文/王紹宇

財(cái)務(wù)報(bào)表還原技術(shù)在小微貸款調(diào)查中的實(shí)證分析

文/王紹宇

本文以小微企業(yè)為例，分析財(cái)務(wù)報(bào)表還原技術(shù)在貸款調(diào)查中的運(yùn)用，以提高貸款質(zhì)量，降低不良率，有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

立足小額、分散，是小額貸款公司（下稱小貸公司）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)使然。由于小微企業(yè)信息不透明、缺乏抵押品、沒有財(cái)務(wù)報(bào)表或不規(guī)范，形成了阻礙其融資的門檻。對(duì)于具有盈利水平、發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)，作為以普惠金融為理念的小貸公司甄別客戶對(duì)象，給予一定的融資支持，不僅協(xié)助小微企業(yè)發(fā)展，而且提升自身盈利的空間。因此，小貸公司在業(yè)務(wù)開展中所采用的信貸技術(shù)就尤顯重要。選用適合客戶特征的小額信貸技術(shù)，并在此基礎(chǔ)上建立起相關(guān)的信貸政策和信貸流程，以保證小微企業(yè)貸款質(zhì)量，將取得雙贏的效果。

財(cái)務(wù)報(bào)表還原技術(shù)是近年來發(fā)展的一項(xiàng)小額信貸技術(shù)，為小額信貸業(yè)務(wù)提供了技術(shù)基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)報(bào)表還原技術(shù)是通過實(shí)地調(diào)查，獲得借款人相關(guān)的信息，包括財(cái)務(wù)信息和“軟信息”，即非財(cái)務(wù)信息，經(jīng)過交叉檢驗(yàn)核實(shí)，還原財(cái)務(wù)報(bào)表，確定借款人的還款能力和還款意愿，降低小額信貸的不良貸款率，從而達(dá)到信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的目的。

彌補(bǔ)無正規(guī)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限

財(cái)務(wù)報(bào)表還原技術(shù)實(shí)質(zhì)是還原企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)，在分析企業(yè)信用過程中，針對(duì)管理不規(guī)范、個(gè)人和企業(yè)財(cái)務(wù)不分的情況，將經(jīng)營(yíng)者的家庭和企業(yè)作為整體進(jìn)行分析，并通過對(duì)客戶的實(shí)地調(diào)查和相關(guān)人員的交談來獲得借款人有用的信息，包括財(cái)務(wù)信息和“軟信息”，經(jīng)過交叉檢驗(yàn)對(duì)所有信息進(jìn)行核實(shí)并還原財(cái)務(wù)報(bào)表，從資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等分析企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金流用于償還貸款能力，透過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表看清企業(yè)真實(shí)情況，以此做出信貸審批決策。因此，還原后財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)反映了小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的最直接材料，通過審查客戶的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，可及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)了小微企業(yè)無正規(guī)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性。

與交叉檢驗(yàn)結(jié)合的實(shí)證運(yùn)用

不僅就財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)還原而分析，財(cái)務(wù)報(bào)表還原技術(shù)應(yīng)從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析與企業(yè)所處的生存環(huán)境、行業(yè)發(fā)展、經(jīng)營(yíng)情況等交叉檢驗(yàn)結(jié)合起來，還原報(bào)表分析的結(jié)果才較為客觀和準(zhǔn)確，只有透過報(bào)表數(shù)字還原企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，才能較為全面和客觀地掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，做出合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判。交叉檢驗(yàn)是通過不同途徑確認(rèn)信息正確性的方法，即通過不同信息來源途徑、同一信息來源途徑的勾稽關(guān)系，對(duì)客戶信息進(jìn)行真實(shí)性、準(zhǔn)確性及完整性確定的過程，其主要是針對(duì)與客戶的還款能力和還款意愿相關(guān)的信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證，包括財(cái)務(wù)信息和反映客戶個(gè)人基本特征及企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征的“軟信息”等方面的內(nèi)容。本文從一小微企業(yè)申請(qǐng)貸款實(shí)例出發(fā)，說明財(cái)務(wù)報(bào)表還原技術(shù)與交叉檢驗(yàn)方法在貸款調(diào)查中的運(yùn)用。

