文/清華大學微金融課題組

“互聯(lián)網(wǎng)+”時代：小微企業(yè)經(jīng)營與融資報告（一）

文/清華大學微金融課題組

小微企業(yè)融資問題一直受到社會各界廣泛關(guān)注，中國政府提出“互聯(lián)網(wǎng)+”的戰(zhàn)略，微金融作為中國經(jīng)濟下一個發(fā)動引擎，是否真正具備強大“輸血”功能？小微企業(yè)的融資狀況真實情況怎樣？

如果說二十世紀的舒馬赫看到了“小微之美”（Small is Beautiful），那么二十一世紀的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將這個愿景變成現(xiàn)實。

中國政府提出“互聯(lián)網(wǎng)+”的戰(zhàn)略，特別是李克強總理在兩會期間提出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新是中國經(jīng)濟的一個新的發(fā)動機、新引擎”背景下，微金融開始展示其強大的“輸血”功能與生命力。

2014年，在工業(yè)和信息化部中小企業(yè)發(fā)展促進中心指導下，由清華大學經(jīng)濟學研究所小企業(yè)—微金融課題組和宜信公司（以下簡稱為“宜信”），共同針對小微企業(yè)群體開展了第二次專題調(diào)研（第一次調(diào)研報告發(fā)表于2012年）。在為何選擇與宜信二次合作時，清華大學社會科學學院經(jīng)濟學教授劉鷹表示，“宜信自成立之日起就以支持小微企業(yè)為己任，在服務(wù)微金融需求方面做出大量創(chuàng)新嘗試。例如，宜信利用數(shù)據(jù)云構(gòu)建和優(yōu)化了風控模型、分析客戶的信用狀況、實時估計信貸額度，并實施反欺詐、風控垂直搜索引擎等量化風險管理?！?/p>

本次調(diào)查收集了全國11個省份的18個城市、涵蓋17個行業(yè)共1367個小微企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)。本次調(diào)研聚焦于小微企業(yè)經(jīng)營和融資這一主題，展示了小微企業(yè)與小微企業(yè)主的基本特征、小企業(yè)經(jīng)營，以及融資的基本狀況，探究金融機構(gòu)提供小微金融服務(wù)的現(xiàn)狀和問題，為政府改善小微企業(yè)融資環(huán)境提供政策建議。

需要注意的是，本次報告所專注的研究對象為小微金融服務(wù)的需求方（小微企業(yè)）平均融資規(guī)模在10萬元以內(nèi)，從而將其與銀行小微客戶群（200萬元左右的融資規(guī)模）定位有所區(qū)別。

由于篇幅較長，本報告將被濃縮分成兩期呈現(xiàn)?！罢J識小微企業(yè)”與“小微企業(yè)的經(jīng)營狀況”將成為本期介紹的重點，而“小微企業(yè)的融資情況”和“小微企業(yè)融資服務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢”將在《中小企業(yè)金融》（8月刊）中呈現(xiàn)。

認識小微企業(yè)

（一）小微企業(yè)特征

（1）過半小微企業(yè)經(jīng)營年限在5年以內(nèi)

有近80%的小微企業(yè)經(jīng)營年限在10年以內(nèi)，近55%在5年以下。這反映出在金融危機后，中國仍有大量的小微企業(yè)涌現(xiàn)出來，小微企業(yè)新陳代謝旺盛。

（2）近五成的小微企業(yè)處于初創(chuàng)期和成長期

48.8%的被調(diào)查小微企業(yè)仍處于初創(chuàng)期和成長期的發(fā)展階段。然而，處于不斷擴張和發(fā)展階段的小微企業(yè)往往經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，金融機構(gòu)研判企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流和償債能力相對困難。

（3）近六成的小微企業(yè)月均營業(yè)額在10萬以下

月均營業(yè)額在10萬以下的小微企業(yè)占比為59.6%。這說明，雖然按照官方定義的小微企業(yè)年銷售額可達到數(shù)千萬，但小微企業(yè)的主要群體，仍是千千萬萬的處于金字塔底端的微型企業(yè)（如圖1所示）。

