王國彥

（哈爾濱東安發(fā)動機（集團(tuán)）有限公司 黑龍江·哈爾濱）

一、上市公司財務(wù)舞弊概述

上市公司財務(wù)舞弊問題給資本市場和世界經(jīng)濟的穩(wěn)定出了一個大的難題。雖然國內(nèi)的資本市場其歷史較短，但也經(jīng)常有財務(wù)舞弊事件的發(fā)生。

財務(wù)舞弊行為通常被區(qū)分為下列兩種類型：第一，資產(chǎn)占有，指的是企業(yè)職員為了個人利益私自變公司資產(chǎn)為個人使用或所有。第二，財務(wù)報告舞弊，通常是由企業(yè)的管理當(dāng)局通過人為的虛增資產(chǎn)、減少費用等手段掩蓋企業(yè)的實際經(jīng)營業(yè)績，期滿投資者和債權(quán)人。上市公司財務(wù)舞弊的廣泛出現(xiàn)具有一些固定的動因，其中有市場外部環(huán)境的因素，也有企業(yè)自身的因素。

二、上市公司財務(wù)舞弊的出現(xiàn)動因

1.信息的嚴(yán)重不對稱

管理者同股東、投資者之間的信息不對稱是財務(wù)舞弊現(xiàn)象頻繁發(fā)生的根本原因。在委托代理關(guān)系下，企業(yè)管理當(dāng)局受股東的委托，以企業(yè)法人身份獨立自主地開展日常經(jīng)營活動；在經(jīng)營管理層面，管理當(dāng)局成為企業(yè)的內(nèi)部人員，他們對企業(yè)的各種信息有著最透徹的了解；雖然股東可以采取多種措施來對管理層實施監(jiān)督和激勵，并且對管理層提出具體的經(jīng)營任務(wù)目標(biāo)。但是管理當(dāng)局憑借其在企業(yè)內(nèi)部的權(quán)力及信息不對稱，在對外披露信息時，他們往往隱瞞對自己不利的信息，這種利己行為在行為上就通常表現(xiàn)為財務(wù)舞弊。

2.公司內(nèi)部治理失控

從公司的權(quán)力分配結(jié)構(gòu)來看，通常是所有者、董事會和管理者三方面的權(quán)力分配和制衡關(guān)系；在現(xiàn)實的表現(xiàn)形式方面，則通常是形成企業(yè)股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層這樣由上而下的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。在由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型過程中，受到種種因素的影響，許多上市公司并無完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。一種情況是在公司股權(quán)結(jié)構(gòu)之中，國有背景的大股東處于絕對控股地位，董事會自然受到大股東完全控制，廣大中小股東無法合理保障其自身權(quán)益；這致使經(jīng)理層因為受到控股股東的威迫實施財務(wù)舞弊，借此侵害中小股東的權(quán)益。另一種情況則是由于上市公司管理層權(quán)力過大，使得董事會、監(jiān)事會失去實際的監(jiān)督、控制作用，這也難免造成財務(wù)舞弊行為的發(fā)生。

3.業(yè)績壓力

第一是市場預(yù)期的壓力，為了維持公司股價的正常及滿足投資者、投資機構(gòu)的心理和投資預(yù)期，上市公司往往會通過報表造假等舞弊行為來達(dá)到提升股價，提振投資者信息的目的。第二是開展再融資的壓力，只有連續(xù)三年的凈資產(chǎn)收益率達(dá)到規(guī)定水平才可以進(jìn)行股票的增發(fā)。為了籌集到發(fā)展必須的資金，上市公司便有動機通過舞弊手段提升公司業(yè)績，以滿足監(jiān)管層的嚴(yán)苛要求。第三則是業(yè)績壓力。由于薪酬通常與業(yè)績進(jìn)行掛鉤，并且很多時候管理層期權(quán)權(quán)利的行使也有賴于股價的攀升；加上公司內(nèi)外對公司經(jīng)營好壞的關(guān)注，公司管理層有很大的壓力來通過財務(wù)舞弊提升公司業(yè)績。

4.審計獨立性問題

對上市公司的審計通常是由股東大會進(jìn)行委托，對公司的經(jīng)理層經(jīng)營狀告進(jìn)行審計，以解決道德風(fēng)險和代理問題。由于我國上市公司內(nèi)部治理的諸多問題，本應(yīng)該是存在于三方之間的委托代理關(guān)系，實質(zhì)上經(jīng)常成為管理者聘請審計人員審計、監(jiān)督自己的行為，這使得審計人員在原則上面無法合理保持其獨立性。同時，由于一些規(guī)模偏小的事務(wù)所為了攬取客源，以不合理的低審計收費來承攬業(yè)務(wù)。為確保事務(wù)所的合理利潤，難免要減少正常的審計時間和審計程序，這使得審計業(yè)務(wù)的質(zhì)量大打折扣。

