摘 要：對(duì)民營(yíng)銀行的界定，目前，學(xué)術(shù)界尚未形成統(tǒng)一的范式。國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界從銀行的企業(yè)性質(zhì)、組織形式、服務(wù)主體等角度切入對(duì)民營(yíng)銀行進(jìn)行多角度的研究，從而形成了產(chǎn)權(quán)論、資產(chǎn)論及公司治理論。本文通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，研究發(fā)現(xiàn)民營(yíng)銀行的發(fā)展對(duì)金融發(fā)展具有推動(dòng)功能，加速金融深化，從而在一定程度上推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)銀行；金融深化；經(jīng)濟(jì)發(fā)展

一、民營(yíng)銀行的界定

民營(yíng)銀行研究歷史長(zhǎng)遠(yuǎn)，但截至到目前，學(xué)術(shù)界對(duì)其的定義還沒(méi)有形成統(tǒng)一的定論。關(guān)于民營(yíng)銀行的界定，可以歸結(jié)為三大類：產(chǎn)權(quán)論、資產(chǎn)論、公司治理論（曾康霖，2003），王自力（2002）等。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為民間資本控股的商業(yè)銀行就是民營(yíng)銀行。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為民營(yíng)銀行就是為民營(yíng)企業(yè)提供資金支持和服務(wù)的銀行。公司治理結(jié)構(gòu)論認(rèn)為采用市場(chǎng)化運(yùn)作的銀行就是民營(yíng)銀行。民營(yíng)銀行并非新生事物。攀鋼（1993）提倡金融改革要發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。徐滇慶（2000）等學(xué)者成立長(zhǎng)城金融研究機(jī)構(gòu)推動(dòng)民營(yíng)銀行試點(diǎn)。2014年，銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)三家民營(yíng)銀行的籌建。縱觀學(xué)者們的研究，大多集中在民營(yíng)銀行的界定，發(fā)展的必要性、可行性，如何發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和防范等問(wèn)題。

二、民營(yíng)銀行與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系

近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，其中離不開(kāi)我國(guó)金融體系的大力支持，整體經(jīng)濟(jì)規(guī)模已躍居世界第二，但金融發(fā)展水平不高，這是與我國(guó)經(jīng)濟(jì)大國(guó)的現(xiàn)實(shí)不協(xié)調(diào)的。經(jīng)濟(jì)改革已進(jìn)入深水區(qū)，金融改革是首要破除的弊端。發(fā)展民營(yíng)銀行就是金融改革的重要一環(huán)。進(jìn)行民營(yíng)銀行試點(diǎn)，把民營(yíng)資本引進(jìn)銀行體系，打破國(guó)有資本的絕對(duì)壟斷，革除僵硬的銀行體系，是金融發(fā)展和金融深化的重要表現(xiàn)。金融深化為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供動(dòng)力。

