曲琳琳

【摘 要】 20世紀(jì)90年代中期以來，財(cái)務(wù)重述問題的發(fā)生日趨頻繁。文章從審計(jì)師行業(yè)專長的角度研究外部審計(jì)因素對財(cái)務(wù)重述的影響，深入分析會計(jì)師事務(wù)所在財(cái)務(wù)重述過程中所發(fā)揮的作用。文章的結(jié)論不僅有利于防范財(cái)務(wù)重述的發(fā)生，還有利于更好地理解和發(fā)揮審計(jì)師的外部公司治理角色。

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)重述; 審計(jì)師行業(yè)專長; 審計(jì)質(zhì)量

中圖分類號：F239 ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A ?文章編號：1004-5937（2015）02-0107-06

一、引言

2006年2月中華人民共和國財(cái)政部頒布的新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定“前期差錯(cuò)，是指由于沒有運(yùn)用或運(yùn)用不當(dāng)下列兩類信息，而對前期財(cái)務(wù)報(bào)表造成省略或錯(cuò)報(bào)：（1）編報(bào)前期財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)預(yù)期可以得到的并加以考慮的可靠信息;（2）前期財(cái)務(wù)報(bào)表在批準(zhǔn)報(bào)出時(shí)可以得到的可靠信息”，“前期差錯(cuò)應(yīng)當(dāng)采用追溯重述法進(jìn)行更正，視同該項(xiàng)前期差錯(cuò)從未發(fā)生過，而對財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行重新列示和披露”①。

近年來，財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象在我國上市公司中出現(xiàn)得日益頻繁。財(cái)務(wù)重述的形式多種多樣，不僅包括上市公司在各期財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的“前期差錯(cuò)更正”、“會計(jì)差錯(cuò)更正”、“差錯(cuò)更正”等，也包括各種補(bǔ)充更正公告。這些現(xiàn)象發(fā)生的可能原因：一是上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中確實(shí)存在著非操縱性的差錯(cuò);二是為了實(shí)現(xiàn)某種目的，財(cái)務(wù)重述被上市公司作為操縱盈余的手段，先把盈余調(diào)控過的財(cái)務(wù)報(bào)告公布出來，目的實(shí)現(xiàn)以后再進(jìn)行重述。在我國證券市場起步較晚，市場運(yùn)作機(jī)制還不完善的背景下，上市公司財(cái)務(wù)重述更多是由后者引起的，這最終會導(dǎo)致資本市場的失調(diào)，難以實(shí)現(xiàn)資本優(yōu)化配置。日益增多的財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象使監(jiān)管當(dāng)局和會計(jì)師事務(wù)所開始關(guān)注審計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量之間的關(guān)系。財(cái)務(wù)重述是否表明審計(jì)質(zhì)量低下，甚至審計(jì)失敗，是有待研究的問題。

二、文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)

（一）文獻(xiàn)回顧

審計(jì)師行業(yè)專長是指會計(jì)師事務(wù)所將實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn)集中地投入到某特定行業(yè)（Solomon et al.，1999）。已有研究表明審計(jì)師的行業(yè)專長有助于其發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤并提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。實(shí)驗(yàn)研究顯示具備特定行業(yè)知識的審計(jì)師對該行業(yè)的公司特征了解得更全面，這增強(qiáng)了審計(jì)師發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤的能力和手段（Maletta and Wright，1996;Owhoso et al.，2002）。大量關(guān)于審計(jì)師行業(yè)專長與審計(jì)質(zhì)量關(guān)系的研究都支持此理論。例如，行業(yè)專長可以提高審計(jì)師發(fā)現(xiàn)會計(jì)差錯(cuò)的能力（Maletta and Wright，1996;Owhoso et al.，2002），減少盈余操縱行為（Balsam et al.，2003;Krishnan，2003a）。Balsam et al.（2003）發(fā)現(xiàn)與聘任不具備行業(yè)專長的審計(jì)師的公司相比，聘任具備行業(yè)專長的審計(jì)師的公司盈余管理水平較低，盈余反應(yīng)較高。Krishnan（2003a）的研究也與此一致。這說明審計(jì)師行業(yè)專長有助于減少上市公司的盈余管理行為。