三、上市公司財務(wù)舞弊的治理對策

1.推進(jìn)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)完善

資本市場中的財務(wù)舞弊事件很大程度上是因為上市公司的股權(quán)及治理問題所引起的。為了改正這種存有缺陷的股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善公司的內(nèi)部治理機制，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)考慮以下措施的執(zhí)行：第一，逐步降低國有股的持股比例，在保證公司經(jīng)營穩(wěn)定及不損害國家利益的情況下，應(yīng)逐步降低國有股東的持股比例，加強中小股東的持股比例和在股東會、董事會等治理層的權(quán)利。第二，積極引入機構(gòu)投資者；機構(gòu)投資者多為專業(yè)的資本投資機構(gòu)，有著豐富的管理上市公司的經(jīng)驗，引入機構(gòu)投資者可以引入其先進(jìn)的管理理念和經(jīng)營理念，改善上市公司的經(jīng)營業(yè)績和內(nèi)部治理，可以提高公司會計信息披露的真實性和可靠性。

2.重視上市公司審計委員會的建設(shè)

在上市公司治理結(jié)構(gòu)中，獨立的審計委員會對于保證公司外部審計的獨立程度，提高財務(wù)報表的真實程度都有著極大的改善。監(jiān)督部門應(yīng)當(dāng)采取措施使各上市公司成立獨立的審計委員會，審計委員會應(yīng)當(dāng)同董事會保持實質(zhì)上的獨立。審計委員會應(yīng)當(dāng)代表全體股東的利益，由股東進(jìn)行聘任，并且應(yīng)當(dāng)包含適當(dāng)比例的外部專家和審計專業(yè)人員。上市公司的審計委員會可以具有審查公司內(nèi)部經(jīng)營、質(zhì)疑董事會、經(jīng)理層經(jīng)營決策的權(quán)利。國外的經(jīng)驗表明，在上市公司內(nèi)部成立獨立的審計委員會組織可以顯著提高上市公司得財務(wù)報告質(zhì)量，有效杜絕財務(wù)舞弊事件的發(fā)生。

3.采取手段增強外部審計的獨立程度

第一，推行會計師稅務(wù)所的定期輪換制度。中注協(xié)目前已規(guī)定事務(wù)所應(yīng)合理對審計項目的負(fù)責(zé)人員和簽字注冊會計師進(jìn)行輪崗，但目前還沒有明確規(guī)定進(jìn)行輪換的具體期限。同時，在進(jìn)行輪換的范圍方面，不僅應(yīng)在同一個企業(yè)中實行定期輪換制度，并且這種輪換制度應(yīng)當(dāng)擴大到所有的關(guān)聯(lián)企業(yè)；這樣可以保證定期輪換的實際效果。第二，推行實施事務(wù)所執(zhí)業(yè)質(zhì)量監(jiān)察制度。目前事務(wù)所執(zhí)業(yè)的低質(zhì)量很大程度是因為沒有一個第三方的組織來對其執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行審查，缺乏外在壓力使得事務(wù)所的執(zhí)業(yè)質(zhì)量難以得到保證。我國應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)事務(wù)所審計業(yè)務(wù)質(zhì)量審查制度，對事務(wù)所的審計業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查，以此來督促事務(wù)所提高其審計業(yè)務(wù)的質(zhì)量。

4.加大對財務(wù)舞弊事件的處罰力度

雖然我國資本市場上財務(wù)舞弊事件屢有發(fā)生，但相關(guān)的責(zé)任人員很多在最后并沒有得到相應(yīng)的懲罰。這種法律機制上的缺失在一定程度上增加了財務(wù)舞弊事件的發(fā)生機率。加大對財務(wù)舞弊事件的查處力度和懲罰措施，可以在法律上形成對舞弊人員的威懾，減少舞弊事件的發(fā)生。具體的懲罰措施應(yīng)當(dāng)包括：加大上市公司經(jīng)理層人員的責(zé)任和懲罰力度。對上市公司管理層的懲罰不應(yīng)僅局限在其法律責(zé)任的承擔(dān)上，還應(yīng)加大其民事責(zé)任和經(jīng)濟賠償?shù)某潭?，把財?wù)舞弊造成的損失部分轉(zhuǎn)移到管理層人員上面，從而提高其進(jìn)行財務(wù)舞弊行為的成本。同時，還應(yīng)當(dāng)加大對審計人員的懲罰。通過加大對審計人員的懲罰，可以督促其提升審計活動的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，從而使其更加規(guī)范的開展審計活動，更好地執(zhí)行起對上市公司的監(jiān)管責(zé)任。

1.張博.上市公司財務(wù)舞弊行為研究.西北農(nóng)林科技大學(xué)，2013.

2.劉熠.上市公司內(nèi)部治理與財務(wù)舞弊研究.西南交通大學(xué)，2014.

3.李建標(biāo),任雪. 財務(wù)舞弊公司的審計風(fēng)險能識別嗎 會計師事務(wù)所和上市公司治理的雙重因素.山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2012(02).