。與阿里巴巴合資成立的互聯(lián)網(wǎng)汽車公司，將定位成提供互聯(lián)網(wǎng)汽車解決方案和生態(tài)運(yùn)營的互聯(lián)網(wǎng)公司，為整車廠提供互聯(lián)網(wǎng)汽車解決方案，幫助整車廠完成汽車產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化升級，以上汽、阿里體系服務(wù)和生態(tài)集成切入，結(jié)合智慧城市的建設(shè)，構(gòu)建圍繞汽車和汽車生活的生態(tài)圈。三是加強(qiáng)前瞻技術(shù)研究。通過自主研發(fā)、收購兼并、專利許可等多種方式，以智能駕駛等技術(shù)為突破，為自主品牌產(chǎn)品在市場競爭中提供具有差異化競爭優(yōu)勢的技術(shù)；為上汽的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型培養(yǎng)技術(shù)預(yù)見力及洞察力（含戰(zhàn)略性顛覆式創(chuàng)新技術(shù)）。在美國硅谷建立加州創(chuàng)新中心及風(fēng)險投資公司，并通過種子基金等多種方式，探索自主研發(fā)對個人激勵的創(chuàng)新模式。四是建設(shè)信息和數(shù)據(jù)平臺，加快云計(jì)算和大數(shù)據(jù)在行業(yè)的應(yīng)用。

在后市場拓展方面，抓住中國汽車服務(wù)爆發(fā)式增長的戰(zhàn)略機(jī)遇期，以用戶體驗(yàn)為中心，使該業(yè)務(wù)板塊成為汽車產(chǎn)業(yè)服務(wù)落地和消費(fèi)者連接的媒介和資源平臺，成為公司本土化競爭優(yōu)勢和全產(chǎn)業(yè)鏈競爭能力的重要組成部分。一是打造覆蓋汽車消費(fèi)全生命周期的O2O電商平臺，構(gòu)建汽車服務(wù)業(yè)務(wù)生態(tài)圈，為用戶提供一站式服務(wù)。提供B2C專業(yè)化服務(wù)，成為公司與終端用戶間互動橋梁。二是打造物流平臺商業(yè)模式，培育智能物流核心競爭力，成為具有全球運(yùn)營能力的現(xiàn)代綜合供應(yīng)鏈管理者。三是加快產(chǎn)融結(jié)合，打造金融控制平臺，以市場為導(dǎo)向，以互聯(lián)網(wǎng)金融為重點(diǎn)，全力圍繞消費(fèi)者需求，為全產(chǎn)業(yè)鏈上的用戶提供專業(yè)化、市場化、綜合化的金融服務(wù)。

在國際經(jīng)營方面，響應(yīng)國家“一帶一路”戰(zhàn)略，整合全球資源，持續(xù)提升國際經(jīng)營能力。一是以品牌為導(dǎo)向，在產(chǎn)品、品牌、供應(yīng)鏈、融資、人力資源及激勵和容錯機(jī)制六個方面，建立和國際業(yè)務(wù)發(fā)展階段相適應(yīng)的國際經(jīng)營體系，實(shí)施由簡單出口向品牌營銷的轉(zhuǎn)變。二是充分發(fā)揮中國市場優(yōu)勢，自主品牌以差異化優(yōu)勢產(chǎn)品參與國際市場競爭，實(shí)現(xiàn)海外與國內(nèi)車型全球同步開發(fā)，在新興市場國家成為有影響力的競爭者，自主品牌海外銷量占比顯著提升。三是建立數(shù)個海外全價值鏈體系的低成本制造基地，供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)全球化及深度本地化，建成若干個工程應(yīng)用技術(shù)開發(fā)中心，完成對全球新興市場的營銷布局。四是通過資本運(yùn)作手段，促進(jìn)海外經(jīng)營的開展，初步建立海外金融體系，更加注重全球資源整合。

