陳詠暉

【摘 要】非公允性的關聯(lián)交易已成為異常資金跨境流動的重要渠道，并對外匯管理的有效性產生影響，本文從外匯管理的角度，結合作者多年的外匯管理工作實踐，對貨物貿易項下的跨境關聯(lián)交易表現(xiàn)形式、管理不足進行梳理，提出管理建議。

【關鍵詞】貨物貿易 ；關聯(lián)交易 ；外匯管理

隨著人民幣匯率雙向波動不斷加強，跨境資金流動愈發(fā)頻繁劇烈，跨境關聯(lián)交易成為資金流動的便利通道，沖擊國際收支基本平衡，加強跨境關聯(lián)交易監(jiān)管刻不容緩。本文主要探討貨物貿易項下跨境關聯(lián)交易外匯管理的相關內容和具體措施。

一、關聯(lián)交易的界定

1.關聯(lián)交易的定義

關聯(lián)交易是指關聯(lián)方直接轉移資源、勞務或義務的行為，而不論是否收取價款。即凡關聯(lián)方之間發(fā)生轉移資源或義務的事項，不論是否收取價款，均被視為關聯(lián)交易。

2.關聯(lián)交易的類型

關聯(lián)交易一般分為公允性關聯(lián)交易和非公允性關聯(lián)交易。其中，公允性關聯(lián)交易是指關聯(lián)方之間按照市場公允條件進行的交易；非公允性關聯(lián)交易是指關聯(lián)方之間交易的目的并非出于正常的生產經營需要而發(fā)生，也未按照公允條件進行的交易。非公允性關聯(lián)交易破壞市場公平競爭、誠實信用的原則，阻礙市場的健康發(fā)展。根據關聯(lián)方所屬地區(qū)，關聯(lián)交易可分為境內關聯(lián)交易和跨境關聯(lián)交易。其中，跨境關聯(lián)交易包括貨物貿易項下、服務貿易項下、資本項下、個人賬戶項下的跨境關聯(lián)交易。

根據以上分類，非公允性的貨物貿易項下跨境關聯(lián)交易是本文的研究重點。

二、貨物貿易項下跨境關聯(lián)交易的主要實現(xiàn)方式

1.以“價格差”為特征的轉移定價型跨境關聯(lián)交易

關聯(lián)企業(yè)通過進出口貨物“高進低出”、“低進高出”甚至“主觀列支”的經營手段進行價格轉移，調整各關聯(lián)企業(yè)在不同國家、地區(qū)的局部利益，以實現(xiàn)調節(jié)利潤、減少和規(guī)避各類風險，并最終實現(xiàn)整體最優(yōu)的目的。具體操作方式包括：

（1）高報或低報進出口貨物價格

當利潤需要轉移到境內時，利用關聯(lián)交易高報出口產品價格，低報進口產品價格，實現(xiàn)將境外企業(yè)的利潤向境內轉移。同樣，當利潤需要轉移到境外時，則利用關聯(lián)交易低報出口產品價格，高報進口產品價格，實現(xiàn)將境內企業(yè)的利潤向境外轉移。

（2）加工貿易企業(yè)通過工繳費調整價格

工繳費對一些加工企業(yè)而言是一種重要的轉移定價方式，通過低報出口產品加工單價、合同報價低于實際加工成本單價，造成加工企業(yè)收取的工繳費收入遠不足以彌補各項生產成本費用支出，從而實現(xiàn)賬面上的“略有盈利”甚至“虧損”假象，以減少甚至規(guī)避所得稅的繳納。

（3）不合理分攤管理費用

境內企業(yè)和境外關聯(lián)企業(yè)之間通過關聯(lián)交易，將經營管理費用列支在境內企業(yè)，而將大量的出口業(yè)務盈利存放在境外。這種不合理攤派甚至主觀列支管理費用使境內企業(yè)賬面利潤大幅減少甚至出現(xiàn)虧損。

2.以“時間差”為特征的貿易信貸型跨境關聯(lián)交易

國際貿易中，當進出口企業(yè)采用預收/預付貨款、延期收匯/付匯等交易方式時，就形成貨物流和資金流之間的時間差。境內企業(yè)與境外關聯(lián)企業(yè)可利用時間差實現(xiàn)異常資金流入，套取收益。在人民幣升值和本外幣利率倒掛的背景下，境內外關聯(lián)企業(yè)之間的密切關系使得境內企業(yè)的預收貨款或應付賬款有所上升，形成對境外關聯(lián)公司的隱性外債。通過預收、延付或應付匯不付匯等方式實現(xiàn)資金實際意義上的跨境流動，其實質是向境外關聯(lián)企業(yè)融資，以獲得匯兌收益和利率差收益。