陳先生于2012年1月起在A市服裝商城經(jīng)營(yíng)某品牌女式服裝，初始投入30萬元，現(xiàn)月銷售額平均為15萬元，商場(chǎng)按銷售額20%返點(diǎn)收取，每3個(gè)月付款一次，毛利率為40%，期末存貨為35.07萬元。2014年12月31日擬申請(qǐng)6個(gè)月20萬元的貸款用于經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，客戶沒做財(cái)務(wù)報(bào)表，信貸員為此進(jìn)行了調(diào)查，項(xiàng)目調(diào)查與決策從以下方面著手：

首先，為識(shí)別申請(qǐng)人的借款用途，通過現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，盤點(diǎn)庫存，核查進(jìn)銷存單，銷售呈上升趨勢(shì)，臨近春節(jié)，是銷售服裝旺季，借款用途合理。

其次，與客戶溝通，考察申請(qǐng)人的還款能力。對(duì)其家庭（已婚）、人品、性格特征、經(jīng)營(yíng)能力、營(yíng)業(yè)背景等軟信息方面進(jìn)行調(diào)查，有一定的還款能力，但還需從年經(jīng)營(yíng)收入、支出、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做進(jìn)一步分析判斷。

再次，設(shè)計(jì)適合的貸款產(chǎn)品。貸款申請(qǐng)人無能夠抵押的房產(chǎn)、車輛（均處按揭狀態(tài)），經(jīng)營(yíng)收入有較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流，經(jīng)過調(diào)查，征信記錄良好，軟信息方面無重大瑕疵，適合無抵押類貸款，但為對(duì)借款人產(chǎn)生壓力和制衡，需找到對(duì)借款人真正有著影響的人或企業(yè)作為擔(dān)保人。

最后，要求貸款決策建立在可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的最直接材料，需要獲取的財(cái)務(wù)信息應(yīng)該涉及所有對(duì)貸款決策有重要性的財(cái)務(wù)信息，包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)財(cái)務(wù)信息、投融資活動(dòng)財(cái)務(wù)信息、家庭活動(dòng)財(cái)務(wù)信息，并以此作為還原財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)。以下是針對(duì)貸款項(xiàng)目實(shí)例的還原資產(chǎn)負(fù)債表及損益表等相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做分析：

貨幣資金與營(yíng)業(yè)額

經(jīng)查，銀行流水及每月銷售明細(xì)，期初貨幣資金（現(xiàn)金及銀行存款）為7.2萬元，期間銷售額約180萬元，期間銷售額的現(xiàn)金部分（不含賒銷）為144萬元左右（未含36萬元商場(chǎng)未予返還的款項(xiàng)），期間開支（含支付貨款、返點(diǎn)、員工工資及其他支出）143.35萬元。

期末現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金 + 期間銷售額的現(xiàn)金部分（不含賒銷）+期間回收到的應(yīng)收賬款-期間開支

分析結(jié)果：期末現(xiàn)金＝

7.2+144+0-143.35＝7.85（萬元）

驗(yàn)證：客戶1-12月實(shí)際銷售額約為180萬元，期末貨幣資金7.85萬元（現(xiàn)金盤點(diǎn)為0.35萬元、銀行存款為7.5萬元），二者一致，通過檢驗(yàn)。

應(yīng)收賬款與銷售額

結(jié)算方式為商場(chǎng)按銷售額20%返點(diǎn)收取，每3個(gè)月付結(jié)算款一次，月銷售額平均為15萬元，分析結(jié)果：

應(yīng)收賬款余額＝賬期內(nèi)的銷售額×（1-返點(diǎn)比例）＝15×3×（1-20%）＝36（萬元）

因此：賬期內(nèi)的銷售額＝應(yīng)收賬款余額/返點(diǎn)比例＝36/20%＝180（萬元）

驗(yàn)證：客戶實(shí)際的應(yīng)收賬款余額為36萬元左右，二者一致，通過檢驗(yàn)。

進(jìn)貨價(jià)與銷售額

客戶的服裝銷售在6、7、8月份為淡季，每月銷售約為10萬元，1、2、3、5、9月份為旺季，每月銷售約為18萬元，其他月份生意一般銷售約為15萬元，全年銷售約為180萬元，毛利率為40%，則分析結(jié)果：