關(guān)于加強(qiáng)集團(tuán)市值管理的研究思考

邵黎明

（光明食品（集團(tuán)）有限公司董事會秘書）

目前上海地方國資控股的70家上市公司平均市值350億元左右，而光明食品集團(tuán)旗下4家上市公司市值沒有一家超過200億元，最小的僅幾十億市值，大大低于上海國資上市公司平均水平。如何將光明食品集團(tuán)綜合資源、價值充分挖掘出來，特別是如何更好發(fā)揮上市公司資本運(yùn)作載體作用為“五年再造一個光明”戰(zhàn)略服務(wù)是一個值得思考研究的問題。

一、市值管理的內(nèi)涵

自“新國九條”明確鼓勵上市公司建立市值管理制度以來，市值管理很快成為資本市場熱點(diǎn)。對于上市公司來講，市值管理本質(zhì)上是維護(hù)上市公司價值水平的一種綜合動態(tài)管理活動，通過建立一種長效組織機(jī)制，致力于追求公司價值最大化，為股東創(chuàng)造更大價值。

對于非上市公司來講，市值管理也是一個非常有用的理念。通過積極踐行市值管理理念，可以放大資產(chǎn)的潛在價值，短期來講，可以獲得較好的資產(chǎn)價格；長期來講，能使企業(yè)考慮更長遠(yuǎn)的產(chǎn)業(yè)布局，搶占未來的商機(jī)。

市值不僅僅是股本乘以股價，市值管理也不是股價操縱，市值決定著企業(yè)發(fā)展的命運(yùn)，市值是上市公司一大戰(zhàn)略資源，市值管理是公司戰(zhàn)略、公司理財、公司經(jīng)營、公司投資者關(guān)系管理的集中體現(xiàn)，是由內(nèi)而外的管理模式，是將企業(yè)經(jīng)營發(fā)展、資本市場運(yùn)作、利益相關(guān)方管理三方面相結(jié)合的戰(zhàn)略管理模式。市值管理是推動上市公司實(shí)體經(jīng)營與資本經(jīng)營良性互動的重要手段，是產(chǎn)融互動的戰(zhàn)略思維。

（一）市值管理的好處

1.能更有效的獲得資本資源

通過市值管理獲得較高的資本定價，這樣股東能通過同樣的股權(quán)代價獲得更多的融資資金或者股權(quán)價值更高。好的市值管理可以避免資產(chǎn)價格經(jīng)常性低估的狀態(tài)，防止股權(quán)貶值，進(jìn)而影響到企業(yè)的融資等方面。同時大市值企業(yè)在對外并購以及防止其他方敵意并購等方面也存在明顯優(yōu)勢。

產(chǎn)業(yè)自身的成長是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長，需要按照資源、市場的運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律，速度是有限的。而借助資本的幾何級增長實(shí)現(xiàn)資本沉淀最終輔助產(chǎn)業(yè)的資源積聚，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的乘數(shù)化增長，這種發(fā)展路徑和模式逐步成為當(dāng)今實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主流。

2.有利于樹立員工的股東價值理念

當(dāng)企業(yè)將市值管理的體系和理念貫穿于企業(yè)的文化和管理系統(tǒng)后，管理人員必將更加重視股權(quán)價值，有利于在集團(tuán)內(nèi)樹立起統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)和價值觀。

3.有利于培養(yǎng)管理人員的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略視野

市值管理的公式是P=E×EPS，盈利與溢價同樣重要，而關(guān)注于溢價就必須要有長遠(yuǎn)的價值蘊(yùn)含在公司的經(jīng)營布局中，只有有競爭力的業(yè)務(wù)和有競爭力的團(tuán)隊(duì)，加上有前途的產(chǎn)業(yè)或者商業(yè)模式，才能獲得更高的市值。這就需要有前瞻性的洞察力、敏銳的戰(zhàn)略眼光以及強(qiáng)有力的執(zhí)行力。

