□文/王高翔

解析工業(yè)機(jī)器人融資租賃

□文/王高翔

我國工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來巨大的發(fā)展機(jī)遇，但在應(yīng)用過程中仍存在資金、技術(shù)等諸多問題。融資租賃在推動(dòng)工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用中發(fā)揮著重要作用，但目前還存在著融資成本過高、工業(yè)機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)體系缺失、缺乏專業(yè)的服務(wù)、配套的風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善等問題。

8 月26日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議再次聚焦企業(yè)融資難、融資貴的“老大難”問題，會(huì)議確定加快融資租賃和金融租賃行業(yè)發(fā)展的措施，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，是目前解決中小型企業(yè)設(shè)備采購、新技術(shù)應(yīng)用等環(huán)節(jié)最常用的金融工具。融資租賃作為一種成熟的金融產(chǎn)品，能夠有效降低企業(yè)應(yīng)用工業(yè)機(jī)器人的資金門檻，提高工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用率，但在實(shí)際操作過程中仍具有若干問題有待解決。

利用融資租賃促進(jìn)工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用

有效解決投入資金不足難題

勞動(dòng)密集型的中小企業(yè)具有較高應(yīng)用工業(yè)機(jī)器人的需求，但設(shè)備改造資金具有較大瓶頸。據(jù)測算，一條簡單生產(chǎn)線的工業(yè)自動(dòng)化改造成本約為60萬元~120萬元左右，雖然平均僅需兩年即可收回成本，但由于中小企業(yè)流動(dòng)資金少，高昂的技術(shù)改造費(fèi)難以承受。

中小企業(yè)的資金積累絕大部分來源于低附加值產(chǎn)業(yè)的利潤留存和折舊，我國中小企業(yè)大多數(shù)規(guī)模小，盈利空間窄，利潤增長速度較慢，低折舊制度等因素造成了中小企業(yè)自我積累能力十分脆弱，通過內(nèi)部解決技術(shù)改造資金的難度較大。從外部融資來看，由于中小企業(yè)存續(xù)期短，財(cái)務(wù)信息透明度較低，信用等級普遍不高，銀行為防范信貸風(fēng)險(xiǎn)必然嚴(yán)格要求中小企業(yè)貸款資格條件和抵押擔(dān)保條件，這制約了對中小企業(yè)的信貸投放。

應(yīng)用以工業(yè)機(jī)器人為核心的智能制造裝備往往需要較大規(guī)模的技術(shù)改造和固定資產(chǎn)投資，中小企業(yè)依托狹窄的直接融資通道難度大、成本高，進(jìn)一步降低了應(yīng)用工業(yè)機(jī)器人的熱情。

王高翔 賽迪方略地區(qū)經(jīng)濟(jì)研究中心高級分析師

對于以工業(yè)機(jī)器人為主的智能制造裝備采取融資租賃方式，可以在投入少量資金的情況下獲得生產(chǎn)設(shè)備的使用權(quán)，以融資的方式實(shí)現(xiàn)融物，可有效地解決應(yīng)用工業(yè)機(jī)器人環(huán)節(jié)的資金問題。

降低用戶設(shè)備技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

目前工業(yè)機(jī)器人裝備的資金含量較高，經(jīng)濟(jì)技術(shù)壽命與物理使用壽命之間存在著很大差異，購置設(shè)備需承受較大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

采用融資租賃方式，承租人可根據(jù)預(yù)期的設(shè)備經(jīng)濟(jì)技術(shù)壽命確定租期。當(dāng)所租設(shè)備的經(jīng)濟(jì)技術(shù)壽命結(jié)束之后，租期也同時(shí)結(jié)束，承租人可重新租賃更為先進(jìn)的設(shè)備。從這方面看，用戶企業(yè)可通過融資租賃方式規(guī)避工業(yè)機(jī)器人的陳舊過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)，并且可以保證所用技術(shù)的先進(jìn)性，進(jìn)而增加企業(yè)的生產(chǎn)力和競爭力。

鼓勵(lì)產(chǎn)銷對接

工業(yè)機(jī)器人作為新興行業(yè)，產(chǎn)銷對接不暢是限制行業(yè)發(fā)展的重要因素。在典型的融資租賃業(yè)務(wù)中，承租人有權(quán)選擇工業(yè)機(jī)器人制造企業(yè)及系統(tǒng)集成服務(wù)提供商。

