曾金平（海燕出版社有限公司，河南 鄭州 450002）

淺淡出版行業(yè)營運(yùn)資金管理

曾金平
（海燕出版社有限公司，河南 鄭州 450002）

營運(yùn)資金是企業(yè)生存、持續(xù)發(fā)展的先決條件，在企業(yè)的全部資金中占有相當(dāng)高的比重。事轉(zhuǎn)企后的出版行業(yè)迎來了事業(yè)發(fā)展的大好時(shí)機(jī)，對資金的需求量也隨之增大，營運(yùn)資金管理顯得日益重要。由于自身特點(diǎn)和經(jīng)營習(xí)慣，出版行業(yè)在營運(yùn)資金管理方面存在著營運(yùn)資金不足、營運(yùn)資金低效運(yùn)營、管理弱化等種種問題。為加速資金周轉(zhuǎn)，提高盈利能力，出版行業(yè)應(yīng)從加強(qiáng)制度建設(shè)，建立營運(yùn)資金管理體系、加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算，提高運(yùn)營效率、優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、提高人員素質(zhì)以及加強(qiáng)貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、流動(dòng)負(fù)債管理等方面改善對營運(yùn)資金的管理。

營運(yùn)資金管理問題；措施；貨幣資金；應(yīng)收賬款；存貨；流動(dòng)負(fù)債

近年來，新聞出版總署陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策，支持出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)兼并重組，鼓勵(lì)民間資本參與運(yùn)營，原來企業(yè)化運(yùn)作的出版單位通過改制成為完全市場化運(yùn)作的公司制企業(yè)。我國出版業(yè)在蓬勃發(fā)展的同時(shí)，行業(yè)內(nèi)部競爭更加激烈。國內(nèi)各大出版集團(tuán)紛紛上市，通過各種渠道籌措資金，力圖在競爭中搶得先機(jī)，并為長遠(yuǎn)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在這樣的大背景下，營運(yùn)資金管理的重要性日益凸顯。良好的營運(yùn)資金管理，無論對于出版單位的日常管理還是發(fā)展戰(zhàn)略都是不可或缺的關(guān)鍵因素。本文對營運(yùn)資金管理中的一般問題及其在出版單位日常管理中的獨(dú)特表現(xiàn)進(jìn)行分析，并結(jié)合工作實(shí)際對改善營運(yùn)資金管理提出建議。

一、營運(yùn)資金管理的重要性

從會(huì)計(jì)角度看，營運(yùn)資金等于流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債，是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和。［1］它反映企業(yè)的短期償債能力，營運(yùn)資金的金額越大，代表企業(yè)對于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。當(dāng)營運(yùn)資金小于零，也就是流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債時(shí)，企業(yè)的正常運(yùn)營可能隨時(shí)因周轉(zhuǎn)不靈而中斷。可以說，營運(yùn)資金是企業(yè)在激烈的市場競爭中能夠生存的先決條件。在經(jīng)營實(shí)踐中經(jīng)常出現(xiàn)這樣的情況：某些企業(yè)產(chǎn)品銷售勢頭良好，整體上也有一定的利潤，但由于營運(yùn)資金缺乏，難以持續(xù)，很快倒閉；而另外一些企業(yè)盡管暫時(shí)虧損，銷售困難，但是有一定量的營運(yùn)資金，就會(huì)存在下去，保留了轉(zhuǎn)危為安的可能性。即使不考慮這些極端情況，一般而言，營運(yùn)資金管理不善，也會(huì)逐漸縮減企業(yè)的發(fā)展空間，逐漸使之陷入惡性循環(huán)。

