李寶慶　孫尚偉

摘 要 在“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想中，中國與阿拉伯國家的經(jīng)濟(jì)合作是推動這一戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的一個(gè)重要組成部分。本文立足金融視角，在梳理我國已有四種主要對外區(qū)域金融合作模式的基礎(chǔ)上，分析了中阿金融合作的現(xiàn)狀，提出了當(dāng)前合作中存在的主要問題，并試圖為下一步深化中阿金融合作提出可資參考的建議。

關(guān)鍵詞 區(qū)域經(jīng)濟(jì) 金融合作 中國 阿拉伯國家

一、 引 言

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化程度的逐步加深，區(qū)域金融合作成為助推經(jīng)濟(jì)合作的重要手段。順應(yīng)這一趨勢，我國的外區(qū)域金融合作出現(xiàn)了多種形式，形成了多方共贏的效果。中國與阿拉伯國家之間的關(guān)系源遠(yuǎn)流長，早在公元前5世紀(jì)中國絲綢就已進(jìn)入阿拉伯國家，成為中阿交往的先導(dǎo)?！敖z綢之路”和“香料之路”是古代東西交通的兩大動脈，也是古代中國與阿拉伯國家往來的重要通道。進(jìn)入21世紀(jì)后，為順應(yīng)世界多極化、區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化、文化多樣化、社會信息化的潮流，秉持開放的區(qū)域合作精神，致力于維護(hù)全球自由貿(mào)易體系和開放型世界經(jīng)濟(jì)，2013年9月和10月中國國家主席習(xí)近平分別提出建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”（簡稱“一帶一路”）的戰(zhàn)略構(gòu)想，旨在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)要素有序自由流動、資源高效配置和市場深度融合，推動沿線各國實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)，開展更大范圍、更高水平、更深層次的區(qū)域合作，共同打造開放、包容、均衡、普惠的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作架構(gòu)。我國與阿拉伯國家的經(jīng)濟(jì)合作是推動“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的一個(gè)重要組成部分，具有舉足輕重的意義，這也為新時(shí)期中阿合作注入了全新的動力。因此，我國如何充分利用金融手段促進(jìn)和深化中國與阿拉伯國家及世界穆斯林地區(qū)的經(jīng)貿(mào)合作，進(jìn)而推動建設(shè)“一帶一路”的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，是當(dāng)前面臨的重要課題。

二、 文獻(xiàn)綜述

關(guān)于區(qū)域金融合作，國內(nèi)外專家學(xué)者的研究主要集中在區(qū)域金融合作的必要性、區(qū)域金融合作與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系以及區(qū)域金融合作方式和安排等方面。

在區(qū)域金融合作的必要性方面，王子先、王燕之認(rèn)為相同區(qū)域國家作為利益共同體應(yīng)當(dāng)建立和加強(qiáng)區(qū)域金融合作，共同抵御外部沖擊；程永林從制度需求的演化邏輯和匯率選擇的囚徒困境兩方面分析了區(qū)域金融合作的必要性；李立平認(rèn)為，區(qū)域金融合作對于維護(hù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用；胡國從微觀層面分析金融合作的正外部性、形成機(jī)理，認(rèn)為金融合作產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、共生效應(yīng)、極化和擴(kuò)散效應(yīng)可以有效克服信息不對稱，產(chǎn)生技術(shù)擴(kuò)散，節(jié)約交易成本。

關(guān)于區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的研究，張軍洲認(rèn)為區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異往往與區(qū)域金融發(fā)展之間有著直接的關(guān)系，區(qū)域內(nèi)部由于經(jīng)濟(jì)信用化、信用中介化的發(fā)展不同，實(shí)物資本的金融化發(fā)展往往也是非均衡的，在經(jīng)濟(jì)信用化進(jìn)程中，金融增長具有超前的效應(yīng)；支大林則認(rèn)為增加區(qū)域資本投入和提高區(qū)域的要素生產(chǎn)率是區(qū)域金融對區(qū)域經(jīng)濟(jì)的主要促進(jìn)作用；金耀斌認(rèn)為金融合作作為虛擬經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，能極大地促進(jìn)投資與儲蓄的轉(zhuǎn)化以及資金之間的相互流動，進(jìn)而為經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展提供有力支撐。

對于區(qū)域金融合作的內(nèi)容及安排，朱孟楠和郭春松認(rèn)為，在區(qū)域金融合作方面最成功的是歐盟，他們在區(qū)域內(nèi)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、貨幣合作、法律協(xié)調(diào)等方面取得了高度一致，有力促進(jìn)了歐盟經(jīng)濟(jì)一體化的成功實(shí)現(xiàn)；金耀斌認(rèn)為區(qū)域金融合作是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要確定長期的發(fā)展目標(biāo)，做出與之相適應(yīng)的發(fā)展規(guī)劃；劉文翠和蔣剛林認(rèn)為，區(qū)域金融合作應(yīng)從金融監(jiān)管當(dāng)局間的合作（如制度安排、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)）、金融市場參與主體間的合作等方面進(jìn)行，解決內(nèi)涵建設(shè)少、合作程度偏低等問題。

關(guān)于亞洲區(qū)域金融合作，隋偉認(rèn)為，就區(qū)域金融合作而言，最不發(fā)達(dá)的當(dāng)屬亞洲，尤其是東亞地區(qū)金融合作與該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度極不相稱，必須改變這種狀況已成為學(xué)界和各國政府的共識。張帆分析了東亞金融合作中的法律制度后，提出東亞各國金融合作應(yīng)從法律制度安排入手，完善合作的制度框架。

