萬(wàn)亞平

內(nèi)容摘要：商業(yè)賄賂中的財(cái)物，既包括金錢(qián)和實(shí)物，也包括可以用金錢(qián)計(jì)算數(shù)額的財(cái)產(chǎn)性利益，如提供房屋裝修、含有金額的會(huì)員卡、代幣卡（券）、旅游費(fèi)用等。具體數(shù)額以實(shí)際支付的資費(fèi)為準(zhǔn)。提供購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品的機(jī)會(huì)不能認(rèn)定為財(cái)產(chǎn)性利益。司法實(shí)踐中，宜將賄賂的范圍界定為“不正當(dāng)好處”。

關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品 投資機(jī)會(huì) 賄賂犯罪

我國(guó)從2013年開(kāi)始債市反腐，隨著調(diào)查的深入，金融服務(wù)領(lǐng)域的腐敗行為開(kāi)始展露并漸漸走進(jìn)公眾視野，其涉及數(shù)額之大，范圍之廣令人震驚。2014年9月18日，因一起由銀河證券發(fā)起設(shè)立的結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品，警方以濫用職權(quán)和職務(wù)侵占罪刑拘銀河證券固定總監(jiān)代某。2015年9月22日，陳君（化名）、葉某、胡某、孫某、候某等9人因債券市場(chǎng)腐敗窩案被提起公訴。從庭審公開(kāi)的信息可以看出，這9位專(zhuān)業(yè)人員通過(guò)金融產(chǎn)品進(jìn)行了職務(wù)侵占和利益輸送的違法交易，而為其打開(kāi)職務(wù)侵占、利益輸送開(kāi)端的又是一起結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品——銀行結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品。那么，從刑法學(xué)的角度，提供結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的投資機(jī)會(huì)是否能夠構(gòu)成刑法上的行賄罪或者向非國(guó)家工作人員行賄罪？接受投資機(jī)會(huì)是否能夠構(gòu)成受賄罪或者非國(guó)家工作人員受賄罪？目前賄賂的范圍是否能夠擴(kuò)大到投資機(jī)會(huì)？這是當(dāng)前亟待解答的問(wèn)題。

一、結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的界定

[基本案情]2010年5月24日，東莞銀行“玉蘭金融”價(jià)值成長(zhǎng)系列之債券5號(hào)（簡(jiǎn)稱(chēng)“玉蘭五號(hào)”）的金融產(chǎn)品設(shè)立，期限一年?！坝裉m五號(hào)”是一款結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品。具體到產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，根據(jù)權(quán)益分配的順序、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大小、收益不同，分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)，優(yōu)先級(jí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)小、收益低，次級(jí)部分風(fēng)險(xiǎn)大、收益高。按照宏源證券內(nèi)部業(yè)務(wù)分工，此類(lèi)金融產(chǎn)品由券商資產(chǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)發(fā)起和創(chuàng)設(shè)，債券銷(xiāo)售交易部負(fù)責(zé)債券自營(yíng)業(yè)務(wù)和分銷(xiāo)業(yè)務(wù)，公司內(nèi)部?jī)身?xiàng)業(yè)務(wù)有嚴(yán)格防火墻制度。2010年11月3日，玉蘭五號(hào)金融產(chǎn)品提前結(jié)束。

“玉蘭五號(hào)”總募集金額3億元，優(yōu)先部分2.7億元，次級(jí)部分0.3億元。優(yōu)先部分由齊魯銀行和甘肅農(nóng)村信用合作社金融結(jié)算中心認(rèn)購(gòu)，分別認(rèn)購(gòu)1.9億元、0.8億元。宏源證券陳君、葉某、胡某、周某以及公司員工近20人，東莞銀行鄧某、湯某、黃某，甘肅農(nóng)村信用合作社金融結(jié)算中心主任宋宇，中國(guó)建設(shè)銀行金融市場(chǎng)部總經(jīng)理谷某等，分別以妻子、子女、父母等親屬的名義認(rèn)購(gòu)了次級(jí)份額。

