作者簡介：曹玲（1993-），女，山西省應縣，山西財經(jīng)大學本科在讀，保險專業(yè)，研究方向：保險實務與理論。

摘要：本文首先指出人口老齡化嚴重而且速度很快，養(yǎng)老保險資金也存在很大的缺口。然后通過簡單的模型說明人口老齡化對“資金缺口”的影響，最后一部分對緩減“資金缺口”提出了延遲退休年齡、提高保險資金的收益率和適當放開生育政策的建議。

關(guān)鍵詞：人口老齡化；資金缺口；收支平衡；延遲退休年齡

一、我國人口老齡化和養(yǎng)老保險“資金缺口”的現(xiàn)狀分析

在改革開放以來，我國經(jīng)濟取得了很大的成功，雖然影響經(jīng)濟發(fā)展的因素很多，但是“人口紅利”被普遍認為是經(jīng)濟成功的關(guān)鍵因素?！叭丝诩t利”是指一個國家的勞動力人口占總?cè)丝诘谋戎卮?，撫養(yǎng)率比較低，社會生產(chǎn)性強。但是到了20世紀70年代初我國全面實施的計劃生育政策使我國人口結(jié)構(gòu)朝老齡化方向發(fā)展。根據(jù)聯(lián)合國定義的老齡化社會的統(tǒng)計標準，一個國家或地區(qū)60歲以上人口達到10%，或者65歲以上人口達到7%，該國家和地區(qū)就可以視為已經(jīng)步入老齡化社會。按照這一標準，我國2000年65歲及以上老年人口占比將近7%，標志著我國進入老齡化社會。國際上衡量老齡化速度通常是根據(jù)計算65歲及以上人口占比由7%翻一番的時間。根據(jù)統(tǒng)計可知，法國需要115年，美國需要65年，而中國僅僅需要27年[1]。由此可知，中國老齡化的速度非常驚人，“人口紅利”轉(zhuǎn)變成了經(jīng)濟發(fā)展的最大障礙。

人口老齡化的加速對我國養(yǎng)老保險制度是一個新的挑戰(zhàn)。2015年1月14日，機關(guān)事業(yè)單位與城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度實施“并軌”。這一舉措不僅僅是為了實現(xiàn)公務員與企業(yè)員工的公平，促進事業(yè)單位人才的合理流動，更主要是為了解決養(yǎng)老金“資金缺口”問題。剛剛落下帷幕的兩會，“養(yǎng)老保險”也成為大家關(guān)注的焦點之一，大家都在關(guān)注在實施“并軌”以后，是不是很快就要推行“延遲退休年齡”的政策。各種信息表明，養(yǎng)老保險“資金缺口”問題急需解決。國內(nèi)很多學者也對養(yǎng)老保險資金缺口進行測算[2]。（如圖1）

養(yǎng)老保險“資金缺口預”——張樂

各位學者對“資金缺口”的預測結(jié)果有所差別，主要是因為各自的假設(shè)條件和使用的模型不同?？偠灾百Y金缺口”已經(jīng)不是網(wǎng)友流傳的“嚇唬人”，而是我們必須面對的問題。本文將從養(yǎng)老保險制度出發(fā)，研究人口老齡化對“資金缺口”的影響，以及針對解決這個問題的建議和策略。

二、人口老齡化對“資金缺口”的影響

隨著老齡化的加劇，我國養(yǎng)老保險制度從現(xiàn)收現(xiàn)付制向“統(tǒng)賬結(jié)合”部分積累制轉(zhuǎn)變。現(xiàn)收現(xiàn)付制度是以橫向平衡為原則，用現(xiàn)在工作的人繳納的保險費來支付上一代的退休金，這一模式可以很好的應對通貨膨脹也充分體現(xiàn)了養(yǎng)老保險的社會共濟原則。但是隨著老齡化的加劇，這種模式很難實現(xiàn)收支平衡，會造成很大的資金缺口，代際間收入分配的矛盾也比較突出?；鸱e累制是在職人員將工資交社保經(jīng)辦機構(gòu)，并且不斷的積累和投資，本金和投資收益的總和向他兌現(xiàn)當初的養(yǎng)老金承諾。這種制度可以應對人口老齡化，但是受價格波動的影響比較大。我國將這兩種制度結(jié)合推出“統(tǒng)賬結(jié)合”的部分積累制。在職人員繳納的保險費分成兩個部分。一部分進入“社會統(tǒng)籌賬戶”，相當于現(xiàn)收現(xiàn)付制用來支付上一代人的養(yǎng)老金，另一部分進入個人賬戶進行積累。