按照營運(yùn)資金的內(nèi)涵，營運(yùn)資金管理就是對流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理，即對資金使用和資金籌措的管理。［2］從營運(yùn)資金在企業(yè)經(jīng)營中的基礎(chǔ)性作用看，營運(yùn)資金管理的目標(biāo)首先要求保持合理的資金結(jié)構(gòu)，保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營。生存、發(fā)展、成熟、衰退是企業(yè)生存面臨的必然階段，合理的流動(dòng)資金結(jié)構(gòu)可以盤活資產(chǎn)，加速周轉(zhuǎn)，降低資產(chǎn)的持有成本，使短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保持較為穩(wěn)健的狀況，只有這樣企業(yè)才能持續(xù)經(jīng)營下去。從營運(yùn)資金在企業(yè)發(fā)展中的保障性作用看，營運(yùn)資金管理還要求提高獲利能力，增加企業(yè)價(jià)值。企業(yè)生存的關(guān)鍵是盈利，不能從生產(chǎn)經(jīng)營中獲得利潤，企業(yè)的生存發(fā)展便無從談起。加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，提高獲利能力，降低占有成本，企業(yè)價(jià)值才會(huì)不斷增加。營運(yùn)資金是企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的部分，營運(yùn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好，企業(yè)才能生存下去，正常發(fā)展。

二、出版行業(yè)營運(yùn)資金管理存在的問題

與外國同行相比，我國企業(yè)無論對于營運(yùn)資金管理的理論研究還是管理實(shí)踐都相對滯后，長期以來大多停留在單個(gè)項(xiàng)目的管理上，缺乏比較系統(tǒng)的整體性研究，營運(yùn)資金的使用效率受到一定的影響。具體到出版行業(yè)，在改制之后，財(cái)務(wù)管理按照法規(guī)、制度有了相當(dāng)程度的改善，但由于出版行業(yè)自身的特點(diǎn)和長期以來在原有體制下形成的經(jīng)營習(xí)慣，在營運(yùn)資金管理中仍然存在著一些問題。［3］

首先，表現(xiàn)為部分出版單位營運(yùn)資金不足。改制成為市場主體后，出版單位經(jīng)營的自主權(quán)增大，相互間競爭加劇，或者因?yàn)殇N售渠道被對手?jǐn)D占，或者因?yàn)楫a(chǎn)品不能適應(yīng)市場選擇，或者因?yàn)閿U(kuò)張過快，不同程度地出現(xiàn)了流動(dòng)資金短缺的情況，直接影響了日常經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行，甚至有可能給單位的整體經(jīng)營帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)別單位即使有好的項(xiàng)目，也苦于資金不足無法付諸實(shí)施。

其次，表現(xiàn)為營運(yùn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率低。這主要涉及兩個(gè)方面：一是流動(dòng)資產(chǎn)中不良資產(chǎn)比重較大。如：存貨賒銷實(shí)現(xiàn)后在會(huì)計(jì)上體現(xiàn)為收入，同時(shí)形成應(yīng)收賬款，其中部分實(shí)際長期難以收回，可能形成壞賬；某些存貨也由于時(shí)效性或保存不當(dāng)?shù)仍颍荒芙档驼劭凵踔翀?bào)廢處理，導(dǎo)致利潤受損。二是流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)比較慢，這對于那些營運(yùn)資金緊張的單位無異于雪上加霜，迫使其要么日常經(jīng)營舉步維艱，要么接受不利條款允許外部資金進(jìn)入，這樣一來就加重了利息負(fù)擔(dān)，逐漸陷入惡性循環(huán)；即使那些營運(yùn)資金比較寬裕的單位，也會(huì)因?yàn)闋I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)慢而導(dǎo)致利用率降低，增加占有成本，該取得的利潤就白白流失，降低了應(yīng)對市場潛在風(fēng)險(xiǎn)的能力。