圖1　小微企業(yè)月平均營業(yè)額

（4）超一成的小微企業(yè)未正式注冊

約有12%的小微企業(yè)并未在工商局注冊。非正式企業(yè)在發(fā)展中國家頗為常見，其就業(yè)可以占到總勞動力的48%，產(chǎn)值占到GDP的37%。

（5）超九成的小微企業(yè)是本土私營企業(yè)

90%的小微企業(yè)都是本土私營企業(yè)。尤其對于月營業(yè)額在10萬以下的微型企業(yè)來講，幾乎是清一色的內(nèi)資私營性質(zhì)。

（6）近六成小微企業(yè)集中在批發(fā)零售、住宿餐飲等服務(wù)業(yè)

小微企業(yè)廣泛分布于各行各業(yè)，但超過60%集中于批發(fā)和零售業(yè)及服務(wù)業(yè)。特別是相當多的小微企業(yè)正在從事信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)等高端服務(wù)業(yè)（如圖2所示）。

圖2　小微企業(yè)的行業(yè)分布

（7）小微企業(yè)成為吸納社會就業(yè)的主要承擔者

隨著小微企業(yè)的發(fā)展逐步走向規(guī)范化，親屬朋友在用工人數(shù)中的占比逐步減少，小微企業(yè)的員工有86%來源于社會招聘。地域差異比較明顯：在山西、遼寧、黑龍江和云南等欠發(fā)達省份，小微企業(yè)中親屬朋友的員工仍然在30%以上；而在經(jīng)濟比較發(fā)達的江浙一帶，只有2%的員工來源于企業(yè)主的親屬朋友。規(guī)模越大的小微企業(yè)，其員工來源于社會招聘的比例越大。

（8）近八成小微企業(yè)無自有生產(chǎn)經(jīng)營用地

77%的小微企業(yè)租用他人的生產(chǎn)經(jīng)營場所，房價上漲對于提升小微企業(yè)的運營成本帶來很大壓力。

（二）小微企業(yè)主的特征

（1）近六成小微企業(yè)主是男性，但在一些地區(qū)女性創(chuàng)業(yè)成為主流

59%的小微企業(yè)主為男性。但與其它發(fā)展中國家相比，女性創(chuàng)業(yè)的比例仍相對較高。

（2）近六成小微企業(yè)主為中青年

38.8%的小微企業(yè)主集中于30-40歲。在加工制造和批發(fā)零售等傳統(tǒng)行業(yè)，小微企業(yè)主的年齡普遍較大。但在具有年輕化氣息的行業(yè)，企業(yè)主年輕化的趨勢明顯（如圖3）。

圖3　小微企業(yè)主年齡分布

（3）近四成小微企業(yè)主學歷在大專以上

調(diào)查結(jié)果顯示，大專、大學本科和研究生以及以上學歷的企業(yè)主占比分別為20%、17%和5%。雖然在交通運輸、倉儲和郵政業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、住宿餐飲業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)，小微企業(yè)主學歷多集中在初中及以下和高中/中專。但在高新技術(shù)領(lǐng)域，如信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，擁有大學本科學歷的企業(yè)主占到44.6%，而擁有研究生及以上學歷的企業(yè)主占到了15.7%。以四川為例，在成都市政府著力打造的成都高新區(qū)中，進駐的小微企業(yè)聚集著大量高端人才。

（4）小微企業(yè)主學習意愿強烈

52.8%的小微企業(yè)主希望獲得市場開拓和維護的相關(guān)知識（如圖4所示），小微企業(yè)主在學習上有明確的目的性，希望能解決生產(chǎn)經(jīng)營中的實際問題。

圖4　小微企業(yè)戶希望獲得的知識/經(jīng)驗

（5）近三成小微企業(yè)主曾多次創(chuàng)業(yè)

近三成小微企業(yè)主曾多次創(chuàng)業(yè)。而且越是年輕人創(chuàng)業(yè)，重復創(chuàng)業(yè)的比例越高。

（6）六成小微企業(yè)主屬于丁克家庭

約77%的小微企業(yè)主已婚。其中，已婚無子女的丁克家庭占到64%，他們有充裕的時間從事創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營。

