汪明進　黃娟

摘要：文章通過對社會資本促進經(jīng)濟增長的激勵機制、多維度耦合、低碳經(jīng)濟轉型中的技術邏輯以及對社會資本的傳導機理進行分析，發(fā)現(xiàn)社會資本作為具有中間投入要素特征的經(jīng)濟變量參與經(jīng)濟結構調整和低碳經(jīng)濟轉型；通過公眾社會參與渠道內化社會資本積累能力的最優(yōu)選擇行為，能有效降低依靠物質資本投入、高能耗、高污染和高排放型經(jīng)濟行為，從而減緩由于節(jié)能減排和結構調整所帶來的經(jīng)濟下行壓力；社會資本的加速積累能力為穩(wěn)增長與經(jīng)濟下行保持合理區(qū)間提供了穩(wěn)壓器作用。同時，文章利用2003-2013年中國39個工業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)對社會資本在低碳經(jīng)濟轉型中的傳導作用進行了實證檢驗。

關鍵詞：社會資本；低碳經(jīng)濟；經(jīng)濟增長；傳導機制

中圖分類號：F124.5 文獻標識碼：A 文章編號：1004-1494（2015）06-0072-07

一、問題提出

改革開放以來，我國工業(yè)高增長帶有明顯的粗放型特征（陳詩一，2011）。中央對工業(yè)乃至經(jīng)濟發(fā)展進行了反思和調整，實現(xiàn)發(fā)展方式由粗放型向集約型轉變已經(jīng)成為政策界和學術界的共識，黨的十六大、十七大相繼提出新型工業(yè)化道路和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，科學發(fā)展觀和促進國民經(jīng)濟又好又快發(fā)展；2008年全球金融危機以來，中央政府又提出了保增長、調結構、促轉型的政策目標。解決當前由結構失衡所引起的經(jīng)濟社會發(fā)展的深層次矛盾，積極推動結構調整、轉變經(jīng)濟發(fā)展方式，從而實現(xiàn)低碳轉型是必然選擇。

此情境下，在低碳經(jīng)濟約束下社會資本能否作為中間變量參與到低碳經(jīng)濟轉型？本文將從社會公眾參與意識、網(wǎng)絡溝通及社會協(xié)同等多維度視角，來分析社會資本作為具有中間投入要素特征的經(jīng)濟變量，解析出社會資本作為解釋變量在經(jīng)濟增長與低碳經(jīng)濟轉型中的作用機理，這也是本文的主要邊際貢獻。

二、社會資本作用機制

（一）社會資本與經(jīng)濟增長的多維度耦合

從就業(yè)角度來看社會資本與經(jīng)濟增長的耦合機制，Aguilera（2002）認為增進信任與較低的失業(yè)相聯(lián)系，同時與較高收入呈正向關系。Anderson等學者（2004）認為社會資本在企業(yè)的失敗或成功中扮演著關鍵角色，起到協(xié)同與紐帶作用。趙雪雁（2010）認為不同形式的社會資本在創(chuàng)新過程中扮演著不同角色，如果企業(yè)內部結合緊密，可能忽視溝通型社會資本。但同時有學者指出僅投資于企業(yè)溝通型社會資本，忽視社會網(wǎng)絡與企業(yè)文化，將容易喪失其社會特性。

從社會資本是否促進國家或經(jīng)濟體經(jīng)濟增長視角來看，F(xiàn)ukuyama（1995）認為世界上政治經(jīng)濟的差別源于社會資本的差異，社會經(jīng)濟績效突出表明有較高的社會信任度，反之，經(jīng)濟低效則說明國家內社會信任相對較缺乏。Wilkinson（1997）認為社會資本是解釋不同國家經(jīng)濟增長變化的一個重要因素，但卻被嚴重忽視；從貧困國家社會資本與經(jīng)濟增長關系研究出發(fā)，Knack等學者（1997）得出了與Wilkinson（1997）相同的結論，并認為在貧困國家社會資本與經(jīng)濟增長之間的關系顯著性更強。Putnam（1995）認為在國家內部社會資本與增長也有顯著的關系。Szreter等學者（2004）從政府與制度、文化角度出發(fā)，認為高度社會信任對政府正式結構有積極影響從而促進國家經(jīng)濟增長。

