周依靜

[摘要]金融不良資產在我國金融市場上的存在是相當普遍的，占有比例比國外金融市場相對要大，造成的不良影響嚴重的限制著我國金融市場的發(fā)展。很顯然不良金融資產的評估即是對金融不良資產處置及保護具有重要的意義。本文從不良金融資產評估存在的問題進行分析以及提出了相應解決問題的對策，來改進金融不良資產評估工作。

[關鍵詞]金融不良資產；評估；問題；對策

[DOI]1013939/jcnkizgsc201529219

由于金融機構日積月累大量的不良金融資產沒有及時得到解決，使得金融風險加大，甚至發(fā)生危機。金融機構要縮小風險范圍，就得處置不良金融資產，對不良金融資產評估是不良資產處置的前提條件，所以金融資產評估公司要深入不良資產內部，面臨不良金融資產錯綜復雜化的問題要使用適當的方法進行不良資產的評估，不然評估出來的數據相差很大。

1金融不良資產評估的重要方法

1.1假設清算法

假設清算法是在假設債務人或債務責任關聯方進行破產清算，對債權方受嘗度進行分析計算的方法。適用于企業(yè)負債結構簡單，資產分布區(qū)域集中，經營條件困難的單位。從債務人總資產中扣除不能償債的無效資產，從總負責中扣除不必償還的無效債務。按照償債順序優(yōu)先受償，分析債權人在某一時間點上從債務人或是債務關聯方所能獲得的償債程度。具體計算公式如下：

債務人一般償債能力系數=（總計有效資產-資產應扣除項目）/（總計有效負責-負債應扣除項目）

債務人一般債權可受償額=（特定債權總額-優(yōu)先債權受償金額）×一般債權償債能力系數

債務人可獲受償額=一般債權可受償額+優(yōu)先債權受償額

受償比例=不良債權受償金額/債權總額×100%

1.2現金流償債法

現金流償債法是依據企業(yè)近幾年經營成果以及財務狀況為經驗，對企業(yè)未來一定時間內的現金流償債能力及成本運營情況進行分析。適用于企業(yè)經營狀況良好，財務資料規(guī)范的企業(yè)進行評估處理。具體公式如下：

可回收額=（未來N年凈現金流折現值+期末可收回資產價值折現）/企業(yè)全部負債總額×特定債權總額

1.3信用評價法

信用評價是指通過對債務機構的財務及非財務指標進行綜合分析，評估企業(yè)的信用等級情況，根據信用等級情況評估償債能力，縮小償債風險的一種評估標準。適用于處于持續(xù)經營狀態(tài)，財務核算較規(guī)范，與信貸機構有良好的信貸關系。

具體公式如下：

貸款本金損失率=（貸款企業(yè)信用等級系數×貸款方式系數+貸款資產形態(tài)系數）-貸款企業(yè)信用等級系數×貸款方式系數×貸款資產形態(tài)系數

貸款利息損失率=（信用等級系數+貸款資產形態(tài)系數）-（信用等級系數×貸款資產形態(tài)系數）

2金融不良資產評估處置存在的問題

金融不良資產評估是在金融不良資產處置過程中對金融不良資產進行資產價值的確定，評估合理化、公允化。我國對金融不良資產的評估實踐已經跨過了十幾個年頭了，評估行業(yè)的公司在不良資產評估領域實踐摸索，也總結了不少成功經驗，已經取得了長足的發(fā)展。對金融不良資產處置起到了較好推薦作用。由于經濟發(fā)展速度快導致金融不良資產產生的多樣化、復雜化，給評估行業(yè)公司帶來了新的課題。使評估機構面臨著諸多問題。

