作者簡(jiǎn)介：楊帆（1985-），男，漢，湖北黃岡人，云南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)碩士研究生，研究方向：金融理財(cái)方向。

摘要：P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式，自2007年在我國(guó)出現(xiàn)以來(lái)，就憑借自身的突出優(yōu)勢(shì)步入了一個(gè)持續(xù)高速發(fā)展的軌道，各種P2P 金融平臺(tái)如同雨后春筍般紛紛出現(xiàn)，其發(fā)展速度之外使得傳統(tǒng)金融模式難以望其項(xiàng)背。然后由于監(jiān)管缺失，P2P 金融的野蠻發(fā)展帶來(lái)了很多金融風(fēng)險(xiǎn)，P2P 金融平臺(tái)倒閉情況時(shí)有發(fā)生，如何對(duì)這一新生互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行有效監(jiān)管，使之?dāng)[脫發(fā)展困境，這成為了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一個(gè)新課題。本文對(duì)于P2P 金融模式概念、發(fā)展背景、發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了簡(jiǎn)單的探討，然后詳細(xì)闡述了P2P 金融模式發(fā)展困境，并從信息審核、信用體系、行業(yè)監(jiān)管以及經(jīng)營(yíng)能力四個(gè)維度提出了具體的發(fā)展策略。

關(guān)鍵詞：P2P金融；困境；出路；監(jiān)管；信用

互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展催生了P2P 金融模式，這種金融模式基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)借貸雙方之間的直接對(duì)接，憑借創(chuàng)新的金融模式贏得了巨大的發(fā)展空間。然后盡管這些年P(guān)2P 金融發(fā)展勢(shì)頭一時(shí)無(wú)兩，但是以為監(jiān)管缺位加上P2P 金融平臺(tái)自身管理落后，直接放大了P2P 金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，威脅到了這一模式的健康發(fā)展。在這種背景之下，加強(qiáng)P2P 金融監(jiān)管的呼聲越來(lái)越高，通過(guò)選擇本課題進(jìn)行深入研究，希望能夠全面掌握P2P 金融的發(fā)展困境，并明確未來(lái)P2P 金融發(fā)展的路徑。

一、P2P金融模式概述

1.P2P金融模式概念。P2P 金融模式作為一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融新生事物，目前對(duì)于這一概念并沒(méi)有一個(gè)準(zhǔn)確的界定，從字面意義來(lái)看是個(gè)人到個(gè)人之間的借貸交易，借助于P2P 金融平臺(tái)，借款者發(fā)布借款信息，資金擁有者決定是否向借款者放貸。從概念來(lái)看，P2P 金融模式實(shí)質(zhì)上就是自助式的貸款，P2P 金融平臺(tái)更多的擔(dān)負(fù)著掮客以及中介的角色。隨著P2P 金融模式的發(fā)展，目前逐漸衍生出來(lái)了不同的金融模式，即P2P 金融平臺(tái)本身不僅僅是一個(gè)中介，同時(shí)還直接參與到資金放貸中去，從而導(dǎo)致了P2P 金融的更加復(fù)雜化。

2.P2P金融模式發(fā)展背景。P2P 金融模式產(chǎn)生的背景主要還是資金供求方面失衡，P2P 金融模式誕生于美國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的領(lǐng)先為這一金融模式的產(chǎn)生提供了技術(shù)層面的保障，借助于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了放款者與借貸者之間的較好對(duì)接，信息資料審核、放貸都能夠一系列的活動(dòng)都可以在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上形成。另外就是中小企業(yè)在資金借貸方面存在借貸難、成本高的問(wèn)題，這導(dǎo)致企業(yè)低成本資金需求比較強(qiáng)烈，相對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)繁瑣冗長(zhǎng)的貸款程序，P2P 金融模式有著天然優(yōu)勢(shì)，這對(duì)于刺激了P2P 金融的蓬勃發(fā)展。