財(cái)務(wù)重述意味著外部審計(jì)師沒能在其客戶重新表述前期會計(jì)差錯(cuò)之前發(fā)現(xiàn)虛假的會計(jì)信息，因此，財(cái)務(wù)重述為審計(jì)師行業(yè)專長的研究提供了一個(gè)新領(lǐng)域（Eilifsen and Messier，2000）。與審計(jì)質(zhì)量的其他代表變量相比（如盈余管理水平），財(cái)務(wù)重述更有力地說明審計(jì)師在揭露或報(bào)告上市公司的會計(jì)處理與GAAP的規(guī)定不一致方面的失?。―eFond and Francis，2005）。

基于此，本文假定聘請具備行業(yè)專長的會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)的公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性會比較低。由此提出：

假設(shè)1：審計(jì)師行業(yè)專長與財(cái)務(wù)重述的發(fā)生負(fù)相關(guān)。

雖然筆者假設(shè)審計(jì)師行業(yè)專長與財(cái)務(wù)重述發(fā)生的可能性負(fù)相關(guān)，會計(jì)師事務(wù)所和公司在行業(yè)專長方面投入了資源，但是財(cái)務(wù)報(bào)告工作的復(fù)雜性意味著財(cái)務(wù)重述仍然會發(fā)生。因此，本文進(jìn)一步檢驗(yàn)了審計(jì)師行業(yè)專長與財(cái)務(wù)重述涉及的會計(jì)賬戶類型之間的關(guān)系。

Palmrose和Scholz（2004）研究了1995—1999年334家發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司，結(jié)果發(fā)現(xiàn)這些公司凈利潤下降的平均水平為137%。隨著財(cái)務(wù)重述涉及的賬戶數(shù)量和類型的不同，凈利潤下降的水平也有差異。財(cái)務(wù)重述涉及核心賬戶（例如收入、銷售成本和經(jīng)營性成本）的公司凈利潤平均下降了246%，而財(cái)務(wù)重述涉及非核心賬戶（例如非經(jīng)營性成本、特殊項(xiàng)目）的公司，凈利潤卻平均上升了35%。另外，Palmrose et al.（2004）研究發(fā)現(xiàn)在宣告日，發(fā)生核心財(cái)務(wù)重述公司的超常收益（-13%）顯著低于發(fā)生非核心財(cái)務(wù)重述公司（-4%）。總之，這些研究都說明雖然財(cái)務(wù)重述顯著地影響財(cái)務(wù)報(bào)告，但與非核心賬戶的重述相比，核心經(jīng)營性賬戶的重述導(dǎo)致了更多負(fù)面的市場反應(yīng)。筆者進(jìn)一步認(rèn)為行業(yè)專長對核心經(jīng)營性賬戶重述的作用更顯著。由此提出：

假設(shè)2：審計(jì)師行業(yè)專長與核心財(cái)務(wù)重述的發(fā)生負(fù)相關(guān)。

（二）數(shù)據(jù)來源與樣本篩選

本文選取2008—2010年間的所有A股上市公司數(shù)據(jù)作為研究樣本，年報(bào)資料來源于巨潮資訊網(wǎng)（www.cninfo.com.cn），財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及公司治理數(shù)據(jù)來自于國泰安數(shù)據(jù)庫，統(tǒng)計(jì)分析過程均采用SPSS 17.0 進(jìn)行Logistic回歸完成。

本文根據(jù)2001年證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》，對制造業(yè)采用二級行業(yè)分類，其他行業(yè)采用一級行業(yè)分類，并對樣本作如下篩除：（1）剔除金融行業(yè);（2）剔除數(shù)據(jù)缺失的樣本;（3）剔除異常數(shù)據(jù)的樣本;（4）剔除無匹配對照公司的樣本。最后得到樣本量為538家上市公司。然后選擇同行業(yè)中與重述樣本公司資產(chǎn)總額最接近（浮動范圍在30%內(nèi)）的沒有發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司樣本作為對照組樣本。

（三）變量設(shè)計(jì)與模型設(shè)計(jì)

本文使用行業(yè)市場份額來衡量行業(yè)專長，并采用虛擬變量來計(jì)量行業(yè)專長指標(biāo)（變量定義如表1）。按照證監(jiān)會行業(yè)分類辦法劃分為13個(gè)行業(yè)，先按客戶總資產(chǎn)的平方根計(jì)算出各事務(wù)所按百分比表示的行業(yè)市場份額（IMS），然后按Palmrose（1986）劃分行業(yè)專長的標(biāo)準(zhǔn)來為各事務(wù)所的行業(yè)市場份額賦值，他認(rèn)為在沒有行業(yè)專長的情況下，審計(jì)市場是一個(gè)完全競爭市場，各事務(wù)所在該市場上占有均等的份額即某行業(yè)中各個(gè)會計(jì)師事務(wù)所在該行業(yè)所占的份額為該行業(yè)事務(wù)所數(shù)量的倒數(shù)，而事務(wù)所的IMS大于該標(biāo)準(zhǔn)的則為具有行業(yè)專長，AUDSPEC賦值為1。