（二）社會資本促進經(jīng)濟增長的激勵機制

Arrow（1999）指出，社會資本作為資本應該至少包含時間范疇以及為了將來利益目前所做的有益犧牲。通過對社會資本的時間范疇與能力在未來產(chǎn)生收益流來看，社會資本與物質資本、人力資本有一些相似之處，具有生產(chǎn)性和增值性，加速信息流動、減少交易成本和促進經(jīng)濟增長等正的社會外部性。這些收益流應包括信息分享、經(jīng)濟機會匹配、相互幫助與保險以及有效的集體行動（趙雪雁，2010）。

從馬克思主義政治經(jīng)濟學中的交換環(huán)節(jié)角度來看，社會資本通過改變交易條件而降低了交易成本。Collier（2002）從微觀經(jīng)濟學角度揭示了社會資本的運行機制，認為依靠規(guī)范和規(guī)則，社會資本可以有效減少“搭便車”行為，并促進集體行動。Grootaert等學者（2001）認為社會資本能夠消除或大幅度減少契約協(xié)議的成本和時間成本，并增加決策的靈活度。

從典型內生增長模型的邏輯發(fā)展思路出發(fā)，Yuan等學者（2004）指出社會資本是通過補充其他資本形式而促進集體行動、經(jīng)濟增長與社會發(fā)展的，并認為社會資本創(chuàng)造與維持了人力資源的最佳穩(wěn)定狀態(tài)。

（三）社會資本在低碳經(jīng)濟轉型中的技術邏輯

Meier等學者（1999）認為社會資本是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的最關鍵資本。經(jīng)濟發(fā)展以及能源消耗與碳排放被認為在經(jīng)濟發(fā)展過程中是動態(tài)聯(lián)系的，社會資本積累能力的提升可以部分抵消由于能源、物質資本等投入要素相對減少所造成的經(jīng)濟下行困境。這需要社會、經(jīng)濟和政府結構以及文化和習慣的改變，需要全員的集體行動和參與意識。

1.社會全員參與低碳環(huán)境建設。

構筑低碳意識的社會資本首先需要培育全員參與的社會環(huán)境，而這是與地方非正式制度和非正式組織以及地方全員參與意識密不可分的。Pretty等學者（2000）認為地方社團與制度的缺失會導致自然資源惡化。由此可見，非正式組織包括地方社團和協(xié)會為低碳環(huán)境與社會可持續(xù)發(fā)展所做的邊際貢獻。社會全員參與低碳環(huán)境意識的提升，需要社會全員參與及低碳環(huán)境意識的集體行動，并應得到地方政府支持，在非正式組織層面上進一步提升社會全員參與低碳環(huán)境意識的制度化和體系化建設。

2.社會資本影響低碳排放的機制聯(lián)系。

Dale等學者（2005）認為社會資本能力水平將是生態(tài)環(huán)境、社會環(huán)境和經(jīng)濟績效和諧發(fā)展的先決條件。雖然短期內社會資本與人力資本即使不改變，物質資本也會得以改善，如通過建立碳稅政策體系建立、低碳排放創(chuàng)新機制和綠色消費出行等相關規(guī)制與經(jīng)濟激勵機制，鼓勵企業(yè)與社會個體的低碳保護意識使生態(tài)環(huán)境得以改善。endprint

由政府推動的頂層設計難以在短期內改變個體行為，并有可能產(chǎn)生尋租行為或人為地制造高碳排放或轉移低碳排放的尋租視線，規(guī)避政府懲罰，所謂的“公地悲劇”現(xiàn)象難以避免，且難以真正達到低碳排放成效。但是，考慮到社會資本的協(xié)同作用以及社會資本的非制度意識作用，基于社會資本的網(wǎng)絡溝通、相互信任、組織互惠、集體行為以及全員參與意識下，同一規(guī)則與規(guī)范的社會制度和非制度能動作用能夠協(xié)調以上論及的尋租行為和“公地悲劇”現(xiàn)象，并最大程度上協(xié)調社會資本所涉及低碳排放的內部機制的聯(lián)系。

