宋小莉

摘 要：對宿州中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進行分析，并基于企業(yè)自身、金融機構(gòu)、政府部門三方面探究融資困難的原因，從企業(yè)自身、金融機構(gòu)、政府部門三方面提出破解中小企業(yè)融資問題的有效對策及建議。

關(guān)鍵詞：循環(huán)經(jīng)濟；宿州市中小企業(yè)；融資問題

中圖分類號：F2

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198（2015）15-0031-02

宿州市是一座中等城市，國有大中型企業(yè)較少，縣域經(jīng)濟相對發(fā)達。在宿州，為數(shù)眾多的中小企業(yè)在全市經(jīng)濟發(fā)展中的作用越來越突出，然而多數(shù)宿州市中小企業(yè)有著融資困難，甚至已影響到了企業(yè)發(fā)展規(guī)模的擴大。所以，了解宿州市中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，深刻分析現(xiàn)狀形成原因，結(jié)合宿州市的實際，尋求解決這一融資難題的對策建議，進而促進宿州市中小企業(yè)更好發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義和緊迫性。

1 宿州市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來，受國內(nèi)能源價格及國外金融危機等因素的影響，多數(shù)宿州市中小企業(yè)出現(xiàn)了成本過高，經(jīng)營困難，造成宿州市中小企業(yè)資金需求明顯加大，融資明顯不足。

從表1可以看出，從各融資渠道頻數(shù)以及百分比得出各融資渠道所占比重為四大國有商業(yè)銀行（27.9%）、留存利潤再投資（22.1%）、農(nóng)村信用社（17.8%）、股份制商業(yè)銀行（15.4%）、民間金融機構(gòu)（10.1%）、股東及內(nèi)部職工集資（5.2%）、政府扶持資金（1.5%）。從資金來源性質(zhì)看，內(nèi)源性資金渠道為22.1%，外源性資金渠道合計77.9%，為目前宿州市中小企業(yè)主要融資來源。表明企業(yè)的內(nèi)源性融資已不能滿足中小型企業(yè)日益擴大生產(chǎn)規(guī)模對資金的需求，多數(shù)企業(yè)已轉(zhuǎn)向為外源融資。

1.1 內(nèi)源融資有限

宿州市中小企業(yè)具有自身缺陷等特點，經(jīng)營狀況較差，營業(yè)利潤少，增長慢，企業(yè)資本的原始積累不足，內(nèi)源融資的困難在很大程度上已不能適應(yīng)企業(yè)快速發(fā)展的需要。

宿州市絕大部分中小企業(yè)都是在內(nèi)部資金的積累上發(fā)展起來的，這是中小企業(yè)在剛成立時，企業(yè)經(jīng)營狀況相對較弱，機器落后，科技低，外源融資較之于內(nèi)源融資表現(xiàn)出諸多困難，如難于從銀行取得固定貸款或融資缺乏有效地擔(dān)保。造成中小企業(yè)難以從外部獲得足夠的資金以滿足自身的發(fā)展需要，因此，內(nèi)源融資便成了很多中小企業(yè)首選的融資方式?？偟膩碚f，宿州市中小企業(yè)的內(nèi)源融資表現(xiàn)不太理想：一是大多數(shù)中小企業(yè)在分配中的利潤過少，不注重自有資本的積累，導(dǎo)致企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)效率低下，難以擴大發(fā)展規(guī)模；二是中小企業(yè)機器設(shè)備等固定資產(chǎn)的折舊不足，難以適應(yīng)固定資產(chǎn)的更新改造需要。因此，宿州市中小企業(yè)內(nèi)源性資金將面臨困難，需要迫切的進行外部融資。

1.2 外源融資困難

目前，宿州市中小企業(yè)外源融資包括：向其他企業(yè)的借款，銀行貸款，以及對外發(fā)行的債券等。外源融資對于宿州市中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和資金效率的提高起到了積極的促進作用。外源融資主要有直接融資和間接融資：直接融資為企業(yè)直接公開發(fā)行證券或股票向社會籌集資金的過程；間接融資為企業(yè)通過證券交易所等第三方機構(gòu)向社會發(fā)行有價證券獲得資金。因此，宿州市中小企業(yè)外源融資表現(xiàn)為：