為提升整個(gè)產(chǎn)品收益水平，陳君選擇將其管理的債券自營(yíng)賬戶和金融賬戶的債券賣(mài)出、買(mǎi)入，通過(guò)“過(guò)券”、“代持”等手段規(guī)避關(guān)聯(lián)交易，以此將宏源證券自營(yíng)賬戶的利益輸送到金融賬戶。陳君通過(guò)宏源證券資產(chǎn)管理部向“玉蘭五號(hào)”發(fā)送投資建議書(shū)93份，涉及債券18只，交易160余筆，約50家金融機(jī)構(gòu)提供了“過(guò)券”、“代持”業(yè)務(wù)?！坝裉m五號(hào)”實(shí)際發(fā)行164天，通過(guò)上述操控債券交易，“玉蘭五號(hào)”獲利6872.52萬(wàn)元，造成宏源證券利益損失超過(guò)6000萬(wàn)元，不到半年時(shí)間，次級(jí)部分收益率達(dá)到205%。

“玉蘭五號(hào)”成功操作之后，“玉蘭六號(hào)”很快設(shè)立，發(fā)行規(guī)模4.4億元，優(yōu)先、次級(jí)比例為10∶1，優(yōu)先級(jí)分別由興業(yè)銀行、湛江市商業(yè)銀行認(rèn)購(gòu)，次級(jí)仍由陳君分配認(rèn)購(gòu)。產(chǎn)品存續(xù)期為一年，次級(jí)部分收益達(dá)到46%。

此后，在陳君策劃下，宏源證券北京資產(chǎn)管理公司與北京國(guó)際信托有限公司設(shè)立“豐實(shí)融信6號(hào)”、“豐實(shí)融信8號(hào)”結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品，與中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司設(shè)立“匯鑫3號(hào)”結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品，三款產(chǎn)品分別募集資金3億元、4.4億元、3億元，到期后次級(jí)部分收益率分別達(dá)74%、99%、97%。

上述五款金融、信托產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，共計(jì)發(fā)生180筆定向交易，讓渡宏源證券利益資源交易62筆，輸送利益2241萬(wàn)元。其中陳君獲利4982萬(wàn)元、胡某獲利252萬(wàn)元、周某獲利37萬(wàn)元。共計(jì)造成宏源證券損失超過(guò)1億元。

宋宇原任甘肅省農(nóng)村合作金融結(jié)算中心主任。在上述五款結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品，宋宇購(gòu)買(mǎi)了其中四款產(chǎn)品的次級(jí)部分。

2011年5月、“玉蘭五號(hào)”設(shè)立期間，由于宋宇所在的甘肅農(nóng)村金融結(jié)算中心認(rèn)購(gòu)8000萬(wàn)元優(yōu)先級(jí)份額，作為交換，經(jīng)陳君推薦，宋宇以其兒子宋某名義購(gòu)買(mǎi)150萬(wàn)元次級(jí)份額?！坝裉m六號(hào)”建倉(cāng)時(shí)，陳君分配給宋宇1100萬(wàn)元次級(jí)份額，宋宇與他人合伙通過(guò)個(gè)人貸款籌集資金認(rèn)購(gòu)次級(jí)份額，同時(shí)，宋宇指令下屬員工，將甘肅省聯(lián)社5只債券，面值4億元，低于中債估值的價(jià)格賣(mài)給“玉蘭六號(hào)”，以此輸送利益，造成甘肅省聯(lián)社損失近660萬(wàn)元。

此后，宋宇繼續(xù)向陳君索要次級(jí)份額，并于2011年11月、2012年1月以非本人賬戶，分別認(rèn)購(gòu)“豐實(shí)融信8號(hào)”、“匯鑫3號(hào)”次級(jí)份額500萬(wàn)元、400萬(wàn)元。