再其次，表現(xiàn)為沒有充分利用商業(yè)信用。隨著信用體系的健全，許多企業(yè)越來越善于利用應(yīng)付賬款融資，國內(nèi)外都不乏此類例子。通過設(shè)立應(yīng)付賬款付款周期，利用應(yīng)付賬款與應(yīng)收賬款的時(shí)間差，可以無息占用、使用大量資金，有些企業(yè)在這方面表現(xiàn)突出，甚至被稱為“吸金機(jī)器”。出版行業(yè)長期合作客戶大都隸屬于同一主管部門，部分出版單位由于體制內(nèi)長期養(yǎng)成的經(jīng)營習(xí)慣，處理應(yīng)付賬款時(shí)相對比較隨意，沒有提前設(shè)定付款周期，一般有錢就付，無錢就拖，既不利于提高信用，也不利于提高運(yùn)營資金管理的計(jì)劃性。

最后，表現(xiàn)為對營運(yùn)資金管理重視程度不夠。國外從20世紀(jì)30年代開始對營運(yùn)資金管理進(jìn)行深入研究，就理論發(fā)展來看大體經(jīng)過兩個(gè)階段：在20世紀(jì)70年代以前主要研究如何對各營運(yùn)資金項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化；之后把營運(yùn)資金作為一個(gè)整體進(jìn)行研究。［4］在經(jīng)營實(shí)踐中，營運(yùn)資金管理的方法逐漸轉(zhuǎn)向以供應(yīng)鏈的優(yōu)化和管理為重心。我國對營運(yùn)資金管理的研究開始較晚，總體上也不太重視。出版單位由于行業(yè)原因，對營運(yùn)資金的管理大多局限于評價(jià)資產(chǎn)的流動(dòng)性和償債能力，一般不太考慮營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)效率和盈利能力。例如：在貨幣資金管理方面，一些出版集團(tuán)雖然設(shè)立了專門的結(jié)算中心來管理貨幣資金，但基本上屬于粗放型的管理，沒有充分發(fā)揮應(yīng)有的作用。在應(yīng)收賬款管理方面，一些出版單位對客戶信息變動(dòng)掌握不充分，也沒有相應(yīng)的信用等級區(qū)分，導(dǎo)致壞賬損失。在存貨管理方面，出版企業(yè)的庫存一直居高不下，且積壓出版物的年限普遍較長，加上結(jié)算不及時(shí)，退貨無節(jié)制，造成存貨周轉(zhuǎn)速度慢，變現(xiàn)能力差，嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展。在流動(dòng)負(fù)債方面，一些企業(yè)對流動(dòng)負(fù)債成本低、償還期短的特點(diǎn)認(rèn)識(shí)不足，沒有認(rèn)真進(jìn)行管理，一定程度上影響了企業(yè)的融資能力。

三、改善營運(yùn)資金管理的措施

出版行業(yè)各單位相對來說營運(yùn)資金狀況較好，但也應(yīng)該積極學(xué)習(xí)國內(nèi)外營運(yùn)資金管理的理論成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，改變經(jīng)營理念，提高營運(yùn)資金盈利能力，這樣才能保證出版單位的可持續(xù)性發(fā)展，并提高應(yīng)對戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（一）針對出版行業(yè)營運(yùn)資金管理上的問題，首先應(yīng)該從整體上改善營運(yùn)資金管理

1.加強(qiáng)營運(yùn)資金管理的制度建設(shè)，構(gòu)建完善、合理的營運(yùn)資金管理體系

出版單位改制后成為獨(dú)立的市場主體，應(yīng)該主動(dòng)學(xué)習(xí)其他行業(yè)成功者的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，全面調(diào)整、改進(jìn)經(jīng)營中的各個(gè)環(huán)節(jié)，不斷加強(qiáng)推進(jìn)渠道與客戶關(guān)系管理、供應(yīng)鏈融資、資金集約管理等方面的創(chuàng)新，建立營運(yùn)資金管理考核機(jī)制，制定合理的評價(jià)指標(biāo)體系，把營運(yùn)資金管理與相關(guān)人員的績效考評掛鉤，加大企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督力度，不斷提高管理層次和管理水平，努力構(gòu)建一個(gè)統(tǒng)一的營運(yùn)資金管理體系。