1.民營(yíng)銀行與金融深化

一國(guó)的金融發(fā)展水平是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)及開(kāi)放程度的重要標(biāo)志，歷來(lái)不缺經(jīng)濟(jì)學(xué)大師對(duì)其深入研究。無(wú)論是貨幣數(shù)量論還是凱恩斯主義，或是重商主義，都各自從某個(gè)研究角度闡述了金融發(fā)展的重要性。經(jīng)濟(jì)學(xué)的開(kāi)山鼻祖亞當(dāng)·斯密（1972）借助成名之作《國(guó)富論》強(qiáng)調(diào)廣泛地開(kāi)展銀行活動(dòng)有利于金融深化，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。銀行金融機(jī)構(gòu)可以提高資本的配置效率，從而推動(dòng)一國(guó)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。約翰.斯圖亞特.穆勒指出，“信用沒(méi)有創(chuàng)造資本，但是信用促進(jìn)資本的流動(dòng)體現(xiàn)在將資本轉(zhuǎn)移到更能在生產(chǎn)上有效利用資本的人的手中，有效資本的增加導(dǎo)致社會(huì)總產(chǎn)量的相應(yīng)增加。” 從產(chǎn)權(quán)角度定義民營(yíng)銀行，民營(yíng)銀行更有利于銀行間競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的形成，提高銀行經(jīng)營(yíng)效率，從而加速金融開(kāi)放。Nicols（1967）、0' Hara（1981）早期研究發(fā)現(xiàn)，私營(yíng)商業(yè)銀行相對(duì)國(guó)有銀行、合作銀行經(jīng)營(yíng)效率會(huì)高是因?yàn)橘Y本市場(chǎng)的監(jiān)督作用。Merton、Bodie（2000）認(rèn)為良好的金融體系應(yīng)該充分實(shí)現(xiàn)調(diào)動(dòng)儲(chǔ)蓄、配置資本、監(jiān)控企業(yè)經(jīng)理人和轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)等功能，因此，我們應(yīng)該建立良好的金融體系，讓金融更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)。Sumon Kumar、Bhaumik and Paramita、Mukherjee（2001）研究也發(fā)現(xiàn)印度國(guó)有銀行的資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、人均業(yè)務(wù)量和人均利潤(rùn)大大低十私營(yíng)銀行，而不良貸款率卻大大高十私營(yíng)銀行。該研究也得到了實(shí)證的支撐。Mester（1993）運(yùn)用隨機(jī)成本邊界的方法評(píng)估互助合作形式和股份制形式銀行的經(jīng)營(yíng)效率，發(fā)現(xiàn)前者的經(jīng)營(yíng)效率高于后者。引進(jìn)民營(yíng)資本加速金融競(jìng)爭(zhēng)，從而提高銀行經(jīng)營(yíng)水平，促進(jìn)金融放開(kāi)。Robert DeYoung（1998）銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)有利于提高銀行的經(jīng)營(yíng)水平。從資產(chǎn)的角度定義銀行，民營(yíng)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也可以提高銀行經(jīng)營(yíng)效率。這點(diǎn)特別符合中國(guó)國(guó)情，中小企業(yè)融資難是困擾了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和銀行家們多年的難題。Sivakumar Iulasekaran and Sher-rill Shaffer（2002）研究發(fā)現(xiàn)美國(guó)的信用卡銀行業(yè)中，信貸成本也低，銀行經(jīng)營(yíng)的成本就越低，效率也就越高。Ferreira and Matos （2009）分析指出銀行董事會(huì)代表權(quán)和直接或間接股權(quán)的密切聯(lián)系增加銀行作為辛迪加貸款牽頭行的機(jī)會(huì)，使得銀行可以影響貸款利差。Santos and Wilson （2009）研究表明持有銀行股份的企業(yè)通過(guò)享受優(yōu)惠的貸款利率來(lái)影響銀行的經(jīng)營(yíng)效率。

2.金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

一國(guó)金融的發(fā)展水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系密切，一直都是經(jīng)濟(jì)學(xué)家和金融專家研究的焦點(diǎn)。熊彼特（1911）指出一國(guó)金融發(fā)展水平對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有重大的影響。首先，金融發(fā)展為一國(guó)解放生產(chǎn)力和經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融支持，其次，銀行對(duì)資本邊際生產(chǎn)力的提升有正向的作用，銀行創(chuàng)造信用的功能對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也有推動(dòng)作用。Gurley（1955）and Shaw（1960）認(rèn)為金融中介提供信貸和動(dòng)員儲(chǔ)蓄為經(jīng)濟(jì)投資提供資金支持。Gerschenkron（1962）強(qiáng)調(diào)了金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。他指出在生產(chǎn)力水平較低的國(guó)家，金融機(jī)構(gòu)對(duì)提高生產(chǎn)率尤其重要，若企業(yè)管理層能與銀行保持密切聯(lián)系，效果更為明顯。Cameron（1967）通過(guò)對(duì)工業(yè)化進(jìn)程中金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的案例分析，指出金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展二者彼此之間存在相互促進(jìn)的效應(yīng)。對(duì)金融發(fā)展研究比較深入的是McKinnon和Shaw的金融抑制和金融深化理論。McKinnon、Shaw（1973）金融抑制對(duì)儲(chǔ)蓄、投資、國(guó)民收入其反向影響，從而阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提出金融自由化。這方面的論述也有實(shí)證的支撐。Harrison、Sussman and Zeria（1999）運(yùn)用1965年到1995年間的美國(guó)州層面數(shù)據(jù)說(shuō)明了金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間反饋效應(yīng)確實(shí)存在：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)通過(guò)提高專業(yè)化程度以及降低監(jiān)督成本來(lái)吸引新的市場(chǎng)進(jìn)入者，這又增加了投資，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到了促進(jìn)作用。Levine、Loayza and Beck（2000）利用77個(gè)國(guó)家1960 年到1995年的面板數(shù)據(jù)，采用基于工具變量法的兩階段最小二乘法對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因果關(guān)系進(jìn)行了研究，跨國(guó)經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明，金融發(fā)展水平與隨后的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在著顯著的正相關(guān)性，但金融發(fā)展并不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的根源。熊繼洲，羅得志（2003）指出盡管臺(tái)灣的民營(yíng)銀行設(shè)立和公營(yíng)銀行的民營(yíng)化是滯后性的強(qiáng)制金融制度變遷，并且在操作的節(jié)奏上有明顯的失誤之處，但就總體而言，其帶來(lái)的銀行子市場(chǎng)的完善、金融機(jī)構(gòu)多元化以及所有制的多元化為臺(tái)灣的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融發(fā)展均產(chǎn)生了正面作用。