通過(guò)上述四筆交易，宋宇共計(jì)獲利超過(guò)1900萬(wàn)元。

針對(duì)結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的概念，學(xué)界并沒(méi)有統(tǒng)一、明確的定義，通常是根據(jù)所具有的特征對(duì)其進(jìn)行界定。從當(dāng)今國(guó)際金融市場(chǎng)的角度理解，結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品廣義上可以概括為所有為客戶量身定做的金融產(chǎn)品。一般來(lái)說(shuō)在發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)中所有的場(chǎng)外交易的金融衍生品都可以稱(chēng)為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。他們之所以被稱(chēng)為結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品，是因?yàn)樗麄兺ǔＪ菍⒋婵?、零息債券等固定收益產(chǎn)品與各類(lèi)金融衍生品組合起來(lái)從而構(gòu)建成為一種新型金融產(chǎn)品。[1]這些產(chǎn)品大多設(shè)計(jì)出優(yōu)先級(jí)和次級(jí)（也存在于優(yōu)先級(jí)與次級(jí)中增加夾層的產(chǎn)品），根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力不同，優(yōu)先級(jí)獲得固定收益，不會(huì)隨著整個(gè)產(chǎn)品的收益率提高而有所提高，次級(jí)則需要與產(chǎn)品的管理者共享收益分成，如果產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，次級(jí)資金需要優(yōu)先彌補(bǔ)優(yōu)先資金的虧損。在不同的產(chǎn)品中還會(huì)出現(xiàn)一旦觸發(fā)條件發(fā)生，由次級(jí)優(yōu)先合伙人按照不低于優(yōu)先級(jí)優(yōu)先合伙人的出資本金和預(yù)期收益之和的收購(gòu)價(jià)格，收購(gòu)優(yōu)先級(jí)有限合伙人的財(cái)產(chǎn)份額。透過(guò)這些規(guī)定降低了優(yōu)先級(jí)資金所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也讓追求高收益的次級(jí)資金有了高增值的機(jī)會(huì)，使得對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持有不同偏好的投資者都得到了較為理想的選擇。

金融反腐中結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品之所以會(huì)被推上風(fēng)口浪尖，充當(dāng)利益輸送的工具，是因?yàn)椋菏紫?，結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)復(fù)雜多樣，金融從業(yè)人員很容易通過(guò)巧妙的設(shè)計(jì)來(lái)規(guī)避監(jiān)管規(guī)定；其次，結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)具有隱蔽性，無(wú)需對(duì)外公開(kāi)，一般情況下只有部分公司內(nèi)部員工了解整個(gè)設(shè)計(jì)框架，局外人通常無(wú)法了解；再次，由于產(chǎn)品的高收益，金融從業(yè)人員很難抵制利益的誘惑；最后，金融監(jiān)管不力以及相應(yīng)法律法規(guī)的滯后給結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品中的不當(dāng)行為提供了可乘之機(jī)。

前文案例中的陳君正是通過(guò)讓宋宇購(gòu)買(mǎi)次級(jí)金融產(chǎn)品的方式，讓宋宇最終獲得了巨額收益。這種心照不宣的輸送利益的方式在金融領(lǐng)域廣為流行。

二、銀行結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品能否構(gòu)成賄賂犯罪中的“財(cái)物”

在金融市場(chǎng)中，按照上述方式讓特定人購(gòu)買(mǎi)次級(jí)金融產(chǎn)品的行為是否可能屬于賄賂犯罪，取決于賄賂的范圍如何確定。

（一）關(guān)于賄賂范圍的學(xué)說(shuō)

國(guó)外刑法理論中存在金錢(qián)估價(jià)說(shuō)、有形利益說(shuō)與需要說(shuō)等不同觀點(diǎn)。金錢(qián)估價(jià)說(shuō)從量刑角度出發(fā)，把賄賂的范圍僅限于能夠用金錢(qián)來(lái)估價(jià)的物質(zhì)利益；有形利益說(shuō)把賄賂看成有形的或者物質(zhì)上的利益；而需要說(shuō)則主張，凡是能夠滿足人的需要的一切有形的或無(wú)形的利益，都屬于賄賂的目的物。[2]