2.優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)

對營運(yùn)資金的管理不僅僅局限于營運(yùn)資金的安全和降低資產(chǎn)占用等，更要關(guān)注營運(yùn)資金配置結(jié)構(gòu)的管理。優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)首先要合理控制固定資產(chǎn)的投資規(guī)模，固定資產(chǎn)具有投資回收期較長、占用資金額較大等特點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)預(yù)留適量的營運(yùn)資金，在不影響主業(yè)經(jīng)營的情況下，適度擴(kuò)大生產(chǎn)能力，合理安排固定資產(chǎn)項(xiàng)目的投資，盡量避免將流動(dòng)負(fù)債用于固定資產(chǎn)投資和長期投資。其次，科學(xué)安排自有資金與負(fù)債的比例關(guān)系，靈活運(yùn)用各種負(fù)債，充分利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)滿足對企業(yè)營運(yùn)資金的需求，并關(guān)注自有資金的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力，保證債務(wù)的及時(shí)清償。

3.加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理，提高營運(yùn)效率

出版行業(yè)已經(jīng)普遍實(shí)行財(cái)務(wù)預(yù)算，但大多沒有專門的預(yù)算管理部門，有些認(rèn)為預(yù)算是財(cái)務(wù)一個(gè)部門的事情，隨著現(xiàn)代企業(yè)意識(shí)的加強(qiáng)，企業(yè)預(yù)算已經(jīng)形成由業(yè)務(wù)預(yù)算、利潤預(yù)算、資金預(yù)算等的綜合性預(yù)算體系，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理是企業(yè)的一項(xiàng)全面管理工作，應(yīng)由投資、業(yè)務(wù)、管理等部門協(xié)同完成。出版單位應(yīng)充分利用定期編制的財(cái)務(wù)預(yù)算，對各種預(yù)算數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總和分析，通過預(yù)算，預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取防范措施，并關(guān)注財(cái)務(wù)預(yù)算在實(shí)際工作中的實(shí)施和落實(shí)。

4.加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提高人員素質(zhì)

事轉(zhuǎn)企后出版行業(yè)的中高層管理人員大多是由有事業(yè)編制身份的人員擔(dān)任，由于原有體制的局限性，在管理方面大多缺少專業(yè)系統(tǒng)的管理知識(shí)教育，日常管理多是憑經(jīng)驗(yàn)，管理理念相對淡薄，管理手段相對落后，隨著新形勢新問題的不斷出現(xiàn)，管理人員需要及時(shí)更新知識(shí)結(jié)構(gòu)。近年來MBA人才、會(huì)計(jì)領(lǐng)軍人才不斷涌現(xiàn)，企業(yè)可借助這些平臺(tái)做好對管理人員的教育培訓(xùn)，通過培訓(xùn)，提高管理人員的整體素質(zhì)，以改善營運(yùn)資金管理工作。

（二）降低成本，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

按照規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高效率、除低成本的原則，改善營運(yùn)資金管理可以從貨幣資金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理、流動(dòng)負(fù)債管理等四個(gè)方面入手。

1.貨幣資金的管理

貨幣資金是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，但其獲利能力不足，閑置的現(xiàn)金不會(huì)產(chǎn)生任何收益。改善貨幣資金管理首先要健全資金預(yù)算管理制度和現(xiàn)金流量分析制度，通過資金預(yù)算，預(yù)測各期現(xiàn)金流量情況和資金需求，以便及時(shí)籌措和調(diào)度。通過對現(xiàn)金流量的分析，預(yù)測企業(yè)收入、成本、盈利水平以及可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次要建立內(nèi)部不相容崗位分離制度，財(cái)務(wù)印鑒章分散保管，出納人員不得兼任稽核、會(huì)計(jì)檔案保管和收入、支出、費(fèi)用、債權(quán)債務(wù)賬目的登記工作。定期核對現(xiàn)金和銀行賬戶，關(guān)注異常資金流動(dòng)。最后要加強(qiáng)對資金的日常收支管理，嚴(yán)格審批流程和審批手續(xù)，實(shí)行大額資金項(xiàng)目提前報(bào)告和集體審批制度，減少資金浪費(fèi)，確保日常開支合理合規(guī)。