基于社會資本的規(guī)制原則，將集體利益置于個體利益之上，確保集體中的個體承擔責任與義務，保障個體權益不受侵害，反之，個體將受到集體相應地制裁和懲罰。這樣，一方面增強了個體參與集體行動的意識和信心，另一方面增強了個體的主觀能動性和積極心態(tài)，并在不需監(jiān)督下參與低碳排放的環(huán)境保護意識。無形中，不僅節(jié)約了物質資本與時間成本，也建立了全社會責任感以及企業(yè)的社會責任意識。這種網(wǎng)絡溝通、相互信任、組織互惠、集體行為以及全員參與意識將進一步增加全社會間的彼此聯(lián)系，增強創(chuàng)新能力，進而使社會資本的運動能力得到自我強化和中間要素彈性能力提升。同時，由于社會資本的信任功能可以減少交易成本，進一步釋放資源和交易機會從而使社會協(xié)作更加便捷，進一步增強了全社會改革創(chuàng)新和低碳排放技術創(chuàng)新能力。一方面有助于長期全社會大的相互責任與義務的培養(yǎng)，另一方面確保減少個體或企業(yè)參與引起環(huán)境惡化的尋租行為和壞產(chǎn)出，從而促使物質資本和人力資本得以改善，并取得積極的低碳排放效果。

當面對環(huán)境與其它外部壓力時，還應考慮到社會資本的低碳排放適應能力。組成社會生活的個體之間關系密度是促進個體與集體變化的基礎性資源，而在所有的基礎性資源中，應當考慮其社會適應能力。從社會資本的角度理解低碳轉型以及經(jīng)濟增長，應從社會生態(tài)系統(tǒng)與關鍵資源之間的關系研究出發(fā)，可以發(fā)現(xiàn)，社會資本起著串聯(lián)社會系統(tǒng)與關鍵資源的中間媒介作用，并影響社會系統(tǒng)和配置關鍵資源以及彼此之間的相互作用，進而共同指導集體行動。

以上對社會資本與環(huán)境影響、經(jīng)濟增長關系作用機理作了邏輯推導，但尚缺乏統(tǒng)一的研究框架來系統(tǒng)建構社會資本、經(jīng)濟增長和環(huán)境影響之間的最優(yōu)機制，也就是要構建社會資本在低碳經(jīng)濟轉型中的傳導機制。本文以下部分以社會資本的運動過程來構建一個系統(tǒng)解決社會資本與低碳排放和經(jīng)濟增長關系的社會最優(yōu)均衡模型及其政策啟示。

三、社會資本傳導機理的解析分析

本部分借鑒Romer（1990）的研究，基于三部門經(jīng)濟，引入環(huán)境政策，以構建現(xiàn)值的Hamiltonian優(yōu)化模型。通過最優(yōu)均衡分析，發(fā)現(xiàn)社會資本通過公眾社會參與、社會協(xié)同等非制度因素可以提高社會資本的積累能力，可以提高生產(chǎn)效率和創(chuàng)新效應，同時社會資本有利于社會福利水平改進。通過優(yōu)化模型的數(shù)理分析，進一步考察社會資本作為經(jīng)濟變量對低碳轉型的作用機理，同時也為調結構惠民生、轉變經(jīng)濟發(fā)展方式探尋合適的政策路徑。

