魯品越

（上海財經(jīng)大學人文學院，上海200433）

利潤率下降規(guī)律與資本的時空極化理論
——利潤率下行背景下的資本擴張路徑

魯品越

（上海財經(jīng)大學人文學院，上海200433）

《21世紀資本論》關(guān)于資本收益率高于經(jīng)濟增長率的最新發(fā)現(xiàn)，一方面用歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)證明了《資本論》關(guān)于資本與勞動的兩極分化的歷史預言，但同時也與馬克思的一般利潤率下降規(guī)律相沖突。利潤率下降是資本主義生產(chǎn)方式的基本規(guī)律，它導致追求高利潤率的資本之間的激烈競爭，產(chǎn)生了整個社會經(jīng)濟系統(tǒng)的正負利潤的極化，生成了建立在社會基礎環(huán)境“負利潤”基礎上的資本的高收益率。其分為實體經(jīng)濟領(lǐng)域在利潤率上的“時間極化”和“空間極化”；而投射到虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域，也產(chǎn)生了其盈利率的時間極化與空間極化。在我國，消除貧困積累的歷史過程將為社會主義市場經(jīng)濟提供巨大的發(fā)展空間。

資本積累；貧困積累；負利潤率

一、利潤率下降規(guī)律與皮凱蒂的最新發(fā)現(xiàn)

《資本論》第3卷的第三篇的主題是“利潤率趨向下降的規(guī)律”，將這條規(guī)律確立為整個資本主義生產(chǎn)方式的歷史趨勢。然而如此重要的規(guī)律從其問世開始，便受到廣泛的質(zhì)疑與批評。①彭必源：《對國外學者非議馬克思利潤率下降規(guī)律的分析》，《當代經(jīng)濟研究》2008年第1期。如果說以往的批評只是理論性的評判，那么，新近法國經(jīng)濟學家托馬斯·皮凱蒂的新書《21世紀資本論》建立在大量的歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)上的結(jié)論，則是用實踐標準對這條規(guī)律的檢驗。該書指出，在正常的市場經(jīng)濟條件下，全球主要國家的資本收益率r一直穩(wěn)定地保持在4%－5%，而經(jīng)濟增長率g卻不到2%。1914－1970年西方發(fā)達國家r/g＜1，社會收入差距下降，乃是戰(zhàn)爭導致資本虧損以及政府社會福利政策和收入再分配政策所造成的非正常狀態(tài)。②Thomas Piketty，Capital in the Twenty－First Century，translated by Arthur Goldhammer，The Belknap Press of Harvard University Press，2014.皮凱蒂得到這個結(jié)論所用的數(shù)據(jù)也許有些不盡合理之處，但這只會對其結(jié)論作局部性修正，但不可能作出全局性顛覆。因此，我們必須承認皮凱蒂結(jié)論的正確性。那么，這是否意味著馬克思提出的利潤率下降的規(guī)律違背了歷史事實？

利潤率下降規(guī)律在整個馬克思主義理論體系中的意義也非同尋常，對它的否定就是對其整個理論的否定，因為其理論意義至少有以下兩條。第一是對勞動價值論的驗證?！顿Y本論》的立論基礎是：活勞動是剩余價值的唯一來源；生產(chǎn)資料只能轉(zhuǎn)移價值，不能增加產(chǎn)品的價值。然而這一主張缺乏直接的現(xiàn)實驗證。利潤率下降規(guī)律正是對這一基本主張的間接驗證：如果隨著有機構(gòu)成的提高，能夠生產(chǎn)剩余價值的可變資本（購買勞動力）在總資本中的比例不斷減少，而不能生產(chǎn)剩余價值的不變資本在總資本中的比例不斷增加，那么利潤率必然不斷減少。這就間接驗證了勞動力是剩余價值（利潤）的唯一來源。第二，這條規(guī)律也表明了資本的自我否定，因為每個資本都追求高利潤率，然而其產(chǎn)生的結(jié)果卻是它的反面——利潤率下降。

馬克思對利潤率下降規(guī)律的真正的推導，是下面的論述：“在資本主義生產(chǎn)方式的發(fā)展中，一般的平均的剩余價值率必然表現(xiàn)為不斷下降的一般利潤率。因為所使用的活勞動的量，同它所推動的物化勞動的量相比，同生產(chǎn)中消費掉的生產(chǎn)資料的量相比，不斷減少，所以，這種活勞動中物化為剩余價值的無酬部分同所使用的總資本的價值量相比，也必然不斷減少。而剩余價值量和所使用的總資本價值的比率就是利潤率，因而利潤率必然不斷下降?！雹亳R克思：《資本論》第3卷，《馬克思恩格斯全集》第25卷，人民出版社1975年版，第237頁?！恶R克思恩格斯文集》第7卷第237頁將其中的“物化”譯成“對象化”。引者取“物化”之譯，下同。這條推論內(nèi)部包含的邏輯程序已經(jīng)另文論述，茲不重復。②魯品越：《利潤率下降規(guī)律與資本高積累規(guī)律的矛盾統(tǒng)一》，《財經(jīng)研究》2015年第1期。

西方經(jīng)濟學將資本的邊際效率遞減規(guī)律作為不加證明的事實來承認，作為“凱恩斯三定律”之一。雖然其含義與馬克思的一般利潤率下降規(guī)律不盡相同（例如，二者的利潤率下降原因與范圍不同），但其基本指向是一致的?，F(xiàn)實經(jīng)濟生活也告訴我們，當資本的投資達到一定的水平時，無不面臨著利潤率下降的壓力。如果不存在利潤率下降的規(guī)律，無論投資怎樣增加，資本的利潤率都保持不變甚至不斷增加，必將導致無休止的投資行為，這才是不符合實際的怪事。這些事實使我們更有理由確信馬克思的利潤率下降規(guī)律的正確性。