關(guān)于中阿金融合作，劉鴻伍認(rèn)為，寧夏與阿拉伯國家民族習(xí)俗相同，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)具有較強(qiáng)的互補(bǔ)性，雙方合作空間巨大；朱琳認(rèn)為，我國寧夏要抓住國家中阿戰(zhàn)略實(shí)施契機(jī)，利用地區(qū)民族優(yōu)勢，推動在寧夏建立中阿自由貿(mào)易區(qū)；趙其宏認(rèn)為，受制于雙方在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融體系、金融監(jiān)管等方面還存在較大差異、經(jīng)貿(mào)基礎(chǔ)薄弱等因素影響，中阿合作仍處于初級階段，具有很大的提升空間；馬明霞認(rèn)為，我國寧夏應(yīng)利用民族、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，在防范伊斯蘭教極端主義風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過創(chuàng)新特色金融產(chǎn)品、建立產(chǎn)業(yè)投資基金、石油美元等方式，深化中阿金融合作的力度和廣度。

已有的區(qū)域金融合作文獻(xiàn)為我們奠定了理論基礎(chǔ)，提供了實(shí)踐指南，使本文在中阿金融合作方面的探索有了理論和實(shí)踐方面的依據(jù)。但是，這些文獻(xiàn)對于區(qū)域金融合作尤其是中阿金融合作的論述，大多局限于合作的重要性、基礎(chǔ)、優(yōu)勢、問題等方面，對于如何從我國對外區(qū)域金融合作模式中汲取成熟經(jīng)驗(yàn)、回避問題不足方面尚未涉及。基于此，我們在梳理我國與東盟

東盟包括新加坡、越南、菲律賓、馬來西亞、泰國、柬埔寨、老撾、緬甸、印度尼西亞、文萊等國家。、東北亞

東北亞指亞洲的東北部地區(qū)，包括中、日、韓、俄、朝鮮、蒙古等國家。、中亞

中亞指亞洲中部地區(qū)，包括哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、土庫曼斯坦和塔吉克斯坦。、拉美

拉美指美國以南的美洲大片以羅曼語族語言作為官方語言或主要語言的地區(qū)。共有三十四個(gè)國家和地區(qū)：包括墨西哥、危地馬拉、洪都拉斯、巴西、秘魯、阿根廷、委內(nèi)瑞拉、古巴、烏拉圭等國家。等對外區(qū)域金融合作模式的基礎(chǔ)上，比較分析了幾種模式的合作動因與合作路徑，以期對我國深化中阿金融合作提供有益參考。

三、 我國對外區(qū)域性金融合作主要模式及比較

（一） 我國與東盟金融合作模式

我國與東盟的金融合作關(guān)系始于亞洲金融危機(jī)，屬于比較典型的危機(jī)驅(qū)動性質(zhì)的金融合作。1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，引發(fā)全球股市劇烈動蕩，震動了全球金融市場。隨后，缺乏一個(gè)強(qiáng)有力的區(qū)域金融支撐力量和貨幣救助機(jī)制被認(rèn)為是東南亞金融危機(jī)加劇蔓延的一個(gè)重要原因。在此背景下，亞洲國家加強(qiáng)區(qū)域金融合作的意識和意愿得到強(qiáng)化。1997-1998年間，我國政府利用東盟首腦會議、地區(qū)財(cái)長和中央銀行行長會議、國際貨幣基金組織年會等場合與東盟各方就建立成員國有效貨幣體制、成立亞洲基金、建立區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及金融監(jiān)管當(dāng)局間的磋商機(jī)制等問題達(dá)成一系列共識。2000年，我國與東盟簽訂了以貨幣互換為核心的《清邁倡議》；2002、2004、2005、2007年，又先后簽署《全面經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》《中國—東盟爭端解決機(jī)制協(xié)議》及中國—東盟全面經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議下的“貨物貿(mào)易協(xié)議”“服務(wù)貿(mào)易協(xié)議”和“投資協(xié)議”，明確了雙方合作的目標(biāo)、任務(wù)和具體措施安排。

隨著宏觀層面上合作共識、對話機(jī)制、合作目標(biāo)的確立，雙方的金融合作也日益深入。金融監(jiān)管當(dāng)局方面，在東盟“10+3”（東盟、中國、韓國、日本）框架下，建立了區(qū)域監(jiān)督機(jī)制、東亞外匯儲備庫，開展了雙邊貨幣互換，簽署證券監(jiān)管合作備忘錄，明確了結(jié)算體系、評級機(jī)構(gòu)建設(shè)等合作內(nèi)容。金融市場參與主體方面，從雙方銀行間的合作來看，主要是互設(shè)分支機(jī)構(gòu)、互為代理行以及業(yè)務(wù)內(nèi)容多元化等；從證券機(jī)構(gòu)合作來看，主要包括債券、期貨以及股票市場的合作，如成立證券分析聯(lián)合會，舉辦證券投資基金年會等?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算方面，2013年2月8日，中國人民銀行正式授權(quán)中國工商銀行新加坡分行擔(dān)任新加坡人民幣業(yè)務(wù)清算行，這也是我國央行首次在中國以外的國家選定人民幣清算行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年末新加坡清算行累計(jì)人民幣清算量已超過40萬億元。依托成為人民幣業(yè)務(wù)清算行的優(yōu)勢，工商銀行新加坡分行組建了私人銀行中心、大宗商品和結(jié)構(gòu)化貿(mào)易融資中心、現(xiàn)金管理中心等三大業(yè)務(wù)中心，并同步推出了覆蓋零售業(yè)務(wù)、資金清算、貿(mào)易金融、全球現(xiàn)金管理以及資產(chǎn)管理等眾多領(lǐng)域的跨境人民幣產(chǎn)品。2015年4月14日，中國銀行成為馬來西亞吉隆坡人民幣清算行。在東盟實(shí)現(xiàn)2015年建成經(jīng)濟(jì)共同體的目標(biāo)后，人民幣在促進(jìn)東盟地區(qū)的貿(mào)易和投資方面將發(fā)揮重要作用，馬來西亞也有望成為主要的人民幣離岸清算中心之一，將在促進(jìn)東盟地區(qū)內(nèi)人民幣直接貿(mào)易結(jié)算、降低交易成本方面發(fā)揮積極作用?？傊瑥默F(xiàn)有合作來看，雙方的金融合作領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，內(nèi)容不斷豐富。

