劉艷茹

摘要：本文根據(jù)永續(xù)盤存法的測算要求，介紹了基期資本存量、當年投資額、折舊、固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)等指標的不同的測算方法，并根據(jù)自己的算法給出了估算出的資本存量。

關鍵詞：永續(xù)盤存法；資本存量；價格指數(shù)

一、引言

中國經(jīng)濟的很多實證研究都會用到資本存量K這個指標， 尤其是在估計全要素生產(chǎn)率、投入產(chǎn)出分析和經(jīng)濟增長方面有著廣泛的應用，但我國的統(tǒng)計年鑒及統(tǒng)計資料中并沒有給出K的實際數(shù)值，因此對資本存量K的測算就顯得格外的重要。也正是因為對資本存量采取估算的方法，就使得學者們會根據(jù)他們的研究目的采取不盡相同的測算方法，因此他們所得出的數(shù)據(jù)間就會存在較大的差異，而對K的測算的不準確也必定會影響后續(xù)研究的可靠性和準確性。所以，如何準確測算資本存量就成為經(jīng)濟研究能否得到與經(jīng)濟現(xiàn)象一致的關鍵。

二、資本存量的測算方法

由戈德史密斯于1951年開創(chuàng)的永續(xù)盤存法是測算資本存量的基本方法[1]。

Kit=Iit+（1-ait）Ki（t-1）（i=1，2，……，20）（1）

其中，Kit表示第t年末第i個行業(yè)的資本存量，Iit表示第t年內(nèi)第i個企業(yè)的投資量，αit 表示第t年第i個行業(yè)的折舊率，現(xiàn)有研究基本上都采用永續(xù)盤存法， 不同點在于處理細節(jié)上存差異性。代表性方法如下：

鄒至莊采用的計算方法為[2]：

Kit=Ki（t-1）+Iit（2）

而賀菊煌的計算公式為：

Kit=Ki（t-1）+Zit（3）

其中，Zit表示第t年的積累；

王小魯和樊綱采用的計算公式為：

Kit=Ki（t-1）+（本年固定資本形成-折舊）/Pk（4）

其中，Pk表示固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)；

而宋海巖等的公式為：

Kit=Iit+（1-ait-gt）Ki（t-1）（5）

其中，gt表示經(jīng)濟增長率，由于樣本是各省數(shù)據(jù)， 所以gt就代表各省的GDP增長率。

從以上具有代表性的測算方法不難看出，對于資本存量K的測算主要集中于確定以下幾個重要的指標；基期資本存量K的確定、當年實際投資額的確定、折舊的確定、固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)Pt的確定以及行業(yè)合并與分解的標準的確定。

（一）基期資本存量K的確定

由于數(shù)據(jù)的缺失，在估計物質(zhì)資本存量時大多數(shù)研究的基期都為1952年。鄒至莊利用1952-1980年的年度數(shù)據(jù)，把國有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、農(nóng)村集體企業(yè)這三種企業(yè)構成的兩類資產(chǎn)的積累資料分成5個部門估算出5個部門的資本存量，推算出1952年的資本存量為1030億。而賀菊煌通過資本在1964-1971年間的平均增長率等于其在1971-1978年間的平均增長率的假設，計算的資本存量為679億元。王小魯、樊綱在其近期的研究中根據(jù)推算得出1952年的資本存量為1600億元（1952年不變價）。而宋海巖對1952年資本存量的推算為235.2 億元，且推算的基期不確定。我們認為， 1952 年中國的K 可能在800億元左右?？梢钥闯?，由于測算的方法不同，可能會得出完全不同的結果，但到底哪種測算方法最接近現(xiàn)實經(jīng)濟現(xiàn)象，還需要做進一步的分析[3]。

（二）當年實際投資數(shù)據(jù)的選取

對當年投資額的選取主要有三種：一是全社會的固定資產(chǎn)投資，這是大多數(shù)研究所采用的，如王小魯和樊綱；二是采用所謂“積累”的概念及其相應的統(tǒng)計口徑，如鄒至莊、賀菊煌以及張軍和章元。即將總積累按照相應的比例分配到各個部門從而得到各個部門的資本存量；三是采用資本形成總額或著固定資本形成總額，如何楓、陳榮和何林[4]。

