馬慶華

[摘 要]關(guān)于IPO財(cái)務(wù)審計(jì)的頂層安排已基本到位，但在實(shí)務(wù)操作層面上還存在著諸多需要重視的問題。從現(xiàn)階段所反饋的信息中可以提煉出，企業(yè)信息、產(chǎn)品信息、資本結(jié)構(gòu)信息等問題。通過(guò)對(duì)這三個(gè)問題的分析及應(yīng)對(duì)思路構(gòu)建，可以從拓展企業(yè)信息獲取來(lái)源、加強(qiáng)線上線下同步信息獲取、采取多部門協(xié)同獲取等辦法來(lái)解決。

[關(guān)鍵詞]IPO財(cái)務(wù)審計(jì)；“企業(yè)信息”；“產(chǎn)品信息”；“資本結(jié)構(gòu)”

[DOI]10-13939/j-cnki-zgsc-2015-27-165

2015年我國(guó)二級(jí)證券市場(chǎng)（股票市場(chǎng)）迎來(lái)了久違的牛市，但業(yè)界和學(xué)術(shù)界普遍將該牛市稱為“瘋?！?。筆者且不去定性當(dāng)前的牛市，但要指出的卻是，部分上市公司借助炒作概念和“編故事”的方式來(lái)獲得豐厚的價(jià)值回報(bào)，這就構(gòu)成了逆向選擇下的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。由此可見，在規(guī)范我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境下，需要建立起前置性風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制，那就是需要認(rèn)真履行IPO財(cái)務(wù)審計(jì)（下文簡(jiǎn)稱財(cái)務(wù)審計(jì)）活動(dòng)。

從現(xiàn)階段所反饋的信息來(lái)看，關(guān)于財(cái)務(wù)審計(jì)的頂層安排已基本到位，但在實(shí)務(wù)操作層面上還存在著諸多需要重視的問題。具體而言，根據(jù)具體的制度安排來(lái)實(shí)施財(cái)務(wù)審計(jì)，這或許只能依據(jù)當(dāng)前要件來(lái)開展工作，但上市公司對(duì)社會(huì)的回報(bào)程度則需要從未來(lái)的預(yù)期中來(lái)把握，這就意味著，財(cái)務(wù)審計(jì)的視角需要拓展到那些形式要件之外的領(lǐng)域，而這也就構(gòu)成了本文問題提出的邏輯起點(diǎn)。本文以高科技公司為例。

1 對(duì)IPO財(cái)務(wù)審計(jì)中若干問題的提出

1-1 “企業(yè)信息”所導(dǎo)致的問題

企業(yè)信息構(gòu)成了財(cái)務(wù)審計(jì)的主要內(nèi)容，從當(dāng)前所暴露的問題來(lái)看主要存在著這樣兩點(diǎn)：一是單純依據(jù)公司所提供的財(cái)務(wù)信息難以規(guī)避逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，且銀行、工商、稅務(wù)等部門因缺少信息共享機(jī)制，便為財(cái)務(wù)審計(jì)帶來(lái)了較大的交易成本。二是當(dāng)前不少公司尋求“包裝”上市，受到包裝技術(shù)的影響，財(cái)務(wù)審計(jì)活動(dòng)時(shí)常陷入到信息不對(duì)稱的困境中，從而難以在較短時(shí)間內(nèi)全面掌握審計(jì)對(duì)象的真實(shí)信息。

1-2 “產(chǎn)品信息”所導(dǎo)致的問題

產(chǎn)品信息主要包括產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)周期，以及公司相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)前景。前者決定著資金周轉(zhuǎn)率問題，后者則決定著公司能對(duì)社會(huì)公眾的價(jià)值回報(bào)問題。毫無(wú)疑問，這已經(jīng)超越了財(cái)務(wù)審計(jì)人員的現(xiàn)有知識(shí)儲(chǔ)備。具體到高科技公司，由于該類型公司的性質(zhì)所決定，其產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)將遠(yuǎn)高于其他類型企業(yè)，而且因高科技產(chǎn)品存在著“供給決定需求”的特性，從而其市場(chǎng)前景難以從消費(fèi)者偏好中來(lái)獲得。