3. P2P金融模式發(fā)展現(xiàn)狀。我國(guó)P2P 金融模式發(fā)展速度很快，目前已經(jīng)有上千家的P2P 金融平臺(tái)，2013年P(guān)2P 金融平臺(tái)更是經(jīng)歷了爆炸式的增長(zhǎng)，P2P 金融在金融體系中的地位越來(lái)越重要，但是整個(gè)P2P 金融發(fā)展質(zhì)量不高，風(fēng)險(xiǎn)巨大，這些年隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的下滑，出現(xiàn)了P2P 金融平臺(tái)倒閉潮流，這給整個(gè)P2P 金融行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)重的負(fù)面影響，從未來(lái)發(fā)展情況來(lái)看，P2P 金融模式存在巨大的機(jī)遇，同時(shí)也面臨著重大的挑戰(zhàn)。

二、P2P金融模式發(fā)展困境

P2P金融模式發(fā)展目前存在很多的困境，經(jīng)歷了初期井噴式的發(fā)展之后，P2P 金融模式發(fā)展困境不斷凸顯，具體分析如下。

1.信用風(fēng)險(xiǎn)巨大。P2P金融模式存在巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，這是阻礙P2P金融模式健康發(fā)展的最主要原因，越來(lái)越復(fù)雜的P2P金融模式平臺(tái)包含著太多的信用風(fēng)險(xiǎn)，具體包括平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)、借款者信用風(fēng)險(xiǎn)等等，這些風(fēng)險(xiǎn)如同橫梗在P2P金融模式發(fā)展中的巨大絆腳石，任何一個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)都會(huì)導(dǎo)致整個(gè)P2P金融模式奔潰。

2.信用體系滯后。我國(guó)在信用體系建設(shè)方面嚴(yán)重滯后，這對(duì)于P2P金融模式的發(fā)展來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的限制，信用體系是P2P金融模式的基石，沒(méi)有信用體系的完善意味著P2P金融模式根基不穩(wěn)。原因在于信用缺失的情況下，借款者無(wú)法對(duì)于客戶信用進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)大小不能準(zhǔn)確的評(píng)估，這自然會(huì)影響到P2P金融平臺(tái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

3.缺少有效監(jiān)管。自從P2P金融模式誕生以后，這一金融模式基本上就處于一個(gè)沒(méi)有監(jiān)管的狀態(tài)，在監(jiān)管缺失的情況下，P2P金融模式進(jìn)入以及退出成本都非常低，結(jié)果導(dǎo)致一些急功近利或者謀取不當(dāng)?shù)美慕?jīng)營(yíng)者涌入這一行業(yè)，給整個(gè)行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了巨大的負(fù)面影響，舉例而言，每一個(gè)平臺(tái)的倒閉以及跑路實(shí)質(zhì)上都是對(duì)于整個(gè)行業(yè)聲譽(yù)的一個(gè)損害。

4.經(jīng)營(yíng)能力較差。P2P金融平臺(tái)經(jīng)營(yíng)能力普遍比較差，這是整個(gè)P2P金融發(fā)展中存在的比較突出的一個(gè)問(wèn)題，很多P2P金融平臺(tái)沒(méi)有相關(guān)的人才儲(chǔ)備，對(duì)于P2P金融模式的運(yùn)作不是很了解，在管理模式上面非常粗放，結(jié)果導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大，給平臺(tái)的倒閉埋下了隱患。

三、P2P金融模式出路

針對(duì)P2P金融模式發(fā)展中存在的各種困境，需要政府以及P2P金融平臺(tái)之間加強(qiáng)合作，共同解決，這樣才能夠有效的破除發(fā)展阻礙，實(shí)現(xiàn)P2P金融的穩(wěn)健發(fā)展。

