鄭芮

美國次貸危機給全球金融業(yè)帶來的強大沖擊以及對我國金融業(yè)造成的影響，使推行混業(yè)經(jīng)營的舉措變得更加慎重，更引發(fā)我國對金融經(jīng)營風(fēng)險管理方面做進一步思考。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營，就是指商業(yè)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)之間在企業(yè)的組織機構(gòu)以及經(jīng)營內(nèi)容的融合，進行多元化經(jīng)營。在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的大趨勢下按照銀行、保險和證券劃分的分業(yè)監(jiān)管模式顯然已不能適應(yīng)日新月異的金融創(chuàng)新，為及時疏導(dǎo)和控制混業(yè)經(jīng)營過程中所面臨的原來分業(yè)經(jīng)營體制下累積的系統(tǒng)性風(fēng)險，舊有的金融分業(yè)監(jiān)管模式改革勢在必行。

一、我國金融業(yè)推行混業(yè)經(jīng)營的可行性分析

（一）外在條件。信息技術(shù)的進步，國際金融一體化的不斷加強，資金流動周期縮短，業(yè)務(wù)聯(lián)系密切，客戶和機構(gòu)之間不斷尋求一體化的服務(wù)，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)發(fā)展到一定的階段?；鞓I(yè)經(jīng)營體現(xiàn)出來的節(jié)約成本、投資多元化、資產(chǎn)風(fēng)險分散化、能提供一體化的金融服務(wù)以滿足客戶需求的優(yōu)勢在不斷顯現(xiàn)。許多國家均已實行混業(yè)經(jīng)營，并使其成為一種主導(dǎo)趨勢。

（二）內(nèi)在條件。金融市場逐漸完善，內(nèi)部的風(fēng)險調(diào)控機制和監(jiān)督管理體制不斷健全。中國人民銀行是重要的調(diào)控部門，它的貨幣政策能夠引導(dǎo)社會的資金流向，改變社會的資本結(jié)構(gòu)。銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會在行使各自職責(zé)的基礎(chǔ)上不斷加強信息的溝通和協(xié)調(diào)，積極配合中國人民銀行的貨幣政策和財政部的財政政策，形成一個有效的監(jiān)管體制，共同維護金融市場的穩(wěn)定。此外，我國雖然實行分業(yè)經(jīng)營，但在法律上并不禁止銀行從事證券、保險等業(yè)務(wù)，政策上也支持有能力的金融機構(gòu)實行混業(yè)經(jīng)營。在實踐方面，我國的一些金融機構(gòu)沒有放棄對混業(yè)經(jīng)營的探索，比如中國銀行在倫敦組建了中銀國際;光大集團等大型的金融控股集團，通過不斷地擴張和兼并等方式，集合商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、基金公司等于一體，成為綜合性的金融集團等。

二、我國金融業(yè)實行混業(yè)經(jīng)營的制約因素

（一）法律制度不健全，監(jiān)管能力有限。對分業(yè)經(jīng)營我國頒布了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》等法律條文，但對于混業(yè)經(jīng)營之后的監(jiān)管主體之間的監(jiān)管、風(fēng)險防范體系、責(zé)任歸屬、對金融控股公司的立法等都沒有得到很好的解決，使其缺乏制度保障。

（二）缺乏高端金融人才。在信息萬變的當(dāng)今社會，必須要有能夠適應(yīng)市場需要的金融專業(yè)人才，這不僅包括金融機構(gòu)的從業(yè)人才，也包括金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管人才。2006 年 6 月 15 日，周小川在交通銀行和匯豐銀行舉辦的“交銀匯豐論壇”上指出，對于金融機構(gòu)而言，綜合化經(jīng)營的難度在于人才缺乏，以及風(fēng)險控制尚不夠完善。

（三）缺乏與金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)的監(jiān)管模式。經(jīng)濟發(fā)展水平和市場發(fā)育程度的不同導(dǎo)致各國的金融市場環(huán)境不一樣，各國應(yīng)該尋求適合本國實際情況的監(jiān)管模式。我國目前仍采取分業(yè)的監(jiān)管模式，這種模式不能很好地適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的局面，自然會阻礙其進一步發(fā)展。

（四）沒有積極參與風(fēng)險管理的意識，監(jiān)管水平有待提高。在經(jīng)濟全球化和一體化的今天，各國的經(jīng)濟聯(lián)系如此密切，想要避開金融危機是不可能的。風(fēng)險是現(xiàn)實存在的，逃避是消極的手段，唯有積極地應(yīng)對，參加風(fēng)險的管理，把風(fēng)險降到最低程度才是硬道理。目前，我國還缺乏主動管理風(fēng)險的意識和完善的體系，這在一定程度上也加大了監(jiān)管的難度。

三、金融危機背景下對推進和完善我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的建議

（一）完善法律體系，為混業(yè)經(jīng)營提供環(huán)境。我國目前的法律體系滯后于國際水平，有必要根據(jù)我國的實際情況對原有的法律進行適當(dāng)?shù)男薷?，并在以后的金融立法工作中?yīng)該多加考慮混業(yè)經(jīng)營、國際慣例等方面的問題，使法律更具可行性和發(fā)展性。加強風(fēng)險控制，有助于增強應(yīng)對金融危機的能力。在如今金融市場并未完全轉(zhuǎn)化為混業(yè)經(jīng)營模式的過程中，我國的金融執(zhí)法部門，可以根據(jù)不同金融機構(gòu)的實際情況，制定相關(guān)的政策，輔助或支持金融機構(gòu)的成功轉(zhuǎn)型，從而在宏觀局面上推動我國金融業(yè)的健康發(fā)展與壯大。

（二）培養(yǎng)高素質(zhì)金融從業(yè)人才和監(jiān)管人才。面對不斷變化的金融市場，具有很強專業(yè)素質(zhì)和應(yīng)變能力的人才是中國金融改革最需要的。因此，應(yīng)大力培養(yǎng)具有高素質(zhì)的金融人才，不斷加強其理論聯(lián)系實踐和應(yīng)對各種危機的能力。人才培養(yǎng)應(yīng)該包括金融機構(gòu)的從業(yè)人才和金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管人才，雙管齊下，才能保證我國金融市場穩(wěn)定、有效發(fā)展。

（三）推進金融機構(gòu)的公司化改革，健全法人治理結(jié)構(gòu)。由于實行混業(yè)經(jīng)營以后金融機構(gòu)涉及的服務(wù)領(lǐng)域更多，需要承擔(dān)的責(zé)任更重。因此，繼續(xù)推進金融機構(gòu)的公司化改革，推行股份制改革，從而健全法人治理結(jié)構(gòu)成為混業(yè)經(jīng)營金融機構(gòu)實現(xiàn)穩(wěn)定、快速、健康發(fā)展的必經(jīng)之路。

（四）加強信息披露和風(fēng)險管理，建立有效的金融監(jiān)管體系。在混業(yè)經(jīng)營的環(huán)境下更加注重各業(yè)務(wù)機構(gòu)之間的信息暢通和協(xié)調(diào)，加強信息披露的管理。綜合化經(jīng)營需要加強監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)，銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會在提高自身監(jiān)管效率的同時建立了三個監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)合作機制，加強信息溝通和風(fēng)險管理。

參考文獻：

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