由于數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑差異，估算分行業(yè)資本存量具有特殊性。本文在研究中發(fā)現(xiàn)對不同的行業(yè)采取固定比例會在一定程度上會導致結果不可信，而實際上各行業(yè)的基本建設與更新改造投資之和所占固定資產(chǎn)投資的比值存在很大差異。

（三）折舊的確定

折舊率選取的不同必然會導致資本存量估算的差異?，F(xiàn)有研究對折舊的處理一般采用直線折舊法，如宋海巖等認為實際折舊率是3.16%的名義折舊率加上經(jīng)濟增長率[5]；王小魯?shù)仍诠潭ǘㄙY本形成的基礎上采用了5%的折舊率。黃永峰、任若恩和劉曉生估算出的設備的折舊率為17%，建筑為8%；鄒至莊利用“折舊額= GDP- 國民收入+ 補貼- 間接稅”計算出折舊額。

以上折舊率的確定，基本上都是較主觀的選取。為了給出比較客觀的數(shù)據(jù)我們根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》所獲得的統(tǒng)計資料，對中國社會平均折舊率進行了合理的估算，認為中國國有企業(yè)折舊率基本上呈上升的趨勢，因此，選定折舊率為6%是比較合理的。

（四）固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)的確定

統(tǒng)計年鑒1992年才開始公布固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)， 此前的數(shù)據(jù)是無法得到的。因此，現(xiàn)有研究主要采用兩種方法來確定缺失的價格指數(shù)：采用其他指數(shù)來代替或者自己測算。黃永峰等直接利用零售物價指數(shù)替代；1993年，中國統(tǒng)計體系還沒有建立前，鄒至莊估計了1952-1997年的積累隱含平減指數(shù)，后來的研究大多借用這一結果，宋海巖等直接借用了鄒至莊的積累隱含平減指數(shù)處理1978年前的數(shù)據(jù)， 其后年份的數(shù)據(jù)則采用全國建筑材料價格指數(shù)代替；李治國和唐國興用上海市的固定資本形成總額及其指數(shù)計算出上海市的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)，然后用它計算出全國的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)。

（五）行業(yè)標準的確定

為了適應研究主題，符合數(shù)據(jù)合理性的要求，在對分行業(yè)的資本存量K進行測算時都會根據(jù)要求來合并和分解一些行業(yè)。當然，對于行業(yè)合并與分解的標準的確定也要依據(jù)研究的內(nèi)容來確定，范建雙在對我國建筑業(yè)分行業(yè)資本存量的測算中，將建筑業(yè)分解成8個行業(yè)，并盡量與2003年以前保持一致。薛俊波、王錚以投入產(chǎn)出表所列的17個部門為標準，對16個行業(yè)數(shù)據(jù)進行合并和分解。2002年之后則分為20個行業(yè)，投入產(chǎn)出表部門的分類也更加詳細?？梢钥闯觯袠I(yè)的分解和合并的難度也會隨著研究年份區(qū)間的增大而增大[6]。（作者單位：蘭州交通大學經(jīng)濟管理學院）

參考文獻：

[1]肖紅葉，郝楓.資本永續(xù)盤存法及其國內(nèi)應用[J].財貿(mào)經(jīng)濟，2005，（3）

[2]張軍，章元.對中國資本存量K的再估計[J].經(jīng)濟研究，2003，（7）

[3]徐建榮，陳析.我國制造也資本存量測算[J].商業(yè)經(jīng)濟研究，2007，（17）

[4]范建雙，虞曉芬，葉淑娥.中國建筑業(yè)分行業(yè)資本存量測算[J].建筑經(jīng)濟，2012，（10）

[5]陳正其.中國工業(yè)分行業(yè)資本存量估計[J].經(jīng)濟研究導刊，2013，（34）

[6]翁宏標，王斌會.中國分行業(yè)資本存量的估計[J].統(tǒng)計與決策，2012（12）