（二）市值管理的弊端

由于資本市場上一些短期的股價操縱案例而使市值管理這一概念變得有一些負(fù)面的含義，這就導(dǎo)致了部分上市公司關(guān)注股價的同時未必會好好經(jīng)營業(yè)績，市值管理就僅僅淪為數(shù)字操縱游戲，雖然短期獲得了資本的好處，長期卻是在削弱企業(yè)的競爭力，蠶食企業(yè)的優(yōu)秀經(jīng)營文化根基。

二、市值管理的目標(biāo)

市值管理主要有兩個目標(biāo)：一是短期目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)上市公司的價值顯現(xiàn)。即通過切實(shí)有效的市值管理與維護(hù)，使上市公司的市值能夠真實(shí)、準(zhǔn)確、及時地反映公司的內(nèi)在價值。二是長期目標(biāo)，即通過綜合運(yùn)用多種科學(xué)、合規(guī)的方式和手段，最大化股東股權(quán)價值，獲得更充足的股本融資資金。

三、市值管理的原則

1.揚(yáng)長避短。發(fā)揮市值管理好的方面，避免市值管理的負(fù)面情況。

2.注重由內(nèi)而外的價值管理，避免不必要的股價操縱。

3.管理體系要與市值管理模式相配合，避免互相矛盾。既有合適的組織和能力來完善價值管理，也需要在高管人員管理、績效體系設(shè)計(jì)、決策標(biāo)準(zhǔn)等方面建立起適應(yīng)市值管理模式的體系。

4.統(tǒng)籌管理，全盤規(guī)劃。要有專門部門來統(tǒng)籌部署集團(tuán)整體市值管理的推進(jìn)工作。

四、市值管理的手段和路徑建議

資本市場的波動和周期有時不以企業(yè)和個人的意志為轉(zhuǎn)移，但在內(nèi)部管理層面上，企業(yè)還是可以有所作為的，建議集團(tuán)從影響市值的兩個重要方面來完善市值管理的手段和方法。

（一）提高價值創(chuàng)造能力

1.做好行業(yè)布局。行業(yè)有很多劃分，例如多元化與專業(yè)化，朝陽行業(yè)與夕陽行業(yè)，周期性行業(yè)與抗周期行業(yè)，傳統(tǒng)行業(yè)與高科技行業(yè)，政策扶植行業(yè)與政策限制行業(yè)，低風(fēng)險行業(yè)與高風(fēng)險行業(yè)。公司所處的行業(yè)結(jié)構(gòu)對市值影響非常大，需求潛力大、業(yè)務(wù)壁壘高、符合市場發(fā)展趨勢的業(yè)務(wù)會有更高的市值體現(xiàn)。

一方面，建議集團(tuán)考慮如何充分用好現(xiàn)有上市公司的平臺，將具備良好發(fā)展?jié)摿τ直容^缺乏資本的業(yè)務(wù)裝進(jìn)上市公司。既能提高集團(tuán)整體資產(chǎn)市值，又能用好上市公司的融資功能推動集團(tuán)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。譬如集團(tuán)這幾年（通過高杠桿）加大了國際化布局力度，海外資產(chǎn)購買市盈率8-10倍左右，而中國食品上市公司平均市盈率40倍以上，將海外資產(chǎn)往上市公司裝，上市公司就增加了兩個收益方式，一個內(nèi)生式的，一個是海外并購式的（上市公司+PE的盈利模式）。當(dāng)然，前提是我們海外并購的業(yè)務(wù)一定要與中國市場需求對接，在中國市場一定要有成長，有中國故事、中國概念作支撐。

另一方面，集團(tuán)將有限的資源、資金向更有前途的行業(yè)傾斜，布局優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，將有利于整體市值的提升，使集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)組合更加有市場吸引力，從而提升集團(tuán)整體估值。