在我國(guó)刑法理論中，賄賂的范圍也存在狹義說(shuō)、廣義說(shuō)與最廣義說(shuō)等不同的觀點(diǎn)。這些觀點(diǎn)分別對(duì)應(yīng)于國(guó)外刑法理論中的金錢(qián)估價(jià)說(shuō)、有形利益說(shuō)與需要說(shuō)。其中，狹義說(shuō)將賄賂僅局限于“財(cái)物”即以有形形體表現(xiàn)出來(lái)的金錢(qián)與物品，并將財(cái)產(chǎn)性利益排除在外。廣義說(shuō)認(rèn)為，賄賂不應(yīng)只限于財(cái)物，還應(yīng)包括可以用金錢(qián)計(jì)算的財(cái)產(chǎn)性利益，如免費(fèi)提供旅游、免費(fèi)提供勞務(wù)，但不包括非財(cái)產(chǎn)性利益。最廣義說(shuō)則認(rèn)為，賄賂既應(yīng)包括財(cái)物和財(cái)產(chǎn)性利益，也應(yīng)包括諸如提拔職務(wù)、招工提干、遷移戶口甚至性服務(wù)等非財(cái)產(chǎn)性利益。[3]在我國(guó)，財(cái)產(chǎn)性利益說(shuō)由于能夠囊括社會(huì)生活中的多數(shù)賄賂行為，操作性強(qiáng)，且符合我國(guó)“國(guó)情”，因而成為刑法理論與實(shí)踐上的通說(shuō)。

另外，根據(jù)最高人民法院、最高人民檢察院發(fā)布的《關(guān)于辦理商業(yè)賄賂刑事案件適用法律若干問(wèn)題的意見(jiàn)》第7條規(guī)定，“商業(yè)賄賂中的財(cái)物，既包括金錢(qián)和實(shí)物，也包括可以用金錢(qián)計(jì)算數(shù)額的財(cái)產(chǎn)性利益，如提供房屋裝修、含有金額的會(huì)員卡、代幣卡（券）、旅游費(fèi)用等。具體數(shù)額以實(shí)際支付的資費(fèi)為準(zhǔn)?！彪m然該規(guī)定針對(duì)的是商業(yè)賄賂，但是由于刑法用語(yǔ)的統(tǒng)一性，且商業(yè)賄賂和非商業(yè)賄賂在目的物上并不應(yīng)該具有范圍上的區(qū)別，因此筆者認(rèn)為此司法解釋中對(duì)財(cái)物的理解應(yīng)適用于所有的賄賂犯罪。

（二）提供購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品的機(jī)會(huì)不能認(rèn)定為財(cái)產(chǎn)性利益

如上文所述，為他人提供購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的機(jī)會(huì)或者接受這種機(jī)會(huì)能否認(rèn)定為賄賂犯罪取決于購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的機(jī)會(huì)是否能夠認(rèn)定為一種財(cái)產(chǎn)性利益。

究竟何為財(cái)產(chǎn)性利益？根據(jù)張明楷老師的觀點(diǎn)“財(cái)產(chǎn)性利益，大體是指狹義（普通）財(cái)物以外的財(cái)產(chǎn)上的利益，包括積極財(cái)產(chǎn)的增加與消極財(cái)產(chǎn)的減少。例如，使他人負(fù)擔(dān)某種債務(wù)（使自己或第三者取得某種債權(quán)），使他人免除自己的債務(wù)（不限于民法意義上的債務(wù)），使債務(wù)得以延期履行，如此等等?！盵4]根據(jù)上文的規(guī)定，財(cái)產(chǎn)性利益指的是可以用金錢(qián)計(jì)算數(shù)額的一種收益，如房屋裝修、會(huì)員卡、代幣卡、旅游費(fèi)用等等。根據(jù)張紹謙、鄭列的觀點(diǎn)“財(cái)產(chǎn)性利益通常是表現(xiàn)為消費(fèi)、享受、免除義務(wù)等利益，與具體有形的財(cái)物雖然在表現(xiàn)方式上不完全相同，然而，它不但和財(cái)物一樣對(duì)人們都意味著一定的利益，而且也是以財(cái)物為基礎(chǔ)，需要以財(cái)物來(lái)?yè)Q取的?！盵5]