（一）初始假設及變量設定

設定效用函數(shù)取決于物質消費C、閑暇享受H_L與碳排放存量E：

max（u₁lnC+u₂lnH_L-u₂lnE），u₁，u₂，u₃>0 （1）

設定政府部門按照碳排放稅率r征稅，并將所得碳稅收入用于社會公共減排支出I與社會公共基礎設施支出G，并假設分配比例為b（0

G+I=τR，G=bτR，I=（1-bτ）R （2）

設定變量H_Y為企業(yè)人力資本、中間產(chǎn)品D、能源消耗R（考慮到效用函數(shù)，這里的符號和下文有所不同），在Romer（1990）的知識驅動模型中，經(jīng)濟中存在兩個擁有不同生產(chǎn)技術的部門，考慮到物質產(chǎn)品部門在D-S（Dixit-Stiglitz）生產(chǎn)函數(shù)下生產(chǎn)最終產(chǎn)品和中間產(chǎn)品，由于物質產(chǎn)品部門的生產(chǎn)函數(shù)是D-S型的，考慮到中間產(chǎn)品品種增加型技術進步對經(jīng)濟增長的影響，Romer（1990）將D-S（Dixit-Stiglitz）生產(chǎn)函數(shù)引入增長理論研究中。借鑒Romer（1990）D-S（Dixit-Stiglitz）擴展的生產(chǎn)函數(shù)做法，并以Cobb-Douglas技術生產(chǎn)最終產(chǎn)品，加入社會資本的最終產(chǎn)出生產(chǎn)函數(shù)為：

其中，α_i為各投入要素的產(chǎn)出彈性；ξ=G^gS^sE^-e，描述政府公共設施投資G、社會資本S、碳排放E對經(jīng)濟增長的經(jīng)濟效應。

設定中間產(chǎn)品D的中間部門，且

其中，β為不同技術間的替代彈性參數(shù)；g、s、e為政府公共基礎設施投資G、社會資本S、碳排放E的外部效應彈性，社會資本稍后將詳細闡述。

這里，沿用萬建香等（2012）的方法，將環(huán)境稅收的一部分bτR作為政府公共設施投資G引入生產(chǎn)函數(shù)作為生產(chǎn)性投資，具有源頭投資性質，剩余部分（1-bτ）R作為末端減排支出，從而將市場彈性需求與低碳剛性政策相結合，分析配套低碳環(huán)境政策的作用。

設定碳減排政策制定有效且最優(yōu)，最終產(chǎn)值除去居民消費與碳排征稅（用于社會公共減排支出I與社會公共基礎設施支出G）外，全部用于物質資本積累。這里為簡化分析，設定資本的折舊率為零，因而物質資本積累方程為：

（二）碳排放運動方程

碳排放運動通過碳排放存量E的變化率E來（對時間求導）來衡量。設定碳排放存量變化率主要取決于以下三個因素：第一是生產(chǎn)清潔技術創(chuàng)新，其取決于代表性企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)（或為能源強度，即每生產(chǎn)一單位GDP所消耗的能源消耗，）能源R的消耗程度，在生產(chǎn)過程中，生產(chǎn)清潔技術創(chuàng)新程度越高，能源強度相應地降低，對環(huán)境的破壞越低，反之亦然；第二是政府環(huán)境規(guī)制的政策力度，本文選擇政府未實施低碳轉型的社會公共減排支出I代表環(huán)境規(guī)制的政策力度，如企業(yè)在環(huán)境清潔技術方面進行人力資本投資；第三是低碳環(huán)境中自我適度凈化能力，設定低碳環(huán)境的自我適度凈化能力為參數(shù)δ，也就是說，在人為環(huán)境系統(tǒng)中存在自我適度調節(jié)能力，碳排放存量以參數(shù)δ的速度逐年遞減。借鑒Aghion&Howitt（1998）的做法，據(jù)此假設前提，則碳排放運動方程如下：

（三）社會資本積累運動方程

在企業(yè)、居民低碳消費偏好不斷提高和企業(yè)低碳意識逐步強化的雙重作用下，在社會文化、網(wǎng)絡和非制度組織以及政府部門引導下逐漸形成社會性、普遍性的低碳意識，起初可以理解為自發(fā)性的，居民和企業(yè)在政府和相關部門的引導和激勵下，逐漸形成居民和企業(yè)的低碳自覺、低碳政策和環(huán)保法律自覺；這種居民和企業(yè)的低碳意識由自發(fā)轉為自覺的狀態(tài)將進一步推進環(huán)境保護意識與居民自身的生活及工作相聯(lián)系并付諸于低碳實踐，這種低碳實踐通過個體之間的溝通、影響、網(wǎng)絡和言傳身教進一步形成良好的社會氛圍，形成社會資本積累的源泉，如同物質資本、資源稟賦、人力資本、技術進步一樣促進經(jīng)濟增長與低碳轉型，這一過程即為社會資本積累。