2.調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。如神州數(shù)碼原是聯(lián)想控股的子公司，當(dāng)時虧損；聯(lián)想控股與神州數(shù)碼業(yè)務(wù)類型不同，定位、戰(zhàn)略不清晰，市盈率也不高。剝離神州數(shù)碼后，聯(lián)想控股定位、戰(zhàn)略清晰，市盈率相應(yīng)提高。由于不含神州數(shù)碼的虧損，聯(lián)想控股凈利潤也提高；市盈率、利潤同時提高，導(dǎo)致聯(lián)想控股市值大幅增加。與此同時，神州數(shù)碼雖然虧損，但業(yè)務(wù)（以軟件服務(wù)為主）有發(fā)展前景，故也得到了市場的認(rèn)同，有了不錯的市值。通過分拆，聯(lián)想控股與神州數(shù)碼兩家上市公司總市值遠(yuǎn)高于原市值。

對于光明食品集團(tuán)來講，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整同樣對于上市公司市值的提升有很大的幫助。比如，梅林股份（SH.600073）旗下幾家重點(diǎn)虧損企業(yè)每年虧損8000萬元以上，如果重組剝離這些虧損企業(yè)，將可提高其凈利潤50%，按照梅林股份現(xiàn)在的市盈率測算，其市值將大大提高。

另外，集團(tuán)旗下還有一些老字號的品牌食品，如益民一廠冷飲等基本上游離于主業(yè)之外，相關(guān)子公司對其資源配置、關(guān)注度也不高，其市場潛力和估值并沒有得到充分的挖掘。如果對這些業(yè)務(wù)進(jìn)行合理分拆，再市場化引進(jìn)能為其發(fā)展帶來價值的戰(zhàn)略投資者，充分挖掘市值潛力，是集團(tuán)未來資本運(yùn)作可以考慮的。

3.優(yōu)化商業(yè)模式設(shè)計(jì)。即便是同一行業(yè)，不同商業(yè)模式的公司估值水平差異也很大。比如，同屬于養(yǎng)殖行業(yè)，溫氏集團(tuán)以7倍的市凈率遠(yuǎn)超同行2-3倍，源于溫氏的輕資產(chǎn)商業(yè)模式，大大放大了它的資產(chǎn)估值。

不同的商業(yè)模式有不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、運(yùn)營效率和盈利能力，從而會影響投資者的投資回報。如集團(tuán)（上海農(nóng)場）生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)處于全國同行領(lǐng)先水平，在行業(yè)內(nèi)也有一定的影響力，目前其發(fā)展也到了以域內(nèi)布局轉(zhuǎn)向域外布局的轉(zhuǎn)折階段，如能有效運(yùn)用其養(yǎng)殖管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、團(tuán)隊(duì)實(shí)行品牌、管理、模式輸出，實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)擴(kuò)張（農(nóng)業(yè)技術(shù)服務(wù)公司概念），再與相關(guān)平臺公司發(fā)展結(jié)合，既有利于上農(nóng)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，又有較好的資本運(yùn)作題材。

4.提升運(yùn)營效率和盈利水平。市場估值的一個很重要的因素就是盈利水平，包括凈利率、凈資產(chǎn)回報率，對市值的影響巨大。比如，我們的光明乳業(yè)（SH. 600597），銷售額約為伊利的一半，但利潤只是伊利的1/20，市值為其1/5。更加注重內(nèi)涵挖潛，有效提升運(yùn)營效率，追求更高的盈利質(zhì)量，從而提升市場估值，不管對于上市公司還是集團(tuán)整體發(fā)展而言都還有很大的潛力可挖。