行業(yè)市場份額的計(jì)算公式如下：

IMSik=

其中，分子為會計(jì)師事務(wù)所i在行業(yè)k中的客戶總資產(chǎn)平方根的總額，分母為行業(yè)k全部公司總資產(chǎn)平方根的總額。

本文建立如下回歸模型以檢驗(yàn)假設(shè)。

檢驗(yàn)審計(jì)師行業(yè)專長對財(cái)務(wù)重述的影響：

模型1：REST=β1AUDSPECt+β2LEVt+β3FINt+

β4EPRt+β5BTMt+β6ACCt+β7ACSIZEt+β8ACINDt+

β9ACMEETt+β10SIZEt+β11ROAt+β12MAt+β13INDUSTRY

+β14YEAR+ε

檢驗(yàn)審計(jì)師行業(yè)專長對核心財(cái)務(wù)重述的影響：

模型2：CORE=β1AUDSPECt+β2LEVt+β3FINt+

β4EPRt+β5BTMt+β6ACCt+β7ACSIZEt+β8ACINDt+

β9ACMEETt+β10SIZEt+β11ROAt+β12MAt+β13INDUSTRY

+β14YEAR+ε

三、實(shí)證研究結(jié)果及分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2是變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，從表中可以看出審計(jì)師行業(yè)專長（AUDSPEC）在發(fā)生重述公司樣本（Mean=

0.2305）中明顯低于未發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司（Mean=0.3717），他們的均值差在1%的置信水平下顯著，T值是-2.107，這與預(yù)期是一致的，說明審計(jì)師的行業(yè)專長有利于減少財(cái)務(wù)重述的發(fā)生。筆者預(yù)期外部融資需求越大的公司越有可能通過財(cái)務(wù)重述來操縱利潤，從而達(dá)到滿足融資條件的目的。在控制變量中，發(fā)生組的外部融資需求（FIN）、盈余操縱程度（ACC）都顯著高于未發(fā)生組（P<0.01），正是對該預(yù)期的證明。公司規(guī)模（SIZE）在發(fā)生組和未發(fā)生組之間的差別不顯著（T值=-0.8764），說明發(fā)生組和未發(fā)生組是成功的匹配，可以用來驗(yàn)證假設(shè)。審計(jì)委員會作為內(nèi)部控制的組成部分，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的職能，提高財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量。從表中來看審計(jì)委員會中獨(dú)立董事人數(shù)（ACIND）的均值差異顯著，審計(jì)委員會規(guī)模（ACSIZE）的均值差不顯著，但T值是-0.6274，與預(yù)期符號是一致的;審計(jì)委員會每年召開會議次數(shù)（ACMEET）的均值差在10%的置信水平下顯著，T值是-1.924。并購活動（MA）的均值在P<0.05的水平下顯著，T值為2.1060，說明發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司，其并購活動要明顯多于未發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司，這可能與并購所涉及的公司想要通過財(cái)務(wù)重述來調(diào)整財(cái)務(wù)狀況從而達(dá)到并購合同的要求有關(guān)。LEV、BTM、ROA和EPR雖然不顯著，但T值符號都與預(yù)期一致。

表3是解釋變量的Pearson相關(guān)系數(shù)表。從表中可以看出測試變量之間幾乎不存在多重共線性問題，模型選取的各變量是相互獨(dú)立的，并且與被解釋變量之間都存在顯著的相關(guān)性。

（二）回歸結(jié)果及解析

1.審計(jì)師行業(yè)專長（AUDSPEC）與財(cái)務(wù)重述（REST）

表4顯示第一個(gè)模型的邏輯回歸結(jié)果非常顯著，最重要的是審計(jì)師行業(yè)專長與財(cái)務(wù)重述發(fā)生的相關(guān)系數(shù)在1%的置信水平下顯著，其中有6個(gè)控制變量也是顯著的。雖然他們的顯著性水平不同，其中資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）和外部融資需求（FIN）都在P<0.01的水平下顯著，但足以看出這是影響公司進(jìn)行財(cái)務(wù)重述的主要內(nèi)部因素。這些結(jié)果證實(shí)了具有行業(yè)專長的審計(jì)師會加強(qiáng)對被審計(jì)單位的會計(jì)督導(dǎo)，幫助被審計(jì)公司降低財(cái)務(wù)重述發(fā)生的可能。