三、研究述評(píng)

研究表明民營(yíng)銀行的發(fā)展對(duì)加速金融深化，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的作用。無(wú)論是亞當(dāng)·斯密認(rèn)為銀行活動(dòng)有利于金融發(fā)展，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還是熊彼特直接指出銀行改革有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，亦或Levine、Loayza and Beck等學(xué)者對(duì)銀行活動(dòng)到底對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起多大作用的深究。國(guó)外學(xué)者對(duì)私人銀行、社區(qū)銀行與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的研究具有豐富的經(jīng)驗(yàn)研究和實(shí)證研究的經(jīng)驗(yàn)，值得我們進(jìn)行廣泛地學(xué)習(xí)和借鑒。西方學(xué)者大多關(guān)心私人銀行的經(jīng)營(yíng)效率問(wèn)題及內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制問(wèn)題，從而在研究中對(duì)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)問(wèn)題、管理決策、服務(wù)對(duì)象、盈利水平等進(jìn)行細(xì)化研究。對(duì)于金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，西方學(xué)者采用正反兩方面的分析方法是比較全面的。西方學(xué)者從金融的信用中介的功能著手，研究金融對(duì)儲(chǔ)蓄、投資、國(guó)民收入等的影響，從而揭示金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響值得我們學(xué)習(xí)和借鑒?；诂F(xiàn)實(shí)的國(guó)情，我國(guó)是典型的儲(chǔ)蓄大國(guó)，近年來(lái)很大程度上投資依賴?yán)瓌?dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，因此，研究民營(yíng)銀行與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，從儲(chǔ)蓄、投資等方面分析必不可少。此外，西方學(xué)者的實(shí)證結(jié)果與現(xiàn)實(shí)在很大程度上是吻合的。

參考文獻(xiàn)：

[1]曾康霖.民營(yíng)銀行：敏感而需要討論的金融熱點(diǎn)問(wèn)題[J].財(cái)經(jīng)論叢，2003（01）：13-14.

[2]徐滇慶.民營(yíng)銀行試點(diǎn)勢(shì)在必行[J].金融研究，2005（15）：17-19.

[3]王自力.民營(yíng)銀行準(zhǔn)入：目前還宜緩行[J].金融研究，2002（11）：80-86.

[4]宗良，張慶昌.設(shè)立民營(yíng)銀行的目標(biāo)與路徑[J].上海金融，2012（9）：27-30.

[5]陳經(jīng)偉.存量“民營(yíng)銀行”如何改革[J].上海金融，2014（10）：37-39.

[6]唐德祥，孟衛(wèi)東，林玉娟.我國(guó)民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與實(shí)證分析[J].財(cái)經(jīng)論壇，2004（4）：30-32.

作者簡(jiǎn)介：溫亞桓（1988- ），男，廣東茂名人，廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生