5.提升存量土地資產(chǎn)價值。集團(tuán)位居上海的最大的優(yōu)勢之一就是區(qū)位優(yōu)勢以及存量土地資產(chǎn)優(yōu)勢，如何充分挖掘土地資產(chǎn)提升市值是一個值得深入研究探討的問題。集團(tuán)的農(nóng)用土地主要位于上海近郊或江蘇、安徽等周邊區(qū)域，而市內(nèi)存量土地及房產(chǎn)主要集中在徐匯、楊浦、普陀和閔行等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的區(qū)域。當(dāng)前，由于實(shí)行城市土地屬性管理政策形成的價格雙軌，以及土地級差地租沒有在賬面充分體現(xiàn)，導(dǎo)致集團(tuán)存量土地資產(chǎn)價值大大被低估。但從長期來看，集團(tuán)在盤活、利用這些存量土地資產(chǎn)方面，有著巨大的運(yùn)作增值空間。譬如通過集團(tuán)對市區(qū)存量土地的統(tǒng)一、有效運(yùn)作，將目前分散、低產(chǎn)出的存量工業(yè)廠房或倉儲用地轉(zhuǎn)化為高價值的城市服務(wù)業(yè)、商業(yè)用地，然后與資本平臺轉(zhuǎn)型進(jìn)行互動，成熟一塊、注入一塊，這樣集團(tuán)既可獲得一筆資本增值收益，又可以為相關(guān)平臺公司提供持續(xù)的發(fā)展題材和想象空間。

6.提高公司治理與運(yùn)營管理水平

偉大的企業(yè)都是由優(yōu)秀的管理層造就的。公司治理能帶來溢價的原因，是因?yàn)楣芾硎瞧髽I(yè)持續(xù)成長的根本，可以影響公司對社會資本的吸納能力，影響投資者對公司看好的程度和社會資本在公司內(nèi)部的積聚程度。

北京大學(xué)總裁班通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)：良好的公司治理，越來越被國際資本和全球投資人看作是改善經(jīng)營業(yè)績、提高投資回報、走向國際化的一個重點(diǎn)。在財務(wù)狀況類似的情況下，投資者愿意為“治理良好”的亞洲公司多付20%-27%的溢價，愿為“治理良好”的北美公司多付14%的溢價。

國外的投資機(jī)構(gòu)對于公司的管理水平、治理結(jié)構(gòu)、分紅派現(xiàn)以及股東權(quán)益都會給予溢價評級。只有那些能夠經(jīng)受國際化視野考察、具有優(yōu)良公司治理能力以及注重分紅的上市公司才會持續(xù)獲得較高的公司治理溢價。

7.發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)盟。現(xiàn)在跨界的戰(zhàn)略聯(lián)盟無論是資本市場的認(rèn)可還是企業(yè)價值的直接創(chuàng)造，都起到非常重要的作用。比如上汽與阿里戰(zhàn)略聯(lián)盟，京東與騰訊，阿里與蘇寧云商，永輝超市（以生鮮經(jīng)營為特色的連鎖超市）與香港牛奶集團(tuán)、京東到家合作，等等。

（二）做好價值溝通

1.主題和概念設(shè)計(jì)。在資本市場，主題和概念是很重要的。將公司的核心價值模式通過主題和概念設(shè)計(jì)，凸顯概念上的前瞻性和獨(dú)特性，引領(lǐng)資本市場的潮流。如何描述集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)模式，各上市公司如何描繪自己的商業(yè)模式獨(dú)特性都是一個非常重要的命題。獲得認(rèn)可的商業(yè)模式將獲得更高的溢價，并有可能引領(lǐng)行業(yè)真正的變革。比如中糧集團(tuán)提出全產(chǎn)業(yè)鏈的概念，既引領(lǐng)了行業(yè)的潮流，掌握了媒體話語權(quán)，在一定程度上對于中糧系的估值也提供了支撐。

2.4R（IR、AR、MR、RR）溝通。IR、AR、MR、RR分別代表投資者關(guān)系、分析師關(guān)系、媒體關(guān)系、監(jiān)管層關(guān)系。這4個R在市值管理中大有可為。用投資者理解的語言去描述公司價值，與資本市場對話，公司估值就可能不同。從集團(tuán)作為上市公司大股東以及上市公司作為主體的角度，做好與上市公司其他股東以及資本市場潛在投資者的關(guān)系維護(hù)工作，做好集團(tuán)整體及上市公司的市場輿論的正面宣傳引導(dǎo)工作，也是日常工作的重要環(huán)節(jié)。

10.16538/j.cnki.jsemc.2016.05.002