（二） 我國與其他東北亞國家的金融合作模式

我國與東北亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融合作可以追溯到上世紀(jì)90年代初，在聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署的倡導(dǎo)下，中、俄、朝、韓、蒙五國共同啟動了圖們江區(qū)域合作開發(fā)項(xiàng)目，但受制于地緣政治及其他因素影響，開發(fā)進(jìn)展緩慢。2003年起，我國開始實(shí)施東北老工業(yè)基地振興規(guī)劃，賦予東北三省多項(xiàng)優(yōu)惠政策，使東北成為我國與東北亞地區(qū)合作的前沿陣地。2009年，國務(wù)院先后頒布《中國圖們江區(qū)域合作開發(fā)規(guī)劃綱要》，批復(fù)實(shí)施《東北振興“十二五”規(guī)劃》、《中國東北地區(qū)面向東北亞區(qū)域開放規(guī)劃綱要》（2012-2020）等一系列文件，提出把東北地區(qū)基本建設(shè)成為面向東北亞開放的重要樞紐，為東北地區(qū)參與東北亞區(qū)域合作指明了目標(biāo)和方向。因此，我們認(rèn)為，我國與東北亞屬于較為典型的政府主導(dǎo)型合作。

在我國政府一系列規(guī)劃的安排下，我國與東北亞國家的金融合作快速發(fā)展。從合作機(jī)制來看，我國利用亞太經(jīng)合組織（APEC）、東盟“10+3”機(jī)制與韓國、日本就相關(guān)金融合作問題進(jìn)行磋商，在《清邁協(xié)議》內(nèi)容框架下進(jìn)行對話；與俄羅斯在上海合作組織框架下進(jìn)行金融合作；搭建了中國東北亞博覽會與東北亞各國進(jìn)行經(jīng)貿(mào)合作和人文交流。從合作內(nèi)容來看，我國與韓國的中韓自由貿(mào)易區(qū)已完成研究論證并進(jìn)入談判收尾階段；2014年2月末，我國與東北亞地區(qū)央行貨幣互換規(guī)模達(dá)1800億元，總額不斷擴(kuò)大；2014年7月3日，中國和韓國央行簽署了關(guān)于在首爾建立人民幣清算安排的備忘錄，并指定交通銀行作為在首爾的人民幣業(yè)務(wù)清算行，這標(biāo)志著人民幣離岸中心在東北亞布局的開啟，對于推動中國與東北亞地區(qū)各國金融合作與經(jīng)貿(mào)往來具有重大意義。與此同時(shí)，彼此間在政策協(xié)調(diào)、對話機(jī)制、匯率聯(lián)動機(jī)制、金融機(jī)構(gòu)互設(shè)等方面也取得了很大進(jìn)展。

（三） 我國與中亞國家的金融合作模式

中亞是連接亞歐大陸的橋梁，具有獨(dú)特的戰(zhàn)略地位及豐富的油氣資源，是中國實(shí)現(xiàn)油氣來源“多元化”和能源輸送安全的重地。2013年，我國提出新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶構(gòu)想，拉開了我國與中亞經(jīng)濟(jì)合作的新序幕，也為雙方深化金融合作奠定了扎實(shí)基礎(chǔ)。從雙方合作的經(jīng)濟(jì)動機(jī)來看，筆者認(rèn)為我國與中亞國家的金融合作模式是典型的資源驅(qū)動型合作。雙方貿(mào)易額在2012年即達(dá)到459.4億美元，與1992年建交之初的4.6億美元相比增長了近100倍。

隨著雙方經(jīng)貿(mào)往來的日益深入，我國與中亞地區(qū)的金融合作內(nèi)容也日益豐富。從合作機(jī)制看，在上海合作組織框架下，通過上海合作組織金融分委會進(jìn)行多邊金融磋商對話，共同組建上海合作組織銀行聯(lián)合體。在合作區(qū)域選擇上，由于新疆與中亞毗鄰接壤，因此將其作為與中亞合作的關(guān)鍵區(qū)域。在金融監(jiān)管當(dāng)局合作方面，2008年以來，我國央行先后與烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦等國央行簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，與吉爾吉斯斯坦、哈薩克斯坦等周邊國家簽訂了雙邊本幣結(jié)算協(xié)議，并開展了與哈薩克斯坦堅(jiān)戈等部分國家貨幣的直接或掛牌交易。在金融市場主體合作方面，中國國家開發(fā)銀行與烏茲別克斯坦復(fù)興和開發(fā)基金會簽署合作協(xié)定，為雙方基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資項(xiàng)目及其他項(xiàng)目提供資金支持。中哈商業(yè)銀行之間開展了貿(mào)易結(jié)算、出口信貸、銀團(tuán)貸款、融資服務(wù)、互設(shè)機(jī)構(gòu)、信息交流與人才培訓(xùn)等業(yè)務(wù)合作。2008年金融危機(jī)后，建立上海合作組織基金、構(gòu)建雙邊貨幣結(jié)算機(jī)制成為雙方金融合作的重點(diǎn)。

