錢(qián)萍

摘要：當(dāng)今我國(guó)正大步邁進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的新時(shí)代，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)危機(jī)和機(jī)會(huì)并存，資金管理的優(yōu)劣成為中小企業(yè)生死存亡的關(guān)鍵。資金鏈斷裂企業(yè)破產(chǎn)淘汰，而優(yōu)良的資金籌集以及資金運(yùn)營(yíng)管理能夠高效提升企業(yè)的資金利用效率，力保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，文章旨在分析中小企業(yè)在資金籌措與運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中存在的問(wèn)題，進(jìn)而提出相應(yīng)的完善措施，從而保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；資金管理；資金運(yùn)營(yíng)

一、中小企業(yè)資金管理的內(nèi)容與意義

資金是中小企業(yè)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必不可少的首要條件，后續(xù)資金不足企業(yè)難以為生。資金管理貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，它是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中主動(dòng)進(jìn)行的資金籌集與資金運(yùn)用行為，任何企業(yè)只要有投資有經(jīng)營(yíng)持續(xù)增長(zhǎng)就必然有融資需要。因此，如何使我國(guó)中小企業(yè)更好地管理本企業(yè)資金、提高資金使用效率成為目前很多中小企業(yè)迫切需要解決的問(wèn)題。

（一）中小企業(yè)資金管理的基本內(nèi)容

中小企業(yè)資金管理的目的是將有限的資金合理投入到企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)中，使其發(fā)揮最大的功效。資金管理工作總體包括服務(wù)好企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)資金來(lái)源，資金去向兩方面的規(guī)劃，資金流轉(zhuǎn)分配使用情況的監(jiān)督控制，資金使用效率的考核等。歸根結(jié)底資金管理具體指向資金籌措與資金運(yùn)營(yíng)兩方面。

資金籌措也稱融資，重點(diǎn)在于明確融資決策權(quán)限，規(guī)劃融資規(guī)模、規(guī)劃資本機(jī)構(gòu)、控制融資風(fēng)險(xiǎn)以及靈活使用各種融資方式?；I資途徑主要包括內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)依賴自身內(nèi)部積累解決資金來(lái)源的融資方式。因此它具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)，是企業(yè)賴以為生的重要組成部分。外源融資是指企業(yè)向外單位籌措資金，使之轉(zhuǎn)化為自己投資的過(guò)程，具有高效靈活、大量集中的特點(diǎn)。

資金運(yùn)營(yíng)是對(duì)企業(yè)資金重新配置、改變資金運(yùn)營(yíng)方式的一種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在資金運(yùn)營(yíng)投資決策上重點(diǎn)權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系。中小企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)是達(dá)到企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而有效利用資金的一種高效手段，它通過(guò)對(duì)資金要素的合理流動(dòng)和最佳配置，適時(shí)轉(zhuǎn)變資金的運(yùn)營(yíng)方式，提供資金的利用效率，確保企業(yè)穩(wěn)定、持續(xù)、高效發(fā)展。

（二）中小企業(yè)資金管理的重要意義

中小企業(yè)資金管理工作的成敗與否，決定著企業(yè)的興衰存亡。具有以下重要意義：

1. 加強(qiáng)中小企業(yè)資金管理是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新、提升企業(yè)管理工作水平的重要環(huán)節(jié)。社會(huì)正邁進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新時(shí)代，中小企業(yè)管理層唯有順應(yīng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，努力學(xué)習(xí)籌資運(yùn)營(yíng)知識(shí)增強(qiáng)理財(cái)能力，干中學(xué)學(xué)中干，不斷優(yōu)化資源結(jié)構(gòu)，在財(cái)務(wù)管理中樹(shù)立融資第一觀念，強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)管理，加強(qiáng)信息理財(cái)，不斷創(chuàng)新資金管理理念，提升企業(yè)管理水平，以期更好提高企業(yè)效益。

2. 加強(qiáng)中小企業(yè)資金管理是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)籌資所決定的，企業(yè)的籌資結(jié)構(gòu)決定了它所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下，財(cái)務(wù)杠桿水平越高，股東收益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。中小企業(yè)唯有審時(shí)度勢(shì)，量力而行，始終保持資金運(yùn)動(dòng)順暢循環(huán)，維持良好的償債能力，千方百計(jì)提高盈利能力，以收抵支，才能在競(jìng)爭(zhēng)中增強(qiáng)生存能力，穩(wěn)健持續(xù)高效發(fā)展。