這既有利于減輕用戶企業(yè)對產(chǎn)品不了解所產(chǎn)生的顧慮，又有利于工業(yè)機(jī)器人企業(yè)向用戶和市場推銷新產(chǎn)品，并可以此拓展產(chǎn)品營銷渠道。供貨廠商借助融資租賃，既可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品價(jià)值，又可以捕捉有關(guān)產(chǎn)品的供求信息，以把握商機(jī)，做出及時(shí)而準(zhǔn)確的經(jīng)營決策。

融資租賃的業(yè)務(wù)關(guān)系人除承租人、出租人、供貨廠商以外，往往還有金融機(jī)構(gòu)，包含了工業(yè)生產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易、金融信貸等多種關(guān)系。

確保扶持資金使用效率

融資租賃確保了財(cái)政資金的使用效率，讓更多的中小企業(yè)都能夠享受到政府財(cái)政資金補(bǔ)貼。在進(jìn)行財(cái)政鼓勵(lì)和補(bǔ)貼時(shí)，將財(cái)政資金作為激勵(lì)融資租賃資本進(jìn)入的引導(dǎo)資金、獎(jiǎng)勵(lì)資金、融資租賃活動(dòng)的投保資金，提升扶持資金的杠桿化效果，推動(dòng)“機(jī)器換人”等政策的進(jìn)一步實(shí)施，加快智能制造裝備應(yīng)用的推進(jìn)速度。

圖1 風(fēng)險(xiǎn)的物權(quán)處理?

裝備融資租賃模式較為成熟

從國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)來看，高價(jià)值裝備融資租賃模式較為成熟，在船舶、航空航天、工程機(jī)械等領(lǐng)域已經(jīng)具有較長時(shí)間的歷史。在融資租賃中，由于出租人在整個(gè)租期內(nèi)始終擁有租賃物的所有權(quán)，可以有效確保出租人的財(cái)產(chǎn)安全并有效規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。出租人對承租人的審查更注重其使用租賃設(shè)備產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

國內(nèi)外的成功經(jīng)驗(yàn)顯示，在風(fēng)險(xiǎn)的物權(quán)處理上，融資租賃的回籠率已達(dá)到97%以上，大大高于銀行流動(dòng)資金貸款的回收率。融資租賃所有權(quán)與使用權(quán)近于徹底明確的分離、租賃合同的不可解除性，以及租金的分期歸流，使承租人在承租租賃物的同時(shí)就相應(yīng)解決了資金的需求，集中體現(xiàn)了現(xiàn)代租賃融物與融資相結(jié)合的特征。融資租賃的這種特點(diǎn)，使其在高價(jià)值設(shè)備、新技術(shù)設(shè)備租賃中，得到廣泛的應(yīng)用。

從全球制造業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，尤其是作為制造業(yè)主力的美國，在其發(fā)展過程中金融資本對制造業(yè)的成長升級起到了尤為關(guān)鍵的推動(dòng)作用。在大型設(shè)備采購方面，美國約有1/3的機(jī)械加工設(shè)備是采用租賃方式進(jìn)行銷售的，融資租賃方式已成為制造型企業(yè)設(shè)備采購的一個(gè)主要方式。

國內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)表明，以工業(yè)機(jī)器人為核心的智能制造裝備的融資租賃能有效降低中小企業(yè)應(yīng)用智能制造裝備進(jìn)行技術(shù)改造的資金門檻，提高工業(yè)機(jī)器人的使用率，促進(jìn)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，在降低了融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也提高了中小企業(yè)的競爭力和利潤率，是促進(jìn)工業(yè)機(jī)器人在中小企業(yè)應(yīng)用的重要途徑。

工業(yè)機(jī)器人融資租賃存在的問題

工業(yè)機(jī)器人融資成本過高

先進(jìn)國家融資租賃業(yè)的發(fā)達(dá)在很大程度上得益于政府的政策扶持。目前我國融資租賃業(yè)長期處于一種“無法可依、無章可循”的無序狀態(tài)，對融資租賃，尤其是智能制造裝備的融資租賃企業(yè)缺乏必要的稅收、信貸和保險(xiǎn)支持，這些因素都造成了工業(yè)機(jī)器人融資租賃資金成本的居高不下。

同時(shí)，由于智能制造裝備融資租賃觀念淡薄，融資租賃業(yè)務(wù)效益低、規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)集聚現(xiàn)象明顯，融資租賃公司為了保證其收益只能將風(fēng)險(xiǎn)向承租人轉(zhuǎn)嫁，則進(jìn)一步拉高了工業(yè)機(jī)器人用戶企業(yè)的融資成本。根據(jù)實(shí)地調(diào)研，目前工業(yè)機(jī)器人及相關(guān)配套服務(wù)的融資租賃利率大多在13%以上，而用戶企業(yè)普遍僅能接受7%~8%，融資租賃利率仍具有較大下降需求的空間。

