鈄正賢

[摘要]盈余管理是企業(yè)管理人員在公認會計準則的范圍內(nèi)，為了實現(xiàn)自身效用的最大化和企業(yè)價值最大化而做出的會計選擇，作為現(xiàn)今學術界研究討論得比較多的問題之一，一直被相關人士重視。理論上掌握著企業(yè)現(xiàn)金流控制權(quán)一方可以通過盈余管理決策來謀取顯性或隱性利益，實際上由于相關委托代理者之間利益不一致，這種決策只是一種理論行為。系統(tǒng)地分析和研究中國民營企業(yè)盈余管理動機，在此基礎上提出制度和法規(guī)層面的防范措施，進一步推動民營企業(yè)健康有序地發(fā)展。

[關鍵詞]民營企業(yè)；盈余管理；動機分析

[ DOI] 10. 13939/j. cnki. zgsc. 2015. 26. 048

民營企業(yè)得到了突飛猛進地發(fā)展，已成為推動中國經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分。據(jù)統(tǒng)計，中國法人企業(yè)中60%以上為民營企業(yè)家，國內(nèi)生產(chǎn)總值超過65%以上是由民營經(jīng)濟創(chuàng)造，全國出口總額的68%以上依靠民營企業(yè)，全國全年納稅總額60%以上依靠民營企業(yè)。民營企業(yè)已無可爭議成為社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，加強與企業(yè)息息相關的盈余管理顯得尤為重要。

1、理論基礎

盈余管理最主要的操作法主要有兩種：（1）利用會計政策、會計估計的報表層次；（2）構(gòu)建真實的經(jīng)濟交易事項的交易層次。以歷史成本原則為基礎的財務報告中的會計盈余不符合“過去的永遠是過去的”這一經(jīng)濟學教義，但是會計盈余可以傳遞公司未來財務狀況和經(jīng)營成果，并且債權(quán)人、政府、所有者等信息需求方的決策也受此影響，與此相關的各個作為會計主體的利益集團間也存在利益沖突，也突顯了盈余管理的必要性。

動機（Motivation），在心理學上一般被認為涉及行為的發(fā)端、方向、強度和持續(xù)性。所以說動機對行為有引發(fā)、指導和維持作用。盈余管理的動機就是民營企業(yè)在為了在市場中持續(xù)活躍這一具體目標而進行盈余管理行為的內(nèi)在驅(qū)動力。

2、民營企業(yè)盈余管理動機分析

（1）報酬契約動機。希利（1985）對盈余管理的契約進行了研究。經(jīng)理人與股東之間存在代理關系，產(chǎn)生了報酬契約，所以民營企業(yè)會計報告盈余在評價、簽訂和履行報酬契約時發(fā)揮著重要的作用。在同等條件下，報告盈余與報酬掛鉤的經(jīng)理人對會計政策的選擇會使企業(yè)盈余向有利于經(jīng)理人的方向轉(zhuǎn)變，包括下列三種情形。第一，當資金計劃設有盈余下限并且企業(yè)現(xiàn)金流量加上非操控性應計利潤低于盈余下限時，經(jīng)理人為了降低會計盈余，會進一步調(diào)減操控性應計利潤，進行所謂的“巨額沖銷”，未來會計期間的折舊費和攤銷費用也會進一步降低，用以增加經(jīng)理人未來獲得獎金的機會。第二，當獎金計劃設有盈余上限并且企業(yè)的現(xiàn)金流量加上非操控性應計利潤高于盈余上限時，經(jīng)理人為了不失去超過上限部分凈收益產(chǎn)生的獎金，也會選擇減少報告收益的會計方法，以遞延收益的會計方法將本期收益遞延至下期。第三，當企業(yè)的現(xiàn)金流量加上非操控性應計利潤介于盈余下限和上限之間時，經(jīng)理人才會采用增加報告收益的會計政策和程序。

（2）資本市場動機。第一，由于IPO企業(yè)的股票價格沒有確定，因此財務報表中的利潤就成為其定價非常重要的因素。在上市前的第一個年度，公司通過操作應計項目來調(diào)增盈余從而達到提高股價的目的，然而在以后年度利潤卻相對顯著減少。第二，各國的會計規(guī)則和法律規(guī)范也使經(jīng)營者掌握了大量的機會。

