江艷 耿奎

摘要：軍事安全是國(guó)家安全的最后一道屏障，而軍事安全程度取決于一國(guó)國(guó)防工業(yè)的發(fā)展程度。因此發(fā)展好本國(guó)國(guó)防工業(yè)是維護(hù)國(guó)家安全的重中之重，不容忽視。本文擬對(duì)2000年后國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)國(guó)際國(guó)防工業(yè)整合狀況的研究進(jìn)行比較系統(tǒng)的綜述，并對(duì)當(dāng)前國(guó)防工業(yè)整合狀況進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹。幫助了解當(dāng)今世界國(guó)防工業(yè)的發(fā)展情況，從而利于我們把握國(guó)防工業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)，利于我國(guó)發(fā)展建設(shè)順應(yīng)時(shí)代走向、有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)防工業(yè)。

關(guān)鍵詞：國(guó)防工業(yè)；企業(yè)整合；綜述

冷戰(zhàn)結(jié)束后，軍事裝備需求下降，全球各國(guó)國(guó)防預(yù)算銳減，1993年美國(guó)五角大樓與各大軍工企業(yè)高管召開“最后的晚餐”會(huì)議，提出國(guó)防企業(yè)并購(gòu)意向，至此引發(fā)國(guó)防企業(yè)并購(gòu)浪潮。1997年波音（Boeing）并購(gòu)麥道（McDonnel Douglas）；1995年洛克希德（Lockheed）與馬丁·瑪麗埃塔（Martin Marietta）合并，正式成立洛克希德·馬丁（Lockheed Martin）；1997年12月雷神（Raytheon）兼并了休斯飛機(jī)公司（GM Hughes）；1994年，諾斯羅普（Northrop）公司和格魯曼（Grumman）公司合并組成了諾斯羅普·格魯曼（Northrop Grumman）；1999年11月英國(guó)航空航天公司（BAE）和馬可尼電子系統(tǒng)公司 （Marconi Electronic Systems）合并成BAE Systems公司；DASA（德國(guó)宇航公司）、Aerospace-Matra（法國(guó)馬特拉太空公司）、CASA（西班牙太空建設(shè)公司）三家企業(yè)合并重組為EADS（歐洲宇航防務(wù)集團(tuán)）。合并重組優(yōu)化了這些企業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，要么軍民品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加合理，要么防務(wù)業(yè)務(wù)更集中。這種產(chǎn)品結(jié)構(gòu)能更好地抵御經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)，使這些公司扛過了“9·11”和2008年開始的金融危機(jī)。這一并購(gòu)浪潮以1997年美國(guó)政府阻止了Lockheed Martin公司與Northrop Grumman公司的合并告一段落。然而，國(guó)際國(guó)防工業(yè)并購(gòu)的腳步并沒有停滯，2000年后，國(guó)際國(guó)防工業(yè)整合情況又是如何呢？對(duì)此，國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者都對(duì)此進(jìn)行了研究與分析。

一、研究綜述

John Deutch在其文章“CONSOLIDATION OF THE U.S. DEFENSE INDUSTRIAL BASE”中，對(duì)美國(guó)早期國(guó)防企業(yè)整合情況進(jìn)行了概述，并對(duì)2000美國(guó)國(guó)防工業(yè)的新發(fā)展做了簡(jiǎn)要介紹。從中可以看到，美國(guó)政府對(duì)于1990s年代整合浪潮從支持到阻礙的態(tài)度的驟然轉(zhuǎn)變，使得各國(guó)防企業(yè)都措手不及，已經(jīng)完成整合的、正在整合過程中、或正著手準(zhǔn)備進(jìn)行整合的的企業(yè)對(duì)于政府政策的突然轉(zhuǎn)變都受到很大震蕩，又由于國(guó)防合同訂單的減少、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，很多企業(yè)在資金財(cái)務(wù)上受到?jīng)_擊，從而帶來企業(yè)發(fā)展乃至破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。文章分析了這種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)原因、政治原因，作者對(duì)美國(guó)國(guó)防企業(yè)未來發(fā)展前景表示擔(dān)憂并為解決該問題提出一系列對(duì)策建議。