“統(tǒng)賬結(jié)合”部分積累制雖然是兩種基本養(yǎng)老保險制度的結(jié)合，但是體現(xiàn)現(xiàn)收現(xiàn)付制的“統(tǒng)籌賬戶”仍然不可避免的受到人口老齡化的沖擊?！百Y金缺口”形成的另一部分原因是現(xiàn)收現(xiàn)付制向部分積累制轉(zhuǎn)型中形成的隱形債務，本文主要研究老齡化對“資金缺口的”的影響，隱形債務不作考慮。下文通過簡單的模型構(gòu)建對人口老齡化給現(xiàn)收現(xiàn)付制帶來的影響，進一步說明對資金缺口的影響。

在現(xiàn)收現(xiàn)付制下，養(yǎng)老保險的資金處于平衡狀態(tài)，即一定時期的繳費數(shù)量與這個時期的養(yǎng)老金支出額是相等的。

StLtWt=EtVt（1）

其中， St 為養(yǎng)老保險繳費率；Lt 為養(yǎng)老保險繳費人數(shù)；Wt 為繳費職工平均工資；Et 為養(yǎng)老金領(lǐng)取者人數(shù)；Vt 為平均養(yǎng)老金水平。

為了推導出現(xiàn)收現(xiàn)付制度中的人口老齡化因素，將式（1）變形為：

St=EtLt·VtWt（2）

其中是養(yǎng)老金領(lǐng)取人數(shù)和制度繳費人數(shù)的比，也稱作制度贍養(yǎng)率；平均養(yǎng)老金水平和繳費職工平均工資之比，也稱作平均養(yǎng)老金替代率。

為了測算養(yǎng)老保險資金的盈余，設(shè)t年的資金余額為Bt這根據(jù)上面公式（1）可得：

Bt=StLtWt-EtVt（3）

因為不是所有的養(yǎng)老金都能收取，必然有個繳費率，假設(shè)t年的繳費率為θ，則t年的資金余額可以表示為：

Bt=θStLtWt-EtVt（4）

假設(shè)利率為r，則測算期內(nèi)t0～tn年的期末tn年末累計資金余額為：

B=∑tnt=t0Bt（1+r）tn-t（5）

由（2）、（3）可知，隨著老齡化的嚴重，養(yǎng)老保險繳費人數(shù)Lt 在減少，養(yǎng)老金領(lǐng)取者人數(shù)Et 增加，；平均養(yǎng)老金水平Vt 因為養(yǎng)老保險費用的剛性攀升也在增加。Bt、B出現(xiàn)負值，說明這種養(yǎng)老保險制度受老齡化的影響造成了“資金缺口”。而且由圖1可知，“資金缺口”將在2030～2040年達到頂峰。

三、 解決“資金缺口”的建議

養(yǎng)老金資金缺口其根本是指養(yǎng)老金的收支不能平衡，出現(xiàn)支出大于收入的現(xiàn)象。要解決這個問題，無疑可以從兩方面入手。一方面增加養(yǎng)老金的收入，在繳費率不變的情況下，可以通過提高養(yǎng)老金的投資收益或者提高出生率來增加收入；另一方面，可以減少支出，但是養(yǎng)老金費用的減少似乎是不可能，因為養(yǎng)老保險費用具有剛性攀升的特性。在國外很多發(fā)達國家也遭受“人口紅利”帶來的“資金缺口”問題，他們大部分解決方案都是從延遲退休年齡開始。延遲退休年齡不僅僅可以增加收入而且減少支出，更加強了對資金缺口縮減的影響。以下主要從延遲退休年齡，提高生育率、提高保障資金運用效率三個方面對“資金缺口”提出建議。

（一） 延遲退休年齡，緩減“資金缺口”

目前，我國的退休年齡是男職工滿60歲，女干部滿55歲，女職工滿50歲。這一制度是在上世紀50年代就規(guī)定的，當時是很合理的，因為當時平均預期壽命在41歲左右?，F(xiàn)在世界人口的平均預期壽命已經(jīng)達到72歲，但還施行以前的法定退休年齡很顯然是不合理。而且我國的法定退休年齡也明顯低于其他國家，一般發(fā)達國家的法定退休年齡是65歲，而且美國和德國將提到67歲，所以提高我國法定退休年齡是大勢所趨。