工業(yè)機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)缺失

工業(yè)機(jī)器人具有技術(shù)含量高、系統(tǒng)復(fù)雜、配套難度大、安全可靠性要求高等特點(diǎn)，但目前相應(yīng)的規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)體系尚不完善，缺乏整體的規(guī)劃與監(jiān)管。

在融資租賃的各環(huán)節(jié)中，需要一套科學(xué)有效的工業(yè)機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)化命名規(guī)范、生產(chǎn)要求和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系，以此來規(guī)范政府、生產(chǎn)廠商、出租人、承租人等主體對融資租賃產(chǎn)品的界定和管理。標(biāo)準(zhǔn)的不完善會(huì)造成在融資租賃的各個(gè)環(huán)節(jié)缺少統(tǒng)一的規(guī)范性界定，給融資租賃的過程控制、風(fēng)險(xiǎn)管理和質(zhì)量安全管理等方面造成較大的困難。

專業(yè)的服務(wù)型融資租賃公司匱乏

工業(yè)機(jī)器人融資租賃公司作為類金融企業(yè)，需要在客戶管理、項(xiàng)目審批、風(fēng)險(xiǎn)管控和資產(chǎn)管理等領(lǐng)域建立嚴(yán)格和專業(yè)的制度支撐。更為嚴(yán)重的問題是，專業(yè)人才匱乏，尤其是同時(shí)具備金融、財(cái)務(wù)、法律、產(chǎn)業(yè)、營銷等綜合業(yè)務(wù)技能與工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用知識的復(fù)合型人才極為短缺，造成融資租賃服務(wù)水平和管理水平較低。

由于缺少對工業(yè)機(jī)器人系統(tǒng)解決方案的熟悉和了解，難以利用自身對工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的精通帶給客戶更多的附加價(jià)值，缺少配套的設(shè)備登記、評估、完善的設(shè)備處置能力，融資租賃仍停留在傳統(tǒng)的信貸管理而非資產(chǎn)管理層面，使得現(xiàn)有工業(yè)機(jī)器人融資租賃公司難以發(fā)揮其融資融物的特色和支持企業(yè)發(fā)展的功能。

缺乏完善的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

在融資租賃過程中，部分中小企業(yè)租賃觀念淡薄，僅僅把融資租賃當(dāng)成了一種籌資方式，缺少對于所租賃的工業(yè)機(jī)器人實(shí)際性能的了解，造成還債能力不足，加大了企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，融資租賃作為新興產(chǎn)業(yè)，涉及到經(jīng)濟(jì)管理、政府管理、金融、貿(mào)易、保險(xiǎn)、擔(dān)保、公證、物流、法律、物資回收等多個(gè)領(lǐng)域，關(guān)系到融資租賃的出資人、出租人、承租人、工業(yè)機(jī)器人廠商等多方的利益，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)較多，必須具有適合工業(yè)機(jī)器人等高單體設(shè)備價(jià)值的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理體系，應(yīng)用科學(xué)規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)控制體系保證租賃資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性，保障融資租賃更好地推動(dòng)工業(yè)機(jī)器人的應(yīng)用。

工業(yè)機(jī)器人融資租賃發(fā)展思路探索

建立工業(yè)機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)化體系

相比于發(fā)達(dá)國家，我國工業(yè)機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)體系進(jìn)展緩慢。與發(fā)達(dá)國家相比我國工業(yè)機(jī)器人在產(chǎn)業(yè)根植性、技術(shù)發(fā)展路徑方面都具有一定的差距，發(fā)達(dá)國家工業(yè)機(jī)器人的標(biāo)準(zhǔn)化體系難以簡單復(fù)用，因此需要盡快建立具有我國工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的工業(yè)機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)化體系。

具體來看，地方政府在推進(jìn)地方性工業(yè)機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)化體系時(shí)，應(yīng)在掌握國內(nèi)外標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，根據(jù)區(qū)域行業(yè)特點(diǎn)和工業(yè)機(jī)器人的技術(shù)應(yīng)用制定工業(yè)機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)體系框架，在框架的總體規(guī)劃下按照技術(shù)特點(diǎn)、行業(yè)應(yīng)用等多個(gè)維度編制標(biāo)準(zhǔn)計(jì)劃，分期、分批地完成相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)任務(wù)。同時(shí)，以工業(yè)機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)化方案為基礎(chǔ)，積極引導(dǎo)鼓勵(lì)建立適用于工業(yè)機(jī)器人融資租賃的標(biāo)準(zhǔn)化工作方案和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化體系，制訂面向工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)品和服務(wù)的融資租賃交易、二手設(shè)備流通、租賃物分類評估等行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施宣貫，提高融資租賃業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化水平。