2.審計(jì)師行業(yè)專長（AUDSPEC）與核心財(cái)務(wù)重述（CORE）

本文第二個(gè)假設(shè)檢驗(yàn)的是審計(jì)師行業(yè)專長對不同財(cái)務(wù)重述類型的影響。前文已經(jīng)介紹過財(cái)務(wù)重述分為核心財(cái)務(wù)重述和非核心財(cái)務(wù)重述，其中核心財(cái)務(wù)重述是指涉及經(jīng)營性的收入、成本和費(fèi)用的財(cái)務(wù)重述。

表5是對模型2進(jìn)行邏輯回歸的結(jié)果。從表中可以看出審計(jì)師行業(yè)專長與核心財(cái)務(wù)重述顯著負(fù)相關(guān)（P<0.01），這與本文的假設(shè)2相一致，說明在公司對經(jīng)營性的項(xiàng)目進(jìn)行操縱的時(shí)候，審計(jì)師事務(wù)所的行業(yè)專長會幫助審計(jì)師發(fā)現(xiàn)并減少上市公司的這種行為，從長遠(yuǎn)的角度來看，這有利于我國建立起有效的市場機(jī)制，使市場更透明化。系數(shù)只有-0.5770，說明在我國的審計(jì)市場中還沒建立起高效的審計(jì)師行業(yè)專長的發(fā)展機(jī)制，會計(jì)師事務(wù)所發(fā)展行業(yè)專長是趨勢所在。

另外，公司規(guī)模（SIZE）和外部融資需要（FIN）也都在P<0.01的水平下顯著，這說明公司規(guī)模越大，公司基于風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡會盡量規(guī)避財(cái)務(wù)重述行為，而越是有外部融資需要的公司，為了籌集所需要的資金也會通過財(cái)務(wù)重述行為粉飾會計(jì)報(bào)表，從而滿足融資需求。

四、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

用客戶的營業(yè)收入總額代替客戶的資產(chǎn)總額對回歸結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。測試結(jié)果如表6和表7所示。

關(guān)于假設(shè)1，從表6中可以看出審計(jì)師行業(yè)專長仍然與財(cái)務(wù)重述顯著負(fù)相關(guān)（P<0.01），LEV和FIN都在P<0.01的水平下顯著，這說明借款較多的公司在有外部融資需求的時(shí)候更容易通過財(cái)務(wù)重述的方法來操縱盈余，從而滿足借款合同的要求。SIZE系數(shù)為-0.1663，在P<0.01的水平下顯著，說明規(guī)模較大的上市公司能夠更嚴(yán)格地遵守會計(jì)制度的規(guī)定，財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量也較高。審計(jì)委員會的相關(guān)變量（ACIND、ACSIZE和ACMEET）雖然不顯著，但是符號與預(yù)期相符，這說明加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)能夠提高公司治理的質(zhì)量。

表7檢驗(yàn)的是審計(jì)師行業(yè)專長與核心財(cái)務(wù)重述的關(guān)系，審計(jì)師行業(yè)專長（AUDSPEC）的系數(shù)為-0.5589，在P<0.1的水平下顯著，這說明會計(jì)師事務(wù)所在運(yùn)用自己的行業(yè)專長降低其所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告的錯(cuò)誤率、提高審計(jì)質(zhì)量的同時(shí)也為上市公司減少風(fēng)險(xiǎn)。FIN系數(shù)符號與預(yù)期一致，但是不顯著，ACIND和ACSIZE都在P<0.1水平下顯著，這與預(yù)期也是一致的，說明審計(jì)委員會在提高內(nèi)部控制質(zhì)量方面的作用有所凸顯。

五、研究結(jié)論與啟示

（一）研究結(jié)論

本文的研究證明了與財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量相比，審計(jì)師行業(yè)專長水平對財(cái)務(wù)重述的替代作用有明顯的差別。財(cái)務(wù)重述概率的降低能夠直接減少資本市場中這些事件的消極影響，使公司受益。同時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的提高，增強(qiáng)了審計(jì)在財(cái)務(wù)報(bào)告過程中的作用，使投資者對公司財(cái)務(wù)報(bào)告的信任度提高，從而提高了資本市場的效率。