沿用Putnam（1993）和Meier（1999）關于社會資本的定義，同時借鑒Gupta&Barman（2009）關于健康資本的設定，本文納入居民低碳偏好、企業(yè)排放壓力、社會減排能力三方因素，設定社會資本積累運動方程如下：

其中，u₃為居民低碳偏好意識，取值越大，低碳偏好意識越強，越有利于社會資本積累；Y/R是企業(yè)生產(chǎn)的最終產(chǎn)品總量與所使用能源消耗的比例（單位能耗產(chǎn)量或單位產(chǎn)值所消耗的能源消耗量，是考核企業(yè)、部門或地區(qū)能源利用經(jīng)濟效益的重要指標），比值越大，說明企業(yè)關注能源使用效率，等量能耗生產(chǎn)最多的產(chǎn)品，或生產(chǎn)等量產(chǎn)品所需能耗最少，將更有利于加速社會資本積累；初始社會資本S₀越大，越有利于社會資本S_T積累。沿用萬建香等（2012）的做法，需要強調的是，本部分將碳減排規(guī)制替代為環(huán)境污染規(guī)制。這里，將社會資本積累與居民、企業(yè)和社會相聯(lián)系，以確定其運動方程，體現(xiàn)社會資本的社會性、參與性特征；將社會資本引入生產(chǎn)函數(shù)，以反映公眾社會參與意識促進經(jīng)濟增長的社會資本增長效應，以便在后續(xù)研究中分析社會資本對經(jīng)濟增長核算分析與低碳轉型的驅動作用。

（四）求解社會最優(yōu)均衡

基于以上對模型的基本設定，以下將對模型通過做優(yōu)化方法求得動態(tài)最優(yōu)化系統(tǒng)的穩(wěn)定增長率，從而分析低碳政策激勵下社會資本對節(jié)能減排和經(jīng)濟增長的傳導機制最優(yōu)。

社會最優(yōu)均衡模型是基于全社會立場進行計劃和決策，既確保社會福利改進，又不致于環(huán)境質量惡化。基于政策制定者立場，構建現(xiàn)值的Hamiltonian優(yōu)化方程：

其中，{C，H_Y，R，τ，b}為控制變量；{K，S，E}為狀態(tài)變量；協(xié)狀態(tài)變量{λ₁，λ₂，λ₃}分別代表物質資本、低碳排放、社會資本的影子價格，H_L=H-H_Y，求解最優(yōu)化動態(tài)方程，可得到均衡增長率為：

基于式（9）可進一步得到納入社會資本從而推動低碳轉型的經(jīng)濟學意義和政策制定啟示。

（五）參數(shù)的經(jīng)濟意義

基于社會最優(yōu)均衡模型經(jīng)動態(tài)最優(yōu)化后，得出式（9）均衡增長率，參數(shù)γ=γ（u₃，τ，b，s，g，e，L）顯示了在低碳政策激勵和引導下，政府、企業(yè)和居民等全社會參與共同促進了社會資本的內化積累。

在社會資本驅動下，依據(jù)參數(shù){u₃，b，s，g，e，L}，存在確定的均衡經(jīng)濟增長路徑，符合經(jīng)濟增長的大道定理（Solow，1956），沿著均衡經(jīng)濟增長經(jīng)濟變量{C，K，Y}以相同恒定正值增長，其均衡增長率為γ=gk=（sg_s-eg_E）/（α₁-g）>0，只要低碳排放存量保持恒定的負值增長（g_E<0），高能耗、高污染、高排放所導致的環(huán)境質量將逐漸向好。