二、我國(guó)中小企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題

現(xiàn)階段，我國(guó)中小企業(yè)資金管理方面主要存在以下問(wèn)題：

1. 客戶信用管理不到位。突出表現(xiàn)為由于企業(yè)結(jié)算方式選擇不當(dāng)而導(dǎo)致賬款回收不力甚至不能收回。應(yīng)收賬款作為信用資產(chǎn)，本質(zhì)上是企業(yè)給予購(gòu)貨方的一筆無(wú)息貸款。大量的應(yīng)收賬款，會(huì)因占用大量的資金而產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本，還有可能發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。忽視防范和控制應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)可能給企業(yè)帶來(lái)的損失，冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，極大地增加潛虧的可能性。企業(yè)經(jīng)營(yíng)難以為續(xù)。

2. 資金價(jià)值管理觀念淡薄。中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中應(yīng)考慮資金在不同時(shí)間上的不同價(jià)值，應(yīng)考慮資金隨時(shí)間的推移可能會(huì)發(fā)生增值的作用。資金的時(shí)間價(jià)值是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。它的決定因素有兩個(gè)：時(shí)間長(zhǎng)短和收益率高低。要知道企業(yè)利潤(rùn)高并不意味價(jià)值高，從時(shí)間價(jià)值看價(jià)值最重要利潤(rùn)是次要的。很多中小企業(yè)的管理者沒(méi)有認(rèn)識(shí)到是資金的綜合使用效率等因素共同形成企業(yè)的價(jià)值最終都會(huì)表現(xiàn)為現(xiàn)金流，在資金的整個(gè)循環(huán)過(guò)程中缺乏科學(xué)性和統(tǒng)一協(xié)調(diào)性，對(duì)資金管理總體認(rèn)識(shí)不到位。管理層模糊確立企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，沒(méi)有樹(shù)立財(cái)務(wù)部門(mén)的資金監(jiān)督權(quán)威，資金運(yùn)營(yíng)方向不明確，追求資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大以為資產(chǎn)越多越好，導(dǎo)致資金使用效率不高，造成產(chǎn)品占用大量資金，庫(kù)存過(guò)量積壓勢(shì)必造成虧損。

3. 中小企業(yè)融資渠道狹窄。有的中小企業(yè)不缺資金，但是現(xiàn)金流控制不科學(xué)，理財(cái)無(wú)方或投資無(wú)門(mén)出現(xiàn)貨幣資金存量過(guò)大現(xiàn)象?，F(xiàn)金近乎是收益最低的資產(chǎn)但它也是流動(dòng)性能力最強(qiáng)的資產(chǎn)，持有充裕現(xiàn)金是企業(yè)償債能力及信譽(yù)的表現(xiàn)。但是企業(yè)現(xiàn)金過(guò)剩，就會(huì)導(dǎo)致大量資金閑置，可能正在喪失潛在的投資機(jī)會(huì)?？傊簧僦行∑髽I(yè)因大量持有過(guò)剩現(xiàn)金不得不付出管理費(fèi)用、機(jī)會(huì)成本的代價(jià)。

4. 投資決策不科學(xué)。投資項(xiàng)目往往要較長(zhǎng)時(shí)間地占用企業(yè)大量資金，對(duì)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)效益具有長(zhǎng)遠(yuǎn)、剛性而重大的影響。投資失誤是最大的失誤，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在進(jìn)行投資決策時(shí)一定要慎之又慎。

三、解決中小企業(yè)資金管理問(wèn)題的完善措施

增強(qiáng)中小企業(yè)資金管理工作，切實(shí)做到確保實(shí)施融資規(guī)劃使其與企業(yè)投資戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及可持續(xù)增長(zhǎng)目標(biāo)相匹配，時(shí)刻保持資金運(yùn)營(yíng)高效循環(huán)，才能維持公司健康有序增長(zhǎng)，通過(guò)資本的配置與使用最大限度增加股東財(cái)富，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