于是我們陷入巨大的矛盾之中：一方面，馬克思的資本的一般利潤率下降規(guī)律具有無可否認的正確性，這是關(guān)于資本主義生產(chǎn)方式的歷史趨勢的規(guī)律；另一方面，托馬斯·皮凱蒂的《21世紀資本論》以其歷史數(shù)據(jù)證明了資本收益率以高于社會經(jīng)濟增長率的速度不斷增長。難道這兩種完全對立、表面看來水火不容的理論判斷同時正確？這在邏輯上是可能的嗎？

這個理論困境，使我們想起自然科學發(fā)展史上面臨過的一次次類似的理論困境，以及擺脫這種理論困境需要付出的巨大努力。第一個例子是：按照熱力學第二定律，宇宙的熵不斷增加而趨向全宇宙均衡的熱寂狀態(tài)。但達爾文進化論指出宇宙不但不趨向熱寂，反而不斷從低級向高級的非均衡狀態(tài)進化。走出這個困境的理論路徑不是否定這兩種理論之一，而是揭示“正熵”與“負熵”的對立統(tǒng)一運動：事物的有序化發(fā)展來源于“負熵”沖抵“正熵”。第二個例子是：諾貝爾獎得主普利高津提出：“宇宙的總能量可能是零，因為它等于空無一物宇宙的能量”，③［比］伊利亞·普利高津：《確定性的終結(jié)——時間、混沌與自然法則》，湛敏譯，上海科技教育出版社1999年版，第140頁?，F(xiàn)代基本粒子理論支持這一結(jié)論。但現(xiàn)實的宇宙并非“空無一物”，而是存在著極其巨大的能量。走出這一理論困境的是狄拉克的負能量粒子假說：真空是負能態(tài)粒子的飽和態(tài)，正能態(tài)粒子與負能量真空的真空極化過程使宇宙總能量為零。要走出“利潤率下降規(guī)律”與“資本高收益率現(xiàn)象”的理論困境，同樣需要采取類似的理論路徑，這就是市場極化理論：資本的高積累建立在作為生產(chǎn)要素來源的全社會的負利潤率基礎上，正是市場的正負利潤率極化現(xiàn)象及其矛盾運動，構(gòu)成了資本的歷史發(fā)展總趨勢。

《資本論》潛含這種正負利潤的“極化”思想。馬克思說：“利潤率的下降和積累的加速，就二者都表示生產(chǎn)力的發(fā)展來說，只是同一個過程的不同表現(xiàn)。一方面，積累既然引起勞動的大規(guī)模集中，從而引起資本有機構(gòu)成的提高，所以又加速利潤率的下降。另一方面，利潤率的下降又加速資本的積聚，并且通過對小資本家的剝奪，通過對那些還有一點東西可供剝奪的直接生產(chǎn)者的最后殘余的剝奪，來加速資本的集中?！雹荞R克思：《資本論》第3卷，《馬克思恩格斯文集》第7卷，人民出版社2009年版，第269－270頁。馬克思還對將這種資本積累與對社會的剝奪分為“空間上并行”與“時間上相繼”兩個過程：“利潤率下降，同時，資本量增加，與此并進的是現(xiàn)有資本的貶值，這種貶值阻礙利潤率的下降，刺激資本價值的加速積累。生產(chǎn)力發(fā)展，同時，資本構(gòu)成越來越高，可變部分同不變部分相比越來越相對減少。這些不同的影響，時而主要是在空間上并行地發(fā)生作用，時而主要是在時間上相繼地發(fā)生作用；各種互相對抗的要素之間的沖突周期性地在危機中表現(xiàn)出來?！雹亳R克思：《資本論》第3卷，《馬克思恩格斯文集》第7卷，人民出版社2009年版，第277頁。

遵循馬克思的理論路徑，本文首先分析實體經(jīng)濟中資本利潤的“時間極化”與“空間極化”，再論述由這種極化產(chǎn)生的虛擬經(jīng)濟及其對虛擬經(jīng)濟的投射，由此產(chǎn)生了虛擬經(jīng)濟內(nèi)部盈利的“時間極化”與“空間極化”。資本在總體上的利潤率下降和正在運行的資本的高利潤率在這個過程中不斷演進，形成了資本主義生產(chǎn)方式中資本積累與貧困積累的歷史運動。

二、資本的正負利潤的時間極化及其效應

實體經(jīng)濟的資本面臨的矛盾是：每個資本都追求高利潤率，而全社會總體卻面臨著一般利潤率下降的壓力。由此產(chǎn)生的激烈的市場競爭，導致了資本的兩極分化，最終形成了我們所說的資本在利潤上的時間極化。這種時間極化有兩個實現(xiàn)機制：一是在產(chǎn)權(quán)市場中通過企業(yè)并購產(chǎn)生的時間上相繼的正負利潤率極化；二是通過公共基礎環(huán)境的建設，產(chǎn)生全社會共享的負利潤率基礎。下面我們對此進行分析。

