徐麗娟

摘 要：近年來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展以及其對金融行業(yè)的滲透，互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興行業(yè)發(fā)展迅速，從目前的發(fā)展趨勢來看，網(wǎng)上銀行在未來的一段時間內(nèi)將仍然是電子渠道的主要模式，而且也是銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭的關(guān)鍵領(lǐng)域，因此，作為商業(yè)銀行要進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)銀行在線服務(wù)范圍，加快線下業(yè)務(wù)向線上轉(zhuǎn)移，逐步推進(jìn)后臺業(yè)務(wù)流程改造，支持常見功能特別是理財咨詢功能的線上辦理，全面提高銀行的在線服務(wù)能力。本文從現(xiàn)階段理財業(yè)務(wù)發(fā)展的重要性，以及互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展這一大背景下，探討商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)理財咨詢業(yè)務(wù)的發(fā)展路徑，并就其可能遇到的困難及風(fēng)險做出一定的分析。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；互聯(lián)網(wǎng)理財；發(fā)展路徑

隨著全球網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融、網(wǎng)上購物消費、網(wǎng)絡(luò)銀行等電子商務(wù)的發(fā)展如雨后春筍。余額寶等新型互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的推出是金融創(chuàng)新的一次重大突破。對于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融余額寶指出了未來的“碎片化金融”的發(fā)展方向，提出來新的利潤突破點。對于商業(yè)銀行來說，短期內(nèi)將對銀行活期存款以及理財業(yè)務(wù)造成一定影響。但是從長遠(yuǎn)來看，余額寶的出現(xiàn)將會刺激商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新和改革，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展給商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)帶來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品發(fā)展概況及本質(zhì)商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)理財業(yè)務(wù)發(fā)展概況

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財類產(chǎn)品的發(fā)展情況

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財正處于快速發(fā)展時期。在阿里巴巴推出余額寶大獲成功的帶動下，百度百賺、騰訊理財通、網(wǎng)易現(xiàn)金寶、蘇寧零錢寶、京東小金庫等基金類的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品層出不窮，一時間“寶寶”產(chǎn)品風(fēng)靡全國。2013年下半年到2014年初，由于國內(nèi)貨幣市場流動資金偏緊、資金利息水平偏高，這些互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的七日年化收益率一度普遍超過6%，大大超過銀行活期利率的0.35%，為用戶帶來了實實在在的利益，市場規(guī)?？焖僭鲩L。例如，截至2014年6月，余額寶推出一年以來，交易規(guī)模已達(dá)5741.6億元，用戶規(guī)模超過1億，成為國內(nèi)貨幣基金行業(yè)第一；理財通推出2個季度以來，交易規(guī)模接近1000億、日均流入資金量平均超7億元，用戶規(guī)模超過800萬。[2]據(jù)估計，目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場規(guī)模接近8000億，在其帶動下，我國貨幣基金整體規(guī)模已逼近2萬億，與去年同期相比，增幅超過150%。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融理財類產(chǎn)品的本質(zhì)

互聯(lián)網(wǎng)金融理財自誕生以來，在我國迅速掀起一股互聯(lián)網(wǎng)理財熱潮。作為新生事物，關(guān)于其帶來的利弊影響、爭論一直在持續(xù)。有觀點認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融理財提高了社會融資成本，還有專家認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融理財是存款掮客并無顛覆式創(chuàng)新，客觀上提高了銀行的負(fù)債成本，壓縮了銀行的利潤空間。

實際上，互聯(lián)網(wǎng)理財實質(zhì)仍是金融業(yè)務(wù)，只是在資金的供需之間起到中介作用，供給端是居民和企業(yè)存款、外匯流入，需求方來自企業(yè)、地方政府投資和居民消費等，利用金融脫媒，互聯(lián)網(wǎng)理財只是補(bǔ)充了原有銀行的理財銷售渠道，利用網(wǎng)絡(luò)的便捷性，通過智能終端、社交化等工具，實現(xiàn)資金的供給和需求雙方信息流、資金流的快速匹配。對傳統(tǒng)金融業(yè)而言，“余額寶”類業(yè)務(wù)為基金提供了新的銷售平臺，以利率二元結(jié)構(gòu)的套利空間為突破口，由第三方支付或基金公司先行墊付贖回份額，縮短了用戶贖回時間，提升了用戶體驗?；鸸纠觅Y金的規(guī)模優(yōu)勢，與活期存款相比，提高了與銀行的議價能力，降低了存貸差，擠壓了銀行的利潤空間。對互聯(lián)網(wǎng)公司而言，充分利用電商平臺、社交網(wǎng)絡(luò)等集聚的規(guī)模用戶發(fā)展理財產(chǎn)品，解決了沉淀資金的問題，實現(xiàn)向傳統(tǒng)金融行業(yè)的滲透，打通商品流、信息流、資金流之間的通道，豐富了業(yè)務(wù)類型，增加了用戶粘性。