“延遲退休”最重要的是可以緩減養(yǎng)老保險的“資金缺口”。簡單假設(shè)，如果把男性和女性的退休年齡分別提高5歲，則意味著可以多收5年的養(yǎng)老保險，而且少發(fā)放5年的養(yǎng)老保險，專家計算退休年齡每延遲一年，全國養(yǎng)老統(tǒng)籌金可增長40億元、減支160億元，減緩基金缺口約200億元。而且采用漸進式延遲不僅能很好的應對公眾的反對心里也能起到很好的效果。[3]袁磊設(shè)計了三種延遲退休的方案，在不同的組合條件下研究了延遲退休對“資金缺口”的影響。結(jié)果表明，這三種方案可以推遲養(yǎng)老保險資金缺口時間的到來，也可以有力緩減缺口規(guī)模的擴大，甚至在一定的條件下可以發(fā)生扭轉(zhuǎn)。[4]郭永斌則從退休年齡的敏感性分析進行研究，結(jié)果同樣表明延遲退休對“資金缺口”有很大的影響。

所有的研究結(jié)果都表明延遲退休年齡雖然不能徹底解決“資金缺口”問題，但是可以緩減規(guī)模繼續(xù)擴大。

圖2退休年齡敏感性分析下的養(yǎng)老金缺口結(jié)構(gòu)

（二） 養(yǎng)老保險資金的合理高效運用

雖然國家已經(jīng)將延遲退休年齡提上工作日程，實際上很多學者反對這一做法，[5]李紹光、常云昆、于晨等都認為延遲退休年齡對我國的就業(yè)、經(jīng)濟發(fā)展都有不利的影響。所以要解決“資金缺口”應該從多方面入手，養(yǎng)老保險資金的合理運用是解決這一問題的關(guān)鍵所在。

我國雖然放開了保險資金的投資渠道，理論上講投資渠道多元化，可以投資房地產(chǎn)、證券、基礎(chǔ)建設(shè)等，但是我國還沒有真正做到資金的高效投資，或者說僅僅為了追求資金的安全性很少投資一些有風險的渠道。[6]根據(jù)全國社?；鹄硎麻L戴相龍表示我國養(yǎng)老保險基金的90%以上都存在銀行，由此可見投資收益率很低，這也是造成缺口的很大一部分原因。養(yǎng)老保險資金具有長期性和穩(wěn)定性，積極的參與多方面投資，在保證安全性的基礎(chǔ)上提高投資收益率。不僅可以為社會主義經(jīng)濟建設(shè)做出貢獻，而且可以促進我國養(yǎng)老保險制度的完善，同時也是解決“資金缺口”的重要途徑。

（三） 提高出生率，適當?shù)姆砰_生育政策

上世紀50年代我國人口急劇增長，70年代我國開始實施計劃生育政策，不可否認，這一政策減緩了我國人口的過快增長也避免了一些不好的影響。但是這幾年隨著老齡化的加快，這一政策的弊端很明顯的暴露出來人口結(jié)構(gòu)不合理，贍養(yǎng)率明顯增加，[8]范榮欣指出，在人口結(jié)構(gòu)年輕的時候三個在職員工繳納的養(yǎng)老金可以供養(yǎng)一個老年人的退休金，但是在老齡化嚴重的時候，撫養(yǎng)率上升，大概一個年輕人只能支付一個老人的養(yǎng)老費用。因此，從人口結(jié)構(gòu)和我國養(yǎng)老保險制度的角度出發(fā)，應該適當?shù)姆砰_計劃生育政策，提高生育率，改善人口結(jié)構(gòu)，為我國勞動力市場和養(yǎng)老保險收入注入新的血液。[7]根據(jù)第六次人口普查的結(jié)果來看，中國當前育齡婦女總和生育率為1.188。而且人口結(jié)構(gòu)格局已經(jīng)確定，所以大幅度提高生育率難度很大。但是從長遠來說，提高生育率可以對中國養(yǎng)老保險“資金缺口”起到很明顯的作用。（作者單位：山西財經(jīng)大學）

參考文獻：

[1]蒯小明. 我國養(yǎng)老保險資金缺口的影響因素分析[J]. 云夢學刊， 2014（35）

[2]楊歡1，袁磊2. 養(yǎng)老保險資金缺口的測度與解決方案—基于延遲退休年齡視角[J]. 保險職業(yè)學院學報（雙月刊）， 2014（3）

[3]袁磊. 延遲退休能解決養(yǎng)老保險資金缺口問題嗎—72 種假設(shè)下三種延遲方案的模擬[J]. 人口與經(jīng)濟，2014（4）

[4]郭永斌. 我國養(yǎng)老保險資金缺口的評估和可持續(xù)性分析[J].保險市場，2013（4）

[5]樂章、劉二鵬.延遲退休年齡：研究進展與若干爭議 [J].社會保障研究，2015（2）

[6][7]劉學良.中國養(yǎng)老保險的收支缺口和可持續(xù)性研究[J]. 中國工業(yè)經(jīng)濟，2014（9）

[8]范榮欣. 芻議我國基本養(yǎng)老保險資金缺口問題[J]. 商業(yè)經(jīng)濟，2013（8）