1.加強(qiáng)信息審核。信用風(fēng)險(xiǎn)的防范需要P2P金融下的各個(gè)主體都要注意信息審核，對(duì)于借款者來(lái)說(shuō)，P2P金融平臺(tái)需要注意信息審核，同時(shí)要求借款者提供抵押或者擔(dān)保，全面把握好借款者的還款能力、還款信譽(yù)，做到對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的有效掌控。對(duì)于資金提供者需要注意對(duì)于P2P金融平臺(tái)資質(zhì)、信譽(yù)的審核，避免選擇那些信譽(yù)不佳的金融平臺(tái)，減少因?yàn)镻2P金融平臺(tái)倒閉所帶來(lái)各種損失，資金供給者可以通過(guò)多方打探來(lái)摸清P2P金融平臺(tái)的底細(xì)，避免被P2P金融平臺(tái)提供的高額利息蒙蔽雙眼。

2.推進(jìn)信用體系。針對(duì)P2P金融發(fā)展的需要，我國(guó)需要加快信用體系建設(shè)的推進(jìn)，通過(guò)完善的信用體系來(lái)給P2P金融平臺(tái)提供更加完善信用信息，目前央行已經(jīng)牽頭開(kāi)始構(gòu)建個(gè)人信用體系，但是這一數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)信息很不完善，未來(lái)應(yīng)進(jìn)一步的加快信用體系建設(shè)步伐，更好的評(píng)價(jià)借款者的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)對(duì)于P2P金融平臺(tái)來(lái)說(shuō)，也需要注意構(gòu)建自己的信用體系，構(gòu)建客戶數(shù)據(jù)庫(kù)，引入定量分析模式，全面準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)客戶信用情況。

3.加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管。政府應(yīng)加強(qiáng)P2P金融行業(yè)的監(jiān)管，一方面立足當(dāng)前，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，根據(jù)P2P金融行業(yè)發(fā)展的情況，出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，給這一行業(yè)的規(guī)范發(fā)展提供法律層面的基本保障，使得這一的行業(yè)發(fā)展步入一個(gè)法制化、規(guī)范化的通道之中。另外一方面要加強(qiáng)對(duì)于這一行業(yè)的監(jiān)管，成立專門(mén)的機(jī)構(gòu)來(lái)盡管P2P金融平臺(tái)，進(jìn)一步的提升這一行業(yè)進(jìn)出門(mén)檻，加大對(duì)于各種違規(guī)行為的懲處力度，實(shí)現(xiàn)P2P金融平臺(tái)的更好發(fā)展。

4.提升經(jīng)營(yíng)能力。P2P金融平臺(tái)需要進(jìn)一步加強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)能力提升，通過(guò)經(jīng)營(yíng)能力的提升來(lái)增強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，提升經(jīng)營(yíng)收益，從而實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展。在經(jīng)營(yíng)能力提升方面，關(guān)鍵是需要P2P金融平臺(tái)完善制度建設(shè)，積極創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，積極借鑒國(guó)內(nèi)外更加先進(jìn)的P2P金融實(shí)施模式。同時(shí)還要加強(qiáng)P2P金融方面人才的引進(jìn)以及培養(yǎng)，重點(diǎn)引進(jìn)具有復(fù)合知識(shí)背景、具有的風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的人才，同時(shí)還要加強(qiáng)內(nèi)部人才的培訓(xùn)，通過(guò)培訓(xùn)及時(shí)更新知識(shí)，掌握監(jiān)管政策走勢(shì)，從而實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)。

P2P 金融模式作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新下的產(chǎn)物，其在豐富互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)、緩解資金供求失衡等方面具有重要作用，對(duì)于監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，P2P 金融模式的積極意義需要辯證的看待，肯定P2P 金融的發(fā)展意義，同時(shí)要積極引導(dǎo)P2P 金融模式的發(fā)展。正視P2P 金融模式發(fā)展中存在的瓶頸，注意監(jiān)管以及引導(dǎo)，創(chuàng)造良好發(fā)展環(huán)境，同時(shí)注意監(jiān)管措施的完善，引導(dǎo)P2P 金融平臺(tái)加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力，從而促進(jìn)P2P 金融模式的健康發(fā)展。（作者單位：云南財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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