方桂榮

〔浙江師范大學(xué)法政學(xué)院，浙江金華321004〕

赤道原則:金融機構(gòu)履行環(huán)境責(zé)任的國際標(biāo)準(zhǔn)

方桂榮

〔浙江師范大學(xué)法政學(xué)院，浙江金華321004〕

基于金融機構(gòu)具有促進企業(yè)履行環(huán)境責(zé)任的融資功能，花旗銀行、巴克萊銀行等多家國際銀行共同制定了“環(huán)境與社會風(fēng)險的項目融資指南”，即赤道原則。截至2015年9月，全球采納赤道原則的金融機構(gòu)已達81個，分布于全球36個國家或地區(qū)。除了適用地域上的擴展外，內(nèi)容上也有更新。自2003年以來，赤道原則經(jīng)歷了兩次修訂，內(nèi)容漸趨完善，影響力也越來越大，成為各國發(fā)展綠色金融不可或缺的參考標(biāo)準(zhǔn)?；诖?，全面剖析赤道原則的內(nèi)容、特點、推行機制以及實施效果是制定與完善我國綠色金融制度的一項基礎(chǔ)工作。

赤道原則;環(huán)境責(zé)任;綠色金融

一、赤道原則的由來與變遷

環(huán)境影響進入金融部門的考慮視野始自1970年初。當(dāng)年世界銀行設(shè)立了環(huán)境事務(wù)部門，1987年將其升格為環(huán)境保護總局，1993年又設(shè)立了獨立的環(huán)境監(jiān)察委員會。世界銀行逐步建立起了自己的環(huán)境政策體系。自此，貸款國執(zhí)行環(huán)境影響評價制度的情況成為獲得貸款審批的重要參考條件。20世紀(jì)90年代初，國際金融公司開始采用與世界銀行類似的環(huán)境政策體系，在貸款審批過程中吸收一些環(huán)境專家進來開展監(jiān)督調(diào)查。1998年，國際金融公司正式采用了世界銀行的《環(huán)境和社會保障政策》的大部分內(nèi)容，確定了《污染預(yù)防和減少指南》及《職業(yè)健康和安全指南》，引入了《環(huán)境和社會評估程序》。［1］世界銀行與國際金融公司把環(huán)境影響引入融資流程的管理政策為赤道原則的出臺與推廣打下了良好的基礎(chǔ)。國際金融機構(gòu)開始系統(tǒng)實施環(huán)境管理體系的重要標(biāo)志是聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署于1992年發(fā)表的兩份重要聲明，即《銀行業(yè)關(guān)于環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的聲明》與《保險業(yè)關(guān)于環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的聲明》。該聲明要求金融機構(gòu)承擔(dān)起可持續(xù)發(fā)展的義務(wù)與責(zé)任。目前已有來自45個國家和地區(qū)的200多家銀行和保險公司成為簽約方。據(jù)此聲明，金融機構(gòu)有義務(wù)承擔(dān)起保護環(huán)境與推進可持續(xù)發(fā)展的責(zé)任。

在世界銀行與聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署的先期行動下，國際銀行產(chǎn)生了“必需的或正當(dāng)?shù)男拍睢?，即采行世界銀行和國際金融公司的政策與指南是必須的、也是必然的。與此同時，企業(yè)社會責(zé)任理念盛行，金融機構(gòu)開始面臨社會對其融資問責(zé)的壓力，將環(huán)境因素納入管理流程的自覺性逐步生發(fā)出來。金融機構(gòu)踐行企業(yè)社會責(zé)任(CSR)的內(nèi)外部壓力是赤道原則產(chǎn)生的根源所在。在金融機構(gòu)內(nèi)部，因為高層管理人員非常重視融資中的環(huán)境與社會問題，產(chǎn)生了自覺暢行赤道原則的動力;在金融機構(gòu)外部，政府部門與社會組織逐步認(rèn)識到金融機構(gòu)向重大項目提供融資的環(huán)境影響力。［2］20世紀(jì)80年代，很多發(fā)達國家的金融機構(gòu)在南美洲與亞洲資助的一些大型項目，對環(huán)境與社會造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響，引起了國際上非政府組織的廣泛關(guān)注，自此金融機構(gòu)融資的合法性與正當(dāng)性就開始受到外部組織的質(zhì)疑。在此背景下，金融機構(gòu)開始思考與探索使其業(yè)務(wù)合法化的路徑。