（四） 我國與拉美國家的金融合作模式

拉美地區(qū)幅員遼闊、資源豐富，與我國處在相似的發(fā)展階段，雙方經(jīng)濟(jì)有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。因此，我們認(rèn)為，我國與拉美地區(qū)的金融合作是基于優(yōu)勢互補(bǔ)考慮的。隨著中國改革開放的不斷深入和拉美市場的逐步開放，近年來，中國和拉美國家在雙邊貿(mào)易合作領(lǐng)域飛速發(fā)展，中拉經(jīng)貿(mào)關(guān)系取得了很大進(jìn)展。據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)，自2000年以來，中拉貿(mào)易一直保持年均增幅30%以上。2002年到2012年間，中拉雙邊貿(mào)易額增長了20倍，達(dá)2612億美元，占中國對外貿(mào)易總額的68%。受中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢推動，拉美地區(qū)出口在此期間增長了25倍。中國不僅是巴西、智利、烏拉圭第一大貿(mào)易伙伴，而且是墨西哥、阿根廷、委內(nèi)瑞拉、秘魯、哥倫比亞、古巴、哥斯達(dá)黎加等國的第二大貿(mào)易伙伴，還是拉美地區(qū)繼美國和歐盟之后的第三大貿(mào)易伙伴。而拉美不僅是全球?qū)θA出口增速最快的地區(qū)，還是中國僅次于亞洲的最重要的海外投資目的地。

經(jīng)貿(mào)往來合作的擴(kuò)大也帶動了金融合作的不斷推進(jìn)。在政府層面，中國與智利、秘魯和哥斯達(dá)黎加三個(gè)拉美國家，分別于2006年、2010年和2011年簽署了自貿(mào)協(xié)定。中國國家主席習(xí)近平在2014年7月訪問拉美時(shí)，提出了中拉雙方共同構(gòu)建“1+3+6”合作新框架：“1”就是“一個(gè)規(guī)劃”，即制定《中國與拉美和加勒比國家合作規(guī)劃（2015—2019）》；“3”就是“三大引擎”，即以貿(mào)易、投資、金融合作為動力，推動中拉務(wù)實(shí)合作全面發(fā)展，力爭實(shí)現(xiàn)10年內(nèi)中拉貿(mào)易規(guī)模達(dá)到5000億美元，力爭實(shí)現(xiàn)10年內(nèi)對拉美投資存量達(dá)到2500億美元?！?”就是“六大領(lǐng)域”，即以能源資源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、科技創(chuàng)新、信息技術(shù)為合作重點(diǎn)，推進(jìn)中拉產(chǎn)業(yè)對接，推動中拉互利合作深入發(fā)展。在金融監(jiān)管當(dāng)局層面，借助美洲開發(fā)銀行成員國財(cái)政部長和央行行長會議，中國央行于2010年1月和2013年3月分別與阿根廷、巴西央行簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，旨在加強(qiáng)雙邊金融合作，便利兩國經(jīng)貿(mào)往來，共同維護(hù)金融穩(wěn)定。其中與阿根廷央行簽署了700億元等值人民幣的貨幣互換框架協(xié)議，與巴西央行互換規(guī)模為1900億元人民幣/600億巴西雷亞爾。在金融機(jī)構(gòu)參與主體層面，中國國家開發(fā)銀行和中國進(jìn)出口銀行分別與美洲開發(fā)銀行就共同融資等方面簽署了合作備忘錄，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資、小額信貸等方面開展合作；中國銀行、中國工商銀行等中國商業(yè)銀行紛紛在巴西、阿根廷、秘魯?shù)葒闪⒎中谢蜷_展業(yè)務(wù)，2012年工商銀行收購阿根廷標(biāo)準(zhǔn)銀行80%股份，進(jìn)一步推動了中拉金融合作。

（五） 我國對外區(qū)域金融合作四種模式的比較分析

上述幾種發(fā)展模式都是我國對外開展區(qū)域金融合作中探索出來的，在合作動因、合作機(jī)制、合作主體、合作內(nèi)容等方面既有不同點(diǎn)又有相同點(diǎn)。相同的是，對外金融合作起初離不開國家戰(zhàn)略和政府的大力支持，在具體合作中經(jīng)濟(jì)金融相輔相成，經(jīng)濟(jì)合作先于金融合作。不同的是，由于我國政府對外區(qū)域金融合作的目標(biāo)任務(wù)不同，相應(yīng)的合作舉措、推動力度因而不同，也決定了雙方合作的深度和廣度。