雖然上述幾種表述不盡相同，但是基本內(nèi)涵具有一致性，即財(cái)產(chǎn)性利益實(shí)質(zhì)上與財(cái)物具有同質(zhì)性，都是可以用金錢(qián)計(jì)算的物質(zhì)上的好處。

結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品具有這樣兩個(gè)特點(diǎn)：首先，結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品并非一定盈利。結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品一般分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)。優(yōu)先級(jí)收益固定，風(fēng)險(xiǎn)低，一般通過(guò)銀行、證券公司、基金公司來(lái)發(fā)行，不需要特別提供投資渠道，因此一般不可能構(gòu)成賄賂犯罪。而次級(jí)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)是針對(duì)偏好高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資者，同時(shí)也是為了保護(hù)優(yōu)先級(jí)投資者的利益，因此其風(fēng)險(xiǎn)較大，但是收益也較大，一般公司內(nèi)部員工購(gòu)買(mǎi)。購(gòu)買(mǎi)次級(jí)金融產(chǎn)品與其他投資一樣，具有風(fēng)險(xiǎn)，并非一定獲利。其次，雖然次級(jí)金融產(chǎn)品一般都由公司內(nèi)部員工認(rèn)購(gòu)，但是非公司員工購(gòu)買(mǎi)并不違反相關(guān)規(guī)定。

由于結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的上述特點(diǎn)，介紹他人購(gòu)買(mǎi)次級(jí)金融產(chǎn)品實(shí)際上只是給對(duì)方提供了一個(gè)可能獲得高收益的機(jī)會(huì)。但是提供機(jī)會(huì)的行為并不屬于刑法中的財(cái)產(chǎn)性利益。因?yàn)椋?/p>

1.如上文所述，提供的機(jī)會(huì)是否能夠獲利具有不確定性。賄賂本質(zhì)上是一種財(cái)產(chǎn)性的收入，如果沒(méi)有收益則根本不能成立賄賂。如果提供投資機(jī)會(huì)屬于行賄，則行賄罪是否成立尚處于不確定的狀態(tài)，要待投資結(jié)果出來(lái)才能認(rèn)定，獲利則構(gòu)成行賄，不獲利則不構(gòu)成行賄。但是否獲利并不能由行為人的主觀心理狀態(tài)及客觀行為來(lái)決定，而是取決于其他行為人不能控制的因素，如經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、資本市場(chǎng)的好壞、違約行為等等。讓犯罪成立與否處于不可控、無(wú)法預(yù)測(cè)的狀態(tài)是完全不符合刑法罪刑法定精神的。

2.行為人提供的僅僅是投資機(jī)會(huì)，這個(gè)投資機(jī)會(huì)對(duì)行為人來(lái)說(shuō)只是基于行為人是公司員工的便利性，無(wú)需花費(fèi)成本。無(wú)論是財(cái)物還是財(cái)產(chǎn)性利益，均隱含著一個(gè)條件，即行為人實(shí)際上花費(fèi)了一定的成本來(lái)提供賄賂，如果將行為人無(wú)需特別花費(fèi)成本的行為也包括在賄賂之中，則賄賂的范圍擴(kuò)充的太大，也混淆了普通社交行為及行賄、受賄行為。張紹謙、鄭列也持此種觀點(diǎn)：“筆者主張需要對(duì)能夠構(gòu)成賄賂的財(cái)產(chǎn)性利益作出較為嚴(yán)格的限制，只有在具體案件中，行賄者確實(shí)為取得這種財(cái)產(chǎn)性利益支付了相應(yīng)的財(cái)物，從而能夠使人們?cè)谶@種財(cái)產(chǎn)性利益中清楚看到它和相應(yīng)財(cái)物之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，才能夠?qū)⑦@種財(cái)產(chǎn)性利益認(rèn)定為賄賂。”[6]回到本文，如果投資機(jī)會(huì)非常稀缺，行為人需要花錢(qián)購(gòu)買(mǎi)之后再提供給對(duì)方，則構(gòu)成行賄無(wú)疑。但是實(shí)際情況并非如此。