鼓勵(lì)融資租賃模式創(chuàng)新

與其他產(chǎn)品不同，工業(yè)機(jī)器人能夠有效地增加企業(yè)持續(xù)的盈利，適合作為租賃物，但由于工業(yè)機(jī)器人的運(yùn)用往往涉及到本體、控制系統(tǒng)、系統(tǒng)集成及維護(hù)保養(yǎng)等多個(gè)環(huán)節(jié)，傳統(tǒng)的融資租賃模式難以有效滿足用戶企業(yè)實(shí)際需求。

工業(yè)機(jī)器人融資租賃公司應(yīng)提高專業(yè)化經(jīng)營水平，逐漸形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)營成本和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。租賃公司應(yīng)加強(qiáng)與設(shè)備制造廠商的戰(zhàn)略合作，積極開展廠商租賃業(yè)務(wù)。

金融租賃公司應(yīng)倡導(dǎo)制度創(chuàng)新，充分利用現(xiàn)代租賃業(yè)多樣化的金融租賃方式：包括轉(zhuǎn)租賃、售后回租租賃、杠桿租賃、委托租賃、項(xiàng)目租賃、銷售式租賃、抽成式租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、結(jié)構(gòu)式租賃、綜合性租賃等。同時(shí)借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)開展轉(zhuǎn)租、回租、杠桿租賃等形式，租金支付方式也可采用等額定期付租制以及遞增支付法、季節(jié)性支付法等非等額付租法等多種方式，發(fā)展適合工業(yè)機(jī)器人的融資租賃創(chuàng)新模式。

加大政策扶持力度

借鑒國外發(fā)達(dá)國家先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，由地方政府推進(jìn)工業(yè)機(jī)器人的融資租賃，積極加大工業(yè)機(jī)器人為核心的智能裝備融資租賃業(yè)的政策扶持。一是稅收優(yōu)惠政策，地方政府可在國務(wù)院《關(guān)于清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的通知》政策的框架內(nèi)，通過加速折舊制度等方式進(jìn)行稅收優(yōu)惠,鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行工業(yè)機(jī)器人的更新;二是信貸傾斜政策。對專門針對利用工業(yè)機(jī)器人進(jìn)行技術(shù)改造的融資租賃業(yè)務(wù)資金應(yīng)給予額度、利率上的優(yōu)惠。鼓勵(lì)那些經(jīng)營管理水平高、效益好的融資租賃公司進(jìn)入資本市場籌集資金。同時(shí)鼓勵(lì)保險(xiǎn)基金等來源穩(wěn)定的各種社會(huì)閑散資金,參與科技型中小企業(yè)融資租賃;三是財(cái)政補(bǔ)貼政策。政府向具有一定規(guī)模的工業(yè)機(jī)器人租賃公司發(fā)放津貼，承租人的租金可得到一定的減免。

建立風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制

由于工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用系統(tǒng)高價(jià)值的特點(diǎn)，應(yīng)推動(dòng)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警、補(bǔ)救系統(tǒng)。對每個(gè)工業(yè)機(jī)器人融資租賃項(xiàng)目從需求提出到收回全部租金的整個(gè)操作過程，都須根據(jù)控制需要設(shè)立若干監(jiān)測點(diǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測系統(tǒng)，確保每個(gè)步驟運(yùn)作的安全。建立租賃保證金制度、建立租金保險(xiǎn)制度，出現(xiàn)問題后可由當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)公司賠付以減少損失。建立租賃風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，逐漸提高融資租賃呆賬準(zhǔn)備金提取標(biāo)準(zhǔn)。

在實(shí)際運(yùn)作過程中，可以依托行業(yè)協(xié)會(huì)等載體推進(jìn)工業(yè)機(jī)器人融資租賃業(yè)務(wù)。在產(chǎn)業(yè)初期應(yīng)建立政策性保險(xiǎn)制度，當(dāng)融資租賃發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候可以由官方的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行一定比例的補(bǔ)償，減少融資租賃業(yè)務(wù)雙方的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)工業(yè)機(jī)器人融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。