1.產(chǎn)權(quán)市場中利潤的時間極化

作為歷史趨勢的一般利潤率下降規(guī)律必然施加到全社會每個企業(yè)頭上，驅(qū)使每個企業(yè)盡可能追求利潤率最大化，以獲得生存與發(fā)展的機會。而這條規(guī)律卻使市場總體的利潤總空間日益狹小。資本間的市場競爭愈演愈烈，由此產(chǎn)生了資本的兩極分化：一部分虧損和倒閉，另一部分發(fā)展壯大。利潤率下降的壓力由此集中到弱勢的企業(yè)頭上，使這些企業(yè)面臨長期虧損的負利潤率狀態(tài)，無法組織再生產(chǎn)而成為過剩資本，最終被其他企業(yè)以最低廉的價格并購。這種低廉的并購價格是負利潤率的最終結(jié)果。一旦并購完成，利潤率在空間上的極化便轉(zhuǎn)化為時間上的極化：被并購企業(yè)的負利潤已經(jīng)通過市場結(jié)清而消失，其虧損負載于被并購的資產(chǎn)中而成為其并購者的負成本空間，它由昔日被并購企業(yè)的負利潤轉(zhuǎn)變而成，由此形成利潤率在時間上的極化：并購企業(yè)的高利潤率建立在昔日破產(chǎn)企業(yè)的負利潤基礎上。設A企業(yè)以低廉價格并購B企業(yè)，B企業(yè)在并購中獲得的利潤為負利潤－πb，其負載于其被并購的資產(chǎn)中，并購后轉(zhuǎn)變?yōu)锳企業(yè)的負成本πb。設并購前企業(yè)A的利潤率是πa，那么并購后其從B企業(yè)資產(chǎn)中吸收了負成本πb，其利潤率由此提高為（πb＋πa），從而抵消了利潤率下降規(guī)律所造成的后果，其利潤率必將大于原來的不斷下降的一般利潤率，因為其利潤率建立在負成本之上，它來自通過市場清算機制而消失的破產(chǎn)企業(yè)的歷史上的負利潤。

這就是說，市場競爭造成了不同資本之間（特別是代表不同生產(chǎn)力水平的資本之間）的利潤率極化，這種極化最初發(fā)生在同時并存的空間中，但通過破產(chǎn)、倒閉和低成本并購，其最終表現(xiàn)在時間上。全社會的那些在并購中消亡的企業(yè)，其資產(chǎn)中負載著潛在的、作為歷史遺存的負利潤，其被并購而轉(zhuǎn)化為并購企業(yè)的負成本，它與不斷擴張的并購企業(yè)的正利潤率之間形成了資本利潤率在市場上的“時間極化”：這是先前的已經(jīng)消逝的歷史上的負利潤率轉(zhuǎn)化物與現(xiàn)在企業(yè)的正利潤率之間的對立。被并購企業(yè)的正常價值與其被并購價格之差形成了它的“負利潤”，并購的實質(zhì)就是為了無償?shù)孬@得這些負利潤資產(chǎn)而將其轉(zhuǎn)化為自己的負成本，而以低于正常資產(chǎn)價格的價格進行并購，以獲得建立在負成本基礎上的利潤空間。例如，一個企業(yè)以低于其正常價值達3億元的低價被并購，賣方企業(yè)虧損了3億元，意味著買方免費獲得3億元的負成本。于是，這些負利潤率資產(chǎn)成為正在運行的企業(yè)免費使用的基礎條件，由此獲得高利潤。而全社會被低價并購的企業(yè)虧損值，作為全社會資本運行的基礎條件而被那些并購者免費分享，于是社會的平均利潤率也因此而提高。這就是說，全社會正在運行的企業(yè)的統(tǒng)計利潤率不是以零利潤率為基礎，而是以負利潤率資產(chǎn)的免費使用為基礎（即以“負成本”空間為基礎），由此沖抵利潤率下降規(guī)律而形成高利潤。由于這種極化乃是具有不同生產(chǎn)力水平的資本之間的極化，因此，這種“時間極化”說到底是產(chǎn)業(yè)極化的表現(xiàn)。

這一思想潛在地包含在《資本論》中。馬克思指出資本主義生產(chǎn)方式的獨特性質(zhì)是“把現(xiàn)有的資本價值用作最大可能地增殖這個價值的手段。它用來達到這個目的的方法包含著：降低利潤率，使現(xiàn)有資本貶值，靠犧牲已經(jīng)生產(chǎn)出來的生產(chǎn)力來發(fā)展勞動生產(chǎn)力”。①② 馬克思：《資本論》第3卷，《馬克思恩格斯文集》第7卷，人民出版社2009年版，第278頁?！艾F(xiàn)有資本的周期貶值，這個為資本主義生產(chǎn)方式所固有的、阻礙利潤率下降并通過新資本的形成來加速資本價值的積累的手段，會擾亂資本流通過程和再生產(chǎn)過程借以進行的現(xiàn)有關(guān)系，從而引起生產(chǎn)過程的突然停滯和危機。”②美國著名學者大衛(wèi)·哈維也指出，“正如馬克思所預見的那樣，這種嘗試性的第一次投資經(jīng)常會陷入破產(chǎn)，從而將利潤留給了那些以最低的價格購買這些貶值資產(chǎn)的人。因此，資產(chǎn)貶值，特別是資本二級循環(huán)中的資產(chǎn)貶值，在為資本積累創(chuàng)造一個全新基礎的過程中，能夠發(fā)揮重要的作用?！雹邰?大衛(wèi)·哈維：《新帝國主義》，初立忠、沈曉雷譯，社會科學文獻出版社2009年版，第94、93－94頁。

2.由公共基礎設施積累形成的利潤率時間極化

大衛(wèi)·哈維指出公共財政投資，包括失敗的投資所起的作用：“甚至在面臨財政失敗的時候，這種投資都有可能最終被證明具有難以估量的價值。因為它們當中有很多只要存在那里，就具有物質(zhì)性使用價值。20世紀初期，主要來自于美國的剩余資本被投入到倫敦地鐵系統(tǒng)的建設，盡管這些地鐵系統(tǒng)很快陷入破產(chǎn)，但卻為此后的數(shù)代人留下了可資利用的地下通道?！雹苓@說明，那些通過各種途徑進入到公共資產(chǎn)系統(tǒng)的產(chǎn)品，形成了全社會免費使用的公共基礎設施，從而降低了全社會資本的運營成本，形成免費使用的負利潤率經(jīng)營環(huán)境，從而提高了全社會正在運營的資本的利潤率。