2.1評估技術不及實踐需要

評估行業(yè)公司處理的一般都是關停、倒閉的企業(yè)，評估行業(yè)公司對這些金融不良資產處置一般都是對債務公司實行快速變現為目的。這類資產處置不同于其他資產，處置價格除了受資產本身的因素有關外，還在很大程度上受著金融不良資產特殊市場狀況、及各種因素的影響，現有評估標準和規(guī)范明顯不適合金融不良資產評估要求，在執(zhí)行上由于缺乏適合的理論約束，只能對實物資產價值進行評估，難以準確核算出這些資產的無形損失和效率損失。由于沒有真正意義上評估技術的支持和我國二級市場的不夠活躍，在金融不良資產處置中也很難采用現行的評估價格，導致評估結果與最終處置結果差距很大。嚴重的影響著評估公司的積極性。

2.2評估對象概念狹義

目前我國金融不良資產評估體系中仍然處于保守狀態(tài)，只對評估標志物可提供的表類（財務報表、呆滯貸款單、和收購規(guī)模的呆賬貸款等）進行分析判斷，目前我國不良金融資產存在著大量評估資料不全，甚至超不全的現狀，在這種情況下僅僅通過價值分析，對金融不良資產進行評估及處理，無疑是弱化了資產評估公司對不良金融資產評估提供有意義價值的作用。

2.3評估存在低估的現象

不少業(yè)內人士普遍認為評估公司會對不良資產進行高于市場價格的評估。然而也存在少的不良評估公司機構敢于違背自己的職業(yè)道德，迎合評估報告使用者的要求，協助其完成低價收購的非法行為，只是為達到債務公司快速變現的目的和收購公司的低價值收購的需要。從中賺取昧著良心的錢。從而沒有發(fā)揮出評估公司對金融不良資產評估處置的真正意義，導致債務公司大量資產流失。給金融市場造成了傷害。

3完善金融不良資產評估處理的對策

3.1建立不良資產評估行政管理機構

我國應該吸取國外對金融不良資產評估處置的經驗，從我國國情出發(fā)建立起適合我國金融發(fā)展的行政管理機構。其性質主要是行政管理。主要行政職能分為：第一，所有屬于金融不良資產的全部歸屬于不良金融資產行政管理機構管理。第二，代不良金融資產負債方管理所有資產的管理權限。第三，不良金融資產管理機構只屬于國家管理并由國家制定相關的法律及行政法規(guī)，做到執(zhí)行結果有理論依據、有法可依。第四，不良資產評估行政管理機構不可以直接去處置不良資產只是通過制定相關制度對金融不良資產評估中介機構和商業(yè)機構進行指導，控制其對不良資產進行處置。第五，不良資產評估管理機構可以通過制度競爭性投標、估價、內部控制等，表現為評估獎勵和評估薪酬系統來管理和協調評估公司以調動其積極性。

3.2確定評估對象，明確評估意義

我國對金融不良資產評估、處置已經取得了一定的成果，但是隨著時代的變遷不良資產的產生也是千變萬化的，解決金融不良資產的評估問題也是要經得起時代的考驗，順應金融時代的發(fā)展確定評估對象，尋找出任何和評估對象相關的詳細資料、健全資料。對所有評估對象進行有效的評估。改變狹義的評估概念，真正做到不良金融資產的評估的需要。

3.3加強行業(yè)水平建設，提高專業(yè)素質

誠信是評估機構生存的靈魂，是對不良資產債務單位的一種責任。所以在加強資產評估行業(yè)專業(yè)技術水平的同時要加強評估人員的道德水平建設。提高評估公司的誠信度水平。第一，制定合理的收費標準，提高評估機制范圍。調動評估機構對評估工作的積極性，快速推動評估工作的完成進度。第二，評估人員要有廣泛的知識內涵。要求每年必修專業(yè)知識，提高評估專業(yè)能力，實施嚴格評估程序，確保評估方法的正確使用。第三，評估公司要制定合法的評估制度和行為規(guī)范約束評估工作人員的行為準則。評估人員要建立風險防范意識，基于職業(yè)責任感，按照規(guī)定的程序走，嚴格執(zhí)行制度要求和準則規(guī)范。在實施評估分析中應積極調動有利信息，深入研究不確定因素的影響，以提高評估價值。

參考文獻：

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[2]鄭萬春金融不良資產處置關鍵技術探究[M].北京：中國金融出版社，2008

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