2002年，荷蘭銀行、巴克萊銀行、西德意志州立銀行和花旗銀行成立專門工作組，共同起草了一份用于解決環(huán)境與社會問題的框架體系，這個框架就是“環(huán)境與社會風(fēng)險的項目融資指南”，即赤道原則(The Equator Principles)。赤道原則草案經(jīng)工作組制定出來后，不僅廣泛征求了商業(yè)銀行的意見，也與一些非政府組織進行了協(xié)商，以確保赤道原則的可行性。2003年6月，花旗銀行、巴克萊銀行等7個國家的10家國際銀行率先宣布實行“赤道原則”。之后，匯豐銀行、渣打銀行、美洲銀行等世界知名商業(yè)銀行也紛紛加入。截至2015年9月，全球采納赤道原則的金融機構(gòu)已達81個，分布于全球36個國家或地區(qū)，它們大多數(shù)都是跨國金融機構(gòu)。這些金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)量約占全球項目融資市場總份額的70%以上［3］，從而在一定程度上保證了赤道原則的影響力。2008年，興業(yè)銀行宣布采納赤道原則，成為中國首家赤道銀行。赤道原則在2006年作了第一次修訂，2013年6月再次修訂，適用范圍得到擴展，環(huán)境與社會風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)和工具更趨完善，進一步提高了赤道原則作為金融行業(yè)環(huán)境與社會風(fēng)險管理準(zhǔn)則的實用性和權(quán)威性。

二、赤道原則的內(nèi)容與特點

赤道原則要求采納這一原則的銀行在全球范圍內(nèi)對所有行業(yè)的項目融資均實行這些原則，并保證只為符合條件的項目提供融資，利用金融杠桿促進項目在環(huán)境保護以及社會和諧方面發(fā)揮積極作用?！拔覀兿嘈牛杉{和遵守赤道原則會有助客戶促進與當(dāng)?shù)厥苡绊懮鐓^(qū)的關(guān)系，對我們、客戶和當(dāng)?shù)乩嫦嚓P(guān)者也有重大裨益?！雹佟吨袊y行業(yè)環(huán)境記錄2014》然而，作為一套自愿性原則，赤道原則并不具備法律效力。從性質(zhì)上講，赤道原則與傳統(tǒng)國際立法或國內(nèi)立法不同，它是一種由銀行機構(gòu)自發(fā)制定并在本行業(yè)自愿實施的“自我規(guī)制型”的規(guī)范，功能在于彌補金融市場缺乏社會責(zé)任強制性規(guī)定的不足。［4］赤道原則倡導(dǎo)金融機構(gòu)對項目融資中可能出現(xiàn)的環(huán)境與社會問題盡到審慎性核查義務(wù)，只能為那些能夠證明在項目執(zhí)行過程中有能力對社會和環(huán)境負(fù)責(zé)的融資申請人提供融資，以確保其所投資項目建設(shè)和運營期間對環(huán)境與社會的負(fù)面影響降到最低。2013年6月4日赤道原則Ⅲ正式實施，內(nèi)容包括正文、附件和附錄3個部分，其中正文包括序言、范圍、方法、10項具體原則以及5項免責(zé)聲明等內(nèi)容。其中，赤道銀行融資決策中需遵循的10項原則，在一定意義上屬于赤道原則的核心內(nèi)容。它們分別是審查和分類、環(huán)境和社會評估、適用的環(huán)境和社會標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境和社會管理系統(tǒng)以及赤道原則行動計劃、利益相關(guān)者的參與、投訴機制、獨立審查、承諾性條款、獨立監(jiān)測和報告、報告和透明度等。