全社會的市場經(jīng)濟系統(tǒng)會以各種方式輸入到社會公共設施系統(tǒng)，如通過稅收、捐贈、罰沒、政府對土地和國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)出讓等獲得大量資金，然后再用這些資金生產(chǎn)社會公共設施。這些資金本身來自市場系統(tǒng)，是對企業(yè)利潤的分割。它本來包括在馬克思“利潤率下降規(guī)律”所說的利潤之內(nèi)。但是，正在建設中的公共基礎設施價值來自正在運行的企業(yè)的利潤，即所謂“羊毛出在羊身上”，因而不會提高這些企業(yè)的利潤率。但是，當這些基礎設施建成，并且其收費已經(jīng)抵消其投資值之后，其便成為免費使用的公共資產(chǎn)，從而成為各個企業(yè)的負成本來源。例如，高速公路在其收費已經(jīng)使建設費回籠之后，仍然繼續(xù)發(fā)揮作用，其便成為全社會實際上免費使用的公共資產(chǎn)。此外，通過公共債務系統(tǒng)已經(jīng)分攤到社會成員頭上的公共投資，以及通過破產(chǎn)程序進入公共領(lǐng)域的資產(chǎn)，通過捐贈、罰沒和政府產(chǎn)權(quán)出讓而建成的公共設施，都實質(zhì)上成為全社會企業(yè)免費使用的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)實際上負載著全社會承擔的隱性的負利潤，由此形成了全社會企業(yè)運行的免費的基礎環(huán)境，其蘊含的潛在的負利潤轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的顯在利潤，從而抵消和超越了利潤率下降規(guī)律所造成的結(jié)果。

以上兩種利潤率的時間極化的共通之處在于：全社會的一般利潤率的下降集中體現(xiàn)于虧損企業(yè)或公共基礎設施之中，這些虧損的利潤通過各種社會清算機制（如破產(chǎn)并購、財政沖賬等）而從社會統(tǒng)計中消失，轉(zhuǎn)化為正在運行的企業(yè)的負成本空間，由此形成了歷史上的負利潤與當下正在運行的企業(yè)的正利潤之間的極化。這種極化現(xiàn)象乃是利潤率下降規(guī)律的結(jié)果和最終表現(xiàn)，它反過來又使社會顯在的資本利潤率不斷提高，從而沖抵利潤率的下降。

三、資本的正負利潤的空間極化及其效應

在利潤率下降規(guī)律壓力下，那些處于不利地位的企業(yè)，為了逃脫被并購的命運，轉(zhuǎn)移到國外，利用那里廉價的勞動力和自然資源形成的低成本優(yōu)勢而提高其利潤率，以此來逃脫本國經(jīng)濟的利潤率下降規(guī)律的巨大壓力。于是出現(xiàn)國際性利潤率極化現(xiàn)象，我們稱這種極化現(xiàn)象為“利潤率的空間極化”，它是發(fā)展中國家的基礎環(huán)境的“負利潤”轉(zhuǎn)化為國際資本的低成本空間，與發(fā)達國家的高利潤率資本之間在空間上的極化。

馬克思曾提出：“一般利潤率會不會由于投在對外貿(mào)易、特別是殖民地貿(mào)易上的資本具有較高的利潤率而提高呢？”他的答案是肯定的。其中，對外貿(mào)易提高利潤率的機制是：“投在對外貿(mào)易上的資本能提供較高的利潤率，首先因為這里是和生產(chǎn)條件較為不利的其他國家所生產(chǎn)的商品進行競爭，所以，比較發(fā)達的國家高于商品的價值出售自己的商品，雖然比它的競爭國賣得便宜。只要比較發(fā)達的國家的勞動在這里作為比重較高的勞動來實現(xiàn)，利潤率就會提高，因為這種勞動沒有被作為質(zhì)量較高的勞動來支付報酬，卻被作為質(zhì)量較高的勞動來出售?！@好比一個工廠主采用了一種尚未普遍采用的新發(fā)明，他賣得比他的競爭者便宜，但仍然高于他的商品的個別價值出售，就是說，他把他所使用的勞動的特別高的生產(chǎn)力作為剩余勞動來實現(xiàn)。因此，他實現(xiàn)了一個超額利潤?！倍鴮ν馔顿Y實現(xiàn)高利潤的機制是：“至于投在殖民地等處的資本，它們能提供較高的利潤率，是因為在那里，由于發(fā)展程度較低，利潤率一般較高，由于使用奴隸和苦力等等，勞動的剝削程度也較高。……處在有利條件下的國家，在交換中以較少的勞動換回較多的勞動，雖然這種差額，這種余額，同勞動和資本之間進行交換時通常發(fā)生的情況一樣，總是會被某一個階級裝進腰包。”①馬克思：《資本論》第3卷，《馬克思恩格斯文集》第7卷，人民出版社2009年版，第264－265頁。在當代，跨國公司主動地把它的某些產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家，以充分利用這些國家所提供的基礎條件獲取額外利潤，來彌補利潤率下降規(guī)律所造成的損失。如果我們把全社會與經(jīng)濟活動有關(guān)的部門分為資本部門與其他部門，那么資本部門在發(fā)展中國家所獲得的全部利潤就有了兩個來源：一是資本部門的內(nèi)在來源，它遵循利潤率下降的規(guī)律；二是來源于發(fā)展中國家的資本外部門，它是資本部門的超額利潤的來源，造成對利潤率下降的彌補。由此產(chǎn)生了地理空間的極化后果：發(fā)達國家資本的高利潤為一級，而發(fā)展中國家的資本外部門的“潛在的負利潤”為另一極。所謂“潛在的負利潤”指的是資本追求自身利潤增長所造成的未得到補償?shù)膿p失在價值上的表現(xiàn)，其等于資本系統(tǒng)如果進行補償所需要付出的勞動價值。這些“負利潤”之所以是“潛在的”，因為它沒有通過市場結(jié)清，因而不是資本結(jié)算中的會計項目，是那種未經(jīng)結(jié)算的隱性損失。其表現(xiàn)在如下三方面：