銷售成本＝銷售額×（1-毛利率）＝180×（1%-40%）＝108（萬元）

驗(yàn)證：經(jīng)盤查及結(jié)合進(jìn)銷存單核實(shí)，期末存貨為35.07萬元，期初存貨為31萬元，1-12月進(jìn)貨為112萬元，則年銷售成本＝期初存貨+期間進(jìn)貨-期末存貨＝31+112-35.07＝107.93（萬元）

因此，二者基本一致，可以接受。

銷售額與員工工資

客戶現(xiàn)有三名員工，基本工資1500元/月，另外按照各自的銷售額給予1%的提成，近三個(gè)月每月銷售額在15萬元左右，上個(gè)月的工資支出大約是6020元，則分析結(jié)果：

三名員工的基本工資總額為1500×3=4500（元），如工資支出為6020元，則提成工資為1520元。

驗(yàn)證：根據(jù)客戶說的提成方法，則對(duì)應(yīng)的月銷售額為152000元，與客戶說的月銷售15萬元相差不大，因此，二者差距不大，檢驗(yàn)通過。

權(quán)益檢驗(yàn)

服裝店初始投資30萬元，均為自有資金，開業(yè)三年，扣除家庭開支后合計(jì)收入71.424萬元，實(shí)際權(quán)益為36.3902萬元，期間車貸、房貸首付各為6萬元及15萬元，表外項(xiàng)目42萬元，則

公式：應(yīng)有權(quán)益＝初始權(quán)益＋期間利潤(rùn)－期間權(quán)益減項(xiàng)＝30+71.424－（6+15+42）＝38.424（萬元）

驗(yàn)證：交叉檢驗(yàn)對(duì)兩個(gè)方面獲取的數(shù)據(jù)進(jìn)行核對(duì)，如果數(shù)據(jù)偏差在一定范圍（比如5%）以內(nèi)，即認(rèn)為是合理。與實(shí)際權(quán)益36.3902萬元比較，相差2.85%，小于5%，檢驗(yàn)通過。

上述是對(duì)貸款客戶報(bào)表項(xiàng)目的簡(jiǎn)要實(shí)證分析，業(yè)務(wù)操作從客戶摘要（包含軟信息及經(jīng)營(yíng)信息等），到還原資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、銀行流水及各項(xiàng)清單等（按項(xiàng)目的復(fù)雜程度增減），最終以表格形成客戶調(diào)查報(bào)告。可看出，實(shí)地調(diào)查客戶的真實(shí)信息，是財(cái)務(wù)報(bào)表還原的基礎(chǔ)，交叉檢查是分析的方法， 工作人員應(yīng)將這些運(yùn)用到信貸檢查和信貸決策等信貸流程環(huán)節(jié)當(dāng)中。

財(cái)務(wù)報(bào)表還原技術(shù)不足及措施

實(shí)踐中，信貸技術(shù)并沒有好壞之分，只有適合和不適合，信貸技術(shù)隨著貸款業(yè)務(wù)的拓寬在不斷地發(fā)展和完善。財(cái)務(wù)報(bào)表還原技術(shù)基于現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，獲取第一手資料，將客戶的各類軟信息記錄，通過信用分析還原財(cái)務(wù)報(bào)表信息，并著重對(duì)借款原因、現(xiàn)金流、還款能力和個(gè)人信用等做出專業(yè)的分析和判斷，從而確定是否放款及給予多少審批額度。但這一技術(shù)在操作層面上存在以下不足，并可采取相應(yīng)的防范措施：