1.審查和分類

當(dāng)項目提請進行融資時，作為內(nèi)部環(huán)境、社會審查和盡職調(diào)查工作的一部分，赤道原則金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)國際金融公司的環(huán)境和社會分類標(biāo)準(zhǔn)對項目潛在社會和環(huán)境的影響和風(fēng)險程度分為A、B、C三類。②A類項目對環(huán)境和社會有潛在重大不利或涉及多樣的、不可逆的或前所未有的影響;B類項目對環(huán)境和社會可能造成不利的程度有限或數(shù)量較少，而影響一般局限與特定地點，且大部分可逆并易于通過減緩措施加以解決;C類項目對社會和環(huán)境影響輕微或無不利風(fēng)險或影響。赤道原則只約束A類和B類項目。對所有A類項目和被認(rèn)為有必要的B類項目，赤道原則金融機構(gòu)應(yīng)聘請與借款方無直接聯(lián)系的獨立社會或環(huán)境專家，協(xié)助金融機構(gòu)對行動計劃和措施過程等相關(guān)文件進行審查，以評估項目是否符合赤道原則。

2.環(huán)境與社會評估

對被評定為A類或B類的項目，赤道原則金融機構(gòu)應(yīng)要求客戶開展環(huán)境和社會評估，因此評估文件構(gòu)成了A類和B類項目審核環(huán)節(jié)中的重要組成部分。無論評估文件由客戶、顧問或外部專家任何一方制定，都應(yīng)充分、準(zhǔn)確并客觀地評價和說明環(huán)境和社會風(fēng)險及影響，并包含與提請項目性質(zhì)和規(guī)模在某種意義上相關(guān)相稱的可減少、減輕和補償不利影響的措施。

3.適用的環(huán)境和社會標(biāo)準(zhǔn)

因為赤道原則金融機構(gòu)的運營市場廣泛，由此產(chǎn)生了不同市場的適用標(biāo)準(zhǔn)問題。赤道原則明確申明:環(huán)境和社會問題方面的評估過程，應(yīng)首先符合東道國相關(guān)的法律、法規(guī)和許可。此外，還為赤道原則金融機構(gòu)的評估過程設(shè)定了以下兩項標(biāo)準(zhǔn):(1)假如項目位于非指定國家，評估過程應(yīng)符合當(dāng)時適用的國際金融公司環(huán)境和社會可持續(xù)性績效標(biāo)準(zhǔn)，以及世界銀行集團環(huán)境、健康和安全指南;(2)如果項目位于指定國家，評估過程中在環(huán)境和社會問題方面，應(yīng)符合東道國相關(guān)的法律、法規(guī)和許可，但前提是東道國法律符合赤道原則中的環(huán)境和社會評估、管理體系和計劃、利益相關(guān)者參與、投訴機制的原則要求。以上兩項標(biāo)準(zhǔn)是赤道原則金融機構(gòu)所采用的最低標(biāo)準(zhǔn)，它們可以根據(jù)自己的獨立判斷適用額外要求。

4.環(huán)境和社會管理系統(tǒng)以及行動計劃

對評定為A類和B類的項目，客戶需開發(fā)或維持一套環(huán)境和社會管理體系(ESMS)，同時還需準(zhǔn)備一份環(huán)境和社會管理計劃(ESMP)，以明確處理評估過程中發(fā)現(xiàn)的問題并整合為符合適用標(biāo)準(zhǔn)所需采取的行動。當(dāng)適用標(biāo)準(zhǔn)不能令赤道原則金融機構(gòu)滿意時，客戶可以與金融機構(gòu)達成一份赤道原則行動計劃(AP)，確認(rèn)與赤道原則金融機構(gòu)要求存在差距并做出努力消除這一差距的承諾。

