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摘要：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的一種，直接關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展，其形成原因既包括財(cái)務(wù)活動(dòng)環(huán)境等客觀因素，也包括企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等主觀因素。本文主要分析了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)和形成原因，進(jìn)一步闡述了防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施，以求推動(dòng)我國(guó)企業(yè)的良好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；防范措施

1.前言

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念分為狹義和廣義，從狹義上來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指在籌資的過(guò)程中，企業(yè)運(yùn)用了不當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)杠桿而帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)籌資風(fēng)險(xiǎn)。從廣義上說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是指企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，因受到內(nèi)部環(huán)境、外部環(huán)境和其他因素影響，而使財(cái)務(wù)收益偏離了預(yù)期收益，并出現(xiàn)使企業(yè)遭受損失的可能性。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

2.1 客觀性。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀的，不受個(gè)人主觀意志的影響，不論是何種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其結(jié)果均有兩種可能，一是預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，二是預(yù)期目標(biāo)的無(wú)法實(shí)現(xiàn)。因此，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)始終面臨著預(yù)期目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的客觀風(fēng)險(xiǎn)，并且無(wú)法做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及其影響的完全消除。

2.2 全面性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿在財(cái)務(wù)管理的整個(gè)過(guò)程中，由各種財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)出來(lái)。企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括籌資、投資、現(xiàn)金流運(yùn)作、對(duì)外擔(dān)保和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)等，均需要經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)管理的協(xié)調(diào)，如企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不當(dāng)或出現(xiàn)其他客觀原因，均有可能造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且存在于所有的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)要想生存，就必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 不確定性。由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀的，因而能夠通過(guò)事前的估計(jì)做到合理的控制，但財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響因素是不斷改變的，無(wú)法通過(guò)事前的估計(jì)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷。

2.4 共存性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和收益是并存的，二者之間成正比，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，則收益越高。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

3.1財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)無(wú)法適應(yīng)宏觀環(huán)境的多變

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要外部原因是財(cái)務(wù)管理所處宏觀環(huán)境較為復(fù)雜和多變，其宏觀環(huán)境有經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、法律環(huán)境、資源環(huán)境和社會(huì)文化環(huán)境等。雖然這類(lèi)環(huán)境因素不在企業(yè)內(nèi)部，但直接影響著企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。由于企業(yè)無(wú)法準(zhǔn)確地預(yù)見(jiàn)并改變宏觀環(huán)境的各種變化，如果國(guó)內(nèi)外的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生突然性的改變、政府對(duì)重大的策略進(jìn)行調(diào)整或是發(fā)生自然災(zāi)害和突發(fā)性的風(fēng)險(xiǎn)事件，就有可能造成企業(yè)的財(cái)產(chǎn)損失、資產(chǎn)縮水或業(yè)務(wù)萎縮，并因此陷入經(jīng)濟(jì)困境。如世界原油的價(jià)格上漲，使成品油的價(jià)格也隨之上漲，增加了運(yùn)輸企業(yè)的營(yíng)運(yùn)成本，并減少了企業(yè)的生產(chǎn)利潤(rùn)，難以做到預(yù)期財(cái)務(wù)收益的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，由于金融危機(jī)的爆發(fā)，部分企業(yè)采取了股票抵押貸款的方式，卻因股票市場(chǎng)的低迷和股票價(jià)格的大幅下降，導(dǎo)致抵押品的價(jià)值發(fā)生了嚴(yán)重的縮水，最終造成企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)[1]。

3.2管理人員沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成客觀的認(rèn)識(shí)

大部分企業(yè)財(cái)務(wù)的管理人員在工作時(shí)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為淡薄，無(wú)法做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)的根本把握，普遍存在只要做到資金的管好和用好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)產(chǎn)生的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)時(shí)缺乏積極主動(dòng)的態(tài)度和系統(tǒng)的方法，缺少事前的風(fēng)險(xiǎn)管理，且進(jìn)行事中的管理和事后的管理時(shí)隨意性較大。同時(shí)，財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)管理工作中沒(méi)有定期復(fù)核及再評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，也沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)的建立作為日常管理工作。另外，部分財(cái)務(wù)人員的抗風(fēng)險(xiǎn)能力仍然較低，甚至尚不具備，專(zhuān)業(yè)技能也不符合實(shí)際的財(cái)務(wù)工作需要，大大增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3財(cái)務(wù)決策缺少科學(xué)性的指導(dǎo)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一主要形成原因是財(cái)務(wù)決策的失誤。當(dāng)前，我國(guó)大部分企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)普遍存在主觀決策和經(jīng)驗(yàn)決策的現(xiàn)象以及獨(dú)斷專(zhuān)行的作風(fēng)，導(dǎo)致企業(yè)中經(jīng)常發(fā)生決策失誤，進(jìn)而出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.4沒(méi)有形成完善的內(nèi)控制度且內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系較為混亂

