孫 睿

(山西林業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，山西 太原 030012)

一般來說，較高的內(nèi)部控制質(zhì)量可以在一定程度上給企業(yè)帶來較高的獲利能力，也即內(nèi)部控制質(zhì)量與獲利能力之間存在正相關(guān)關(guān)系。下面就從委托代理理論入手，進(jìn)行實(shí)證分析。

一、內(nèi)部控制質(zhì)量與獲利能力理論分析

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，由于尚未形成規(guī)模，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)往往是合為一體的。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的所有者在經(jīng)營(yíng)過程中，不論是才能還是精力都是有限的，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)受限。為使企業(yè)能夠繼續(xù)發(fā)展，企業(yè)所有者就需要將經(jīng)營(yíng)權(quán)交給更有才能和精力的人，即將經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)分離，這時(shí)就產(chǎn)生了委托代理關(guān)系。

委托人的目標(biāo)是使公司更具發(fā)展力，從而給自己帶來更多收益，而代理人的目標(biāo)是使自身的利益最大化。兩者之間目標(biāo)不同可能會(huì)使管理行為產(chǎn)生偏離，而委托人難以對(duì)代理人的行為進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，這就導(dǎo)致代理人有可能通過犧牲委托人的利益來換取自身的利益，其直接后果可能影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，從而產(chǎn)生了委托代理成本。

高質(zhì)量的內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)運(yùn)行的各個(gè)方面都進(jìn)行了規(guī)范，可以有效限制代理人對(duì)委托人權(quán)益的損害，防止由于委托代理關(guān)系導(dǎo)致的獲利能力受限問題的產(chǎn)生，從而降低了委托代理成本，這也就間接地增加了企業(yè)的利潤(rùn)，提高了企業(yè)的獲利能力。委托人可以通過內(nèi)部控制質(zhì)量的高低來判斷代理人的行為是否符合委托人的利益，企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量越高，就越能對(duì)代理人的行為進(jìn)行很好的管制，維持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，降低代理成本并減少資源浪費(fèi)，提高企業(yè)盈利水平。從這一方面來說，企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量越高，其獲利能力就越強(qiáng)。

二、實(shí)證研究

1.獲利能力指標(biāo)的選取

在評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力時(shí)，對(duì)指標(biāo)的選取是重中之重:選取的指標(biāo)不能只評(píng)價(jià)獲利能力的某一方面，而且在評(píng)價(jià)過程中，不僅要注重獲利能力的數(shù)量，還要注重其質(zhì)量與持續(xù)性?；诖耍x取總資產(chǎn)報(bào)酬率、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量以及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率這三個(gè)指標(biāo)來對(duì)企業(yè)的獲利能力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

2.研究假設(shè)及實(shí)證分析

客觀事物之間不是必然存在著一一對(duì)應(yīng)的統(tǒng)計(jì)關(guān)系。在對(duì)變量間的相關(guān)性進(jìn)行研究時(shí)，應(yīng)將繪制散點(diǎn)圖與計(jì)算相關(guān)系數(shù)相結(jié)合，散點(diǎn)圖能夠大致反映變量之間的關(guān)系走向，并通過觀察來排除異常點(diǎn)的影響。而通過計(jì)算相關(guān)系數(shù)可以精確地反映出變量間的相關(guān)度。通過統(tǒng)計(jì)軟件計(jì)算所得的相關(guān)系數(shù)的正負(fù)即代表了變量間的線性相關(guān)關(guān)系的正負(fù)，為正則是正相關(guān)，為負(fù)即為負(fù)相關(guān)，為零即為不相關(guān);相關(guān)系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義時(shí)，其絕對(duì)值低于0.3 則變量間的線性相關(guān)關(guān)系較弱，而高于0.8則變量間的線性相關(guān)關(guān)系強(qiáng)。本文采用統(tǒng)計(jì)分析軟件SPSS17.0 的Pearson 簡(jiǎn)單相關(guān)系數(shù)對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量與獲利能力三個(gè)指標(biāo)之間的相關(guān)性進(jìn)行了分析。

(1)內(nèi)部控制質(zhì)量與總資產(chǎn)報(bào)酬率相關(guān)性分析

內(nèi)部控制質(zhì)量的提高有助于削減成本并物盡其用以使利潤(rùn)增加，從而使總資產(chǎn)報(bào)酬率有所提高，基于此，提出假設(shè):上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與總資產(chǎn)報(bào)酬率呈顯著正相關(guān)關(guān)系。

通過內(nèi)部控制質(zhì)量與總資產(chǎn)報(bào)酬率散點(diǎn)圖(略)得出:批發(fā)零售行業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量與總資產(chǎn)報(bào)酬率的數(shù)據(jù)點(diǎn)比較集中，整體向上傾斜的趨勢(shì)比較明顯，即可能存在正向線性相關(guān)關(guān)系。