第一，廉價勞動力所產(chǎn)生的利潤的空間極化。為了使社會再生產(chǎn)能夠持續(xù)進行下去，社會工資總額至少應當?shù)扔谌鐣膭趧恿Φ谋匾獎趧觾r值，從而實現(xiàn)全社會勞動力的再生產(chǎn)循環(huán)。如果這些被消耗的勞動力得不到再生產(chǎn)的補償，那么社會再生產(chǎn)就無法持續(xù)進行下去。因此在資本主義體系內(nèi)部這種低于勞動力的必要勞動價值的工資是不可能長期持續(xù)下去的。但是，由于發(fā)展中國家的原有社會經(jīng)濟系統(tǒng)中具有大量處于資本系統(tǒng)之外的勞動力，資本可以用遠低于勞動力的再生產(chǎn)所需要的工資來雇傭工人。這實質(zhì)上是無償使用傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)部門的勞動力。諾貝爾經(jīng)濟學獎得主劉易斯的“二元結(jié)構(gòu)理論”，提出“資本部門”從“農(nóng)業(yè)部門”獲取大量廉價勞動力，由此贏得了大量的超額利潤。②W.A.Lewis：Economic Development with Unlimited Supplies of Labour，Manchester School of Economic and Social Studies Vol.22，1954，pp.139－191.用馬克思主義經(jīng)濟學來看，資本在這個過程中從資本外系統(tǒng)獲得大量的額外勞動價值，正是超額利潤的來源，從而使其利潤率大幅度提升，沖抵并超過利潤率下降規(guī)律的效應。

這種超額利潤來源于資本轉(zhuǎn)移所產(chǎn)生的地理空間的極化：發(fā)達國家轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家的資本，直接獲取發(fā)展中國家傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)等資本外領(lǐng)域所提供的勞動力，從而減少了資本系統(tǒng)對勞動力的再生產(chǎn)的投入。例如，傳統(tǒng)家庭農(nóng)業(yè)所提供的食品將兒童培養(yǎng)成勞動力，將其直接輸送給資本部門。并且在工人失業(yè)時由傳統(tǒng)家庭農(nóng)業(yè)提供社會保障，而無須資本部門提供社會保障。這造成了資本部門給予工人的工資總額長期低于生產(chǎn)社會勞動力所需要的必要價值，一直到資本外的系統(tǒng)所能提供的勞動力枯竭為止，這就是所謂的“劉易斯拐點”：“發(fā)展中國家農(nóng)村勞動力持續(xù)大規(guī)模地向城市非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，同時勞動力成本保持相對低廉，等到農(nóng)業(yè)剩余勞動力被吸收殆盡時，二元經(jīng)濟逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐惑w化的均衡現(xiàn)代經(jīng)濟，這一時點即為‘劉易斯拐點’”。①蔡昉：《中國經(jīng)濟發(fā)展的劉易斯拐點》，載《中國人口與勞動問題報告No.8》，社會科學文獻出版社2007年版。在達到這個“拐點”之前發(fā)達國家資本所獲得的高利潤率，乃是這種由資本主義生產(chǎn)系統(tǒng)之外的作為生產(chǎn)環(huán)境的“負利潤”供養(yǎng)的結(jié)果。

第二，資本部門與傳統(tǒng)部門的產(chǎn)品價格剪刀差所形成的利潤極化。與上述勞動力引起的空間極化相伴的，是資本化的工業(yè)產(chǎn)品與傳統(tǒng)部門生產(chǎn)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的價格剪刀差所產(chǎn)生的空間極化。作為資本外生產(chǎn)部門的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)部門，與資本化的工業(yè)部門之間，在市場自發(fā)力量的支配下進行的的產(chǎn)品交換是勞動價值不相等的交換：其剪刀差即是它從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)部門所獲取的勞動價值。這樣一來，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)部門就會出現(xiàn)低利潤乃至負利潤，形成了利潤的極化現(xiàn)象。傳統(tǒng)部門的負利潤狀態(tài)，有助于降低全社會勞動者的生活成本，從而降低勞動力的價格，由此減少可變資本在全部資本中的比重，提高剩余價值率，從而提高利潤率。而傳統(tǒng)部門之所以能夠長期維持低利潤乃至負利潤，是因為它可以迫使傳統(tǒng)部門勞動者長期處于極其貧困的狀態(tài)，迫使其想盡各種辦法維持生存。這就造成了資本部門的正利潤與非資本主義生產(chǎn)方式的傳統(tǒng)部門的負利潤的長期極化現(xiàn)象的存在。

第三，生態(tài)環(huán)境損失造成的利潤率空間極化。資本消耗土地、礦藏、大氣、水源等生態(tài)環(huán)境，應當進行環(huán)境補償，進行持續(xù)再生產(chǎn)。這種補償，對于可再生的資源環(huán)境來說，必須付出生態(tài)環(huán)境再生產(chǎn)所需要的勞動價值；對于不可再生的資源環(huán)境來說，必須付出替代資源的發(fā)現(xiàn)與生產(chǎn)所要付出的勞動價值。而如果對這些資源的耗費不予補償，必然造成不可持續(xù)的資源空缺，那么由此產(chǎn)生的利潤來源于資本主義生產(chǎn)系統(tǒng)之外的其他系統(tǒng)的“負利潤源”，即本來應當付出，而實際沒有付出的勞動價值。發(fā)達國家的資本的高利潤率乃是這種由資本主義生產(chǎn)系統(tǒng)之外的作為生產(chǎn)環(huán)境的“負利潤”供養(yǎng)的結(jié)果，是資本對資源生態(tài)環(huán)境的欠債。