（1）直接融資上，難以進入交易市場。

由于金融市場至今還存在一些問題，同時股票交易市場的種種限制決定了多數(shù)宿州市中小企業(yè)幾乎不可能通過發(fā)行債券或股票的方式取得直接融資。并且我國關(guān)于公司上市的嚴(yán)格要求也使得企業(yè)特別是中小企業(yè)難以取得公司上市的機會和發(fā)行股票的權(quán)力。債券融資方面，長期以來我國的債券市場發(fā)展緩慢，債券交易機制的不完善使得規(guī)模較大的企業(yè)在發(fā)行債券籌集資金時都面臨困難，相比之下，那些經(jīng)營狀況較差，信用記錄不良的中小企業(yè)就更加不可能了。所以，想依靠發(fā)行債券或股票的融資方式缺乏現(xiàn)實的可行性，難以解決宿州市中小企業(yè)的融資問題。

（2）間接融資上，獲得的資金有限。

外源融資中市中小企業(yè)主要通過銀行取得貸款資金，但是在申請貸款上始終受到銀行的限制。本身中小型企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、內(nèi)部管理、資金周轉(zhuǎn)等方面就有許多困難，再加上銀行對中小企業(yè)信用狀況的質(zhì)疑，基于自身貸款存在風(fēng)險考慮，兩者的信息也不一致，使得中小企業(yè)的融資要求得不到銀行支持。所以，中小型企業(yè)能夠從銀行獲取的貸款很少。

2 宿州市中小企業(yè)融資困難原因分析

2.1 中小企業(yè)自身局限性

宿州市中小企業(yè)多數(shù)是以家庭為單位的個體私營、合伙經(jīng)營模式成立的，企業(yè)經(jīng)營狀況較差，技術(shù)水平低，尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)管理制度，結(jié)構(gòu)單一，管理模式落后，競爭力差，抗市場風(fēng)險能力低。宿州中小企業(yè)整體經(jīng)營實力不高，市場占有率低，且部分出口加工企業(yè)嚴(yán)重依賴于國外經(jīng)濟環(huán)境，遇到風(fēng)險經(jīng)營成本會加劇，很容易被市場淘汰。由于銀行在提供貸款時都會要求申請人提供一定的擔(dān)保抵押物品，而中小企業(yè)自身的缺點決定了多數(shù)中小企業(yè)都缺乏可供抵押的固定資產(chǎn)和其他的資產(chǎn)。另外，中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度往往不明確，許多產(chǎn)權(quán)不明的固定資產(chǎn)如機器設(shè)備等都無法抵押。所有的這些因素導(dǎo)致銀行在辦理中小企業(yè)的貸款時會考慮更多，因而不會隨便通過中小企業(yè)的貸款申請。

2.2 現(xiàn)有銀行體制的不完善

與大企業(yè)相比，小企業(yè)一般為私營經(jīng)濟，因而在貸款中銀行的企業(yè)身份歧視現(xiàn)象嚴(yán)重，多數(shù)銀行更加傾向于大型國有企業(yè)的貸款往往忽略中小企業(yè)的貸款需求，對中小企業(yè)的貸款經(jīng)常是限制重重，通常是“為不錯貸，寧可不貸”。特別是近年來在金融危機影響下，中小企業(yè)融資就更是雪上加霜，生產(chǎn)的減少，壞賬的無法收回，正常生產(chǎn)面臨中斷，中小企業(yè)迫切需要融資解決困境。與此同時，銀行也同樣面臨貸款投資的風(fēng)險，本來就對中小企業(yè)貸款推脫，如今更是謹(jǐn)慎。

在我國現(xiàn)有的金融體制中，宿州市中小企業(yè)融資能夠選擇的銀行非常有限，許多銀行出于自身利益考慮對中小企業(yè)貸款說“不”。現(xiàn)在，我國主要的銀行為各國有銀行在地方的分支及農(nóng)村商業(yè)銀行，但大型國有銀行的主要貸款是為國企和那些一線城市的上市企業(yè)服務(wù)的，中小企業(yè)這一融資弱勢群體已漸漸被其忽略了。而農(nóng)村商業(yè)銀行的主要職責(zé)是為了解決我國農(nóng)村生產(chǎn)發(fā)展問題的，很難再有精力兼顧縣域中小企業(yè)的融資。再有，現(xiàn)有銀行體制的弊端決定了那些地方性銀行的成立和自身的發(fā)展都得不到有力支持，更別談對中小微型企業(yè)提供貸款支持了。因此，銀行體制長期得不到改善，地方性金融機構(gòu)發(fā)展困難重重，中小企業(yè)的融資顯得更加困難。

