曹鍵　馬雪

【摘 要】 鋼鐵行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的支柱性和基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，自進入21世紀以來，不僅為我國經(jīng)濟發(fā)展起到了推動作用，對世界經(jīng)濟的發(fā)展也產(chǎn)生了積極的影響，但是這種快速發(fā)展也導致鋼鐵行業(yè)近年來出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、資源利用率低下、環(huán)境污染等一系列問題，發(fā)展現(xiàn)狀不容樂觀，亟需我國宏觀政策進行調(diào)控。稅收政策作為宏觀政策的一種，能夠?qū)σ龑Р⑼苿有袠I(yè)健康持續(xù)發(fā)展起到一定作用。因此，研究鋼鐵行業(yè)的稅收負擔問題，對于政府制定合理的稅收征管制度、改善鋼鐵行業(yè)發(fā)展狀況、緩解鋼鐵行業(yè)的危機具有一定的參考價值。文章主要選取在我國2007—2013年深市和滬市上市的鋼鐵公司為樣本進行描述性統(tǒng)計分析和多元線性回歸分析，從微觀角度探討鋼鐵行業(yè)稅收負擔影響因素及其影響程度。

【關(guān)鍵詞】 鋼鐵行業(yè)； 稅收負擔； 影響因素

中圖分類號：F810.42 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2015）18-0083-04

一、引言

鋼鐵行業(yè)作為我國經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，一直肩負著建設(shè)國家、促進就業(yè)以及保持經(jīng)濟增長的重任。但是，隨著金融危機的爆發(fā)，我國鋼鐵行業(yè)受到巨大的沖擊，需求量明顯減少，出口量也急劇下降，高附加值產(chǎn)品供給不足，產(chǎn)能和中低檔產(chǎn)品供給過剩，資源利用率低等一系列問題不斷顯露出來，加快鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型已經(jīng)刻不容緩。2009年，我國開始實施增值稅轉(zhuǎn)型政策，固定資產(chǎn)允許進項稅額抵扣極大地降低了鋼鐵行業(yè)的流轉(zhuǎn)稅稅負，這為鋼鐵企業(yè)注入了一股新的活力，由此可見稅收政策能夠?qū)︿撹F企業(yè)產(chǎn)生巨大影響。隨著“十二五”的到來，我國經(jīng)濟進入了宏觀結(jié)構(gòu)的調(diào)整階段，稅收政策作為我國宏觀調(diào)控的一個重要組成部分，國家應(yīng)該出臺相應(yīng)的稅收政策去促進鋼鐵企業(yè)順利完成轉(zhuǎn)型和調(diào)整。

稅收負擔作為稅收政策的核心問題，一直是人們關(guān)注的焦點。影響稅收負擔的因素分為宏觀和微觀兩類，本文從微觀角度出發(fā)，以企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負債率、總資產(chǎn)收益率、稅收優(yōu)惠政策、資本密集度、增值稅稅收負擔和所得稅稅收負擔對實際總體稅收負擔的影響，來研究鋼鐵行業(yè)實際承擔的稅負和其影響因素。

二、文獻回顧

Siegfried（1974）認為企業(yè)規(guī)模和ETRs（Effective Tax Rates，實際稅率）呈負相關(guān)關(guān)系。Stickney和Mcgee（1982）認為平均ETRs最低的企業(yè)其資本負債率水平較高，且多集中于經(jīng)營狀況良好和需要使用自然資源的行業(yè)。Zimmerman（1983）運用營業(yè)現(xiàn)金流的方法來觀察在不同行業(yè)下企業(yè)規(guī)模與平均ETRs之間的關(guān)系，結(jié)果顯示，企業(yè)規(guī)模和平均ETRs有正相關(guān)關(guān)系。Porcano（1986）認為平均ETRs就是所得稅稅額與經(jīng)過調(diào)整后的稅前利潤的比值，各個產(chǎn)業(yè)間的平均稅收負擔大不相同。Shevlin和Porter（1992）認為國家給予的稅收優(yōu)惠政策越多，企業(yè)的稅收負擔就越小。Janssen和Buijink（2002）認為企業(yè)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)構(gòu)成、獲利能力、企業(yè)能否上市等因素都對平均ETRs有影響。Derashid和Zhang（2003）則認為公司規(guī)模的大小與其平均ETRs無關(guān)，但是所屬產(chǎn)業(yè)的相關(guān)稅收政策與其呈負相關(guān)關(guān)系。李凱、劉昊、譚康（2011）認為ETRs與資產(chǎn)負債率呈正相關(guān)關(guān)系；婁權(quán)（2007）認為ETRs與資本密集度呈正相關(guān)關(guān)系；而王延明（2003）卻認為二者之間無顯著關(guān)系；竇魁（2005）和譚康（2008）都認為ETRs與總資產(chǎn)收益率呈負相關(guān)關(guān)系。

