笪君　程孝強

摘 要：2013年7月20日中國人民銀行宣布放開貨款利率，金融機構間競爭更加激烈。江蘇農村金融機構應如何應對利率市場化帶來的風險？本文首先對中國的利率市場化進程進行了回顧，然后簡要分析了利率市場化對農村金融機構的影響及其對策。

關鍵詞：利率市場化；農村金融；風險；對策

一、利率市場化概述

利率市場化，簡而言之就是指由金融市場資金供求關系來決定原先由政府直接管制的利率。在此過程中，原先的利率管理模式和利率形成機制也將隨之改變。這一改革使利率水平和利率結構由資金市場的供求關系來決定，通過市場機制“看不見的手”來調整利率。

在嚴格的利率管制時期，利率是由中國人民銀行統(tǒng)一規(guī)定的，而在利率市場化下，利率可以由各金融機構根據資金供求狀況和央行的政策建議自主確定。利率市場化使得利率更有彈性、資金的流動更加合理，又使利率能如實反映資金市場上的供求情況。

長期以來，農商行等農村金融機構在國家政策的保護傘下成長，但是隨著利率市場化的逐漸深入，客戶選擇和議價權增加，農村金融市場的客戶爭奪勢必將更加激烈。因此，農村金融機構在利率市場化進程中要注意發(fā)揮自身優(yōu)勢，對其經營方式進行調整，進一步完善和健全內部控制制度，提高應對各種新風險的能力，擴大利潤增長來源，以應對利率市場化的深入。

二、利率市場化對農村金融機構的負面影響

1.利差縮小使盈利能力下降

利率市場化后，農村金融機構為了爭取更大的市場空間，會相應地提高存款利率，壓縮貸款利率，從而導致利差縮小。由于存貸款利差收入仍占農村金融機構的絕大部分，因此利差縮小嚴重影響金融機構的盈利能力。

2.金融機構之間競爭激烈

利率市場化使得金融機構擁有更為自主的客戶選擇和議價方式。目前，我國金融機構競爭的主要工具是價格和服務，在與其他大型金融機構競爭中，農村金融機構為了爭奪市場，一般會通過提高存款利率來吸引客戶。當前，我國五家國家控股商業(yè)銀行占據了65% 以上的存貸款市場，如果這些大銀行以盡可能低的利率發(fā)放貸款，同時以盡可能高的利率吸引存款，再加上品牌優(yōu)勢的吸引，更多優(yōu)質客戶就有可能轉向大銀行，而農村金融機構將更加步履維艱。

3.利率浮動使信貸客戶質量下滑

利率市場化使農村金融機構的信貸業(yè)務遇到了兩難的困局：一方面，如果農村金融機構為了盈利而保持較高的貸款利率，可能會造成客戶流失，而一些經營不佳或者信用次級良好的企業(yè)，就有可能趁虛而入，成功申請貸款，出現劣企驅逐良企的不良效應，從而使得農村商業(yè)銀行信貸資產質量下降；另一方面，農村商業(yè)銀行通過保持和擴大優(yōu)質信貸客戶的份額來強化信貸資產質量管理，這需要農村商業(yè)銀行在和其他商業(yè)銀行的競爭中對優(yōu)質企業(yè)讓利，但是降低貸款利率，利息收入又會減少。

三、農村金融機構風險成因分析

1.資本因素

銀行的資本風險是指由于商業(yè)銀行無法靠自有資金彌補可能發(fā)生的損失，同時對于存款等負債缺乏清償能力，使銀行的經營受到威脅的風險。

對于農村金融機構而言，資本風險的存在同樣是不可避免的。利率市場化下，各金融機構的競爭會更加激烈，因此一些授信評級不高的客戶獲得貸款會變得容易。在這種情況下，銀行的不良貸款率必定會有所上升，這對農村商業(yè)銀行的資本充足率的要求就更加嚴格了。如果某些農村商業(yè)銀行的自有資金不足，資本充足率不高，那么暴露出的風險就相對提高了。