四、虛擬資本的兩層次極化及其效應

1.利潤率下降與過剩資本的歷史積累

正是由于利潤率下降規(guī)律是不可避免的歷史趨勢，因此資本在對有限的利潤空間的爭奪結(jié)果，必然會造成一部分過剩資本退出市場。新增的剩余價值一旦暫時沒有找到可以獲得較高利潤的投資領(lǐng)域，便會脫離實體生產(chǎn)而形成全社會的等待投資機會的貨幣，也即游資。隨著歷史的積累與生產(chǎn)力水平的提高，這種在利潤率下降規(guī)律的壓力下而不斷積累的閑置資本越積越多，以至與投入到實體經(jīng)濟再生產(chǎn)過程中的資本可以等量齊觀。而利潤的唯一來源是實體經(jīng)濟中的工人勞動。由此形成了利潤率大于零的實體經(jīng)濟與利潤率總體上等于零的未被實體經(jīng)濟吸收的過剩貨幣資本之間的對立，這是實體經(jīng)濟的資本在利潤率下降規(guī)律的制約下而產(chǎn)生的第一層次的極化現(xiàn)象。

這種作為利潤率下降規(guī)律歷史積累的資本極化現(xiàn)象——實體資本與過剩的貨幣資本之間的極化，反過來會在相當大的程度上提升社會正在運行的實體資本的利潤率。其道理十分清楚：一旦大量資本退出實體經(jīng)濟領(lǐng)域，會大幅度減少實體經(jīng)濟的總資本，即減少利潤率的分母，從而大幅度提高利潤率；因為利潤率是按照投入資本的總量計算的，未投入到實體經(jīng)濟生產(chǎn)的閑置資本并不計算在內(nèi)。

由此可見，利潤率下降規(guī)律有兩個表現(xiàn)形式：一是投入到實體經(jīng)濟領(lǐng)域的利潤率趨于下降，而這個過程受到了上述時間與空間上的極化現(xiàn)象的影響，顯示為資本部門的利潤率上升和其他部門的負利潤的積累的時空極化現(xiàn)象，這是利潤率下降規(guī)律在實體經(jīng)濟中的表現(xiàn)；二是過剩的未被實體經(jīng)濟吸收的閑置資本越積越多，顯示為實體經(jīng)濟與過剩貨幣資本之間的極化現(xiàn)象，這是利潤率下降規(guī)律的歷史積累。二者同樣顯示著利潤率下降規(guī)律。我們不能只看到其一而不見其二，忽視了過剩貨幣資本的存在而否認利潤率下降規(guī)律的正確性。如果把閑置資本也納入全社會一般利潤率的統(tǒng)計，那么利潤率的下降趨勢將會十分明顯，盡管這種下降還會受到上面所說的時間極化和空間極化的掩蓋。

2.虛擬經(jīng)濟內(nèi)部的盈利率的“空間極化”與“時間極化”

由利潤率下降規(guī)律所產(chǎn)生的過剩貨幣資本，為資本的新形態(tài)——虛擬資本的誕生創(chuàng)造了土壤。在這種土壤上，社會信用系統(tǒng)會將實體經(jīng)濟的資產(chǎn)證券化，由此發(fā)明具有未來盈利功能的各種證券來吸收閑散的過剩貨幣，由此產(chǎn)生了由證券交易構(gòu)成的經(jīng)濟體系——虛擬經(jīng)濟體系。這些通過虛擬經(jīng)濟體系來盈利的證券則是虛擬資本?！顿Y本論》第3卷深刻揭示了當時剛剛出現(xiàn)的幾種主要的虛擬資本的本質(zhì)：股票、國家債券、銀行空頭匯票和存款等。最原始的虛擬財富是企業(yè)股票，它是實體經(jīng)濟資本的證券化形式，而這種“證券化”實質(zhì)上是資本的“鏡像化”。馬克思說：“鐵路、采礦、輪船等公司的股票代表現(xiàn)實資本，也就是代表在這些企業(yè)中投入的并執(zhí)行職能的資本?！庇谑琴Y本有了“雙重存在”和“雙重價值”：“一次是作為所有權(quán)證書即股票的資本價值，另一次是作為在這些企業(yè)中實際已經(jīng)投入或?qū)⒁度氲馁Y本?！雹亳R克思：《資本論》第3卷，《馬克思恩格斯文集》第7卷，人民出版社2009年版，第529頁。其中真正能夠起到價值增值作用的資本只是實體資本，股票中的資本（本金）部分只是虛擬的，是實體資產(chǎn)的證券化的影子，無論股票怎樣賣來買去，企業(yè)的實體資本仍然獨立地運行。因此股票只是由實體資產(chǎn)通過證券化而衍生的“鏡像”。20世紀70年代為了創(chuàng)造流動性以激發(fā)由利潤率下降導致的投資疲軟，出現(xiàn)了將已經(jīng)作為虛擬資本的金融資產(chǎn)再度證券化的金融創(chuàng)新——金融衍生品，它用利息與價格波動的投機收益來吸收民眾口袋中剩余的貨幣，將其集中起來進行各種投資和投機活動。而由此形成的虛擬資本又可以“再證券化”，如同鏡子里的影像可以再度產(chǎn)生“鏡像”。這種“鏡像化”過程反復進行，導致虛擬資本無休止的擴張，直到大眾口袋里的閑置貨幣被吸干為止。由此產(chǎn)生了以閑置貨幣資本為其生長土壤的虛擬經(jīng)濟體系。

從本質(zhì)上說，虛擬經(jīng)濟乃是實體經(jīng)濟的證券化，包括對這種證券的“再證券化”，是實體經(jīng)濟通過信用機制的證券化形式投射到金融領(lǐng)域的產(chǎn)物。在虛擬經(jīng)濟中，資本流向可以分為兩類：一是投資類資本被實體經(jīng)濟所吸收，通過實體經(jīng)濟生產(chǎn)剩余價值；二是投機類資本，即通過金融證券價格波動來分割市場上歷史積累的剩余價值的資本。這類資本不從事任何實體經(jīng)濟生活活動，只是在證券買賣中不斷流動。因此這類資本的平均利潤率為零。因此，這類資本中的任何正盈利必然對應著相應的負盈利，由此產(chǎn)生了虛擬經(jīng)濟內(nèi)部的兩極分化：正盈利率與負盈利率的空間極化與時間極化。它們乃是實體經(jīng)濟領(lǐng)域的“時間極化”與“空間極化”在虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域中的投射。