（7）有房有車的企業(yè)主占主流

49%的小微企業(yè)主擁有一套獨立住房，而11%擁有兩套以上的獨有住房；51%的小微企業(yè)主擁有一輛私家車；12%擁有多輛。但仍有36%的小微企業(yè)主不得不租房或與家人合住。

（8）超六成小微企業(yè)主擁有信用卡

65%的小微企業(yè)主擁有一張以上的信用卡。這遠遠高于中國居民擁有信用卡的平均水平。

（9）近六成使用移動支付終端

59%的小微企業(yè)主使用過移動終端（包括手機、平板電腦等）實現(xiàn)支付或轉(zhuǎn)賬。

小微企業(yè)的經(jīng)營狀況

（一）八成小微企業(yè)經(jīng)營狀況正常平穩(wěn)

80%的小微企業(yè)在2014年的經(jīng)營狀況正常平穩(wěn)或者勢頭良好，10%的企業(yè)出現(xiàn)5%以內(nèi)的虧損，另10%的企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營重度虧損或停產(chǎn)狀況。其中，規(guī)模較小的小微企業(yè)經(jīng)營情況反而較佳。經(jīng)營虧損或停產(chǎn)的企業(yè)主要集中于營業(yè)收入規(guī)模在500萬元以上的企業(yè)（如圖5所示）。

圖5　各營收規(guī)模小微企業(yè)2014年經(jīng)營情況

（二）近七成小微企業(yè)的用工情況趨于持平

66.6%的小微企業(yè)在2014年的用工情況與去年相比在持平狀態(tài)，另有約30%的小微企業(yè)用工略有增加（占比17.1%）或略有減少（占比12.1%）。只有4.2%的企業(yè)用工情況是大幅變動。

（三）近五成小微企業(yè)2014年營收有不同程度增長

從營業(yè)收入的變化來看，44%的小微企業(yè)營業(yè)收入有不同程度增加，但營業(yè)收入增長幅度基本不超過30%。營業(yè)收入較前一年持平的小微企業(yè)占比約37%。仍有19%的小微企業(yè)的營業(yè)收入出現(xiàn)不同程度的下降。

（四）超八成小微企業(yè)的經(jīng)營成本持平或有不同程度增加

小微企業(yè)的發(fā)展面臨經(jīng)營成本上升的困擾。34%的小微企業(yè)經(jīng)營成本有不同程度的增加。小微企業(yè)經(jīng)營成本有不同程度的減少僅占16%（如圖6所示）。

（五）小微企業(yè)的經(jīng)營壓力主要集中于成本增加、市場競爭加劇

小微企業(yè)經(jīng)營中遇到的最大問題是成本增加，包括原材料、用工成本、借款成本上升等。此外，小微企業(yè)還面臨市場競爭加劇、訂單/業(yè)務(wù)減少和資金鏈緊張等問題（如圖7、圖8所示）。相對來講，尤其是處于初創(chuàng)和發(fā)展期的微型企業(yè)，面臨的市場競爭加劇和資金鏈緊張的壓力更為突出一些。

圖6　各營收規(guī)模企業(yè)的經(jīng)營成本變化

圖8　各營收規(guī)模小微企業(yè)經(jīng)營中遇到的問題

圖9　小微企業(yè)2014年毛利率情況

圖10　各規(guī)模小微企業(yè)2014年毛利率情況

（六）經(jīng)營規(guī)模相對較大的小微企業(yè)，毛利率水平較低

小微企業(yè)的毛利率水平差異很大。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有29.3%的小微企業(yè)毛利率低于10%，但同時也有26.8%的小微企業(yè)毛利率大于30%，這可能與小微企業(yè)所處行業(yè)的差異相關(guān)（如圖9所示）?？偟膩砜?，營業(yè)規(guī)模較大的小微企業(yè)總體毛利率水平較低。有將近60%營業(yè)收入在500萬以上的小微企業(yè)毛利率低于10%（如圖10所示）。