3.相對(duì)方實(shí)際支付了對(duì)價(jià)。在結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品中，相對(duì)方是以自有資金購(gòu)買(mǎi)，支付了和其他投資者同等標(biāo)準(zhǔn)的投資款，獲得的是投資收益。該投資款即使沒(méi)有投入到該結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品中去，也可能有其他增值渠道。

綜上，按照目前的《刑法》規(guī)定，還無(wú)法將提供或接受投資機(jī)會(huì)的行為認(rèn)定為賄賂犯罪，這主要是由于賄賂犯罪限制在財(cái)物及財(cái)產(chǎn)性利益中所致。雖然如此，但是由于目前金融市場(chǎng)中，此種操作模式非常普遍，助長(zhǎng)了金融領(lǐng)域的灰色收入及金融市場(chǎng)的暗箱操作，確實(shí)具有規(guī)制的必要。

（三）將賄賂范圍擴(kuò)充到不正當(dāng)好處

由于我國(guó)目前賄賂范圍的狹隘，擴(kuò)充賄賂范圍是懲治腐敗，完善法治的現(xiàn)實(shí)所需。2003年10月31日，聯(lián)合國(guó)大會(huì)第58屆會(huì)議通過(guò)了《聯(lián)合國(guó)反腐敗公約》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公約》）。因?yàn)椤豆s》代表了大多數(shù)國(guó)家的反腐敗訴求，是先進(jìn)立法理念的代表，或許我們可以借鑒《公約》的立法表達(dá)。

根據(jù)《公約》第15條、第16條的規(guī)定，無(wú)論是行賄犯罪還是受賄犯罪，賄賂的范圍均是“不正當(dāng)好處”。根據(jù)《現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典》的解釋?zhuān)昂锰帯笔侵浮笆谷擞兴枚械綕M意的事物”，[7]因而“不正當(dāng)好處”的外延非常寬泛，完全可以涵蓋財(cái)物、財(cái)產(chǎn)性利益、非財(cái)產(chǎn)性利益等一切能夠使人感到滿意的不應(yīng)得的事物?？梢?jiàn)《公約》規(guī)定的賄賂范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)寬于我國(guó)現(xiàn)行《刑法》的規(guī)定。

將賄賂的范圍界定為“不正當(dāng)好處”具有合理性。無(wú)論是財(cái)物、財(cái)產(chǎn)性利益還是不正當(dāng)好處，實(shí)質(zhì)上都是行賄人通過(guò)某種方式滿足了相對(duì)方的需要。而人的需要是多種多樣的，可能需要金錢(qián)，也可能需要旅游、勞務(wù)、工作機(jī)會(huì)、學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)?！安徽?dāng)好處”可以很好的涵蓋現(xiàn)實(shí)中可能發(fā)生的賄賂行為，杜絕犯罪的灰色地帶?；蛟S有人會(huì)認(rèn)為“不正當(dāng)好處”范圍太寬泛，判斷起來(lái)太困難，不同的人有不同的理解，會(huì)造成法律適用上的難題，但是筆者認(rèn)為，“不正當(dāng)好處”并不是一個(gè)孤立的判斷，而是要放在具體的犯罪構(gòu)成之中，因?yàn)榉缸锏某闪⑹且粋€(gè)綜合判斷的過(guò)程，除了“不正當(dāng)好處”之外還有其他構(gòu)成要件的限制，如謀取不正當(dāng)利益，為他人謀取利益等。同時(shí)再結(jié)合雙方的交往歷史，判斷是否成立犯罪并不困難。