本文用73 家公司三年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了相關(guān)性分析，即使用的樣本量為219，通過軟件SPSS17.0 給出的內(nèi)部控制質(zhì)量與總資產(chǎn)報(bào)酬率間的Pearson 簡(jiǎn)單相關(guān)系數(shù)為0.529，且檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的概率P 值近似為0，這表示當(dāng)顯著性水平α 為0.05 或0.01 時(shí)，應(yīng)拒絕相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)兩總體零相關(guān)的假設(shè)，說明這二者之間存在相對(duì)較強(qiáng)的正向線性相關(guān)關(guān)系。

(2)內(nèi)部控制質(zhì)量與每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量相關(guān)性分析

內(nèi)部控制質(zhì)量的提高有利于企業(yè)的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，其中包含現(xiàn)金收益的流入，從而使每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量有所提高，基于此，提出假設(shè):上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量呈顯著正相關(guān)關(guān)系。

通過內(nèi)部控制質(zhì)量與總資產(chǎn)報(bào)酬率散點(diǎn)圖(略)得出:批發(fā)零售行業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量與每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的數(shù)據(jù)點(diǎn)比較集中，整體趨勢(shì)不明顯，因此需要計(jì)算相關(guān)系數(shù)來確定二者之間是否存在相關(guān)關(guān)系。

這里的樣本量仍為219，經(jīng)統(tǒng)計(jì)分析得出的內(nèi)部控制質(zhì)量與每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量間的Pearson簡(jiǎn)單相關(guān)系數(shù)為0.076，但由于檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的概率P值為0.260，對(duì)原假設(shè)兩總體零相關(guān)的支持度較高，在顯著性水平α 為0.05 或0.01 時(shí)不能拒絕原假設(shè)，即認(rèn)為這二者之間不存在線性相關(guān)關(guān)系。

(3)內(nèi)部控制質(zhì)量與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率相關(guān)性分析

內(nèi)部控制質(zhì)量的提高有助于削減成本并物盡其用以使利潤(rùn)增加，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率也就有所提高，基于此，提出假設(shè):上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率呈顯著正相關(guān)關(guān)系。

通過內(nèi)部控制質(zhì)量與總資產(chǎn)報(bào)酬率散點(diǎn)圖(略)得出:批發(fā)零售行業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的數(shù)據(jù)點(diǎn)也比較集中，整體有向上傾斜的趨勢(shì)，即可能存在正向線性相關(guān)關(guān)系。

此處的樣本量仍是219 個(gè)，內(nèi)部控制質(zhì)量與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率之間的Pearson 簡(jiǎn)單相關(guān)系數(shù)為0.393，且檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的概率P 值近似為0，即說明其在顯著性水平α 為0.05 或0.01 時(shí)，可以認(rèn)為二者之間存在的這種較強(qiáng)的正向線性相關(guān)關(guān)系非常顯著。

綜上所述，內(nèi)部控制質(zhì)量與每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量無明顯相關(guān)性，而內(nèi)部控制質(zhì)量與總資產(chǎn)報(bào)酬率及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率呈較強(qiáng)的正向線性相關(guān)關(guān)系，即高的內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的增長(zhǎng)有一定程度的助益，而對(duì)每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量沒有影響:表明內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)上市公司獲利能力的數(shù)量與持續(xù)性有一定程度的助益，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，公司的獲利越多、越穩(wěn)定。

三、相關(guān)建議

第一，企業(yè)應(yīng)把“不得不披露內(nèi)部控制狀況”的觀念轉(zhuǎn)變?yōu)椤跋胍秲?nèi)部控制狀況”。財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)于2012 年發(fā)布通知，強(qiáng)制要求企業(yè)分類分批對(duì)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告進(jìn)行披露，然而仍有部分企業(yè)沒有提交相關(guān)報(bào)告，足見企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制的披露仍非“心甘情愿”。內(nèi)部控制的目的是使企業(yè)有序運(yùn)行，防止違法違規(guī)事件的發(fā)生，為最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)打好基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)將內(nèi)部控制與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)相結(jié)合，提高內(nèi)部控制的質(zhì)量，讓內(nèi)部控制真正落到實(shí)處，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

第二，賬面上的利潤(rùn)并不能真正體現(xiàn)企業(yè)的收益，現(xiàn)金流量的收益才是企業(yè)真正的收益。要使企業(yè)良好發(fā)展，對(duì)現(xiàn)金流量方面的內(nèi)部控制是非常必要的。另外，對(duì)于權(quán)威的內(nèi)部控制質(zhì)量評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建也是非常必要的，評(píng)價(jià)體系不僅要包含企業(yè)整體的內(nèi)部控制質(zhì)量，還要涉及企業(yè)各個(gè)部分內(nèi)部控制質(zhì)量的評(píng)價(jià)，這樣才能使利益相關(guān)者及企業(yè)本身客觀地對(duì)其內(nèi)部控制質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)薄弱環(huán)節(jié)并加以改進(jìn)。

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