5.利益相關(guān)者的參與

對評定為A類和B類的項目，客戶需證明自己已經(jīng)采用了以結(jié)構(gòu)和文化上均合適的方式，持續(xù)與受影響社區(qū)和其他利益相關(guān)方開展了有效的利益相關(guān)者參與行動。對于對受影響社區(qū)有潛在重大不利影響的項目，客戶應(yīng)實行通報協(xié)商和參與流程，并保證磋商是自由的，是不受外部操縱、干擾、強迫和威脅的。除了有效的磋商外，對具有不利社會或環(huán)境風(fēng)險和影響的項目，信息披露應(yīng)在任何情況下應(yīng)從項目開工之前進行，并應(yīng)一直持續(xù)下去。

6.投訴機制

為了保證客戶收集證據(jù)并解決對項目的環(huán)境和社會績效問題的關(guān)注和投訴，對評定為A類和部分視情況而定的B類項目，應(yīng)設(shè)立一套投訴機制作為社會和環(huán)境管理體系(ESMS)的一部分，并在利益相關(guān)者參與流程期間將其告知受影響社區(qū)。該機制應(yīng)具備以下特點:按照項目風(fēng)險和不利影響的比例設(shè)立，并將受影響社區(qū)作為其主要用戶;能夠通過一種易懂并透明的磋商流程及時解決被關(guān)注的問題;在文化上適當(dāng)、易于使用、無成本并不會對首先提出問題或關(guān)注的團體進行報復(fù);不妨礙司法或行政救濟的獲取。

7.獨立審查

對項目融資中被評定為A類和部分視情況而定的B類項目，項目公司貸款中存在潛在高風(fēng)險影響的項目，需由獨立的環(huán)境和社會顧問對評估文件進行審查，以協(xié)助赤道原則金融機構(gòu)的盡職調(diào)查。通過獨立審查，獨立社會和環(huán)境顧問需提出或認(rèn)可一套合適的赤道原則行動計劃(AP)，使項目符合赤道原則，或?qū)o法符合赤道原則的項目給出指示。

8.承諾性條款

對所有項目，客戶須在融資文件中加入承諾性條款，它們包括:(1)在項目興建和運作期間，在所有重要方面均符合環(huán)境和社會管理計劃(ESMP)及赤道原則行動計劃(AP);(2)按與赤道原則金融機構(gòu)協(xié)議格式定期提交由內(nèi)部職員或第三方專家編制的報告;(3)按照協(xié)議的退役計劃在適用和適當(dāng)情況下退役設(shè)備。如果客戶未能履行承諾性條款，赤道原則金融機構(gòu)可與客戶協(xié)作采取補救措施，以盡可能使項目符合承諾性條款要求;如果客戶未能在議定寬限期內(nèi)重新遵守承諾性條款，赤道原則金融機構(gòu)將保留在適當(dāng)時候行使補救措施的權(quán)利。

9.獨立監(jiān)測和報告

為使項目符合并確保于融資正式生效日和貸款償還期限內(nèi)的持續(xù)性監(jiān)測和報告，赤道原則金融機構(gòu)將要求項目委任一名獨立社會和環(huán)境顧問，或要求客戶聘請有資格且經(jīng)驗豐富的外部專家，核實將要提交給金融機構(gòu)的監(jiān)測信息。

10.報告和透明度

報告要求分客戶報告和赤道原則金融機構(gòu)報告兩類?？蛻魣蟾嬉?所有A類項目和部分視情況而定的B類項目，客戶應(yīng)至少確保環(huán)境和社會影響評估的摘要能在線獲取，而對于每年二氧化碳排放量超過100000噸的項目，客戶應(yīng)于項目運作階段就溫室氣體排放水平向公眾報告。赤道原則金融機構(gòu)報告要求:在適當(dāng)考慮保密因素的情況下，至少每年向公眾報告至融資正式生效日時的交易數(shù)量及實施赤道原則的過程和經(jīng)驗。