2.信用因素

對銀行而言，信用風險主要是貸款方不能按時還本付息的風險。農村金融機構除了存在銀行體系普遍的信用風險外，還存在來自農村經濟運行過程的周期性和與經濟運行周期無關的特殊事件。農業(yè)經濟具有周期性，在農業(yè)經濟上行時信用風險會有所降低，因為農業(yè)效益的增加會使違約率下降；處于農業(yè)經濟下行時，信用風險會增加，農村金融機構整體不良貸款率較高，需計提較多撥備，信用成本較高，嚴重降低了盈利能力，使農村金融機構流動性風險增加。

3.業(yè)務結構因素

農村金融機構的中間業(yè)務占比低，盈利高度依賴存貸款利差，所以其利率敏感性強，對利率市場化的反應也比較劇烈。雖然一些農村商業(yè)銀行已開通了國際結算、信用卡、網絡銀行、手機銀行、代客理財等業(yè)務，但是規(guī)模均較小。大部分農村商業(yè)銀行還在探索開創(chuàng)中間業(yè)務，中間業(yè)務還沒有能實現盈利。同時，資金業(yè)務種類短缺也是這些農村金融機構的突出問題，大多僅限于存放同業(yè)、拆放以及現券交易、回購、承分銷等債券業(yè)務，占比遠遠低于大型銀行。

四、農村金融機構風險防范的對策

1.找準市場定位

隨著利率市場化改革的深入進行，各大銀行在經營方向上呈現出同質化。在創(chuàng)新能力和經營規(guī)模上，農村金融機構普遍不具備優(yōu)勢。在同業(yè)之間競爭愈來愈激烈的情況下，農村金融機構應該挖掘自身的特長，把服務“三農、中小企業(yè)、地方經濟”的特色發(fā)揮出來，重點拓展 “三農”與中小企業(yè)客戶，培育適合自身經營發(fā)展的客戶群，充分發(fā)揮農村金融機構在農村的地緣優(yōu)勢，進一步擴大對“三農”發(fā)展的金融支持，貫徹好差異化、專業(yè)化、特色化的發(fā)展思路。

2.加強風險管理

農村商業(yè)銀行實行的利率主要取決于自身經營狀況，所實行的利率要從根本上使得銀行自身的營收能夠滿足預期。為了降低利率波動風險，銀行要時刻關注市場利率的浮動實況，及時地降低負債成本。當盈利資產收益由于利率波動出現降低時，就必須立刻優(yōu)化資產負債結構，使盈利資產、負債成本呈正相關。全面的資產、負債的流動性風險管理可以及時有效地減小利率波動造成的不利影響，強化風險指標的管控，在組織機構架設上實現有預警、有措施的局面，從而實現風險管理層面的合理布局。

3.實現業(yè)務轉型

在利率市場化后，農村金融機構在業(yè)務上要實現業(yè)務轉型的市場需求，提高總收入可以通過拓展中間業(yè)務和創(chuàng)新產品來實現，這樣能夠有效地降低對于存貸利差的依賴。農村金融機構想要進一步發(fā)展，必須提升銀行服務層次和質量，確保農村商業(yè)銀行在滿足客戶金融需求的同時，健全農村商業(yè)銀行業(yè)務結構提高銀行盈利能力。

五、總結

利率市場化改革是我國進一步推進金融體制改革、合理配置金融資源過程中一個極其重要的環(huán)節(jié)，對于提高我國的經濟效率至關重要。隨著金融改革的推進，農村商業(yè)銀行需要合理地進行市場定位，拿出切實可行的方案來應對當前面臨的各種風險，改變業(yè)務結構，加強風險管控，其經營能力也必定會在應對各種風險中得到提高。相信隨著改革的深入和政策的完善，農村金融機構將會在更為健全的經濟條件和金融環(huán)境下發(fā)展，從而更好地實現其戰(zhàn)略目標。（作者單位：南京財經大學）

參考文獻：

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