問(wèn)題是，提供投資機(jī)會(huì)是否一定屬于“不正當(dāng)好處”？投資機(jī)會(huì)可能帶來(lái)高額回報(bào)，給相對(duì)人的閑置資金帶來(lái)了增值的可能性，屬于“好處”無(wú)疑。但是這種好處是否一定“不正當(dāng)”？如上文所述，筆者認(rèn)為應(yīng)該放在具體的行為環(huán)境中去分析。以本文中的案例而言，宋宇將甘肅省聯(lián)社的債券以低于中債估值的價(jià)格賣(mài)給“玉蘭六號(hào)”，輸送利益，造成甘肅省聯(lián)社的虧損和次級(jí)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者的不法收入。綜合全部情節(jié)，可以看出來(lái)，陳君通過(guò)提供投資機(jī)會(huì)讓宋宇獲利，宋宇利用自己的權(quán)利進(jìn)行利益輸送，宋宇所獲之利實(shí)際上是自己濫用權(quán)力的報(bào)酬，可以認(rèn)定為一種不正當(dāng)好處。

但是如果宋宇并不存在將甘肅省聯(lián)社面值4億元的5只債券以低于中債估值的價(jià)格賣(mài)給“玉蘭六號(hào)”或者其他違規(guī)行為，則筆者認(rèn)為并不構(gòu)成不正當(dāng)好處。因?yàn)楦拭C農(nóng)村信用合作社金融結(jié)算中心本身認(rèn)購(gòu)了大量?jī)?yōu)先級(jí)份額，此優(yōu)先級(jí)份額如果沒(méi)有甘肅農(nóng)村信用合作社金融結(jié)算中心購(gòu)買(mǎi)也還會(huì)有其他機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)，處于宋宇所在的位置，定會(huì)知曉大量投資信息，購(gòu)買(mǎi)次級(jí)份額的機(jī)會(huì)自然要多于其他人。正如《圣經(jīng)》所言“凡是有的，讓他更有，凡是沒(méi)有的，全部拿來(lái)”。機(jī)會(huì)的不平等可能會(huì)引發(fā)其他人的不快，但是無(wú)涉犯罪。

三、加強(qiáng)金融監(jiān)管力度，完善金融法治

雖然將賄賂的范圍擴(kuò)大到“不正當(dāng)好處”有利于賄賂犯罪的懲處。但是對(duì)于結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品中的反腐而言，刑法可能并不是最好的選擇。這不僅是因?yàn)樾谭ǖ闹t抑性和最后保障性，也是由金融領(lǐng)域的復(fù)雜性和封閉性決定的。結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的架構(gòu)及操縱往往非常復(fù)雜，除非深入調(diào)查，了解內(nèi)部資料，非專(zhuān)業(yè)人員一般不會(huì)知曉獲利方式及最終受益人。且結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的操作基本都處于相對(duì)封閉的空間，利益相關(guān)人員很容易形成合謀，也增加了調(diào)查的困難。

針對(duì)結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的上述特點(diǎn)，要杜絕其中的賄賂犯罪，最重要的還是依賴于其他非刑法措施，如完善金融監(jiān)管，設(shè)置次級(jí)金融產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)人資格限制，建設(shè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及購(gòu)買(mǎi)人報(bào)備制度，加強(qiáng)從業(yè)人員的自律等等。通過(guò)上述規(guī)制，再結(jié)合刑法作為最后保障，相信結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品中的賄賂犯罪能夠得到有效控制。

注釋?zhuān)?/p>

[1]甄紅線：《結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀分析》，載《金融教學(xué)與研究》2010年第6期。

[2]高艷東：《“賄賂”范圍的比較研究與新探》，載《河北法學(xué)》2004年第2期。

[3]姜代境：《關(guān)于賄賂罪幾個(gè)問(wèn)題的探討》，載《法學(xué)研究》1985年第5期。

[4]張明楷：《財(cái)產(chǎn)性利益是詐騙罪對(duì)象》，載《法律科學(xué)》2005年第3期。

[5]張紹謙、鄭列：《“財(cái)產(chǎn)性利益”型賄賂相關(guān)問(wèn)題探討》，載《法學(xué)》2009年第3期。

[6]同注。

[7]《現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典》，商務(wù)印書(shū)館1996年版，第502頁(yè)。