二、商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融時代的必然選擇

（一）發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然結(jié)果

隨著社會網(wǎng)絡(luò)化和金融國際化這一新形勢的深入發(fā)展，我國金融機(jī)構(gòu)的競爭將更加激烈，無論是競爭對手、競爭焦點和競爭形式都在發(fā)生著根本改變。在這個互聯(lián)網(wǎng)無處不在的信息時代，優(yōu)質(zhì)的服務(wù)手段和能力，才是銀行的真正核心競爭力。當(dāng)前，銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)正在面臨移動支付、“人人貸”等新興業(yè)務(wù)的沖擊，網(wǎng)上銀行正在取代物理網(wǎng)點，銀行已呈現(xiàn)出全能綜合化的經(jīng)營特征。與此同時，商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)也由線下轉(zhuǎn)至線上，絕大多數(shù)商業(yè)銀行都開設(shè)了網(wǎng)上理財服務(wù)，且業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)大幅增長的態(tài)勢。2012年9月，光大銀行網(wǎng)上“理財早市”創(chuàng)業(yè)內(nèi)先河，截至2012年末理財產(chǎn)品銷售額已突破100億元。由于虛擬渠道打破了傳統(tǒng)的區(qū)域分割，產(chǎn)品直接面對所有零售客戶，整體銷售效果要遠(yuǎn)好于物理網(wǎng)點。所以，網(wǎng)絡(luò)銀行是商業(yè)銀行生存和發(fā)展的必要條件，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展必須借助于互聯(lián)網(wǎng)。正如比爾？蓋茨所說：“傳統(tǒng)銀行若不改變，將是21世紀(jì)行將滅絕的恐龍。”

（二）發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)有利于滿足異質(zhì)金融需求，發(fā)展普惠金融。

互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品對傳統(tǒng)金融產(chǎn)品形成有益補(bǔ)充，滿足不斷增長的大眾理財、異質(zhì)金融需求。當(dāng)前，廣大老百姓對于理財服務(wù)有著迫切需求，然而傳統(tǒng)金融在供給和結(jié)構(gòu)上有較大失衡，資金門檻高，競爭性供給缺乏，普惠金融缺失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品以零門檻打破了傳統(tǒng)金融行業(yè)的高門檻，通過移動互聯(lián)網(wǎng)等快捷方式提升了金融服務(wù)的效率，以平等、開放的精神對金融產(chǎn)品進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)化改造，滿足了廣大普通老百姓的需求，將普惠金融帶入了尋常百姓家。

（三）發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)有利于激發(fā)大眾理財思維的啟蒙，滿足草根理財需求。

如余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財推動了大眾理財思維的啟蒙。借助智能手機(jī)、社交應(yīng)用等的快速口碑傳播、直觀可視化收益，縮短了學(xué)習(xí)時間，降低了投資門檻，將理財?shù)哪繕?biāo)人群從精英階層迅速擴(kuò)展到普通大眾群體，特別是為低凈值草根用戶的小額閑散資金提供了增值途徑，利用網(wǎng)絡(luò)和集聚效應(yīng)，聚沙成塔，快速形成規(guī)模?；ヂ?lián)網(wǎng)理財也為其它互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展積累了人氣、做好了宣傳，打下了基礎(chǔ)。因此，商業(yè)銀行銀行積極探索理財產(chǎn)品思路，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)，一次擴(kuò)大市場份額，增加效益。

（四）發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)有利于優(yōu)化金融資源配置，助力實體經(jīng)濟(jì)。

互聯(lián)網(wǎng)理財體現(xiàn)了金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，以市場化機(jī)制合理配置金融資源，使效率較低的金融機(jī)構(gòu)難以維持低成本吸儲，使我國企業(yè)在融資競爭中實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰?；ヂ?lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品積極歸集和利用閑散活期存款資金，創(chuàng)新流動性的管理方式，一方面增加實體經(jīng)濟(jì)可利用資金總量，中長期輸血效應(yīng)顯著；另一方面刺激了電子商務(wù)消費需求，有力擴(kuò)大內(nèi)需?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財?shù)目焖倥d起表明我國金融業(yè)存在巨大的市場潛力，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中拔得頭籌，也標(biāo)志著新時期的金融業(yè)競爭已經(jīng)上升為數(shù)據(jù)資源、用戶入口資源的競爭，從更廣闊的空間來看，互聯(lián)網(wǎng)金融理財對推動實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展，建立以技術(shù)創(chuàng)新為代表的金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈具有十分積極的意義