從10項核心原則來看，赤道原則具有以下特點:(1)自愿性。從性質(zhì)上來說，赤道原則是一種行業(yè)慣例，它是赤道原則金融機構(gòu)針對項目融資貸款所遵循的標(biāo)準(zhǔn)，金融機構(gòu)通過對外發(fā)表接受聲明的方式自愿并獨立地采納赤道原則，并自覺將其融入融資管理流程中，不受國際金融公司或者其他赤道原則金融機構(gòu)的約束。此外，在成為赤道原則金融機構(gòu)之后，如何適用赤道原則也完全由金融機構(gòu)自身決定。(2)全面性。不僅有要求客戶提交環(huán)境和社會評估報告、制定行動計劃等的實體內(nèi)容，也包括要求客戶與利益相關(guān)者磋商、披露以及收集與處理申訴信息等的程序內(nèi)容。［5］(3)動態(tài)性。赤道原則是一個動態(tài)機制，從最初評價到客戶自愿調(diào)整施工方案到赤道銀行發(fā)放貸款再到協(xié)商救濟履行承諾，整個過程不是僵化的，相反具備充分的靈活性，以更好地減少項目建設(shè)對環(huán)境造成的負(fù)面影響。(4)內(nèi)部性。赤道原則只是對融資中的環(huán)境與社會問題作了一些原則性規(guī)定，需各個金融機構(gòu)將其轉(zhuǎn)化為內(nèi)部政策才能最終落實。例如興業(yè)銀行成立了適用赤道原則的可持續(xù)金融部。(5)免責(zé)性。赤道原則未對任何法人、公眾或個人設(shè)定任何權(quán)利或責(zé)任。這表明赤道原則作為金融機構(gòu)內(nèi)部實踐社會和環(huán)境責(zé)任政策的框架，由金融機構(gòu)自身承擔(dān)執(zhí)行赤道原則的相應(yīng)責(zé)任，不可向國際金融公司或世界銀行追責(zé)。(6)基礎(chǔ)性。赤道原則為金融機構(gòu)發(fā)展其內(nèi)部社會和環(huán)境政策提供了基準(zhǔn)，是最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，赤道原則金融機構(gòu)基于國家要求或自身需求可制定高于赤道原則標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)部環(huán)境政策。

三、赤道原則的推行機制

1.主導(dǎo)機制

雖然表面看來作為赤道原則的執(zhí)行者——赤道銀行因為分散而有可能各行其是，其實在赤道銀行的背后有主導(dǎo)者與奠基者，通過協(xié)同力量在推行赤道原則。一開始，國際金融公司就在發(fā)揮著主導(dǎo)作用。作為世界銀行內(nèi)設(shè)的私營性機構(gòu)，國際金融公司有能力通過與商業(yè)銀行合作來引導(dǎo)赤道原則的推行。從赤道原則的起草到執(zhí)行，國際金融公司的影響力都表現(xiàn)突出。

2002年10月在倫敦召開的以項目融資中環(huán)境和社會問題為主題的會議，就是由國際金融公司主持召開，該會議直接促成了赤道原則的誕生。在隨后四大銀行起草赤道原則的過程中，國際金融公司以合理化建議的形式將其政策成功轉(zhuǎn)化到赤道原則之中。此外，因為赤道原則的內(nèi)容非常簡單概括，其具體操作實施需依賴國際金融公司環(huán)境與社會篩選程序、保全政策和專門指南等方面的政策與指南。

2.合作機制

之所以有更多的金融機構(gòu)紛紛自愿采納赤道原則，與國際金融公司的日常業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)密不可分。自20世紀(jì)90年代中期以來，金融部門已經(jīng)成為國際金融公司的戰(zhàn)略優(yōu)先部門，每年國際金融公司2/3至1/2的融資額投到了金融部門。國際金融公司不僅向國內(nèi)運作的私營金融機構(gòu)提供融資和技術(shù)支持，還與全球最大的幾家商業(yè)銀行建立了密切的業(yè)務(wù)關(guān)系，這些商業(yè)銀行擁有大量的全球投資組合。［1］