2.3 政府調(diào)控金融市場力度不足

眾所周知，我國擔(dān)保機構(gòu)主體主要有政府和民間，其資金來源也分為國家性資金和社會資金，前者占據(jù)主導(dǎo)地位。然而現(xiàn)實中，財政款項成為了眾多擔(dān)保機構(gòu)的主要資金來源，社會資金較少，造成擔(dān)保機構(gòu)對國家資金的過度依賴。大多數(shù)擔(dān)保機構(gòu)一方面受政府預(yù)算影響，能夠得到的資金非常少，難以適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的融資需要；另一方面又很難獲得社會性資金，加上擔(dān)保機構(gòu)本身經(jīng)營狀況的不完善，通常面臨資金短缺狀況，遇到市場風(fēng)險容易破產(chǎn)。有的機構(gòu)為此提高擔(dān)保條件，直接導(dǎo)致中小企業(yè)融資的高成本，許多企業(yè)因難以接受而放棄。因此，中小企業(yè)從擔(dān)保機構(gòu)獲得的資金非常有限，融資情況得不到明顯改善。

3 促進宿州市中小企業(yè)有效融資的對策建議

3.1 加強中小企業(yè)建設(shè)

宿州市中小企業(yè)融資難主要是其自身原因，如果要提高融資能力，需要改善自身缺陷，自身問題解決了才能吸引投資。具體應(yīng)做到：（1）努力提高經(jīng)營水平，提高資金收益率，只有企業(yè)盈利好，投資者才可能會加大投資力度。（2）牢記品牌觀念，認(rèn)清市場實質(zhì)，只有提高了營業(yè)實力，銀行看到了中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿蜁鲃咏o企業(yè)貸款。（3）應(yīng)建立現(xiàn)代化的企業(yè)制度，提高自身素質(zhì)，實現(xiàn)了現(xiàn)代企業(yè)制度的轉(zhuǎn)變才更能吸引投資。（4）明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，擴大可抵押資產(chǎn)范圍，有了可供擔(dān)保的資產(chǎn)，才會消除銀行對中小企業(yè)貸款擔(dān)保的顧慮。

3.2 改善銀行為主的融資體系

宿州市中小企業(yè)融資方式和融資框架的不合理性導(dǎo)致融資難問題不斷加劇加上資金需求量也不斷擴大，面臨極大困境，為此，銀行的體制需要創(chuàng)新并完善，銀行也要給予中小型企業(yè)足夠的關(guān)注度。

首先，國家應(yīng)鼓勵建立地方性的中小型的銀行、農(nóng)村合作社等民間的金融機構(gòu)，同時，利用政府策略引導(dǎo)這些銀行規(guī)范自身行為，采取有力措施促進其給予中小企業(yè)的貸款優(yōu)惠，提高貸款數(shù)量、額度，以適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的資金需要。

其次，銀行可通過自身體制的改革創(chuàng)新，改變一貫的優(yōu)先支持大企業(yè)信貸而對中小企業(yè)惜貸的錯誤做法，或提高辦理貸款的效率，努力減少成本，為中小企業(yè)提供全面而不僅僅是貸款的金融服務(wù)。

3.3 強化政府職能行為

首先，加大宿州市政府對擔(dān)保機構(gòu)的財政撥款，無論是中央財政，還是地方財政，都應(yīng)該提高撥款的力度，保證擔(dān)保機構(gòu)的資金來源充足，擴大擔(dān)保范圍和擔(dān)保數(shù)額。同時，建立民營性質(zhì)即盈利性的擔(dān)保公司，實現(xiàn)擔(dān)保資金來源多元化，鼓勵為中小企業(yè)的各項融資多作擔(dān)保。

在現(xiàn)有的法律基礎(chǔ)上，出臺更多的具有實踐意義的實施細則。根據(jù)中小企業(yè)促進法，結(jié)合經(jīng)濟社會現(xiàn)實，為企業(yè)提供出路。一方面，通過嚴(yán)格的法律措施維護市場信譽，公開對企業(yè)監(jiān)督的信息和辦法；另一方面，明確責(zé)任界限，形成多層次的融資機制，包括民間借貸、證券發(fā)行，每種機制都有自己專門針對的企業(yè)類型；此外，要維護市場的穩(wěn)定，特別是消除不正當(dāng)競爭。通過一系列的規(guī)范細則，保障中小企業(yè)能夠有效參與市場競爭中去。

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