三、商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)的路徑選擇

（一）加快網(wǎng)銀理財產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)必須加快網(wǎng)銀理財產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，研發(fā)資金門檻高，易于變現(xiàn)的理財產(chǎn)品，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品門檻高、可變現(xiàn)能力欠佳與“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品門檻低、可變現(xiàn)能力強(qiáng)以及以日計息的方式相比顯得略勢，如果商業(yè)銀行能夠研發(fā)同樣便利的理財產(chǎn)品加之其有著良好的信用保證因該能夠成為廣大消費者的最佳選擇。

（二）重視網(wǎng)銀理財業(yè)務(wù)的用戶體驗。商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)必須重視網(wǎng)銀理財業(yè)務(wù)的用戶體驗，可以采取依托商業(yè)銀行專家理財?shù)膬?yōu)勢，提供在線理財咨詢業(yè)務(wù)以及貴賓用戶專屬理財咨詢業(yè)務(wù)，通過專業(yè)分析贏得客戶的信賴感與忠誠度。

（三）加大電子銀行渠道拓展力度。加大電子銀行渠道拓展力度是商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，一是要做好宣傳，推動現(xiàn)有客戶積極辦理電子銀行，同時保證新增客戶都能夠辦理電子銀行；二是要做好電子銀行業(yè)務(wù)的信息技術(shù)支持，做好電子銀行信息安全；三是重視電子銀行的客戶體驗，真正方便客戶，實惠客戶；四是解決網(wǎng)銀睡眠戶的問題，要清理網(wǎng)銀睡眠戶，電訪客戶請求他們應(yīng)用網(wǎng)銀方式開展業(yè)務(wù)。

（四）打造網(wǎng)銀理財渠道品牌，實現(xiàn)全民理財。構(gòu)建商業(yè)銀行網(wǎng)銀理財體系渠道，發(fā)揮商業(yè)銀行強(qiáng)大的技術(shù)及資源優(yōu)勢，向社會公眾滲透理財業(yè)務(wù)，綜合利用手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等方式實現(xiàn)理財產(chǎn)品的銷售及贖回，同時定時向客戶推送理財咨詢，真正做到全民理財。

（五）完善電子銀行分流率計量與考評體系。為保障互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的順利實施，商業(yè)銀行必須建立完善的電子銀行分流率計量以及考評體系，積極動員員工推薦和宣傳商業(yè)銀行電子銀行產(chǎn)品。建立完善的考評機(jī)制激勵員工積極推銷互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，體驗互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品低成本的優(yōu)勢。同時，完善電子銀行分流率計量體系，為商業(yè)銀行分析數(shù)據(jù)制定策略提供依據(jù)。

四、商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險及對策

（一）網(wǎng)上理財業(yè)務(wù)引發(fā)的欺詐風(fēng)險及對策。對于商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)引發(fā)的欺詐風(fēng)險，商業(yè)銀行一是要加強(qiáng)客戶風(fēng)險教育及風(fēng)險提示，對常見欺詐以短信形式推送給客戶，同時在客戶初次使用網(wǎng)上銀行時要進(jìn)行風(fēng)險提示；二是要加強(qiáng)對反欺詐的技術(shù)支持，提升客戶網(wǎng)銀交易的安全性。

（二）網(wǎng)上理財業(yè)務(wù)引發(fā)的法律風(fēng)險及對策。商業(yè)銀行防范網(wǎng)上理財業(yè)務(wù)引發(fā)的法律風(fēng)險，一是要完善規(guī)章制度和業(yè)務(wù)協(xié)議，明確責(zé)任范圍；二是要加強(qiáng)對網(wǎng)上銀行犯罪的打擊力度，避免因外部行為導(dǎo)致的風(fēng)險；三是要完善管理機(jī)制，加強(qiáng)對網(wǎng)上理財業(yè)務(wù)的日常管理和分析；四是要解決安全技術(shù)問題，防止由于技術(shù)缺失導(dǎo)致的風(fēng)險；五是對目標(biāo)客戶進(jìn)行定位，選擇適應(yīng)推薦網(wǎng)上交易的客戶推廣網(wǎng)上理財業(yè)務(wù)。

（三）網(wǎng)上理財業(yè)務(wù)引發(fā)的操作風(fēng)險及對策。一是由于網(wǎng)上理財業(yè)務(wù)主體個人差異性的原因，容易個人操作風(fēng)險；二是由于系統(tǒng)原因，容易出現(xiàn)系統(tǒng)異?；蛘咄ㄓ嵵袛嗟膯栴}，產(chǎn)生交易風(fēng)險，這就需要商業(yè)銀行建立完善的執(zhí)行與流程管理制度，避免此類風(fēng)險的發(fā)生或者風(fēng)險發(fā)生后的差錯補(bǔ)償。（作者單位：石河子大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）