虛擬資本的“空間極化”，即同時并存的盈利資本與虧損資本之間的兩極分化。虛擬經(jīng)濟市場是風險市場，但其風險概率并非平均分布。從總體上說，國際壟斷性金融資本的盈利概率遠大于中小散戶。這些國際壟斷資本通過創(chuàng)制形形色色的金融衍生品及其交易網(wǎng)絡，滲透于全社會每個角落，由此形成了支配和統(tǒng)治全社會每個成員的無形的金融網(wǎng)絡權(quán)力體系，分割著全社會的閑置剩余價值。這是勞動者在既往歷史中已經(jīng)創(chuàng)造的剩余價值，它們以零散的形式存在于社會大眾的衣袋中，支撐著虛擬資本的運行，使其能夠在一定程度上脫離當下現(xiàn)實的物質(zhì)生產(chǎn)活動，也能夠“以錢生錢”。因此，壟斷金融資本所獲得的高盈利率來源于絕大多數(shù)中小股民的負利潤率。這就是虛擬經(jīng)濟體系內(nèi)部的空間極化。

然而中小投資者如果一直長期處于虧損地位，將會打擊其加入虛擬經(jīng)濟體系的積極性，投機性流動資本將不斷減少。一旦如此，國際壟斷金融資本將會減少和喪失其分割對象——全社會歷史積累的剩余價值。為此，必須使虛擬經(jīng)濟內(nèi)部的中小投資者也能盈利。但是整個虛擬經(jīng)濟體系的投機性總盈利只能為零，而國際壟斷金融資本絕對不會自動地將自己所獲盈利分給中小投資者分享——這與資本的本性相違背。于是唯一可能的路徑是盈利率上的“時間極化”：用對未來資本盈利的透支來支撐當下整個資本市場的正盈利率。于是，壟斷資本利用人們對所投資的實體經(jīng)濟的未來預期，將其通過其金融網(wǎng)絡傳導給全社會，由此不斷推高資產(chǎn)價格。這會吸引更多的社會資金加入到虛擬經(jīng)濟市場，壟斷資本由此獲得越來越多的供其分割的剩余價值，整個虛擬經(jīng)濟體系所產(chǎn)生的虛擬利潤率甚至遠遠超過實體經(jīng)濟的利潤率。但我們知道，這些虛擬資產(chǎn)交易本身不能生產(chǎn)出任何剩余價值，因而這些利潤只能來源于對未來盈利的預期而進行的透支。這就是我們所說的虛擬資本盈利率的“時間極化”：現(xiàn)在的盈利建立在對未來的透支（即未來的負盈利率）的基礎上。

然而，一旦這種預期超過未來實體經(jīng)濟的支撐能力，便形成了虛擬資產(chǎn)的泡沫。泡沫越來越大，終有一天會突然破滅，于是形成了當下金融資產(chǎn)價格的普遍暴跌，金融資產(chǎn)價值普遍縮水。這實質(zhì)上是對先前資產(chǎn)暴利的補償與支付，由此形成了資產(chǎn)價格在時間上的周期性波動。這種波動正是資本利潤率極化的顯現(xiàn)。在這個過程中，雖然壟斷資本與中小散戶都會發(fā)生資產(chǎn)縮水，但是虧損風險主要集中在中小散戶身上，而暴利概率主要集中于壟斷資本。于是，虛擬資本的“時間極化”，最終還是表現(xiàn)為“空間極化”：同時并存的大眾資本與壟斷資本之間的兩極分化。

五、總結(jié)與評論

由上述分析我們可以看到，利潤率趨向下降的規(guī)律是資本主義生產(chǎn)方式的歷史規(guī)律，具有根本性意義。每個資本追求高利潤率的趨向與市場總體上的一般利潤率趨向下降形成市場的一對基本矛盾，正是這個矛盾驅(qū)使各資本之間的激烈的市場競爭，特別是產(chǎn)業(yè)的更新?lián)Q代與擴張并購，產(chǎn)生了以產(chǎn)業(yè)分化為基礎的實體資本利潤率極化現(xiàn)象，其中正在運行的資本利潤率建立在基礎環(huán)境和資本部門之外實體領(lǐng)域的負利潤的基礎之上，從而沖抵了利潤率下降規(guī)律所形成的降幅，最終導致皮凱蒂發(fā)現(xiàn)的結(jié)果：主要發(fā)達國家的資本收益率高于經(jīng)濟增長率。由此產(chǎn)生了建立在負利潤基礎上的資本的高度積累與高度集中，產(chǎn)生了富可敵國的巨大的國際壟斷集團。資本主義的發(fā)展過程正是這種資本積累的過程。

而作為這種資本積累賴以形成的基礎的負利潤領(lǐng)域，形成了資本主義生產(chǎn)方式下的“貧困積累”。資本積累與貧困積累的不斷加速分化與對立，是利潤率極化的根本原因。正如馬克思所發(fā)現(xiàn)的那樣，在利潤率下降的總體壓力下追逐高利潤率的資本所產(chǎn)生的影響，“時而主要是在空間上并行地發(fā)生作用，時而主要是在時間上相繼地發(fā)生作用；各種互相對抗的要素之間的沖突周期性地在危機中表現(xiàn)出來”，①馬克思：《資本論》第3卷，《馬克思恩格斯文集》第7卷，人民出版社2009年版，第277頁。由此形成了利潤率的時間極化與空間極化。在實體經(jīng)濟領(lǐng)域，時間極化主要表現(xiàn)為負利潤的資本與社會公共資源在被市場結(jié)清之后，成為資本免費使用的負成本資源，從而產(chǎn)生了建立在歷史虧損基礎上的高利潤率；而空間極化主要表現(xiàn)為資本部門的高利潤率建立在資本外的其他部門（傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)部門、生態(tài)環(huán)境、人口系統(tǒng)）的負利潤的基礎上，即其欠債性的貧困積累的基礎上。