首先，項(xiàng)目首筆貸款的信貸分析不僅耗時(shí)，且人工成本較高。小微企業(yè)由于自身因素，沒有或缺乏完整的財(cái)務(wù)體系，信貸員需深入現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，收集各類軟信息及財(cái)務(wù)信息，做盡職調(diào)查，還原企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)，所耗時(shí)間較多，人力成本高。為此，小貸公司有必要將優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)展為穩(wěn)定的客戶群，通過信貸人員的日常維護(hù)，建立數(shù)據(jù)庫，由信貸管理系統(tǒng)進(jìn)行整理、存檔和更新，當(dāng)客戶還后再次貸款時(shí)，信貸分析的時(shí)間和相應(yīng)的人工成本就可得到降低。

其次，項(xiàng)目從調(diào)查至完成報(bào)告，主要由信貸員實(shí)地調(diào)查，通過軟硬信息的收集、整理，運(yùn)用交叉檢驗(yàn)還原所需財(cái)務(wù)報(bào)表，其能力及道德風(fēng)險(xiǎn)直接影響貸款項(xiàng)目的實(shí)施，有可能出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)的問題。由此，提出風(fēng)險(xiǎn)前置，風(fēng)險(xiǎn)人員參與到項(xiàng)目中，將風(fēng)險(xiǎn)控制過程與客戶營(yíng)銷和維護(hù)的過程結(jié)合到貸款業(yè)務(wù)的全流程，從而提高信貸業(yè)務(wù)的效率和質(zhì)量。

再次，由于目標(biāo)客戶缺乏抵押物、擔(dān)保能力偏弱，在處理抵押擔(dān)保的問題上，可采用靈活的方式：如用存貨作浮動(dòng)抵押擔(dān)保，通過安裝遠(yuǎn)程監(jiān)控或不定期盤點(diǎn)等方式，或者找到能夠?qū)杩钊苏嬲a(chǎn)生影響的人或企業(yè)作為保證擔(dān)保人。其目的不是為了變現(xiàn)抵押品設(shè)置抵押，或者是追索擔(dān)保人，而是要對(duì)借款人產(chǎn)生壓力和制衡，讓其重視相互間的合作。

信貸技術(shù)只是風(fēng)險(xiǎn)防控的手段，財(cái)務(wù)報(bào)表還原技術(shù)突出小額、充分分散風(fēng)險(xiǎn)，符合小貸公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展理念。

實(shí)證小評(píng)

財(cái)務(wù)報(bào)表還原技術(shù)強(qiáng)調(diào)實(shí)地現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、全面考察，注重對(duì)非財(cái)務(wù)信息的核查，對(duì)貸款申請(qǐng)人的人品、家庭、經(jīng)營(yíng)情況等進(jìn)行深入了解，準(zhǔn)確掌握必要信息，將定性的非財(cái)務(wù)信息分析與定量的財(cái)務(wù)分析聯(lián)系起來，從而判斷是否有實(shí)際的償還能力，如經(jīng)還原財(cái)務(wù)報(bào)表后，預(yù)測(cè)貸款對(duì)象可支配現(xiàn)金流收入超過貸款償還額，則該筆項(xiàng)目貸款的還款來源就有保證，做到風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)口前移。財(cái)務(wù)報(bào)表還原技術(shù)采用的交叉檢驗(yàn)方法貫穿于項(xiàng)目的貸前調(diào)查、貸中審查及貸后檢查等各環(huán)節(jié)，在信貸流程中具有可操作性。

沒有風(fēng)險(xiǎn)就沒有收益，信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的是風(fēng)險(xiǎn)，如何防范、規(guī)避各種信貸風(fēng)險(xiǎn)，走上良性循環(huán)的發(fā)展道路，是小貸公司面臨的生存問題。信貸技術(shù)只是風(fēng)險(xiǎn)防控的手段，財(cái)務(wù)報(bào)表還原技術(shù)突出小額、充分分散風(fēng)險(xiǎn)，符合小貸公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展理念。因此，在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目具體情況靈活運(yùn)用，提高貸款質(zhì)量，降低不良率，有效地防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（作者系海南海控小額貸款有限公司風(fēng)險(xiǎn)部經(jīng)理，本文經(jīng)《中國(guó)普惠金融》雜志授權(quán)刊登）