現(xiàn)代企業(yè)中，所有權(quán)及經(jīng)營(yíng)權(quán)是分離的，因此公司管理者和股東間由于信息的不對(duì)稱(chēng)，往往會(huì)產(chǎn)生利益矛盾，造成公司管理者的利益誘惑通常在股東的鼓勵(lì)水平之上，管理者有時(shí)會(huì)為保全自身的利益而不惜犧牲股東的利益，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)管理方式出現(xiàn)不當(dāng)現(xiàn)象，阻礙了股東目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)管理方式的不當(dāng)也會(huì)造成內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的效率低下，企業(yè)和各個(gè)部門(mén)或上級(jí)企業(yè)間，一旦出現(xiàn)利益分配以及資金的使用和管理等方面的權(quán)責(zé)不明或管理混亂，就會(huì)降低資金的使用效率，并導(dǎo)致嚴(yán)重的資金流失，無(wú)法保證資金的完整性和安全性[2]。

4.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

4.1樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)在激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中不免會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，在此過(guò)程中，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并分散風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)取得成功的重要途徑。通常情況下，企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與其經(jīng)濟(jì)收益呈正比，若用西方的資產(chǎn)定價(jià)模型理論對(duì)其進(jìn)行表述即：某項(xiàng)資產(chǎn)收益=（市場(chǎng)的平均收益-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)部分的收益率）×該項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)+風(fēng)險(xiǎn)部分的收益率，公式中資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)值越高，資產(chǎn)的收益率就隨之越大，能夠獲得高額度風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。但資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬高企業(yè)面臨的失敗性就越大，因此，企業(yè)不能一味追求經(jīng)濟(jì)收益而忽略資產(chǎn)損失的可能性，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需對(duì)每項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的收益及安全性都進(jìn)行全面仔細(xì)的分析，并參照收益及風(fēng)險(xiǎn)均衡標(biāo)準(zhǔn)制定有效的活動(dòng)方案[3]。

4.2建立并完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施是構(gòu)建反應(yīng)及時(shí)、靈敏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，具體操作如下：（1）構(gòu)建科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系并選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以指標(biāo)的變量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行觀察；（2）構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息的采集及傳送系統(tǒng)，企業(yè)各部門(mén)及子公司根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況及生產(chǎn)需要將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的數(shù)據(jù)及時(shí)向總公司傳送。（3）構(gòu)建合理有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，用科學(xué)的方法對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)做測(cè)算和評(píng)價(jià)。（4）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的測(cè)算及評(píng)價(jià)指標(biāo)，構(gòu)建有效的防范及化解措施，同時(shí)組織人員及時(shí)實(shí)施。

4.3優(yōu)化投資決策

企業(yè)投資決策的正確性不但直接影響著財(cái)務(wù)管理工作的成效，還影響著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益。對(duì)于生產(chǎn)投資項(xiàng)目，企業(yè)應(yīng)對(duì)其進(jìn)行全方位、多角度的分析，既要考慮到產(chǎn)品的市場(chǎng)供求趨勢(shì)，還要考慮到相關(guān)投資政策，組織高專(zhuān)業(yè)技能人才對(duì)投資方案進(jìn)行制定，從有效方案中選取最具科學(xué)性的方法進(jìn)行落實(shí)，以此減少投資決策帶來(lái)的財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，例如：企業(yè)的固定資產(chǎn)投資可以通過(guò)合理計(jì)算和規(guī)劃回收期、報(bào)酬、凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率方面的指標(biāo)，來(lái)合理規(guī)劃投資方案，以此降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.4完善內(nèi)控制度

完善內(nèi)控制度是企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施之一，企業(yè)可以從以下兩個(gè)角度進(jìn)行：（1）建立激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，盡量使各員工工作目標(biāo)和企業(yè)利益目標(biāo)達(dá)成一致。同時(shí)，針對(duì)不同員工和不同情況采取多種激勵(lì)手段和評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，在企業(yè)內(nèi)部形成合理和有效的競(jìng)爭(zhēng)體系，減少經(jīng)理的逆向選擇和企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）處理好內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，對(duì)各部門(mén)的財(cái)務(wù)管理作用、地位、權(quán)力和職責(zé)進(jìn)行明確，確保權(quán)責(zé)分明；建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制，實(shí)時(shí)跟蹤并監(jiān)視企業(yè)中各項(xiàng)重大投資、籌資和現(xiàn)金流活動(dòng)，時(shí)刻掌握企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)和風(fēng)險(xiǎn)程度；分配利益時(shí)，要做到對(duì)各方利益的統(tǒng)籌和兼顧，激發(fā)各部門(mén)在財(cái)務(wù)管理方面的工作積極性，實(shí)現(xiàn)責(zé)權(quán)利的統(tǒng)一。

5.結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，無(wú)法完全規(guī)避，企業(yè)應(yīng)采取各項(xiàng)措施，樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立并完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，優(yōu)化投資決策，完善內(nèi)控制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)監(jiān)督，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡可能減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)帶來(lái)的損失，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。（作者單位：沈陽(yáng)三洋電梯有限公司）

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