利潤率下降規(guī)律產(chǎn)生了大量的過剩貨幣資本，由此產(chǎn)生了資本在總體上的極化：正在運行的實體資本與過剩的貨幣資本之間的分離。社會信用機構(gòu)將實體資本金融化，產(chǎn)生了吸收過剩貨幣資本的虛擬資本。于是，實體經(jīng)濟中的利潤率極化現(xiàn)象投射到虛擬資本領(lǐng)域，產(chǎn)生了虛擬資本在利潤率上的時間極化與空間極化：空間極化主要表現(xiàn)為壟斷金融資本吸收大眾資本而迅速擴張與積累，同時大量的中小散戶則遭受虧損與割肉；而時間極化表現(xiàn)為虛擬資產(chǎn)價格高漲時對未來利潤的超額透支，以及由此產(chǎn)生的金融泡沫崩潰時虛擬資產(chǎn)的普遍虧損，這兩者是同一負利潤在不同時間上的表現(xiàn)。由此產(chǎn)生的結(jié)果是虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域資本積累與貧困積累的兩極分化。它不僅是實體經(jīng)濟領(lǐng)域中兩極分化的延伸，更是實體經(jīng)濟兩極分化的加速器。

因此，整個資本體系的一般利潤率趨向下降的規(guī)律與每個資本追求高利潤的矛盾，導致資本之間的激烈競爭，產(chǎn)生了資本的產(chǎn)業(yè)分化與規(guī)模分化，由此導致資本在實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域的利潤率極化現(xiàn)象。其中高利潤率資本部門不斷進行資本積累和集中，而負利潤部門與領(lǐng)域則不斷處于虧欠狀態(tài)而進行貧困積累，前者建立在后者的基礎之上。這就是說，利潤率下降規(guī)律壓力下所產(chǎn)生的利潤率極化現(xiàn)象，乃是資本積累與貧困積累的不斷擴大與加深的過程，這個過程決定了資本主義生產(chǎn)方式的歷史局限性。

反過來說，資本主義生產(chǎn)方式的這一固有矛盾，為社會主義市場經(jīng)濟開辟了廣闊的發(fā)展空間：因為社會主義的本質(zhì)是“解放生產(chǎn)力，發(fā)展生產(chǎn)力，消滅剝削，消除兩極分化，最終達到共同富裕”。②鄧小平：《在武昌、深圳、珠海、上海等地的談話要點》，《鄧小平文選》第3卷，人民出版社1993年版，第373頁。消除資本積累過程中所產(chǎn)生的負利潤空間，消滅在經(jīng)濟生活與生態(tài)環(huán)境等方面的“貧困積累”，將會為社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展和繁榮提供巨大的發(fā)展空間，這正是處于下行壓力下我國經(jīng)濟發(fā)展的巨大潛力所在。

［1］馬克思.資本論（第3卷）［A］.馬克思恩格斯文集（第7卷）［C］.人民出版社，2009.

［2］Karl Marx：Capital［M］.Vol.Ⅲ，translated by David Fernbach，Penguin Books，1991.

［3］鄧小平.在武昌、深圳、珠海、上海等地的談話要點［A］.鄧小平文選（第3卷）［C］.人民出版社，1993.

［4］Thomas Piketty.Capital in the Twenty－First Century［M］.translated by Arthur Goldhammer，The Belknap Press of Harvard University Press，2014.

［5］蔡昉.中國經(jīng)濟發(fā)展的劉易斯拐點［A］.中國人口與勞動問題報告No.8［C］.社會科學文獻出版社，2007.

［6］彭必源.對國外學者非議馬克思利潤率下降規(guī)律的分析［J］.當代經(jīng)濟研究，2008，（1）.

［7］［比］伊利亞·普利高津.確定性的終結(jié)——時間、混沌與自然法則［M］.湛敏譯，上海科技教育出版社，1999.

［8］［美］大衛(wèi)·哈維.新帝國主義［M］.初立忠、沈曉雷譯，社會科學文獻出版社，2009.

［9］W.A.Lewis.Economic Development with Unlimited Supplies of Labour［J］.Manchester School of Economic and Social Studies，Vol.22，1954.

Decline Law of Profit Rate and Polarization－space－time Theory of Capital：Expansion Path of Capital in the Declining Profit Rate Context

Lu Pinyue
（School of Humanities，Shanghai University of Finance and Economics，Shanghai 200433，China）

The new discovery that capital return rate is higher than the economic growth rate in Capital in the 21st Century，certifies the historical prediction of polarization of capital and labor in Capital by historical statistics on one hand，and conflicts with Marx’s decline law of general profit rate on the other.The decline in profit rate is the basic law of capitalist production mode，leading to fierce competition between capital pursuing high profit rates and the polarization of positive and negative profits in the whole social economic system and forming high capital return rates based on the negative profits of the social fundamental environment.The polarization separates into time polarization and space polarization in terms of profit rate in entity economy field，while radiating to fictitious economy area，it brings time polarization and space polarization in terms of profit rate.In China，the historical course of eliminating poverty accumulation will provide huge developing space for socialist market economy.

capital accumulation；poverty accumulation；negative profit rate

F062.9

A

1009－0150（2015）03－0004－10

（責任編輯：海 林）

2015－04－02

國家哲學社會科學基金重點項目“《資本論》哲學思想及其當代價值研究”（12AZD066）。

魯品越（1949－），男，安徽蕪湖人，上海財經(jīng)大學人文學院資深教授。