表1 我國對外區(qū)域金融合作四種主要模式的比較

四、 我國對阿金融合作實(shí)踐

（一） 我國對阿金融合作意義及進(jìn)展

我國和阿拉伯國家同屬發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性強(qiáng)。中國目前已成為阿拉伯國家的第二大貿(mào)易伙伴、九個(gè)阿拉伯國家的最大貿(mào)易伙伴；阿拉伯國家已成為中國最大的原油供應(yīng)地、第七大貿(mào)易伙伴、重要的工程承包及海外投資市場。截至2013年末，我國與阿拉伯國家和地區(qū)的貿(mào)易額由2001年的203億美元增長到2400億美元，增長了11倍多。中國國家主席習(xí)近平2014年6月5日在中阿合作論壇第六屆部長級會議開幕式上發(fā)表講話時(shí)指出，未來10年，爭取把中阿貿(mào)易額增至6000億美元，把中國對阿非金融類投資存量從2013年的100億美元增至600億美元以上。2014年，我國對阿拉伯國家進(jìn)出口商品總額達(dá)2619億美元，同比增長9.63%，占我國同期進(jìn)出口商品總額的5.8%，呈現(xiàn)強(qiáng)勁的增長勢頭。區(qū)域合作，經(jīng)貿(mào)先行，金融助推。伴隨著我國與阿拉伯國家經(jīng)貿(mào)往來的日益深入，加強(qiáng)雙方金融合作顯得至關(guān)重要。一是有助于保障我國能源安全。阿拉伯國家和地區(qū)是全世界油氣資源最為豐富的地區(qū)，而我國是能源進(jìn)口大國，來自阿拉伯國家和地區(qū)的能源進(jìn)口占比達(dá)60%以上。預(yù)計(jì)到2020年，中國原油需求將達(dá)到7.4億噸，其中5.4億噸需要進(jìn)口。中阿是彼此最大的原油供應(yīng)地和消費(fèi)市場，進(jìn)一步加強(qiáng)能源戰(zhàn)略合作有利于保障雙方能源生產(chǎn)和消費(fèi)安全。因此，通過金融手段深化中阿經(jīng)貿(mào)合作對于保障我國能源安全乃至維護(hù)國際能源市場穩(wěn)定意義重大。二是有利于實(shí)現(xiàn)雙方產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)模式的升級。中國和阿拉伯國家在能源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、制造業(yè)、科技、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，通過金融合作實(shí)現(xiàn)雙方經(jīng)貿(mào)的互聯(lián)互通，將為雙方利用對方的優(yōu)勢彌補(bǔ)自身產(chǎn)業(yè)短板及實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級提供助力。三是有利于穩(wěn)定雙方外部賬戶，緩沖經(jīng)濟(jì)波動，緩和經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)沖擊。阿拉伯國家擁有連通歐非的區(qū)位優(yōu)勢、4億人口的廣闊市場和巨大的人口紅利，其30歲以下的年輕人超過人口總量的60%。對我國而言，對外資產(chǎn)需要尋求價(jià)值保值增值，與阿拉伯國家開展金融合作，符合我國現(xiàn)實(shí)利益和長遠(yuǎn)利益。對阿拉伯國家而言，可利用我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢助推阿拉伯地區(qū)經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展，改變其過度依賴石油產(chǎn)業(yè)，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性；同時(shí)，也可實(shí)現(xiàn)阿拉伯國家主權(quán)基金和金融儲備資產(chǎn)的保值增值。四是有助于我國金融業(yè)“走出去”和提升跨境金融服務(wù)水平。目前，我國鼓勵(lì)金融業(yè)“走出去”參與國際競爭，而伊斯蘭金融是國際金融領(lǐng)域不可忽視的一股新興力量。伊斯蘭金融與我國傳統(tǒng)金融業(yè)差異較大，它帶有濃重的伊斯蘭宗教色彩，伊斯蘭教義深深融入在伊斯蘭金融業(yè)務(wù)中，如伊斯蘭金融禁止利息，倡導(dǎo)銀行與客戶以經(jīng)營伙伴的關(guān)系共同參與生產(chǎn)經(jīng)營，因具有宗教和道德約束性、非投機(jī)性等特點(diǎn)而體現(xiàn)出較高的安全性，受到世界各國的青睞?，F(xiàn)在全球有500多家阿拉伯國家的銀行機(jī)構(gòu)分布在近60個(gè)國家中，且英國、中國香港等非伊斯蘭國家和地區(qū)也都在大力發(fā)展伊斯蘭金融。2013年，伊斯蘭金融資產(chǎn)超過1.8萬億美元，預(yù)計(jì)2015年將超2.8萬億美元。因此，加強(qiáng)中阿金融合作對于我國金融業(yè)“走出去”、提升跨境金融服務(wù)能力具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

由于我國寧夏回族自治區(qū)與阿拉伯國家信仰相同、習(xí)俗相近，具有得天獨(dú)厚的民族文化優(yōu)勢，加之又是我國唯一覆蓋整個(gè)省級區(qū)域的內(nèi)陸開放型試驗(yàn)區(qū)，在我國對阿合作中擔(dān)當(dāng)著重要角色。2009年，我國將寧夏確立為中阿經(jīng)貿(mào)論壇（2012年升格為中阿經(jīng)貿(mào)博覽會）的永久舉辦地，寧夏在我國對阿合作中的“窗口”、“橋頭堡”以及新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)地位得到確立。為此，寧夏利用國家戰(zhàn)略安排和政策優(yōu)勢，積極融入“一帶一路”建設(shè)，探索開展了一系列對阿經(jīng)貿(mào)金融合作。從合作機(jī)制上來看，有中阿部長級會議機(jī)制及中阿博覽會金融合作論壇。從合作內(nèi)容來看，寧夏與阿盟簽訂了《中阿金融發(fā)展戰(zhàn)略框架倡議》，同意設(shè)立中阿合資合作銀行和中阿產(chǎn)業(yè)投資基金。在貨幣合作層面，2014年11月3日，中國央行與卡塔爾央行簽署了規(guī)模為350億元人民幣/208億里亞爾的雙邊本幣互換協(xié)議，并建立了人民幣清算安排的合作備忘錄。在資本市場合作方面，中國央行同意將人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大到卡塔爾。從金融市場參與主體合作來看，中國銀行在巴林設(shè)立了代表處，中國工商銀行分別在阿聯(lián)酋、卡塔爾、沙特、科威特設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)；阿聯(lián)酋國民銀行（Emirates NBD）在北京設(shè)立了中國代表處；寧夏銀行在銀川試點(diǎn)開辦了伊斯蘭金融業(yè)務(wù)。