Terrence Guay的“THE EUROPEAN DEFENSE INDUSTRY：PROSPECTS FOR CONSOLIDATION”，寫于2005年。作者對(duì)歐洲過去及最近發(fā)生的國(guó)防工業(yè)整合情況作了簡(jiǎn)要介紹，提出歐洲國(guó)防工業(yè)未來發(fā)展的多種選擇，如跨歐洲的國(guó)際合作及跨大西洋的國(guó)際合作，指出歐洲國(guó)防工業(yè)整合問題給歐洲各國(guó)帶來諸如國(guó)防費(fèi)用壓力、與美國(guó)的國(guó)防合作影響等政治壓力。J Paul Dunne，Maria Garcia Alonso Paul Levine與Ron P Smith寫于2005年的“The Evolution of the International Arms Industry”，主要分析了冷戰(zhàn)后近十年國(guó)際軍火市場(chǎng)的變化以及工業(yè)整合對(duì)軍工產(chǎn)業(yè)的影響。運(yùn)用SIPRI中收集的有關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)冷戰(zhàn)后近十年來軍火市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化以及市場(chǎng)集中度的變化作初步的定量分析。也不乏有學(xué)者對(duì)于國(guó)防工業(yè)整合近幾年的發(fā)展?fàn)顩r與發(fā)展方向進(jìn)行探討預(yù)測(cè)。2009年Grace V. Jean發(fā)表了名為《國(guó)防工業(yè)整合新浪潮的分析預(yù)測(cè)》的文章，指出國(guó)防預(yù)算的減少可能引發(fā)工業(yè)整合的新浪潮，但與之前整合浪潮相比，新形勢(shì)下的工業(yè)整合會(huì)有其自己的特點(diǎn)。大型國(guó)防企業(yè)之間的合并已經(jīng)不再是發(fā)展趨勢(shì)，取而代之的是中小型國(guó)防企業(yè)之間的并購(gòu)重組，國(guó)防企業(yè)與非國(guó)防企業(yè)的并購(gòu)也許會(huì)有新的發(fā)展。

二、2000年后國(guó)際國(guó)防工業(yè)整合情況概覽

Table 1與Table 2分別表示的是從2001年到2010年，North America與West Europe中國(guó)防工業(yè)主要并購(gòu)交易發(fā)生量與交易規(guī)模。從表和數(shù)據(jù)中我們可以看出，自1990s并購(gòu)浪潮后，國(guó)防工業(yè)整合活動(dòng)開始減緩，2001年主要交易量?jī)H為12起，到2004年交易量有明顯增長(zhǎng)，之后又陷入緩滯狀態(tài)，到2007年又有所回升，但由于全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的產(chǎn)生，經(jīng)濟(jì)低迷，國(guó)防工業(yè)發(fā)展受到負(fù)面影響。隨著西歐與北美國(guó)家國(guó)防預(yù)算的不斷減少，國(guó)防訂單量明顯下降，國(guó)防工業(yè)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，大型國(guó)防企業(yè)為維持其競(jìng)爭(zhēng)力、中小型國(guó)防企業(yè)為維持生存或保持發(fā)展，都以并購(gòu)作為其保持增長(zhǎng)或生存的重要手段，故我們看到2010年無論是交易量還是交易規(guī)模都有所回升。2011后，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)問題引起全球經(jīng)濟(jì)下滑，導(dǎo)致全球航天與國(guó)防工業(yè)M&A活動(dòng)受到一定影響。發(fā)達(dá)國(guó)家財(cái)力的減弱使得國(guó)防預(yù)算下滑，給M&A交易環(huán)境帶來了負(fù)面影響。然而，預(yù)算的減少增加了現(xiàn)存國(guó)防企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)的更加激烈使得各國(guó)防企業(yè)有必要尋求途徑增強(qiáng)其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這時(shí)，大型國(guó)防企業(yè)則通過收購(gòu)中小企業(yè)來保持其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此M&A活動(dòng)漸趨加快。2012年9月12日英國(guó)航空航天系統(tǒng)公司BAE與歐洲宇航防務(wù)集團(tuán)EADS宣布并購(gòu)交易，但由于歐盟的激烈反對(duì)，10月10日發(fā)表聯(lián)合聲明宣告失敗。這起2000年來最大的一起國(guó)防并購(gòu)案的告吹似乎預(yù)示著國(guó)防工業(yè)整合的再次衰退。我們從2012年1月和2月的數(shù)據(jù)來看，全球國(guó)防與安全領(lǐng)域的企業(yè)并購(gòu)的主要特點(diǎn)是規(guī)模較小，交易額在5億美元以上的大型交易較少，跨國(guó)并購(gòu)的交易量大幅下降，從40%的平均值下降到20%。

未來國(guó)防工業(yè)整合趨勢(shì)將朝著怎樣的方向發(fā)展，會(huì)出現(xiàn)什么樣的新特點(diǎn)、新趨勢(shì)，有待進(jìn)一步的探索與發(fā)掘。（作者單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]Nayantara Hensel.“Can industry Consolidation Lead to Greater Efficiencies？ Evidence from the U.S. Defense Industry”.Business Economics，Vol.45，No.3

[2]Grant Thornton.2012.“Aerospace&Defense Update：Mergers，Acquisitions and the Operating Environment”.

[3]John Driessnack& David King.2004.”An Initial Look at Technology and Institutions on Defense Industry Consolidation”，Management Faculty Research and Publications