均衡增長率還顯示了在基于政府低碳政策激勵、企業(yè)節(jié)能減排力度提升以及居民低碳參與意識加強共同協(xié)作下，社會資本能力加速積累，其積累率為g_s=g_s（u₃，τ，s，g，L）；除能源消耗外，可以看出社會資本如同內生經(jīng)濟增長中的技術進步一樣成為經(jīng)濟增長的驅動力源泉，其對經(jīng)濟增長的貢獻率為η_s=α₁-g+eg_E/g_K。正是由于社會資本的加速積累，社會協(xié)同效應得到加強，從而降低了依靠物質資本投入、高能耗、高污染和高排放帶來經(jīng)濟增長的壓力，從而放緩了由于節(jié)能減排和結構調整所帶來的經(jīng)濟下行趨勢，社會資本能力的加速積累為穩(wěn)增長與經(jīng)濟下行保持合理區(qū)間提供穩(wěn)壓器作用。

與此同時，低碳排放得以加強，環(huán)境質量得到提升，正如姚洋（2013）所說的均衡得以實現(xiàn)的最重要的機制是其“負反饋機制”，改善的環(huán)境對經(jīng)濟增長和結構調整帶來正的外部性，又進一步降低以高能耗、高投入為經(jīng)濟增長特征的壓力，鑒于此，經(jīng)濟增長正負反饋機制體系得以有效循環(huán)，良性的低碳轉型效應開始運行。

社會資本貢獻率參數(shù)η_s當社會資本的增長速率大于經(jīng)濟增長的速率增長，也就是說，g_s>γ，在此時的社會資本對經(jīng)濟增長變化率的貢獻份額將大于社會資本本身的產(chǎn)出彈性，也即是，η_s-s>0。據(jù)此可以解釋為，社會資本積累的能力提升可以用來部分抵消能源、物質資本等投入要素相對減少所造成的經(jīng)濟下行困境。據(jù)此，當前政府部門在調結構惠民生的同時，應加大對社會資本的培育等非制度因素及社會因素的政策力度和社會氛圍。

社會資本產(chǎn)出彈性參數(shù)s，隨著社會資本產(chǎn)出彈性的變大，經(jīng)濟增長率逐漸增大，低碳存量逐漸趨弱，社會資本貢獻率η_s相應增加。因此，正是由于社會資本的加速積累，降低依靠物質資本投入、“三高”帶來經(jīng)濟增長的壓力，因而放緩了由于節(jié)能減排和結構調整所帶來的經(jīng)濟下行之勢。endprint

居民低碳偏好意識參數(shù)u₃，取值越大，低碳偏好意識越強，越有利于社會資本積累變化。隨著參數(shù)u₃變大，社會資本貢獻率η_s加大，可見，從低碳偏好意識也可以看出，正是由于社會資本的加速積累，降低依靠物質資本投入、高能耗、高污染和高排放帶來經(jīng)濟增長的壓力，因而放緩了由于節(jié)能減排和結構調整所帶來的經(jīng)濟下行之勢。

四、模型設定、變量說明與數(shù)據(jù)來源

以上是通過社會最優(yōu)模型的優(yōu)化方法，分析低碳政策激勵下社會資本對節(jié)能減排和經(jīng)濟增長的傳導機制，并得出均衡增長率和社會資本的內化積累過程。

本節(jié)在中國工業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)庫基礎上，根據(jù)上文中的社會資本的傳導機制，并結合CKC模型，運用系統(tǒng)廣義矩估計方法（System GMM）估計模型，進一步檢驗社會資本的傳導的存在性。

（一）計量模型設定

在計量設定中，在碳排放和收入（工業(yè)產(chǎn)出）關系中，選用工業(yè)產(chǎn)出一個標準的二次關系，將能源消耗、勞動和資本作為控制變量，如下：