本文的研究結(jié)果還提供了審計(jì)師行業(yè)專長通過減少核心賬戶的重述來有效地減少財(cái)務(wù)重述的證據(jù)。與非核心賬戶的重述相比，這對公司盈余持續(xù)性預(yù)期有更顯著的影響。涉及核心賬戶的重述被認(rèn)為是更嚴(yán)重的，因?yàn)樗鼈冎苯佑绊懼顿Y者對從未來持續(xù)經(jīng)營中獲取盈余的預(yù)期，而對盈余的預(yù)期是衡量公司價(jià)值和進(jìn)行投資決策的主要因素。因此，核心重述的減少提升了對公司價(jià)值分析的準(zhǔn)確性和有效性。

（二）啟示

目前，我國審計(jì)市場準(zhǔn)入門檻低，市場集中度低，競爭激烈。在資源有限的情況下，發(fā)展行業(yè)專長，走差異化戰(zhàn)略路線是審計(jì)市場發(fā)展的必然趨勢。同時(shí)，我國的資本市場起步晚，發(fā)展水平低，對高質(zhì)量審計(jì)服務(wù)的需求相對不足，會計(jì)師事務(wù)所缺乏發(fā)展行業(yè)專長的動力。所以，筆者認(rèn)為應(yīng)該從外部和內(nèi)部同時(shí)改進(jìn)審計(jì)市場環(huán)境，為事務(wù)所發(fā)展行業(yè)專長創(chuàng)造條件。

1.改善外部環(huán)境

（1）我國應(yīng)進(jìn)一步提高制度建設(shè)水平，在增進(jìn)財(cái)務(wù)重述信息完備性的同時(shí)讓投資者和公眾享有充分的知情權(quán)，讓公眾更全面地了解舞弊伎倆，并運(yùn)用其享有的權(quán)利，幫助規(guī)范市場秩序，提高上市公司的機(jī)會主義成本，從而遏制其投機(jī)行為。

（2）相關(guān)部門需增強(qiáng)法律監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)違法行為要嚴(yán)厲懲罰，使上市公司提高法律意識，明確責(zé)任，提高會計(jì)信息的質(zhì)量?？梢酝ㄟ^完善民事賠償制度、增加會計(jì)師事務(wù)所違規(guī)的成本和風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化舉證責(zé)任倒置制度等，增強(qiáng)事務(wù)所的法律責(zé)任意識。

2.加強(qiáng)會計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部環(huán)境建設(shè)

（1）貫徹執(zhí)行高效合理的執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制制度，提高會計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部管理水平。事務(wù)所通過提供審計(jì)及相關(guān)服務(wù)而盈利，其內(nèi)部存在委托代理關(guān)系，相應(yīng)地信息不對稱、代理問題等也普遍存在。所以，提高會計(jì)師事務(wù)所的運(yùn)營效率，就要合理安排其內(nèi)部的各種權(quán)力制衡機(jī)制。

（2）利用集中化、高效率的技能培訓(xùn)提高審計(jì)成員的業(yè)務(wù)水平。事務(wù)所審計(jì)水平的高低主要取決于項(xiàng)目審計(jì)成員的專業(yè)技能，事務(wù)所要獲得一定的行業(yè)競爭優(yōu)勢就必須著重提高審計(jì)成員的專業(yè)技能，從審計(jì)項(xiàng)目成員的個(gè)人技能到職業(yè)道德都要進(jìn)行培養(yǎng)，提高從業(yè)人員的綜合素質(zhì)。

（3）整合事務(wù)所現(xiàn)有資源，挖掘潛在優(yōu)勢，形成特有的審計(jì)服務(wù)品牌。通常情況下事務(wù)所在市場上獲得了一定的市場份額，擁有了審計(jì)專家以后，會在現(xiàn)有的若干行業(yè)中選取一個(gè)或多個(gè)行業(yè)進(jìn)行資源的重點(diǎn)投入，為該行業(yè)的目標(biāo)客戶提供高于一般水平的審計(jì)產(chǎn)品和服務(wù)，從而獲得這些行業(yè)中的審計(jì)聲譽(yù)，吸引更多的客戶選擇其產(chǎn)品和服務(wù)，獲得更多的審計(jì)業(yè)務(wù)收益。因此行業(yè)專長不僅能提高事務(wù)所本身的競爭能力和社會聲譽(yù)，還能對我國整個(gè)審計(jì)市場的服務(wù)水平起到良好的推動作用。

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