1-3 “資本結(jié)構(gòu)”所導(dǎo)致的問題

“每股所占公司凈資產(chǎn)價(jià)值”構(gòu)成了該公司股價(jià)制定的重要參數(shù)，但這里也存在著一個(gè)問題，即高科技公司屬于知識(shí)密集型公司，因此可以作價(jià)的固定資產(chǎn)存量極為有限，而大量存在著的卻是人力資本。由此，這就為確認(rèn)公司凈資產(chǎn)率帶來(lái)了諸多技術(shù)困境。

2 應(yīng)對(duì)問題的思路

2-1 針對(duì)“企業(yè)信息”的應(yīng)對(duì)思路設(shè)計(jì)面對(duì)“企業(yè)信息”財(cái)務(wù)審計(jì)人員屬于絕對(duì)的信息弱勢(shì)方，在上市逐利沖動(dòng)下必然會(huì)激發(fā)起部分高科技公司的機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)。針對(duì)這一問題，首要的方法便是拓展信息來(lái)源渠道?；蛟S這將增大財(cái)務(wù)審計(jì)人員的工作強(qiáng)度，但綜合運(yùn)用線上線下兩類渠道來(lái)獲取企業(yè)信息，并努力使其成為一個(gè)閉合的信息鏈，則構(gòu)成了當(dāng)前的應(yīng)對(duì)思路。

2-2 針對(duì)“產(chǎn)品信息”的應(yīng)對(duì)思路設(shè)計(jì)“產(chǎn)品信息”屬于工程技術(shù)層面的知識(shí)體系，因此，高科技公司可以利用他們所具有的知識(shí)優(yōu)勢(shì)來(lái)炒作概念，并以此來(lái)蠱惑社會(huì)公眾。作為社會(huì)公眾一員的“財(cái)務(wù)審計(jì)人員”，便需要通過(guò)調(diào)研活動(dòng)來(lái)彌補(bǔ)自身的知識(shí)缺失，進(jìn)而最大化的評(píng)價(jià)公司產(chǎn)品的市場(chǎng)前景。在進(jìn)行調(diào)研活動(dòng)時(shí)應(yīng)遵循現(xiàn)有高科技產(chǎn)品的銷售模式來(lái)展開，這樣才能獲得事半功倍的效果。

2-3 針對(duì)“資本結(jié)構(gòu)”的應(yīng)對(duì)思路設(shè)計(jì)

同樣，在應(yīng)對(duì)“資本結(jié)構(gòu)”問題財(cái)務(wù)審計(jì)人員需要拓展自身的信息來(lái)源，這時(shí)就需要借助多部門的信息匯總來(lái)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。具體而言，財(cái)務(wù)審計(jì)人員需要通過(guò)走訪工商、稅務(wù)、銀行等機(jī)構(gòu)來(lái)獲得與資本結(jié)構(gòu)有關(guān)的信息。

3 思路引導(dǎo)下的實(shí)施途徑構(gòu)建

根據(jù)以上所述，IPO財(cái)務(wù)審計(jì)實(shí)施途徑可從以下三個(gè)方面來(lái)構(gòu)建。

3-1 解決“企業(yè)信息”問題的實(shí)施途徑

防止高科技公司包裝上市所帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，財(cái)務(wù)審計(jì)人員需要拓寬信息渠道來(lái)獲得企業(yè)信息。渠道包括現(xiàn)場(chǎng)走訪、網(wǎng)上搜集、歷史數(shù)據(jù)分析等。在降低信息獲取成本的要求下，可以著力從互聯(lián)網(wǎng)來(lái)挖掘高科技企業(yè)的相關(guān)信息。例如，許多高科技企業(yè)已在海外上市，因此可以通過(guò)搜集公司海外上市的股價(jià)變動(dòng)、每股凈資產(chǎn)等信息，來(lái)間接支撐現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)審計(jì)活動(dòng)。