三、研究假設(shè)

規(guī)模較大的企業(yè)，擁有相對于小企業(yè)較多的資源，在政治游說和高薪聘請精通納稅籌劃的專業(yè)人才從事本企業(yè)的納稅籌劃方面有很大的優(yōu)勢，使企業(yè)盡最大的可能向國家繳納最少的稅款額，從而降低企業(yè)的稅收負擔水平。這種假說認為企業(yè)規(guī)模越大，其稅收負擔越小，也就是說企業(yè)規(guī)模與稅收負擔呈負相關(guān)關(guān)系。本文認為，鋼鐵行業(yè)上市公司的規(guī)模一般較大，可以利用政治游說和進行納稅籌劃來降低企業(yè)稅收負擔，所以提出假設(shè)1。

假設(shè)1：稅收負擔與公司規(guī)模負相關(guān)。

資產(chǎn)負債率一般用來衡量企業(yè)總體債務(wù)的償還能力，等于企業(yè)負債總額與總資產(chǎn)的比值。討論資產(chǎn)負債率與稅收負擔的關(guān)系就會涉及修正的“MM”理論。修正的“MM”理論認為，有負債企業(yè)的價值比沒有負債的企業(yè)價值要大，它等于在同樣風險情況下，沒有負債的企業(yè)價值與債務(wù)增加的利息抵稅的現(xiàn)值之和。這是因為我國稅法規(guī)定，債務(wù)利息可以在納稅之前扣除，因此會產(chǎn)生利息抵稅收益，使得企業(yè)價值增加。當企業(yè)資產(chǎn)全部來源于債務(wù)融資時，企業(yè)價值達到最大值，企業(yè)會得到最大的稅盾價值，但是此時也會面臨較大的財務(wù)壓力，嚴重時會陷入財務(wù)困境。所以該理論表明，適當?shù)呢搨壤梢赃_到降低稅收負擔的目的。本文認為鋼鐵行業(yè)上市公司的負債水平一般處于較高水平，高額的債務(wù)利息會產(chǎn)生抵稅收益，進而可以降低其實際稅收負擔，所以提出假設(shè)2。

假設(shè)2：稅收負擔與資產(chǎn)負債率呈負相關(guān)。

企業(yè)資本密集度可以用固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重來表示。固定資產(chǎn)比率與稅收負擔的關(guān)系主要體現(xiàn)在折舊費用上，因為我國企業(yè)會計準則規(guī)定，因固定資產(chǎn)計提折舊產(chǎn)生的費用要計入到當期費用中，當期費用允許在計算所得稅費用之前扣除。企業(yè)固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重越大，意味著資本的密集程度越高，當期需要計提的折舊額越多，可以在計算所得稅費用之前扣除的費用額越大，稅收負擔也就越小。本文認為我國鋼鐵行業(yè)上市公司資產(chǎn)總額中固定資產(chǎn)占的比重比較大，屬于資產(chǎn)密集型的企業(yè)，其計提的折舊額會對其實際稅收負擔產(chǎn)生影響，因此，提出假設(shè)3。