1. 拓寬融資渠道。有條件的企業(yè)積極取得政府和金融機(jī)構(gòu)的支持，獲得資金支持。同時(shí)企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，積極拓展融資渠道。在內(nèi)源融資方面可以實(shí)施員工持股計(jì)劃、預(yù)收賬款融資、質(zhì)押應(yīng)收賬款融資、專利權(quán)質(zhì)押融資以及產(chǎn)權(quán)交易等內(nèi)源性融資方式。在外源融資方面，除了依賴傳統(tǒng)外部資金支持，努力尋求企業(yè)間金融互助合作，有條件的企業(yè)可以考慮風(fēng)險(xiǎn)投資、融資租賃和股權(quán)融資等創(chuàng)新型的融資方式。積極推行公司理財(cái)，提高資金集中度，控制資金流向和流量；強(qiáng)化資金預(yù)算控制，實(shí)施資金追蹤問(wèn)效管理；優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理占用資金。盤(pán)活存量，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率；利用應(yīng)收賬款融資，增加現(xiàn)金流入；創(chuàng)新利用金融理財(cái)工具，豐富資金運(yùn)營(yíng)手段；整合銀行資源，構(gòu)建良好的銀企信用關(guān)系。

2. 實(shí)施稅收策劃合理減少資金流出。稅收策劃也是資金籌措的一種方式，它是指納稅人在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，按政府稅收政策導(dǎo)向，通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的實(shí)現(xiàn)策劃與安排，選擇最佳納稅方案，盡可能減輕稅收負(fù)擔(dān)，取得正當(dāng)?shù)睦妗Ｆ髽I(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)合理有效地利用不同的籌資方式，降低籌資成本，提高企業(yè)的資金使用效率，減輕納稅負(fù)擔(dān)。

3. 中小企業(yè)資金管理要樹(shù)立資金成本理念。中小企業(yè)管理者資金管理是否到位，直接左右著企業(yè)的整體理財(cái)效果高低。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)資金。然而有的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)片面理解了資金的重要作用，不合理地多占資金。企業(yè)利用資金必然要付出代價(jià)。資金的使用應(yīng)有相應(yīng)的回報(bào)。不同的資金來(lái)源不同的資金成本，企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)合理安排資金的投資方向，使資金活動(dòng)獲得超過(guò)資金成本的收益。此外理財(cái)還應(yīng)注意資金結(jié)構(gòu)的安排。不同融資方式、融資時(shí)機(jī)、融資結(jié)構(gòu)安排都會(huì)有不同的資金成本，降低融資成本將直接提升項(xiàng)目投資價(jià)值。資金來(lái)源的不同結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)總體資金成本的水平，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收益率一定的情況下，就決定了企業(yè)的自有資金的獲利水平。樹(shù)立資金成本觀念，要求管理者在資金籌集時(shí)盡量選擇資金成本小的資金來(lái)源，同時(shí)合理安排資金結(jié)構(gòu)；在投資時(shí)應(yīng)注意選擇收益率高于資金成本率的項(xiàng)目進(jìn)行投資。

4. 樹(shù)立現(xiàn)金回收管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要地位。中小企業(yè)資金管理在通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的對(duì)比分析時(shí)應(yīng)考慮到資金時(shí)間價(jià)值。例如在實(shí)際業(yè)務(wù)中大力提倡安全銷售，把預(yù)付賬款和應(yīng)收賬款的管理納入資金管理的重要工作范疇。根據(jù)國(guó)際收賬組織的測(cè)算，應(yīng)收賬款過(guò)期6個(gè)月內(nèi)是最佳追討時(shí)間，拖延的時(shí)間越長(zhǎng)，則收賬的成功率越小，可見(jiàn)應(yīng)收款項(xiàng)管理時(shí)不我待。追求安全收購(gòu)安全銷售，確保貨款安全收回，是資金管理的一項(xiàng)重要工作也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)避免虧損的重要保證。當(dāng)然，樹(shù)立現(xiàn)金為上觀念不只體現(xiàn)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上，還應(yīng)該表現(xiàn)為一種對(duì)日常管理的要求。真正做到企業(yè)的任何收益方式都要考慮現(xiàn)金流與收益的對(duì)應(yīng)關(guān)系；任何投資項(xiàng)目都要考慮未來(lái)收回現(xiàn)金的能力；牢記現(xiàn)金規(guī)劃是評(píng)價(jià)現(xiàn)金管理好壞的主要依據(jù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]蓋軍.中小企業(yè)加強(qiáng)資金籌集與使用管理[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)，2014（11）.

[2]聶雪蓮.淺議中小企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].中國(guó)外資，2011（02）.

[3]李爭(zhēng)，施魯，李萍.中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀及對(duì)策研究[J].企業(yè)活力，2010（09）.

（作者單位：廣西五礦桂翔礦產(chǎn)貿(mào)易有限公司）