（二） 我國對阿金融合作中存在的主要問題

從合作進(jìn)展來看，我國對阿經(jīng)貿(mào)金融合作正在穩(wěn)步推進(jìn)。但是，對比我國四種對外金融合作模式的成功范例，筆者認(rèn)為，我國對阿金融合作尚存在以下三個(gè)方面的問題：

1. 合作路徑有待進(jìn)一步完善?？v觀四種主要對外金融合作模式，筆者發(fā)現(xiàn)存在一個(gè)“國家戰(zhàn)略支持切入——政府間平臺搭建——金融監(jiān)管當(dāng)局和金融市場參與主體跟進(jìn)”的基本路徑。從現(xiàn)有我國對阿金融合作情況來看，中阿雙方通過首腦會晤、中阿部長級會議及中阿博覽會有效解決了國家戰(zhàn)略支持和政府間平臺搭建的問題，為雙方深化金融合作奠定了扎實(shí)基礎(chǔ)，然而“金融監(jiān)管當(dāng)局和金融市場參與主體跟進(jìn)”這個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)進(jìn)展不大，基本是閉塞的，亟待打通。

2. 合作機(jī)制有待進(jìn)一步豐富。合作機(jī)制包括對話磋商機(jī)制、合作交流平臺等內(nèi)容。對比我國對外金融合作的四種主要模式，筆者發(fā)現(xiàn)，我國對阿合作機(jī)制較為單一，也是影響中阿金融合作進(jìn)展緩慢的主要原因。如在政府間層面僅有中阿部長級會議、在民間層面僅有中阿博覽會，與東盟的首腦會議、“10+3”對話機(jī)制、央行行長和財(cái)長會議、博覽會、國際貨幣基金組織年會、清邁協(xié)議相比，我國對阿合作機(jī)制乏善可陳，仍有很大拓展空間。

3. 合作內(nèi)容有待進(jìn)一步深化。當(dāng)前，中國對阿金融僅限于金融機(jī)構(gòu)間的合作，范圍局限于國際貿(mào)易結(jié)算、跨境投資領(lǐng)域，比較其他模式在貨幣互換、風(fēng)險(xiǎn)防范、金融監(jiān)管、資本市場、設(shè)立離岸人民幣清算中心等方面的合作，我國對阿合作在形式、內(nèi)容和范圍上明顯滯后，有很大的合作提升空間。

（三） 中阿金融合作中存在問題的原因分析

一是與伊斯蘭金融所具有的宗教色彩密切相關(guān)。在阿拉伯地區(qū)，伊斯蘭教義始終貫穿于金融體系的方方面面。在負(fù)債業(yè)務(wù)方面，伊斯蘭金融拒絕利息，融資中不給存款者、投資者付利息，而是采用變通方式分享融資所獲取的收益，這與我國銀行業(yè)“存款自愿、取款自由、存款有息、為儲戶保密”的原則完全不同。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，伊斯蘭金融由儲戶同意或授權(quán)或要求銀行投資特定項(xiàng)目，儲戶和銀行按事先約定的比例共享投資產(chǎn)生的利潤，共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，這也與我國金融機(jī)構(gòu)在貸款、融資等方面的規(guī)定存在本質(zhì)性差異，伊斯蘭金融業(yè)務(wù)的種種理念和做法與我國金融業(yè)差距較大、相去甚遠(yuǎn)，給雙方在金融監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)合作方面帶來很大困難，嚴(yán)重制約了雙方金融合作的進(jìn)度。以寧夏為例，2009年12月24日，寧夏銀行正式試點(diǎn)開辦伊斯蘭金融業(yè)務(wù)，但因?qū)嶋H運(yùn)行效果不理想，在2013年底業(yè)務(wù)試點(diǎn)到期后，已停辦伊斯蘭金融業(yè)務(wù)。伊斯蘭金融的業(yè)務(wù)經(jīng)營方式與我國傳統(tǒng)金融業(yè)差異大，業(yè)務(wù)量和客戶群少，成為其停辦的主要原因。

二是與我國對外區(qū)域合作戰(zhàn)略安排、雙方經(jīng)貿(mào)合作規(guī)模等密切相關(guān)。長期以來，我國對外區(qū)域金融合作的重點(diǎn)集中在東盟、拉美、東北亞等地區(qū)，對于雙邊貿(mào)易額少、直接投資額低的阿拉伯地區(qū)重視不夠。近年來，隨著我國能源安全戰(zhàn)略的實(shí)施以及中阿雙方貿(mào)易總量的快速增長，我國對阿合作站在了新的起點(diǎn)，面臨著新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，但對比我國與東盟、拉美等區(qū)域金融合作成功經(jīng)驗(yàn)，筆者認(rèn)為，我國對阿金融合作機(jī)制、合作內(nèi)容亟需進(jìn)一步完善和豐富。應(yīng)借鑒中國與東盟的金融合作內(nèi)容，搭建雙方央行行長和財(cái)長會議機(jī)制，深化雙方的溝通和交流。同時(shí)，我國還可通過與海合會單邊或多邊的交往，增強(qiáng)彼此的互信，為雙方深化金融合作提供良好的環(huán)境和氛圍。