式（10）中，i是對應39個工業(yè)行業(yè)，t是指時間2003-2013年，α_i和ε_it分別是常數(shù)項和誤差項。

C_it是i行業(yè)在t年的CO₂排放量，C_it-1是i行業(yè)在t-1年的CO₂排放量，是C_it滯后變量，用來解釋當前CO₂排放，并反映生產(chǎn)結構和技術改變，E_it是i行業(yè)在t年的能源消耗，L_it是就業(yè)水平，K_it是i行業(yè)在t年的資本存量，K_it-1作為前定變量，用來解釋K_it滯后一期對CO₂排放量的影響。Y_it和Y_it²為產(chǎn)出的標準二次項，用來反映COs排放與收入的關系，從而在工業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)基礎上，進一步檢驗CKC模型。S_it反映的是不同工業(yè)行業(yè)社會資本在不同時間段的積累能力和參與低碳意識。

在式（10）中，L_it、K_it、K_it-1，分別用作控制變量，從而檢驗在不同的就業(yè)水平、資本存量下，勞動力密集型和資本密集型企業(yè)對CO₂排放的替代水平和彈性產(chǎn)出。模型中的變量都取了自然對數(shù)形式，一方面一定程度消減了組間異方差，另一方面可以直接反映出解釋變量的彈性績效水平和曲線形式。

（二）變量說明與數(shù)據(jù)來源

1.產(chǎn)出Y的選用。

用工業(yè)總產(chǎn)值作為各行業(yè)的產(chǎn)出，反映各行業(yè)的最終產(chǎn)出成果，由于2004年統(tǒng)計年鑒取消不變價格法，開始采用價格指數(shù)縮減法計算工業(yè)行業(yè)的發(fā)展成果，本文用工業(yè)品出產(chǎn)價格指數(shù)平減從而計算出工業(yè)總產(chǎn)值產(chǎn)出（限于篇幅，沒有對計算過程進行展開，下同）。

2.資本存量K的選用。

由于資本存量K的數(shù)據(jù)選用不像工業(yè)產(chǎn)業(yè)總值產(chǎn)出Y、勞動投入L和能源消耗E等數(shù)據(jù)那樣可以直接獲取，由于資本投資的滯后效應以及物質資本的折舊率等問題的存在，對資本存量尚需進行估算。目前常采用Goldsmith（1951）開創(chuàng)的永續(xù)盤存法（PIM）來計算，國內文獻基本上參考了Coe and Helpman（1995）、張軍等（2003）的思路和方法。

3.勞動L的選用。

本文中勞動L是根據(jù)中國統(tǒng)計年鑒提供的工業(yè)口徑的從業(yè)人員人數(shù)（單位：萬人）。

4.能源消費的選用。

本文中的39個工業(yè)分行業(yè)數(shù)據(jù)庫中的能源消耗，選自《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國能源統(tǒng)計年鑒》，并比對了2013年《BP世界能源統(tǒng)計年鑒》中的相關數(shù)據(jù)。

5.二氧化碳排放。

根據(jù)IPCC為《聯(lián)合國氣候變化框架公約》及《京都議定書》所制定的溫室氣體清單指南所提供的方法，對C02排放總量進行折算。

6.社會資本S的選用。

鑒于數(shù)據(jù)可獲得性，將工業(yè)行業(yè)的主營業(yè)務增長作對數(shù)平減之后再除以流動資產(chǎn)周轉率所得到的數(shù)據(jù)，作為社會資本積累的代理變量進行增長核算分析。

（三）內生性問題及其處理

CO₂排放會加大工業(yè)產(chǎn)出和負的外部性，但反過來也許正因為碳排放會形成連鎖反應和羊群效應。嚴重的內生性問題會導致估計結果的有偏性，解決辦法就要尋找一個與CO₂排放相關但獨立于碳排放變量作為工具變量進行回歸。在實踐操作中，對于面板數(shù)據(jù)通常使用內生解釋變量的滯后項作為工具變量（Anderson and Hsiao，1981）。本文也采取這個方法，顯然，CO₂排放與前幾期相關。另外，由于碳排放存在依賴性和短期沖動，所以在計量模型中包括被解釋變量的滯后項，模型是動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型。本文采用系統(tǒng)GMM方法對動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進行實證檢驗。