2.應(yīng)收賬款的管理

加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收賬款管理，主要有以下措施：一是建立客戶信息檔案，評估客戶資信狀況，對不同信用等級的客戶實(shí)行不同的信用政策，并實(shí)行動(dòng)態(tài)管理的方式，即定期根據(jù)前期合作情況，對客戶的信用情況進(jìn)行重新再評定。二是建立應(yīng)收賬款臺(tái)賬，對應(yīng)收賬款實(shí)行分類管理，定期核對賬目，包括與客戶核對和與財(cái)務(wù)明細(xì)賬核對，并保管好對賬的相關(guān)原始憑據(jù)。三是明確應(yīng)收賬款的管理部門，避免財(cái)務(wù)和發(fā)行兩個(gè)部門互相推諉扯皮。四是定期追蹤，動(dòng)態(tài)監(jiān)控，建立應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。對應(yīng)收賬款要定期追蹤及時(shí)催收，注意催收技巧，企業(yè)可根據(jù)自身行業(yè)特征和實(shí)際管理資源情況，合理設(shè)計(jì)監(jiān)控頻率和應(yīng)對策略，結(jié)合各種風(fēng)險(xiǎn)信號，及時(shí)采取措施。五是深化企業(yè)制度建設(shè)，建立應(yīng)收賬款的激勵(lì)獎(jiǎng)懲機(jī)制，把應(yīng)收賬款的回收與相關(guān)人員的績效掛鉤。六是做好應(yīng)收賬款后續(xù)工作的管理，根據(jù)會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則，采用合理的方法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，定期清理應(yīng)收賬款，避免資產(chǎn)流失。管理應(yīng)收賬款的相關(guān)人員變動(dòng)時(shí)，要做好交接工作，保存好相關(guān)的資料，為應(yīng)收賬款的回收奠定基礎(chǔ)。

3.存貨的管理

出版行業(yè)的存貨具有品種繁多，時(shí)效性、時(shí)代性強(qiáng)，流動(dòng)性大等特點(diǎn)，存貨的銷售一般采用委托代銷的方式，從存貨發(fā)出到實(shí)際開票結(jié)算之前，存貨既不在本企業(yè)的倉庫，也沒有形成應(yīng)收賬款，管理上既未作為存貨也未作為貨款管理。由于銷售的不確定性，導(dǎo)致出版業(yè)的存貨居高不下，占據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)的較大比例，某些發(fā)出存貨由于退貨等原因遲遲不能結(jié)算回收貨款，實(shí)際上已經(jīng)形成損失，存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢直接影響企業(yè)營運(yùn)資金的籌措。加強(qiáng)存貨管理，首先，要從源頭把關(guān)。出版企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程包括選題、立項(xiàng)、組稿、編輯、校對、印刷、銷售等一系列環(huán)節(jié)，選題尤為重要，因此要充分做好選題策劃論證工作，并建立生產(chǎn)周期、成本控制、效益評估、風(fēng)險(xiǎn)控制等目標(biāo)管理機(jī)制，保證產(chǎn)品適銷對路。其次，要選取信譽(yù)良好的客戶，合理確定信用政策，并加強(qiáng)對異地存貨的日常監(jiān)管，定期對異地存貨進(jìn)行追蹤和盤點(diǎn)，及時(shí)與客戶核對賬目，確認(rèn)收入，及時(shí)催收貨款，避免壞賬風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)資產(chǎn)的安全完整。最后，要規(guī)范對銷售合同的管理。明確存貨管理、銷售規(guī)模、銷售折扣、結(jié)算時(shí)間及付款時(shí)間等要素，并建立切實(shí)可行的退貨機(jī)制，明確雙方權(quán)利和義務(wù)。