三是受制于我國資本項(xiàng)下開放進(jìn)程和雙方金融監(jiān)管當(dāng)局合作進(jìn)展等因素制約。當(dāng)前，我國正處于人民幣國際化和資本項(xiàng)下逐漸放開的歷史階段，雙方金融合作在面臨重大機(jī)遇的同時(shí)，也因我國資本項(xiàng)下尚未完全放開存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。如上述合作路徑分析所言，雙方金融監(jiān)管當(dāng)局與金融機(jī)構(gòu)合作的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)尚未打通，雙方監(jiān)管合作的障礙未完全清除。因此，在中阿金融合作中，應(yīng)結(jié)合實(shí)際，因地制宜，在穩(wěn)步擴(kuò)大雙方金融監(jiān)管、貿(mào)易結(jié)算及離岸人民幣清算中心建設(shè)的同時(shí)，通過建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督與防范機(jī)制，最大限度地清除雙方在資本市場、人民幣清算等方面的合作中的障礙，切實(shí)規(guī)避資本項(xiàng)下未完全放開所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

五、 深化中阿金融合作的路徑

比較四種主要對外金融合作模式，借鑒他們的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國對阿金融合作的探索和實(shí)踐，筆者發(fā)現(xiàn)中阿金融合作中存在三塊短板，也為下一步深化中阿金融合作找到了方向和目標(biāo)。為此，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下四個(gè)方面著手，繼續(xù)深化和拓展中阿金融合作的內(nèi)涵及外延：

（一） 盡快建立我國對阿金融合作的制度框架安排，進(jìn)一步明確雙方合作路徑。中阿雙方金融體系差異較大是客觀現(xiàn)實(shí)，給雙方有效融合對接帶來一定困難，但雙方應(yīng)發(fā)揮彼此的主觀能動性，通過一系列金融合作制度安排，確保雙方金融合作有序快速推進(jìn)。因此，筆者認(rèn)為我國應(yīng)從兩個(gè)層面入手：一是我國政府應(yīng)盡快與阿盟

阿拉伯國家聯(lián)盟（League of Arab States）是為了加強(qiáng)阿拉伯國家聯(lián)合與合作而建立的地區(qū)性國際組織。簡稱阿拉伯聯(lián)盟或阿盟。1945年3月成立，目前共有22個(gè)成員國。宗旨是加強(qiáng)成員國之間的密切合作，維護(hù)阿拉伯國家的獨(dú)立與主權(quán)，協(xié)調(diào)彼此的活動。、海合會

海合會是海灣阿拉伯國家合作委員會的簡稱，是海灣地區(qū)最主要的政治經(jīng)濟(jì)組織，成立于1981年5月，成員國包括阿聯(lián)酋、阿曼、巴林、卡塔爾、科威特、沙特阿拉伯、約旦、摩洛哥8國。等地區(qū)組織就金融合作達(dá)成框架協(xié)議，抓緊制訂雙方金融市場開放與合作、金融監(jiān)管等全面的制度框架，從制度層面為彼此合作奠定基礎(chǔ)；二是在上述框架內(nèi)，雙方金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡快從合作方式、區(qū)域金融合作監(jiān)督與風(fēng)險(xiǎn)防范、貨幣互換、金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、設(shè)立離岸人民幣清算中心等方面做出具體安排，使金融市場主體具有明確的合作指向。

（二） 加快豐富對阿金融合作的機(jī)制與平臺，進(jìn)一步增強(qiáng)雙方合作成效。在現(xiàn)有中阿部長級會議、中阿經(jīng)貿(mào)博覽會的基礎(chǔ)上，積極探索和完善雙方金融合作的新機(jī)制，傾力打造雙方金融合作的新平臺。一是盡快建立我國與阿盟、海合會這兩個(gè)阿拉伯世界最重要國際性組織的長效溝通磋商機(jī)制，通過對話解決雙方在經(jīng)濟(jì)金融合作中遇到的問題，加深彼此的理解和互信，共促區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融合作發(fā)展；二是盡快建立與阿拉伯各國政府首腦、高層及財(cái)長、央行行長會議機(jī)制，及時(shí)解決在金融合作中遇到的問題和矛盾，加快推動國與國之間金融合作機(jī)制的建立；三是盡快建立金融協(xié)調(diào)小組，具體研究處理區(qū)域金融合作中出現(xiàn)的問題，及時(shí)溝通本國貨幣政策及金融市場運(yùn)行狀況，就金融領(lǐng)域合作進(jìn)展總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，推進(jìn)區(qū)域金融合作的順利進(jìn)行。

（三） 進(jìn)一步完善金融合作的內(nèi)容，不斷擴(kuò)展雙方合作的廣度和深度。在雙方貨幣互換、國際結(jié)算方面金融合作的基礎(chǔ)上，從以下三個(gè)層面擴(kuò)充合作內(nèi)容：一是雙方金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡快就金融市場開放和加強(qiáng)金融監(jiān)管合作進(jìn)行溝通，重點(diǎn)在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測及防范化解等方面盡快達(dá)成共識；二是進(jìn)一步放寬雙方合作的領(lǐng)域，范圍不僅要包括國際貿(mào)易結(jié)算、跨境投資、風(fēng)險(xiǎn)防范、金融監(jiān)管、設(shè)立人民幣離岸清算中心等傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，還應(yīng)逐步放松在資本市場、金融衍生產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)投資、兼并收購、資產(chǎn)證券化等新興金融領(lǐng)域的限制；三是引導(dǎo)雙方金融機(jī)構(gòu)主體積極穩(wěn)妥地發(fā)展合作關(guān)系，開展國際貿(mào)易融資、國際結(jié)算、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作，構(gòu)建中阿間清算支付體系，更好地服務(wù)貿(mào)易投資便利化。