（四）系統(tǒng)GMM估計回歸結果

采用Arellano&Bover（1995）以及Blundel&Bond（1998）提出的系統(tǒng)GMM方法進行估計。動態(tài)面板系統(tǒng)GMM數(shù)據(jù)模型的估計結果如表1所示，AR（2）檢驗和Hansen檢驗均接收原假設。因此，系統(tǒng)廣義矩估計量是一致有效的。

由表1可知，社會資本在不同控制變量參與下，均顯示為負值，且很顯著。說明社會資本的積累能力的提高將會促進低碳發(fā)展。同時，Y_it和Y_it²為產(chǎn)出的標準二次項的系數(shù)可知，碳排放與收入出現(xiàn)“倒U型”關系，從而在工業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)層面驗證了CKC的存在。endprint

K_it、K_it-1，分別為控制變量，顯示為正值，且很顯著，從而說明了資本密集型的重化工業(yè)、高能耗業(yè)呈現(xiàn)高排放趨勢。L_it為負值，并很顯著，從而驗證了勞動力密集型行業(yè)對CO₂高排放行業(yè)的替代水平，也就是說。勞動力密集型行業(yè)的碳排放相對較低。同時也驗證了，能耗與碳排放的正向關系。

五、結論及政策啟示

本文首先在社會資本與經(jīng)濟增長的多維度耦合，社會資本促進經(jīng)濟增長的激勵機制以及社會資本在低碳轉型中的技術邏輯，分析社會資本與經(jīng)濟增長及環(huán)境要素的作用機理。并在此基礎上，再從社會公眾參與意識、網(wǎng)絡溝通及社會協(xié)同等視角來刻畫作為資本投入要素的社會資本積累能力等經(jīng)濟學特征，解構了社會資本作為解釋變量對經(jīng)濟增長、環(huán)境保護與低碳轉型的作用機理，進而論證經(jīng)濟轉型中社會資本的傳導機制與作用。通過社會最優(yōu)模型的基本設定之后，將模型通過優(yōu)化方法求得動態(tài)最優(yōu)化系統(tǒng)的穩(wěn)定增長率，從而分析低碳政策激勵下社會資本對節(jié)能減排和經(jīng)濟增長的最優(yōu)傳導機制，基于社會最優(yōu)均衡模型經(jīng)動態(tài)最優(yōu)化后，得出均衡增長率，顯示了在低碳政策激勵和引導下，政府、企業(yè)和居民等全社會參與共同促進了社會資本的內化積累過程。

本文實證了社會資本對低碳排放的促進作用，從而進一步驗證了社會資本傳導機制的存在性，社會資本作為中間投入要素為特征的經(jīng)濟變量，參與經(jīng)濟結構調整和低碳經(jīng)濟轉型；動態(tài)面板回歸結果進一步顯示資本對碳排放存在正向的誘致作用，資本密集型產(chǎn)業(yè)投向高排放、高能耗和高污染重化工業(yè)，勞動密集型對高排放產(chǎn)業(yè)的替代性，通過公眾社會參與渠道內化社會資本積累能力的最優(yōu)選擇行為，能有效降低依靠物質資本投入、高能耗、高污染和高排放型經(jīng)濟行為，從而放緩由于節(jié)能減排和結構調整所帶來的經(jīng)濟下行壓力。同時也進一步驗證了，能耗與碳排放的正向關系，以及有效顯示了CKC模型在我國工業(yè)行業(yè)發(fā)展中的存在性。

本文的政策啟示是：社會資本積累的能力提升可以用來部分抵消能源、物質資本等投入要素相對減少所造成的經(jīng)濟下行困境。因此，政府在調結構、惠民生、轉變經(jīng)濟發(fā)展方式的同時，務必要加大對全社會公眾的文化創(chuàng)新導向，建立健全非正式組織的制度建設和機制保障，疏通和引導網(wǎng)絡、信息交流的體制障礙，培育文化創(chuàng)新意識、節(jié)能減排意識。據(jù)此，政府部門在調結構惠民生的同時，應加大對社會資本等非制度環(huán)境及社會、文化因素的培育和引導。

責任編輯 莫仲寧endprint