高萍

摘 要：本文以2001年1月至2014年12月的月度食品價格指數(shù)數(shù)據(jù)為樣本，運用修正誤差模型和Granger檢驗方法，對我國食品產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格傳導機制進行實證研究，結(jié)果表明：食品類CPI是食品類PPI的單方向的格蘭杰原因，即前者的滯后值可以幫助預測后者，而后者卻不能預測前者。

關鍵詞：價格指數(shù)；食品行業(yè)；傳導機制；Granger 檢驗

一、引言

居民消費價格指數(shù)CPI和工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)PPI對調(diào)控物價至關重要。CPI構成有八大類，其中食品占比三成左右。因此，研究食品類CPI和食品類PPI具有重要意義。本文對食品價格鏈進行分析，然后在相關數(shù)據(jù)的基礎上構建VECM模型，最后得到食品類CPI和食品類PPI之間的傳導關系。

二、食品價格鏈傳導機制分析

（一）數(shù)據(jù)說明

本章在對食品價格鏈傳導機制的實證研究中，選取了食品類的生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI食品）和食品類的消費者物價指數(shù)（CPI食品），分別代表食品產(chǎn)業(yè)鏈的上游和下游價格。所用數(shù)據(jù)為2001年1月至2014年12月的準定基數(shù)據(jù)，相關數(shù)據(jù)來源于中國統(tǒng)計局，所有數(shù)據(jù)均經(jīng)過季節(jié)性調(diào)整并取自然對數(shù)。

（二）變量平穩(wěn)性檢驗

首先，用ADF單位根檢驗方法對PPI食品和CPI食品進行檢驗，檢驗結(jié)果表明在5%的顯著性水平下，變量PPI食品和CPI食品均不平穩(wěn)。在對變量進行一階差分后，發(fā)現(xiàn)變量在1%的顯著性水平下都拒絕了存在單位根的假設，表明所有變量均為一階單整。

（三）確定滯后階數(shù)

根據(jù)各滯后長度準則對滯后期的選擇，最后選擇FPE準則和AIC準則，確定的最佳滯后階數(shù)為2，模型為VAR（2） 。

（四）協(xié)整檢驗

本文采用本文采用Johansen協(xié)整檢驗研究食品價格鏈中CPI食品和PPI食品是否存在長期均衡關系。

表3說明變量之間存在協(xié)整關系，且只存在一個協(xié)整方程。其表達式為：

CPI食品=-0.5503PPI食品

（0.13047）

可以看出，食品居民消費價格指數(shù)與食品消費者生產(chǎn)價格指數(shù)負相關。

（五）誤差修正模型

CPI食品和PPI食品之間存在長期均衡關系，可以通過建立誤差修正模型分析各價格指數(shù)的短期波動情況，得到短期誤差修正模型為：

D（CPI食品） = - 0.069（ CPI食品（-1） - 2.055*PPI食品 （-1） + 4.848） - 0.241*D（CPI食品（-1）） - 0.107D（CPI食品 （-2）） + 1.166*D（PPI食品 （-1）） - 0.002*D（PPI食品（-2）） + 0.004ecm

（六）格蘭杰因果檢驗

在確定了CPI食品和PPI食品長期均衡關系和短期反向修正機制后，本文將通過格蘭杰因果檢驗研究各價格指數(shù)間的具體傳導機制。

表4的結(jié)果表明，在5%的顯著性水平下，PPI食品是CPI食品的格蘭杰原因。

三、結(jié)論

本文從以上討論可以得結(jié)論是：

（一）食品類CPI和食品類PPI有重要的聯(lián)系，兩個指數(shù)間可能存在因果關系。

（二）本文根據(jù)2001年1月至2013年12月的食品類PPI和食品類CPI的數(shù)據(jù)進行計量檢驗，說明食品類CPI是食品類PPI的單方向的格蘭杰原因，即前者的滯后值可以幫助預測后者，而后者卻不能預測前者。

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