3.以“市場差”為特征的中介型跨境關聯(lián)交易

該類跨境關聯(lián)交易則涉及境內企業(yè)、境外關聯(lián)方、境外其它企業(yè)三方。即境內企業(yè)與境外其它企業(yè)之間的交易借助境內企業(yè)的境外關聯(lián)方作為中介完成，從境內企業(yè)與境外其它企業(yè)的直接跨境交易轉變?yōu)榫硟绕髽I(yè)與境外關聯(lián)企業(yè)，境外關聯(lián)企業(yè)與境外其它企業(yè)的間接跨境交易。境內企業(yè)通過境外關聯(lián)方曲線操作是基于境內外兩個金融市場的差異，充分利用境內外市場本外幣存貸款利率差和匯率差，既實現(xiàn)與境外其它企業(yè)的貨物交易又獲取無風險套利。

三、貨物貿易項下跨境關聯(lián)交易的影響

企業(yè)作為微觀經濟主體，其逐利本質決定企業(yè)將以自身利益最大化作為一切決策的根本出發(fā)點。以非公允價格開展的跨境關聯(lián)交易，其外匯收支往往脫離實際交易，沖擊外匯管理。

1.貨物貿易項下海關進出口、外匯收支不能真實反映貨物貿易的物流、資金流

與資本項目相比，我國的經常項目外匯管理政策相對寬松。由于人民幣在經常項目下可兌換，而在資本項目下實施相對嚴格的管制，占經常項目交易規(guī)模80%以上的貨物貿易便成為跨境關聯(lián)交易的主要信道。通過貨物貿易項下的跨境關聯(lián)交易，即交易定價轉移利潤和以預收貨款、延付貨款的方式向境外關聯(lián)企業(yè)融資，掩蓋資金的實際性質和實際用途，關聯(lián)交易的增多使得海關的進出口數據和外匯局的外匯收支數據失真。

2.弱化外匯管理政策效應，削弱物流與資金流匹配管理的效力

當前，我國實行貨物貿易總量核查管理，要求企業(yè)對貨物流與資金流進行匹配，如果企業(yè)采取與關聯(lián)方低報或高報價格交易，再通過貿易信貸行為調節(jié)資金流，使得企業(yè)主體總量差額表面上平衡，會大大降低貨物貿易外匯管理效率，還有可能為異常資金出入境提供通道。

現(xiàn)行經常項目外匯管理基本原則是真實性管理，而跨境關聯(lián)交易可以利用管理較為寬松的政策區(qū)域流入或流出，從而將資金“改頭換面”。為逃避資本項下外匯結匯相關限制，通過境外關聯(lián)方實現(xiàn)了資金性質的“表面真實合理”，達到向境外融資、順利收匯、結匯的目的。

3.為企業(yè)提供轉移利潤，逃避稅收的通道，增大銀行的信貸風險

為實現(xiàn)整體利潤最大化，關聯(lián)企業(yè)會根據各國經濟政策的差異（尤其是稅負差異），以關聯(lián)交易形式調整資金的流向和數量，以降低整體的所得稅綜合稅負。在優(yōu)惠期結束時，境內企業(yè)的利潤又會以其它形式流向稅率較低的國家，或者重新注冊新的外資企業(yè)。endprint

同時，外資企業(yè)為順利向國內銀行貸款，利用關聯(lián)企業(yè)之間的價格轉移進行跨境關聯(lián)交易，“粉飾”財務報表。當境外母公司出現(xiàn)經營困難或陷入財務危機，需要從境內子公司調用資金時，就會通過各種方式進行資金抽逃，造成子公司資金緊張，嚴重時可能會引起國內銀行信貸資金流失，損害國內銀行的利益。

4.加大外債的波動性，影響國際收支平衡，增加宏觀調控的難度

貨物貿易項下，關聯(lián)方操縱關聯(lián)企業(yè)利潤的主要手段是通過轉移定價以及相互提供或占用資金。關聯(lián)方占用資金的形式多種多樣，在人民幣升值和本外幣利率倒掛的背景下，出口預收貨款、進口延付貨款是兩種重要的方式。出口預收貨款、進口延付貨款是較為隱蔽的外債，使得境外資金在境內大量沉淀，直接弱化了以均衡管理為目標的外匯政策效應。而上述通過跨境關聯(lián)交易形成的非正常流入資金，一旦經濟形勢逆轉，可能又面臨逃套匯及資金流出的壓力，資金的集中匯兌、大進大出將會加劇外債的波動性，影響國際收支長期平衡。

跨境關聯(lián)交易的資金流入和流出金額較大，且性質難以辨別，國家在制定宏觀調控政策時很難兼顧到這部分因素。從國際收支角度分析， 貨物貿易項下的跨境關聯(lián)交易，人為地扭曲了貨物流與現(xiàn)金流的對應關系， 國際收支數據與海關數據的可比性降低， 加大相關分析、決策的難度，加大了宏觀調控的難度。