業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)使金融機構(gòu)的項目主管與國際金融公司的運營人員有機會經(jīng)常開展業(yè)務(wù)交流，使國際金融公司的新興經(jīng)營理念比較容易地傳輸給金融機構(gòu);金融機構(gòu)則基于業(yè)務(wù)持續(xù)開展的考慮，盡快將國際金融公司的理念內(nèi)化到自身的經(jīng)營管理活動中，這種“傳染效應(yīng)”在金融機構(gòu)群體中同樣發(fā)揮作用。發(fā)起和接受赤道原則的銀行或多或少受國際金融公司的影響，在成為赤道銀行之后，就要把赤道原則轉(zhuǎn)化為它們的內(nèi)部政策。［2］赤道原則推廣的過程就是環(huán)境和社會影響融入金融機構(gòu)貸款文件的過程，也是樹立金融機構(gòu)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任習(xí)慣的過程。在長期貸款實踐中，貸款協(xié)議中缺少環(huán)境和社會條款已成習(xí)慣，赤道原則的出現(xiàn)將逐步改變這一習(xí)慣做法。2009年8月，EPFI最佳實踐工作組公布的《赤道原則金融機構(gòu)把環(huán)境與社會考慮納入貸款文件的指引》，就為傳統(tǒng)貸款協(xié)議的修訂提供了參考。［6］

3.培訓(xùn)機制

在推行赤道原則方面存在直接與間接培訓(xùn)方式。(1)通過委托外部機構(gòu)實施間接培訓(xùn)。如成立于2003年的可持續(xù)金融(Sustainable Finance)，其重要職能之一便是為金融機構(gòu)提供培訓(xùn)服務(wù)。它為國際金融公司經(jīng)營兩個培訓(xùn)品種，一種面向不負(fù)責(zé)日常操作的銀行從業(yè)人員，另一種面向項目融資專業(yè)人員。［7］(2)國家金融公司設(shè)計的內(nèi)部培訓(xùn)方案，由赤道銀行自身開展內(nèi)部培訓(xùn)，以訓(xùn)練相關(guān)業(yè)務(wù)人員有效運用、解釋和執(zhí)行赤道原則。

四、赤道原則的實施效果與改善

赤道原則實施的核心是通過進行審慎性調(diào)查或開展項目融資咨詢，限制對不符合赤道原則規(guī)定的項目提供融資，將赤道原則的規(guī)則和理念傳遞給項目客戶。［8］赤道原則的這一核心理念使其在理論上具有明顯的積極影響。它不僅對社會可持續(xù)發(fā)展具有促進作用，對金融業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展也具有促進作用。在社會可持續(xù)發(fā)展方面，它有助于樹立項目融資環(huán)境與社會管理的全球標(biāo)準(zhǔn)，有助于降低和緩釋融資項目中的環(huán)境與社會風(fēng)險，有助于引導(dǎo)金融資源實現(xiàn)更有效的配置，有助于帶動其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域的溢出效應(yīng);在金融業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展方面，它有利于提高銀行的風(fēng)險防范能力，有利于打造優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品提供品牌價值，有利于銀行履行社會責(zé)任提高社會聲譽，有利于擴大市場份額融入國際金融市場，有利于推進銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和盈利模式轉(zhuǎn)變，有利于提升銀行專業(yè)能力實現(xiàn)長遠發(fā)展。［9］赤道原則理論的積極影響在實踐中也得到了一定證實。如美洲銀行曾宣布了一項投資額高達數(shù)億美元的綠色商業(yè)發(fā)展項目，成為有史以來最大的一項環(huán)境友好項目，旨在支持研發(fā)減少能源消耗、控制溫室氣體排放的新技術(shù)。有更多的銀行主動退出環(huán)境不友好項目融資領(lǐng)域。而在促進金融機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展方面，實證結(jié)果顯示，在2006年至2012年期間興業(yè)銀行的財務(wù)狀況與同類可比銀行相比得到了較大的改善。在一定意義上證明:從中長期來看，加入赤道原則的商業(yè)銀行會比同類銀行得到更加快速的發(fā)展。［10］