（3）資金籌劃動機。主要包括外部動機和內(nèi)部動機。第一，國內(nèi)民營企業(yè)，特別是其中的一些中小企業(yè)普遍資金緊缺，而中小民營企業(yè)缺乏資信，風險較大，銀行等金融機構(gòu)出于自我保護的考慮，一般不愿貸款給中小民營企業(yè)，這些民營企業(yè)為了得到信貸資金，就會對會計報表進行“修飾”。第二，有些中小民營企業(yè)無法獲取金融機構(gòu)貸款，就會通過讓職工交納風險抵押金，讓職工參股入股等內(nèi)部募集的方式來解決；而要獲得職工的信任和資金支持，必須有良好的經(jīng)營業(yè)績。為此，經(jīng)理人常常通過盈余管理，提高賬面利潤。

（4）公司所有者變更的動機。由于市場競爭激烈，任何公司都有可能被接管、收購或兼并，公司的經(jīng)理人也有可能會被取代。例如某家公司，管理混亂，那么它股票價格就會下跌，公司的股票市價總值下降，一些有能力的企業(yè)機構(gòu)預期能從接管公司中獲利時，他們會趁機以低價買進足夠的股份，從而取得公司控制權(quán)，并趕走在任經(jīng)營者。所以這也成為民營企業(yè)經(jīng)理人重要的盈余管理動機。

（5）稅收動機。避稅可以說是企業(yè)盈余管理中最明顯的動機之一。盡管稅務部門在計算企業(yè)應納稅額時，會執(zhí)行稅務會計，減小了企業(yè)盈余操縱的空間，企業(yè)仍有可能選擇其他的會計政策調(diào)整利潤，盡量降低報告凈收益。

（6）信息傳遞動機。盈余管理是經(jīng)理人將內(nèi)部信息傳遞給其他公司股東或所有者的一種工具，經(jīng)理人會采用加速折舊以向相關人士展現(xiàn)公司財務良好；相反地，企業(yè)采用直線法計提折舊會認為是負擔不起加速折舊的信號；再如民營企業(yè)的上市公司有時會“積攢”可操縱的損失應計項目，在某一時期一并確認，這被稱為“巨額沖銷”，經(jīng)理人希望通過巨額沖銷向投資者提供財務良好的信號。

（7）債務合約的動機。負債經(jīng)營具有財務杠桿效應，往往也伴隨著較大的財務風險。債務合約是為了限制管理者進行那些企圖以債權(quán)人的利益為代價而使公司的股東受益的行為。在債務合約中經(jīng)常包含一些管理者的保證條款以保護債權(quán)人利益，比如不得過度發(fā)放股利，不得進行額外的貸款等；保持一定的流動比率或利息保障倍數(shù)。如果違反規(guī)定，企業(yè)貸款就可能被收回，所以，當經(jīng)營業(yè)績不好時，民營企業(yè)為了降低違約風險，往往會進行盈余管理。

（8）政治動機。由于我國市場經(jīng)濟還不夠完善，一些民營企業(yè)害怕“樹大招風”，會采用一些會計手段和程序來減少凈收益，以避免來自各方的壓力而增加對其管制或用其他手段降低其營利性。此外，政府行業(yè)管制、反壟斷、收費管制都會使得經(jīng)理人采取盈余管理降低政治成本，避免制裁，尋求政府幫助和保護。

3、結(jié)論

通過對以上民營企業(yè)管理行為動機的分析，筆者認為，在當今市場經(jīng)濟條件下，民營企業(yè)操縱利潤、盈余調(diào)整的動機幾乎不可能消除，而只能通過不斷完善相關制度，才能盡量避免這些動機轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實，才能營造一個積極公開的市場環(huán)境，同時，我國民營企業(yè)的盈余管理較之西方的盈余管理而言，從制度背景到表現(xiàn)特征都具有一定的特殊性，并存在諸多的問題，因此，我國民營企業(yè)的盈余管理并不能完全沿用西方盈余管理的基本理論。