假設(shè)3：稅收負擔與資本密集度呈負相關(guān)。

總資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)獲利能力的一個指標，是指企業(yè)獲得的利潤占企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比值。本文認為，從稅負公平性視角來看，企業(yè)從經(jīng)濟社會的發(fā)展中獲得的利益越多，相應(yīng)地就需為社會作更大的貢獻，鋼鐵行業(yè)上市公司稅收負擔水平與總資產(chǎn)收益率可能呈正相關(guān)關(guān)系，所以提出假設(shè)4。

假設(shè)4：稅收負擔與總資產(chǎn)收益率呈正相關(guān)。

所謂稅收優(yōu)惠政策，是指國家為了降低某些企業(yè)的稅收負擔，提高其利潤水平，按照規(guī)定的稅率在一定期間內(nèi)給予企業(yè)的免稅或減稅政策。通常出現(xiàn)在國家大力扶持的行業(yè)中，主要表現(xiàn)形式有直接退稅、免稅、稅額抵免等。稅收優(yōu)惠政策在我國稅收制度中占有重要地位，是稅收制度的關(guān)鍵部分之一，政府通過對企業(yè)稅收負擔水平的調(diào)整，達到調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、刺激經(jīng)濟快速增長的目的。因此稅收優(yōu)惠政策對于企業(yè)的稅收負擔來說，具有重要影響。本文認為，企業(yè)得到的稅款返還數(shù)額越多，企業(yè)稅收負擔越低，所以提出：

假設(shè)5：稅收負擔與稅收優(yōu)惠政策呈負相關(guān)。

假設(shè)6：稅收負擔與增值稅稅收負擔呈正相關(guān)。

假設(shè)7：稅收負擔與所得稅稅收負擔呈正相關(guān)。

四、樣本選擇和模型建立

（一）樣本選擇

本文選取2007—2013年在深市和滬市公開上市的鋼鐵行業(yè)公司（選取屬于2013年證監(jiān)會發(fā)布的上市公司分類中黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)部分），在計算各年稅收負擔時剔除了以下數(shù)據(jù)：（1）年報數(shù)據(jù)中有缺失的公司；（2）利潤總額小于零的公司；（3）在計算過程中，分子分母非正數(shù)的公司。經(jīng)篩選，最后得到187個有效樣本，運用統(tǒng)計軟件SPSS19.0對其進行統(tǒng)計分析。

（二）數(shù)據(jù)來源

研究中使用的數(shù)據(jù)均來自各上市公司公布的年度報告和銳思（RESSET）數(shù)據(jù)庫，年報全文下載于巨潮資訊網(wǎng)。

（三）模型建立

1.解釋變量的選取

（1）企業(yè)規(guī)模。企業(yè)規(guī)模=Ln（企業(yè)年末主營業(yè)務(wù)收入），本文用SIZE符號表示。

（2）資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）*100%，本文用LEV符號表示。

（3）資本密集度。資本密集度=（固定資產(chǎn)/資產(chǎn)總額）*100%，本文用CI符號表示。

（4）總資產(chǎn)收益率。總資產(chǎn)收益率=（凈利潤/資產(chǎn)總額）*100%，本文用ROA符號表示。

（5）稅收優(yōu)惠。稅收優(yōu)惠=（返還稅費/利潤總額）*100%，本文用TR符號表示。

（6）增值稅稅收負擔。增值稅稅收負擔=（增值稅總額/主營業(yè)務(wù)收入）*100%，本文用PTB符號表示。

（7）所得稅稅收負擔。所得稅稅收負擔=（所得稅費用+遞延所得稅）/利潤總額*100%，本文用ITB符號表示。

2.因變量的選取

五、統(tǒng)計分析

（一）描述性統(tǒng)計分析

2007—2013年這六年中，我國鋼鐵行業(yè)上市公司的實際總體稅收負擔平均為4.03%，總體呈下降趨勢。2007年，總體稅收負擔水平最高，達到5.83%，2008—2010年出現(xiàn)急速下降趨勢，這可能與國家實施的政策有關(guān)。2009年1月1日起，我國開始實行增值稅轉(zhuǎn)型政策，由生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)為消費型增值稅，使得擁有大量固定資產(chǎn)的鋼鐵行業(yè)上市公司在繳納增值稅時，有大額的可抵扣的進項稅額，不僅使增值稅稅收負擔減少，還對總體稅收負擔產(chǎn)生很大的影響。具體見圖1。