盡管如此，不能忽視赤道原則本身及其實施過程中存在的內(nèi)在不足，必須通過繼續(xù)完善赤道原則和強化其實施保障機制的方式，以更好地提升其實施效果。非政府組織，如銀行監(jiān)察組織、地球之友和世界自然基金會等組織，就對赤道原則產(chǎn)生的利益持懷疑態(tài)度。［11］例如，赤道原則的適用范圍制定不合理。在赤道原則的反對者看來，合理的門檻應(yīng)當(dāng)根據(jù)最有可能造成環(huán)境與社會不利影響的項目類型，而非根據(jù)項目融資額。［12］而且對銀行設(shè)定高額的項目融資額貌似能夠有效防控環(huán)境影響，實際上企業(yè)可以通過非銀行融資或者對項目肢解等方式規(guī)避赤道原則，從而使赤道原則的核心理念落空。再如，赤道原則明顯表現(xiàn)為透明度不足、執(zhí)行力不足、缺乏問責(zé)機制。［13］這些內(nèi)在缺陷使金融機構(gòu)很大程度上沒有真正執(zhí)行赤道原則。

改善赤道原則實施效果的方式除進一步完善赤道原則之外，還可利用強化社會監(jiān)督和規(guī)范轉(zhuǎn)化的方式。從實踐看來，社會監(jiān)督是保證赤道原則實施效果的重要機制之一。赤道原則是多方利益訴求的結(jié)果，雖然不是強制性規(guī)定，但金融機構(gòu)一旦選擇接受該原則，就意味著接受了社會監(jiān)督。［14］在薩哈林2號油氣項目融資時，幾家赤道銀行就未對項目環(huán)境影響做獨立審查，明顯違背了赤道原則。正是在環(huán)保團體和社會輿論壓力下，獨立的科學(xué)評估小組才得以成立，經(jīng)該小組確認(rèn)項目存在環(huán)境風(fēng)險后，迫使相關(guān)金融機構(gòu)退出了該項目的融資服務(wù)。但是，社會監(jiān)督也存在效果不彰的現(xiàn)實，通過加強項目利益相關(guān)者識別與分析、磋商與信息披露、投訴管理等方面的制度建設(shè)，可以切實保證社會監(jiān)督效果。此外，赤道原則的實施效果需要輔助性法律規(guī)范予以保障。各國可以通過制定具有一定強制性的相關(guān)法律法規(guī)，來激勵與制約金融機構(gòu)采納和執(zhí)行赤道原則，由此可以實現(xiàn)赤道原則這一“軟法”向“硬法”轉(zhuǎn)變所產(chǎn)生的更理想的規(guī)制效果。與赤道原則相比，我國《綠色信貸指引》具有更強的執(zhí)行力。它由銀監(jiān)會頒布并負(fù)責(zé)實施監(jiān)督管理，沒有適用范圍的限定，對所有銀行類金融機構(gòu)都適用，一旦遇到違背其規(guī)定的情況，商業(yè)銀行將受到相應(yīng)懲罰。

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(責(zé)任編輯:樊 霞)

10.3969/j.issn.2096－2452.2016.06.003

F831

A

2096－2452(2016)06－0013－05

2016－10－11

方桂榮(1976－)，女，山東壽光人，浙江師范大學(xué)副教授，法學(xué)博士。

浙江省2011協(xié)同創(chuàng)新中心“非洲研究與中非合作協(xié)同創(chuàng)新中心”資助項目(編號:15FZZX14YB);國家社科基金重大項目 (編號: 14ZDB148)。