四、貨物貿易項下跨境關聯(lián)交易監(jiān)管的現(xiàn)狀與不足

近年來，為有效監(jiān)管跨境資金流動，促進國際收支基本平衡，外匯管理部門采取一系列措施加強對跨境關聯(lián)交易的監(jiān)管。貿易項下，實施總量核查管理，通過全面掌握和比對企業(yè)的貿易資金流和貨物流信息，對貿易外匯收支實施持續(xù)和動態(tài)監(jiān)測分析，有效遏制各類違法違規(guī)跨境資金的流動。

當前，外匯管理部門對跨境關聯(lián)交易監(jiān)管仍存在較大不足。首先，跨境關聯(lián)交易監(jiān)管的法律地位較低，只能更多要求關聯(lián)企業(yè)的自律。在法律責任上，未要求進出口企業(yè)名錄登記時主動報告關聯(lián)方，未明確進出口企業(yè)對跨境關聯(lián)交易的披露義務，對非公允性跨境關聯(lián)交易缺乏處罰依據，難以對非公允性跨境關聯(lián)交易形成威懾作用。其次，缺乏專門針對跨境關聯(lián)交易的監(jiān)測系統(tǒng)，致使外匯管理部門對非公允性跨境關聯(lián)交易監(jiān)管心有余而力不足。除此之外，跨境關聯(lián)交易中的轉移定價行為一直是稅務部門和海關的嚴格監(jiān)管對象。外匯管理部門作為下游管理部門，雖然能夠從海關電子口岸獲得貨物流數據，但是缺乏貨物的參考價格信息，無法進行貨物申報價格與公允價值的配對分析，對轉移定價監(jiān)管效果甚微。

五、貨物貿易項下跨境關聯(lián)交易的監(jiān)管建議

針對當前我國貨物貿易項下跨境關聯(lián)交易外匯監(jiān)管的現(xiàn)狀和不足，外匯管理部門應加快跨境關聯(lián)交易主體監(jiān)管的立法建設和信息化建設，并加強多部門協(xié)作。

1.制定跨境關聯(lián)交易主體監(jiān)管法律

跨境關聯(lián)交易作為一種特殊的跨境交易，交易主體的關聯(lián)性和逐利性決定了存在非公允性、非公平性交易的可能性。因此，依靠關聯(lián)企業(yè)自律管理過于理想化，必須通過立法來規(guī)范和監(jiān)管跨境關聯(lián)交易，以法律威懾、防范可能出現(xiàn)的非公允跨境關聯(lián)交易，懲罰、治理已出現(xiàn)的違規(guī)跨境關聯(lián)交易。關于立法建設應包括以下主要內容：明確界定進出口企業(yè)的關聯(lián)方和跨境關聯(lián)交易，以及外匯管理部門禁止的跨境關聯(lián)交易；確定進出口企業(yè)主動、及時披露關聯(lián)方和報告重大關聯(lián)交易的義務；明確對不履行關聯(lián)信息披露義務和涉嫌違規(guī)跨境關聯(lián)交易的進出口企業(yè)根據情節(jié)和后果嚴重程度給予不同程度的行政處罰。

2.構建貨物貿易項下跨境關聯(lián)交易主體監(jiān)管系統(tǒng)

跨境關聯(lián)交易主體監(jiān)管的關鍵是要構建相應的信息化監(jiān)管系統(tǒng)。貨物貿易項下跨境關聯(lián)交易主體監(jiān)管系統(tǒng)主要致力于貨物貿易項下跨境關聯(lián)交易的監(jiān)管，幫助外匯管理部門從進出口企業(yè)跨境交易中偵查隱蔽的跨境關聯(lián)交易，從跨境關聯(lián)交易中識別違法違規(guī)的跨境關聯(lián)交易。構建的基本思路為：采集、整合進出口企業(yè)的關聯(lián)方信息數據、資金流數據、貨物流數據、貿易融資數據；監(jiān)測分析進出口企業(yè)與關聯(lián)方的跨境資金流動情況，貨物總量和收付匯總量的匹對情況、貿易融資情況；然后，從中篩選出跨境資金流動關注企業(yè)、貨物/收匯核查關注企業(yè)、貿易融資關注企業(yè)，最后通過現(xiàn)場核查確定違規(guī)企業(yè)。

3.建立外匯局、海關、稅務等多部門聯(lián)合監(jiān)管機制

海關和稅務部門對轉移定價跨境關聯(lián)交易是嚴格監(jiān)管的，并已經各自形成了一套相對成熟的管理體系，均積累了一定的監(jiān)管實踐經驗，外匯局可以學習、借鑒。外匯局作為監(jiān)管外匯資金流動的部門，沒有直接接觸進出口貨物，缺乏貨物信息，要監(jiān)管轉移定價比較被動，但可為海關和稅務部門提供跨境關聯(lián)交易的資金信息。因此，外匯局可聯(lián)合海關、稅務部門建立多部門共同監(jiān)管機制，利用各部門信息優(yōu)勢，整合資源，構建信息共享平臺，共享各部門確認的關聯(lián)企業(yè)信息以及工作實踐中查處的違規(guī)跨境關聯(lián)交易，達到多部門聯(lián)合監(jiān)管的目的。

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