（二）多元線性回歸分析

回歸方程調(diào)整后的R方為0.462，即回歸方程的擬合優(yōu)度為0.462，說明該模型有較強的擬合優(yōu)度和解釋能力，并且因變量和自變量的關(guān)聯(lián)程度較高，見表1。

F值為4.053，Sig值等于0.002小于0.01，表明該回歸方程通過了顯著性檢驗，因此因變量和自變量的線性關(guān)系顯著，具體見表2。

各個自變量的容差均大于0.4，VIF小于3，這說明自變量之間不存在多重共線性，用來進行多元回歸是可行的。從Sig值來看，增值稅稅收負擔（PTB）、所得稅稅收負擔（ITB）、公司規(guī)模（SIZE）、總資產(chǎn)負債率（LEV）、資本密集度（CI）、總資產(chǎn)收益率（ROE）、稅收優(yōu)惠（TR）都通過了顯著性檢驗，支持了原假設(shè)，具體見表3。

公司規(guī)模（SIZE）變量Sig=0.048，在5%置信水平上顯著，自變量系數(shù)為負值，支持了假設(shè)3。從t值來看，其絕對值處于這幾個變量中的最小值，這說明雖然公司規(guī)模越大，公司的稅收負擔越小，但是相較于其他影響因素其對企業(yè)總體稅收負擔的影響最小，就鋼鐵企業(yè)來說，公司規(guī)模對稅收負擔的影響不太明顯。

總資產(chǎn)負債率（LEV）變量的Sig=0.001，在1%的置信水平上顯著，自變量系數(shù)為負值，支持了假設(shè)4。從t值來看，其絕對值僅次于ITB，說明在鋼鐵行業(yè)上市公司中，資產(chǎn)負債率對稅收負擔的影響較大，也就是說，如若要降低企業(yè)的稅收負擔，可以利用增加外部負債融資的方法，但是考慮到企業(yè)將面臨的財務(wù)壓力，并不是負債融資比重越大，對企業(yè)的長遠發(fā)展越有利。因此，在負債融資上要根據(jù)企業(yè)自身狀況合理分配。

資本密集度（CI）變量Sig=0.01，在5%的置信水平上顯著，自變量系數(shù)為負值，支持了假設(shè)5。從t值來看，其絕對值較大，說明在鋼鐵行業(yè)上市公司中，資本密集度對總體稅收負擔的影響比較明顯，但是鋼鐵企業(yè)涉及的固定資產(chǎn)一般金額較大，折舊期間較長，過高的固定資產(chǎn)比重，可能會使企業(yè)無法及時應(yīng)對外部環(huán)境的變化，靈活性較差。

總資產(chǎn)收益率（ROE）變量Sig=0.014，在5%的置信水平上顯著，自變量系數(shù)為正值，這與假設(shè)6相符。從t值來看，其絕對值相較于其他幾個因素的絕對值處于中等水平，說明在鋼鐵行業(yè)上市公司總體稅收負擔中，總資產(chǎn)收益率的影響較大。

稅收優(yōu)惠（TR）變量Sig=0.002，在1%的置信水平上顯著，自變量系數(shù)為負數(shù)，支持了假設(shè)7。從t值來看，其絕對值比較大，這說明在鋼鐵行業(yè)上市公司中，獲得稅收優(yōu)惠越大的企業(yè)，越能降低其總體稅收負擔。

增值稅稅收負擔（PTB）變量Sig=0.001，在1%置信水平上顯著，自變量系數(shù)為正，支持了假設(shè)1。且從t值來看，其絕對值最大，表明增值稅對企業(yè)總體稅收影響最大，這也與鋼鐵行業(yè)的實際情況相符。鋼鐵行業(yè)是一個以增值稅為主的行業(yè)，每年增值稅稅款總額都能達到稅款總額的75%以上。