3-2 解決“產(chǎn)品信息”問題的實(shí)施途徑

高科技公司的產(chǎn)品在進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作時(shí)都擁有各自獨(dú)立的銷售渠道，但其一般都實(shí)施了線上線下同步銷售模式。為此，財(cái)務(wù)審計(jì)人員需要通過(guò)電商平臺(tái)來(lái)挖掘產(chǎn)品的銷售量信息，以及用戶對(duì)產(chǎn)品的評(píng)價(jià)。再者，財(cái)務(wù)審計(jì)人員還需要與線下的中間渠道商溝通來(lái)獲取相關(guān)信息。在與公司中間渠道商進(jìn)行溝通時(shí)，應(yīng)提前掌握高科技企業(yè)的銷售模式，這樣才能降低選擇中間渠道商和進(jìn)行信息收集中的交易成本。

3-3 解決“資本結(jié)構(gòu)”問題的實(shí)施途徑

高科技企業(yè)的資產(chǎn)主要以人力資本和專利技術(shù)的形式而存在著，它們的產(chǎn)品生產(chǎn)可以尋求外包的方式，而公司內(nèi)部的固定資產(chǎn)主要支撐產(chǎn)品的研發(fā)工作。另外，部分高科技公司試圖通過(guò)借入固定資產(chǎn)來(lái)追求申報(bào)表的完美性。對(duì)此，IPO財(cái)務(wù)審計(jì)人員需要把握高科技企業(yè)的資產(chǎn)存量結(jié)構(gòu)，并通過(guò)向工商部門、銀行部門、稅務(wù)部門尋求幫助，切實(shí)厘清公司資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格剝離非所有權(quán)的資產(chǎn)內(nèi)容。實(shí)踐表明，銀行部門因?qū)儆谄髽I(yè)性質(zhì)，因此從銀行調(diào)取客戶相關(guān)信息會(huì)遇到較大難度，但注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以要求銀行部門提供證明材料來(lái)給予解決。

4 實(shí)證討論

4-1 總體分析

對(duì)于申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表，當(dāng)拿到報(bào)表未審數(shù)或完成審計(jì)初稿時(shí)，應(yīng)關(guān)注各期、各個(gè)報(bào)表項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)、比例等方面的比較，同時(shí)對(duì)相關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)做出充分且恰當(dāng)?shù)恼f(shuō)明，以避免對(duì)一些重要科目的審計(jì)程序有遺漏。

4-2 現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表及損益表之間的鉤稽核對(duì)現(xiàn)金流量也是各方關(guān)注重點(diǎn)，因此在復(fù)核（或者代編）現(xiàn)金流量表時(shí)，盡可能做出調(diào)整分錄，以清晰反映三張表之間的鉤稽關(guān)系。

4-3 內(nèi)控審核與正常年報(bào)審計(jì)相比，IPO項(xiàng)目的內(nèi)控審核可選擇的資料較多，因?yàn)樵谶@個(gè)過(guò)程中，會(huì)有律師的專項(xiàng)核查意見以及券商的工作底稿供參考，可以一開始就與企業(yè)約定，提供給律師及券商的除專項(xiàng)資料外，其余均額外復(fù)印一份給注冊(cè)會(huì)計(jì)師，很多資料均可以作為內(nèi)控審核的直接或者間接依據(jù)。

4-4 重大合同的摘錄通常情況下，在審計(jì)中可以合理安排1～2名助理人員，完成對(duì)重大采購(gòu)、銷售以及融資、投資合同的摘錄工作，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人可以根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)不同的欄次來(lái)摘錄，對(duì)相關(guān)資料做好索引，并將摘錄的合同條款與相關(guān)科目的測(cè)試相結(jié)合。

5 結(jié) 論

本文通過(guò)對(duì)三個(gè)問題的分析及應(yīng)對(duì)思路構(gòu)建后認(rèn)為，可以從拓展企業(yè)信息獲取來(lái)源、加強(qiáng)線上線下同步信息獲取、采取多部門協(xié)同獲取等辦法來(lái)解決這些問題。

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