（四） 依托寧夏回族自治區(qū)的區(qū)位和政策優(yōu)勢，在中阿金融合作方面先行先試。寧夏是我國向西開放的橋頭堡，可充分利用我國“一帶一路”和寧夏內(nèi)陸開放型經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的有利時(shí)機(jī)，加快中阿金融合作示范區(qū)建設(shè)，為雙方金融合作趟開路子。一是積極爭取國務(wù)院批準(zhǔn)將寧夏回族自治區(qū)建設(shè)成為中國—阿拉伯國家及世界穆斯林地區(qū)自由貿(mào)易區(qū)，利用自貿(mào)區(qū)的特殊政策探索中阿金融合作的可行方式。在中阿自貿(mào)區(qū)內(nèi)可試驗(yàn)逐步推進(jìn)資本項(xiàng)下放開。首先，借鑒上海自貿(mào)區(qū)經(jīng)驗(yàn)，推行資本項(xiàng)下負(fù)面清單管理模式，進(jìn)一步促進(jìn)中阿企業(yè)加強(qiáng)合作。其次，嘗試逐步放松區(qū)內(nèi)有真實(shí)貿(mào)易背景的商業(yè)信貸管制，助推中阿之間不斷擴(kuò)大跨境人民幣使用。第三，待區(qū)內(nèi)對阿直接投資和商業(yè)信貸發(fā)展到一定時(shí)期，相對成熟規(guī)范后，按照先開放流入后開放流出的次序，依次審慎開放不動產(chǎn)、證券及股權(quán)交易，逐步以價(jià)格型管理替代數(shù)量型管制。二是在寧夏回族集中聚居區(qū)吳忠、同心、海原、固原、西吉等地，積極引導(dǎo)寧夏銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行試點(diǎn)開辦伊斯蘭金融業(yè)務(wù)，通過先行先試，尋求既不違背伊斯蘭教義又符合我國金融監(jiān)管要求的合作契合點(diǎn)，探索我國金融業(yè)與伊斯蘭金融融合發(fā)展的方式和方法，構(gòu)建互利共贏、相互融合的中阿金融合作新體系。三是積極融入我國“一帶一路”戰(zhàn)略，充分發(fā)揮寧夏作為新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略支點(diǎn)作用，通過建設(shè)中阿離岸金融中心、創(chuàng)辦中阿產(chǎn)業(yè)投資基金等方式，加強(qiáng)雙方在金融市場開放、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、跨境人民幣結(jié)算等方面的合作，推動中阿經(jīng)貿(mào)金融合作的進(jìn)一步深入。

參考文獻(xiàn)：

[1] 趙長峰.國際金融合作：一種權(quán)利與利益的分析[M].北京：世界知識出版社，2006.

[2] 王子先.歐洲與東亞區(qū)域金融合作[J].世界經(jīng)濟(jì)，2000（3）：36-39.

[3] 王燕之.東亞區(qū)域金融合作的現(xiàn)狀與前景[J].中國金融，2003（1）：47-48.

[4] 李立平.寧夏：打造中阿資金融通集聚地[N].證券日報(bào)，2013-09-17（D04）.

[5] 程永林.東亞金融合作的經(jīng)驗(yàn)分析與理性反思[J].世界經(jīng)濟(jì)，2007（4）：23-25.

[6] 張軍洲.中國區(qū)域金融分析[M].北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社，1995.

[7] 支大林，于尚艷.區(qū)域金融理論與實(shí)證研究[M].北京：商務(wù)印書館，2008.

[8] 金耀斌.中國區(qū)域金融合作現(xiàn)狀及前景分析[J].財(cái)政金融，2009（3）：109-110.

[9] 劉文翠，蔣剛林.中國—東盟金融合作現(xiàn)狀與制約因素解析[J].新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2013（3）：18-25.

[10] 朱孟楠，郭春松.歐盟金融監(jiān)管合作的經(jīng)驗(yàn)與借鑒[J].發(fā)展研究，2006（7）：20-22.

[11] 隋偉.東亞金融合作法律制度研究[D].天津：南開大學(xué)，2010.

[12] 張帆.東亞金融合作法律制度及中國的定位與戰(zhàn)略[J].商品與質(zhì)量，2012（12）：84-86.

[13] 劉鴻伍.中阿經(jīng)貿(mào)合作論壇與寧夏的地位和作用[J].回族研究，2010（4）：61-64.

[14] 馬明霞.伊斯蘭金融視角下寧夏深化中阿金融合作研究[J].回族研究，2014（2）：123-127.

[15] 朱琳.關(guān)于建立中國-阿拉伯國家聯(lián)盟自由貿(mào)易區(qū)的戰(zhàn)略構(gòu)想[J].對外經(jīng)貿(mào)，2011（12）：6-8.

[16] 鄭世波.同一片海洋，同一個(gè)夢想—中國東盟合作回顧展望[EB/OL]. http：//www.gov.cn/xinwen/2014-10/04/content_2760377.htm， 2014-10-04.

[17] 陳劍波，胡列曲.中國—東盟區(qū)域金融合作進(jìn)程及展望[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2012（4）：50-51.

[18] 何劍，陳文新.中國新疆語中亞區(qū)域金融合作問題探析[J].俄羅斯中亞東歐市場，2009（3）：33-37.

[19] 郭應(yīng)德.阿拉伯史綱[M].北京：中國社會科學(xué)出版社，1991.

（責(zé)任編輯：趙英杰）