所得稅稅收負擔（ITB）變量Sig=0.028，在5%的置信水平上顯著，自變量系數(shù)為正值，支持了假設(shè)2。但是從t值來看，其絕對值偏小，這表明鋼鐵行業(yè)總體稅收負擔受到企業(yè)所得稅稅收負擔的影響較小，主要原因可能是由于近幾年鋼鐵行業(yè)一直處于低迷狀態(tài)，虧損企業(yè)較多，導致所得稅稅收負擔較小，在征收的稅款總額中所得稅占的比重越來越小，對總體稅收負擔的影響較其他因素來看，不太明顯。

六、研究結(jié)論和局限性

在對鋼鐵行業(yè)上市公司總體稅收負擔影響因素的研究中，可以看出本文所選取的影響因素對稅收負擔均存在影響，按對其的影響程度進行排序，分別是增值稅稅收負擔，資產(chǎn)負債率，稅收優(yōu)惠政策，資本密集度，總資產(chǎn)收益率，所得稅稅收負擔，公司規(guī)模。

本文存在一定的局限性，僅從微觀角度對鋼鐵行業(yè)的稅收負擔進行研究?？梢詮暮暧^角度，或者從行業(yè)分布、區(qū)域特征等方面考慮，還可以采用單因素分析法、因子分析法等方法進行統(tǒng)計分析。引入的微觀變量還不是很全面，本文選用上市公司實際稅收負擔進行研究，一定程度上還不能全面反映出鋼鐵行業(yè)稅收負擔問題，所有這些局限性和存在的問題，都可以作為未來研究改進的方面。

【參考文獻】

[1] Siegfried. Effective average US corporation income tax rates[J]. National Tax Journal，1974，27：245-259.

[2] Stickney， McGee. Effective Corporate Tax Rates： The Effect of Size， Capital Intensity， Leverage，and Other Factor[J].Journal of Accounting and Public Policy， 1982（1）：125-152.

[3] Zimmerman. Taxes and firm size[J]. Journal of Accounting and Economics， 1983（5）：119-126.

[4] Porcano. Corporate tax rates： Progressive proportional or regressive[J]. The Journal of the American Taxation Association， 1986（2）：52-55.

[5] Shivlin T.， Porter S. The Corporate Tax Comeback in 1987 Some Further Evidence[J].The Journal of the American Taxation Association， 1992（14）：58-79.

[6] Gupta，Newberry.Determinants of the variability in corporate effective tax rates：evidence from longitudinal data[J].Journal of Accounting and Public Policy，1997，16：1-34.

[7] Willem Buijink， Boudewijn Janssen. Evidence of the effect of domicile on corporate average effective tax rates in the European Union[J].Journal of International Accounting， Auditing and Taxation，2002（11）：115-130.

[8] 王延明.上市公司所得稅負擔研究——來自規(guī)模、地區(qū)和行業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)[J].管理世界，2003（1）：79-83.

[9] 王延明.上市公司實際稅率影響因素分析[J].經(jīng)濟管理，2003（20）：79-82.

[10] 錢晟，李筱強.對我國上市公司2001—2002年企業(yè)所得稅負擔的實證研究[J].稅務(wù)研究，2003（9）：50-55.

[11] 孫玉棟.我國主體稅種稅收負擔的實證分析[J].稅務(wù)研究，2006（11）：45-47.

[12] 婁權(quán).上市公司稅負及其影響因素的實證分析[J].鄭州航空工業(yè)管理學院學報，2007（1）：26-29.

[13] 譚康.我國上市公司稅負的實證分析[J].商業(yè)經(jīng)濟，2008（12）：67-71.

[14] 李凱，劉昊.關(guān)于企業(yè)稅收負擔影響因素的研究——基于我國上市公司有效稅率的測度[J].稅收經(jīng)濟研究，2011（3）：89-92.

[15] 楊芳.淺談鋼鐵產(chǎn)品出口稅收政策的變化及其影響 [J].冶金財會，2008（8）：35-37.

[16] 趙海鷗，唐曉華.出口退稅調(diào)整對鋼鐵產(chǎn)業(yè)的影響以及政策建議[J].科技和產(chǎn)業(yè)，2005（2）：56-57.