4.流動(dòng)負(fù)債的管理

流動(dòng)負(fù)債可分為經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的流動(dòng)負(fù)債，如應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等，以及理財(cái)活動(dòng)產(chǎn)生的流動(dòng)負(fù)債如短期借款、應(yīng)付股利、應(yīng)付利息等。對出版企業(yè)來說，理財(cái)活動(dòng)的流動(dòng)負(fù)債需要定期償還，應(yīng)關(guān)注其產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)因素，屬籌資的范疇。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的流動(dòng)負(fù)債需要關(guān)注其交易性和流動(dòng)性，追求周轉(zhuǎn)效率和盈利能力，這也是流動(dòng)負(fù)債管理的重點(diǎn)。管理流動(dòng)負(fù)債一要在合法利用自發(fā)性籌資的基礎(chǔ)上充分利用商業(yè)信用，在企業(yè)信譽(yù)不受影響的情況下，合理計(jì)算信用周期，充分利用信用條件，盡可能地延長付款時(shí)間，充分利用商業(yè)信用融資，必要時(shí)也可利用銀行短期借款來籌資，籌資時(shí)一定要權(quán)衡企業(yè)的清償能力，保證企業(yè)的信譽(yù)不受影響。為此企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn)建立適合本企業(yè)的應(yīng)付賬款管理程序，主要包括應(yīng)付賬款的劃分，應(yīng)付賬款的確認(rèn)，應(yīng)付賬款的賬齡分析、對賬、調(diào)賬等內(nèi)容，針對不同的應(yīng)付賬款制定不同的管理程序。二要定期清理流動(dòng)負(fù)債，包括對預(yù)收賬款和其他長期掛賬的呆滯流動(dòng)負(fù)債的清理，符合收入確認(rèn)條件的要及時(shí)確認(rèn)收入，以免引起稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，與收入無關(guān)的其他流動(dòng)負(fù)債也要及時(shí)清理，不要長期掛賬。

綜上所述，出版行業(yè)的營運(yùn)資金管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，要做好營運(yùn)資金管理，不是某一部門某一個(gè)人可以完成的，需要從思想上重視，觀念上更新，制度體系上要有保障，各部門協(xié)調(diào)互相配合才能實(shí)現(xiàn)。

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［2］喻利民.淺議出版企業(yè)營運(yùn)資金之管理［J］.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2010，（3）.

［3］黃東紅.后改制時(shí)代下的出版營運(yùn)資金管理［J］.管理觀察，2014，（25）.

［4］王竹泉，逄詠梅，孫建強(qiáng).國內(nèi)外營運(yùn)資金管理研究的回顧和展望［J］.會(huì)計(jì)研究，2007，（2）.

Analysis on the Management of Working Capital in Publishing Industry

Zeng Jinping
（Haiyan Press Limited Company，Zhengzhou，Henan，450002）

The working capital is the prerequisite for the survival and sustainable development of corporations，and it occupies quite a high proportion in the whole capitals of corporations.After the transformation from institution to corporation，the publishing industry have excellent development opportunities，as well the demands for capitals have been enlarged and the working capital managements become more and more important.However，because of their own characteristics and working habits，there are various problems in working capital managements such as insufficient capitals，inefficient operation，weak management and so on.In order to accelerate the capital turnover and improve the profitability，the publishing industry should enhance the system construction，build working capital management system，strengthen financial budget，improve working efficiency，optimize the capital structure，improve the personnel quality and strengthen the managements of monetary capital，accounts receivable，inventory and current liabilities so as to improve the management of working capitals.

working capital management problem；measures；monetary capital；accounts receivable；inventory；current liabilities

F202

A

1671-2862（2015）03-0035-04

2015-03-12

曾金平，女，河南新野人，海燕出版社有限公司會(huì)計(jì)師。